横河模具：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_忠明造纸设备机械厂

10,000.00民准化补助款的通知》慈财[2013]209号《关于下达2012年度安全生安全标准化慈溪市财政局发行人10,000.00产标准化达标补助资金的通知》达标补助甬外经贸资管函[2013]292号《关于拨付2012服务外包补慈溪市财政局发行人20,000.00年度宁波市服务外包专项资金的通知》贴慈政办发[2011]107号《市办公室关于印慈溪市新兴产业发慈溪市新兴产业集群区（高科技园区）项目集群区管理委员发行人准入管理办法的通知》、慈新管[2012]10号《新开工励422,100.00会兴产业集群区管委会关于企业开工惩等有关基准点确认的实施意见》横委[2013]13号《横河镇委横河镇人民慈溪市横河镇人关于颁布2012年度镇级“财政贡献”发行人财政贡献105,000.00民的通知》、横委[2012]1号《镇委、镇关于促进经济社会又好又快发展的若干意见》慈溪市新兴产业基础设施补168,000.00集群区管理委员发行人《情况说明》助金（注3）会慈财[2013]266号《关于下拨2012年度型型政策慈溪市财政局发行人32,000.00经济扶持资金的通知》兑现慈政发[2012]79号《慈溪市人民关于印发慈溪市上市慈溪市财政局发行人1,500,000.00慈溪市进一步支持企业上市扶助政策的通知》励1-1-249甬政办发[2011]135号《关于加快推进宁波企宁波市企业慈溪市财政局发行人1,500,000.00业上市的若干意见》上市补贴款慈地税[2013]27号《关于印发对受灾企业税收减免实施操作细则的通知》、慈地税[2013]30土地使用税、慈溪市财政局发行人号《关于同意对慈溪市至诚彩印包装厂等366526,592.42房产税返还家企业减免2013年度房产税、城镇土地使用税的批复》慈党办[2010]24号《关于进一步深化―调结构、慈溪市横河镇人促转型‖的若干政策意见》、横委[2010]1号《镇技改专项补21,400.00民、慈溪市财发行人委、镇关于促进经济社会又好又快发展的贴（注1）政局若干意见》慈经信技[2012]196号《关于转发2012年度宁技改专项补85,400.00慈溪市财政局发行人波市新兴产业和优势产业重点技术项目贴（注2）补助资金的通知》上海市浦东新区财政扶持资33,500.00上海恒澎《情况说明》国库收付中心金（注4）杭州市江干区人下办[2013]24号《关于表彰2012年度经济工规模贡献民下沙街道杭州日超10,000.00作先进单位的通报》励办事处合计--4,567,488.43注1：2011年度，根据慈党办[2010]24号《关于进一步深化“调结构、促转型”的若干政策意见》，横河有限收到技改专项补贴16.40万元，上述补贴2013年度、2014年度、2015年度、2016年1-6月分别摊销确认营业外收入16,400元、16,400元、16,400元、8,200元。2011年度，根据横委[2010]1号《镇委、镇关于促进经济社会又好又快发展的若干意见》，横河有限收到技改专项补贴5.00万元，上述补贴2013年度、2014年度、2015年度、2016年1-6月分别摊销确认营业外收入0.5万元、0.5万元、0.5万元、0.25万元。注2：2012年度，根据慈经信技[2012]196号《关于转发2012年度宁波市新兴产业和优势产业重点技术项目补助资金的通知》，横河有限收到技改专项补贴85.40万元，上述补贴2013年度、2014年度、2015年度、2016年1-6月分别摊销确认营业外收入85,400元、85,400元、85,400元、42,700元。注3：根据慈溪市新兴产业集群区管理委员会出具的《情况说明》，宁波横河模具股份有限公司于2013年10月24日收到补助款168,000元。该补贴款系因企业建设和新兴产业集群区道建设同步，对建设企业带来一定的影响，经管委会研究决定给予的补偿。注4：根据上海市浦东新区新场镇人民经济发展办公室出具的《情况说明》，上海恒澎电子科技有限公司于2013年2月6日收到财政扶持资金33,500元。该补贴款系按照新场镇政策文件《关于鼓励和促进招商引资引税工作的实施意见》（新委[2009]25号）予以落实和补1-1-250贴。注5：2014年2月，根据甬经信技改[2014]19号《关于下达宁波市2014年度重点产业技术项目第一批补助资金的通知》、慈经信技[2014]20号《转发关于下达宁波市2014年度重点产业技术项目第一批补助资金的通知》，公司收到技改补助440,000元，上述补贴2014年度、2015年度、2016年1-6月分别摊销确认营业外收入40,333.33元、44,000元、22,000元。注6：2014年9月，根据慈财[2014]226号《关于下达2013年度“机器换人”、“空间换地”及宁波技改配套补助资金的通知》，公司收到技改补助330,000元，上述补贴2014年度、2015年度、2016年1-6月分别摊销确认营业外收入11,000元、33,000元、16,500元。注7：根据上海市浦东新区新场镇人民经济发展办公室出具的《情况说明》，上海恒澎电子科技有限公司于2014年3月11日收到财政扶持资金93,676元。该补贴款系按照新场镇政策文件《关于鼓励和促进招商引资引税工作的实施意见》（新委[2009]25号）予以落实和补贴。注8：根据上海市浦东新区财政局出具的《证明》，上海恒澎电子科技有限公司于2014年7月15日收到职工职业培训财政补贴资金26,365.00元。该补贴资金系按照上海市浦东新区财政局、上海市浦东新区人力资源和社会保障局《关于申请办理2013年下半年浦东新区企业职工职业培训财政补贴的通知》的，予以落实和补贴。注9：2015年2月，根据慈经信技[2014]278号《关于转发下达2014年度重点产业技术项目第三、四、五批补助资金的通知》，公司收到技改补助460,000元，上述补贴2015年度、2016年1-6月分别摊销确认营业外收入42,166.67元、23,000元。注10：根据上海市浦东新区新场镇人民经济发展办公室出具的《情况说明》，上海恒澎电子科技有限公司于2015年8月收到财政扶持资金97,000元。该补贴款系按照新场镇政策文件《关于鼓励和促进招商引资引税工作的实施意见》（新委[2009]25号）予以落实和补贴。注11：根据上海市浦东新区新场镇人民经济发展办公室出具的《情况说明》，上海恒澎电子科技有限公司于2016年3月收到财政扶持资金171,000元。该补贴款系按照新场镇政策文件《关于鼓励和促进招商引资引税工作的实施意见》（新委[2009]25号）予以落实和补贴。4、纳税情况分析报告期内，公司主要税种的纳税情况如下：1-1-251（1）纳税情况单位：元期间期初余额本期应交金额本期已交金额期末余额2013年度75,790.921,536,768.431,648,701.24-36,141.892014年度-36,141.893,737,126.432,844,306.98856,677.562015年度856,677.563,248,775.994,197,692.64-92,239.092016年1-6月-92,239.09986,668.291,808,910.29-914,481.09（2）企业所得税纳税情况单位：元期间期初余额本期应交金额本期已交金额期末余额2013年度1,409,279.236,386,795.494,765,368.163,030,706.562014年度3,030,706.564,818,955.315,518,157.722,331,504.152015年度2,331,504.155,189,835.326,504,983.911,016,355.562016年1-6月1,016,355.563,142,924.383,910,217.88249,062.06（3）所得税费用与会计利润的关系单位：元项目2016年1-6月2015年度2014年度2013年度利润总额17,248,534.7331,532,040.7726,532,968.4135,230,611.85按/适用税率计算的所得2,587,280.214,729,806.123,979,945.265,284,591.78税费用子公司适用不同税率的影响524,972.57671,120.91964,659.74915,986.83调整以前期间所得税的影响-202,831.43-283,518.525,282.72不可抵扣的成本、费用和损失30,001.9046,378.55150,682.90390,072.17的影响研发费用加计扣除的影响-251,715.50-524,841.42-510,464.00-452,196.49使用前期未确认递延所得税-88,670.11---资产的可抵扣亏损的影响本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵4,328.64107,846.44127,916.15-扣亏损的影响所得税费用2,806,197.715,233,142.034,429,221.536,143,737.01（六）对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素分析及保荐机构对发行人持续盈利能力的核查意见对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素包括但不限于：核心客户及主要产品较为集中的风险、子公司房产租赁的风险、主要原材料价格波动的风险、人力资源成本上升带来的风险、税收优惠政策变化的风险、汇率波动的风险、实1-1-252际控制人控制风险、成长性风险、管理风险等，公司已在本招股说明书“第四节风险因素”中进行了分析并完整披露。经核查，保荐机构认为：发行人所处行业发展空间广阔，发行人自主创新能力较强、销售体系较健全、生产组织效率较高、原材料供应充足。发行人在所处领域具有竞争优势，具备的客户群基础，具备持续盈利能力。十三、现金流量分析（一）现金流量情况及变动分析报告期内，公司的现金流情况如下：单位：万元项目2016年1-6月2015年度2014年度2013年度经营活动产生的现金流量净额2,254.954,962.673,123.914,284.25投资活动产生的现金流量净额-949.84-3,642.41-3,967.78-9,405.42筹资活动产生的现金流量净额-1,355.16-1,534.6624.045,795.51汇率变动对现金及现金等价物65.2566.35-29.87-113.75的影响现金及现金等价物净增加额15.19-148.04-849.71560.59期末现金及现金等价物余额2,217.172,201.982,350.023,199.731、经营活动产生的现金流量分析报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下表所示：单位：万元项目2016年1-6月2015年度2014年度2013年度销售商品、提供劳务收到的现金19,675.1739,636.9441,338.9340,204.12收到的税费返还579.43981.40938.011,315.68收到其他与经营活动有关的现金351.12339.32594.631,665.65经营活动现金流入额20,605.7240,957.6642,871.5743,185.45购买商品、接受劳务支付的现金13,310.5426,550.8629,129.4928,416.50支付给职工以及为职工支付的现金3,186.306,260.516,887.426,336.88支付的各项税费738.761,440.551,233.351,065.06支付其他与经营活动有关的现金1,115.171,743.072,497.403,082.76经营活动现金流出额18,350.7835,994.9939,747.6638,901.20经营活动产生的现金流量净额2,254.954,962.673,123.914,284.25净利润1,444.232,629.892,210.372,908.69营业收入18,461.1137,348.0037,519.4240,305.60营业成本14,200.5829,666.0829,923.4231,587.371-1-253销售收现比1.071.061.101.00注：销售收现比=销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入2013年度至2016年1-6月，销售商品、提供劳务收到的现金分别为40,204.12万元、41,338.93万元、39,636.94万元和19,675.17万元，与同期营业收入的比例分别为1.00、1.10、1.06和1.07，销售收现能力较强。2014年度公司经营活动产生的现金流量净额为3,123.91万元，比2013年度减少1,160.34万元，减少幅度为27.08%。经营活动现金流量净额减少的主要原因是：①公司2014年末应收账款余额比2013年末减少1,031.76万元，销售回款情况较好，销售商品、提供劳务收到的现金同比增加1,134.81万元；②2014年度，公司营业收入有所减少，营业成本同比减少1,663.95万元；2014年末存货余额比2013年末增长1,329.99万元；2014年末应付账款及应付票据合计比2013年末减少1,037.11万元，综合导致公司2014年度购买商品、接受劳务支付的现金比2013年度增加712.99万元；③因工资水平上升，公司2014年度支付给职工以及为职工支付的现金为6,887.42万元，比2013年度增加550.54万元；④2014年度，公司外销比例下降3.04个百分点，导致收到的税费返还减少377.67万元。2015年度，公司经营活动产生的现金流量净额为4,962.67万元，高于净利润，主要是由于本期销售回款情况良好，再加之公司原材料采购付款减少所致。2016年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额为2,254.95万元，高于净利润，主要是因为本期应收账款余额有所减少，同时，应付账款余额有所增加。报告期内，公司收到的其他与经营活动有关的现金如下表所示：单位：万元项目2016年1-6月2015年度2014年度2013年度收到往来款项184.29108.70249.43738.31收回金25.50154.3336.80452.80收到的补助109.9256.55237.04446.07银行存款利息3.5510.9415.275.99其他27.898.8056.0922.48合计351.15339.32594.631,665.65报告期内，公司支付的其他与经营活动有关的现金如下表所示：单位：万元项目2016年1-6月2015年度2014年度2013年度1-1-254期间费用付现746.661,368.201,765.512,253.04支付往来款项285.06342.63450.51662.23支付金82.9525.78252.00150.00其他0.496.4629.3917.49合计1,115.171,743.072,497.403,082.762、投资活动产生的现金流量分析报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下表所示：单位：万元项目2016年1-6月2015年度2014年度2013年度收回投资收到的现金---500.00取得投资收益收到的现金---3.07处理固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金13.4958.122.020.96净额收到其他与投资活动有关-890.2077.00422.10的现金投资活动现金流入小计13.49948.3279.02926.13购建固定资产、无形资产和963.334,590.734,046.8110,331.56其他长期资产支付的现金支付其他与投资活动有关----的现金投资活动现金流出小计963.334,590.734,046.8110,331.56投资活动产生的现金流量-949.84-3,642.41-3,967.78-9,405.42净额报告期内，发行人投资活动产生的现金流净额分别为-9,405.42万元、-3,967.78万元、-3,642.41万元和-949.84万元，均为负数，主要是因为：报告期内公司持续投入进行募投项目建设，同时，公司持续购置新的机器设备，以满足生产经营需求。2013年度，公司投资活动净支出9,405.42万元，主要原因是：①本期公司产品产销两旺，为满足客户需求，公司购置了较多机器设备，发生现金支出2,184.50万元；②本期募投项目开工建设，公司投入8,068.50万元用于购买土地及支付工程款。2014年度及2015年度，公司投资活动净支出分别为3,967.78万元和3,642.41万元，主要是由于公司募投项目建设支付工程款所致。2016年1-6月，公司投资活动净支出为949.84万元，主要是由于公司支付1-1-255购置设备款所致。报告期内，公司收到的其他与投资活动有关的现金如下表所示：单位：万元项目2016年1-6月2015年度2014年度2013年度收回土地金-844.20-422.10收到与资产相关的补助-46.0077.00-合计-890.2077.00422.103、筹资活动产生的现金流量分析报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下表所示：单位：万元项目2016年1-6月2015年度2014年度2013年度吸收投资收到的现金--40.00-取得借款收到的现金12,992.2022,360.4519,632.6723,631.00收到其他与筹资活动有关的现金176.10181.07230.39-筹资活动现金流入小计13,168.2922,541.5219,903.0723,631.00债务支付的现金13,773.6422,576.0718,350.0016,690.00分配股利、利润或偿付利息支付579.541,286.281,075.78814.15的现金支付其他与筹资活动有关的现金170.28213.83453.24331.34筹资活动现金流出小计14,523.4624,076.1819,879.0317,835.49筹资活动产生的现金流量净额-1,355.16-1,534.6624.045,795.51报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为5,795.51万元、24.04万元、-1,534.66万元和-1,355.16万元。2013年度，公司募投项目开工建设，公司为购置相关土地及支付工程款支出较大，新增借款较多，筹资活动净现金流大额为正。2014年度，随着募投项目建设持续投入，公司借款有所增加，因利息支出金额较大，筹资活动净现金流保持平衡。2015年度及2016年1-6月，随着经营积累增加，公司银行借款有所减少，因利息支出金额较大，筹资活动净现金流为负。报告期内，公司收到的其他与筹资活动有关的现金如下表所示：单位：万元项目2016年1-6月2015年度2014年度2013年度收回金176.10181.07230.39-合计176.10181.07230.39-报告期内，公司支付的其他与筹资活动有关的现金如下表所示：1-1-256单位：万元项目2016年1-6月2015年度2014年度2013年度支付筹资金151.41176.10181.07230.39支付上市服务费18.8737.74272.17100.94合计170.28213.83453.24331.34（二）资本性支出情况及对现金流量的影响公司的资本性支出主要为厂房改建支出、购买机器设备支出以及新项目建设资金投入，2013年度至2016年1-6月，资本性支出分别为10,331.56万元、4,046.81万元、4,590.73万元和963.33万元。2013年度，资本性支出金额较大，主要是由于公司募投项目开工建设，购买土地及支付工程款金额较大。公司新增固定资产投入推动了主营业务的发展。报告期内，公司资本性支出导致的投资活动现金流出不会对公司的稳健经营造成影响。（三）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需要量公司未来重大资本性支出主要为本次发行股票募集资金投资的建设项目支出27,062万元。截至本招股说明署日，公司已根据实际生产经营需要，以自有资金对上述项目进行前期投入。有关募集资金拟投资项目的具体情况参见本招股说明书“第十节募集资金运用”之“一、募集资金运用的基本情况”。十四、发行人财务状况和盈利能力的未来趋势报告期内公司营业规模稳步增长，财务状况良好，主营业务突出，盈利能力较强，营业收入持续增长；公司整体盈利规模逐年稳步提升，主营业务毛利率维持在较高水平。公司产品广泛应用于家电、LED、洁具、医疗等领域，市场前景广阔。公司已经具备了领先的技术优势，并且在家电、LED、医疗、洁具等领域具备了良好的市场基础，积累了一批、优质的客户，公司将通过技术开发，不断推出适销对的新产品，继续在家电领域保持市场领先地位，使盈利规模稳步提高。（一）财务状况趋势1、资产状况趋势募集资金到位以后，公司资产规模将出现较大幅度的增长。同时，随着募集1-1-257资金投资项目的实施，预计今后几年公司的固定资产规模将保持较快速度的增长，固定资产在总资产中所占的比重将会上升，公司产能增加，盈利能力进一步提升。2、负债状况趋势募集资金到位以后，公司资产负债率将显着降低、流动比率和速动比率将显着提高，资产结构将进一步得以改善。3、股东权益趋势公司近年来业务发展很快，自有资金已不能满足公司的资金需求。公司拟通过公开发行股票以募集资金的形式扩大公司的规模和实力。募集资金到位后，公司股东权益规模将明显增大。（二）盈利能力未来趋势基于公司在行业、技术等方面确立的竞争优势，公司有能力应对未来市场的竞争，已具备了稳定的盈利能力，具体分析如下：1、外部市场为公司未来盈利能力持续增长提供了重要支撑随着国民收入日益增长，消费者对产品的需求在品种、数量方面逐渐扩大，对品质要求逐渐提高，家用电器、电子消费品等行业需求旺盛，为相关制造业的产能消化提供了条件。塑料制品行业位于各制造产业链的中间环节，同样受益于国内旺盛的需求，行业得到了持续发展。模具作为“制造业之母”，从世界范围看，模具市场总体上供不应求，市场需求量持续增长。我国《模具行业“十二五”发展规划》指出：“模具总销售额至2015年达到1,800亿元左右，国内市场国产模具自配率达到85%以上，中高档模具的比例达到40%以上。”为支持模具制造行业的发展，在金融、税收、技改等方面将给予全方位支持。良好的政策背景与行业发展前景，使公司未来业务发展有更好的支持，有利于公司保持持续和稳定的增长。2、扩大产能、增强市场开拓能力是未来业绩增长的根本保障公司凭借过硬的技术、良好的信誉，从小到大，逐步成长壮大为家电模具行业的领先者，行业地位逐步提高。公司客户关系稳定，松下、SEB、东芝等家电行业的龙头企业都与公司建立了紧密的合作关系；同时，凭借模具开发、注塑的1-1-258先进技术，公司成功地开拓了LED、洁具、高端医用耗材市场，与杭芝机电有限公司、东芝照明（昆山）有限公司、上海科勒电子有限公司、瑞奇外科器械（）有限公司等企业建立了良好的合作关系。随着公司未来募投项目的投产，能够承接上述客户更多的订单，并将有能力开发更多新客户，公司的产品结构将进一步丰富，创造稳定的收入来源。3、建立研发中心，提升自主创新能力和企业核心竞争力公司本次募集资金投资的“模具研发中心项目”完成后，将进一步整合现有的研发资源和技术力量，进行精密模具和注塑产品研发的软硬件系统，将建立完善的新产品开发系统，实现产品设计模块化、标准化、系列化和数字化，实现产品开发流程管理电子化，提高产品设计水平；依靠科技创新机制，培养和壮大公司的科技人才队伍，并在时机成熟的时候实现将研究产品化，提升企业技术创新能力和市场盈利能力。十五、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施为落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者权益工作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号），保障中小投资者知情权，中小投资者利益，根据《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）的相关要求，发行人于2016年1月4日召开第二届董事会第二次会议，2016年1月19日召开2016年第一次临时股东大会，就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，即期回报摊薄对公司主要财务指标的影响及公司拟采取的填补措施及相关承诺具体如下：（一）本次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响1、财务指标计算的主要假设和前提（1）本次发行于2016年9月30日前实施完成；该完成时间仅用于计算本次发行对摊薄即期回报的影响，最终以经中国证监会核准并实际发行完成时间为准；（2）本次发行数量预计为2,375万股；（3）本次发行股票募集资金净额预计为11,000万元；最终以经中国证监会1-1-259核准的实际发行完成情况为准；（4）宏观经济、产业政策、行业发展状况、产品市场情况等方面没有发生重大变化；（5）2015年度公司经审计的归属于母公司所有者的净利润为2,655.14万元。假设2016年度归属于母公司所有者的净利润分别较2015年度持平、增长10%和增长20%；（6）在预测公司发行后净资产时，未考虑除募集资金和净利润之外的其他因素对净资产的影响。以上假设及关于本次发行前后公司主要财务指标的情况仅用于测算本次发行摊薄即期回报对公司主要指标的影响，不代表公司对未来业绩、经营情况及趋势的判断，不构成公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。2、对公司主要财务指标的影响基于上述假设前提，公司测算了2016年度不同净利润增长假设条件下本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响。情形一：2016年度归属于母公司所有者的净利润与2015年度持平。2015.12.312016.12.31/2016年度项目/2015年度本次发行前本次发行后总股本（万股）7,125.007,125.009,500.00归属于母公司所有者的净利润（万元）2,655.142,655.142,655.14归属于母公司股东权益（万元）20,618.1323,273.2734,273.27基本每股收益（元/股）0.370.370.34加权平均净资产收益率13.68%12.10%10.75%情形二：2016年度归属于母公司所有者的净利润较2015年度增长10%。2015.12.312016.12.31/2016年度项目/2015年度本次发行前本次发行后总股本（万股）7,125.007,125.009,500.00归属于母公司所有者的净利润（万元）2,655.142,920.652,920.65归属于母公司股东权益（万元）20,618.1323,538.7834,538.78基本每股收益（元/股）0.370.410.381-1-260加权平均净资产收益率13.68%13.23%11.76%情形三：2016年度归属于母公司所有者的净利润较2015年度增长20%。2015.12.312016.12.31/2016年度项目/2015年度本次发行前本次发行后总股本（万股）7,125.007,125.009,500.00归属于母公司所有者的净利润（万元）2,655.143,186.173,186.17归属于母公司股东权益（万元）20,618.1323,804.3034,804.30基本每股收益（元/股）0.370.450.41加权平均净资产收益率13.68%14.34%12.76%注：①期末归属于母公司股东权益＝期初归属于母公司股东权益－本期现金分红＋本期归属于母公司所有者的净利润＋本次发行融资额；②本次发行前基本每股收益=当期归属于母公司所有者的净利润/发行前总股本；③本次发行后基本每股收益=当期归属于母公司所有者的净利润/（发行前总股本+本次新增发行股份数*发行月份次月至年末的月份数/12）；④本次发行前加权平均净资产收益率=当期归属于母公司所有者的净利润/（期初归属于母公司股东的净资产+当期归属于母公司所有者的净利润/2-本期现金分红*分红月份次月至年末的月份数/12）；⑤本次发行后加权平均净资产收益率=当期归属于母公司所有者的净利润/（期初归属于母公司股东的净资产+当期归属于母公司所有者的净利润/2-本期现金分红*分红月份次月至年末的月份数/12+本次发行融资额*发行月份次月至年末的月份数/12）。3、关于测算的说明（1）公司对2016年度净利润的假设分析并不构成公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任；（2）上述测算未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况等的影响；（3）本次发行的股份数量、发行完成时间及募集资金金额仅为估计值，最终以经中国证监会核准发行的股份数量、实际发行完成时间及实际募集资金金额为准；（4）在预测公司发行后净资产时，未考虑除募集资金和净利润之外的其他1-1-261因素对净资产的影响。（二）本次发行的必要性和合及募集资金投资项目与公司现有业务的关系、公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况本次发行募集资金在扣除发行费用后拟按轻重缓急依次用于―新建年产300套精密注塑模具和年产4,500吨精密塑件产品项目”、“模具研发中心项目”及“补充流动资金项目”。关于本次发行的必要性和合以及公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况，请参见本招股说明书“第十节募集资金运用”的分析。本次募集资金投资项目是在公司现有业务基础上，遵循行业特点、发展规律及发展前景，按照公司发展战略和经营目标制定的。公司募集资金投资项目实施后，公司产品产能和产品档次将进一步提升，以满足市场快速发展和变化的需求。公司设备和技术水平更为提高，公司的成长性和自主创新能力大幅度增强，有助于进一步提高公司在行业内的地位。公司现有业务将能够有力保障本次募集资金投资项目的顺利实施。公司目前的品牌知名度、先进工艺技术、精细化的管理经验和良好的客户基础等都是在现有业务的拓展中稳步积累起来的，为本次募集资金投资项目的实施打好了的基础。（三）公司本次发行摊薄即期回报的填补措施本次发行可能导致投资者的即期回报被摊薄，考虑上述情况，公司将采取多种措施以提升公司的经营业绩，增强公司的持续回报能力。1、公司现有业务板块运营状况及发展态势公司是国内精密模具、精密塑料零部件的专业制造商，主要从事家电、LED灯具、工业部件、卫生洁具、医疗器械部件等精密塑料模具的研发、设计、制造、注塑成型及部件组装，致力于为客户提供模具设计、注塑成型塑料零部件及产品组装的高品质综合服务。报告期内，公司紧抓行业发展的市场机遇，依靠设计、生产的技术创新，成功实现了模具产业链的延伸，公司规模逐步扩大。公司已获得松下、SEB、东芝、GF、科勒、大金、海尔等国际知名企业的认可，成为其精密塑料模具及注塑成型产品的专业供应商，在精密塑料制品行业内具有较强的综合竞争力。关于公司现有业务板块运营状况及发展态势的具体信息，请参见本招股说明1-1-262书“第六节业务与技术”以及本节的阐述与分析。2、公司现有业务板块主要风险关于公司现有业务板块的主要风险因素，请参见本招股说明书“第四节风险因素”。3、提升发行人经营业绩的具体措施（1）进一步提升公司的品牌效应，拓展优质客户资源公司自成立以来，承接了大量高复杂、高精密的模具设计制造业务，在不断挑战设计、加工难度的同时，创造了公司良好的品牌效应，在下游客户群中形成了较有竞争力的口碑，公司已经成为松下、SEB、东芝等全球知名企业倍受信赖的合作伙伴。后续，公司将在保持与核心大客户长期稳定合作的同时，进一步增强与其他大型企业的沟通和交流，接受更多意向企业的考察与论证，在技术与管理上与世界500强企业对接，提高沟通效率和合作结果，不断开发市场资源，接受新的客户与订单。随着模具下游各行业的发展，公司良好的品牌效应和优质的客户资源将为公司后续的业绩增长提供保障。（2）进一步提升技术及研发水平，提高公司制造装备的先进性，利用丰富的运营经验，提升公司的成本优势及毛利空间公司从事精密塑料模具及塑料零部件产业的时间较长，经过多年的技术开发和实践积累，掌握了精密塑料模具研发、设计、制造、修复及注塑成型的核心技术。公司将通过实践探索，进一步掌握更多专利及非专利技术，提高经济效益和公司的核心竞争力。公司拥有模具及注塑成型产品生产的高端设备，并且根据自身生产条件和设计能力，兼顾客户产品需求，向国内外领先设备供应商定制专业设备，从而使得公司购入的所有设备都能满足先进工艺技术的要求，并能在最短时间内完成调试工作进入量产。符合公司生产要求的先进加工设备为制造高精度、高品质的产品提供了有效的保障。公司的管理层经验丰富、业务精湛。公司在研发、采购、生产、销售等主要经营环节的管理人员都拥有多年模具和注塑行业相关经验，管理层对行业的发展趋势具有良好的专业判断能力。后续，在公司经营过程中，管理层将引领企业有效把握行业发展方向，紧跟市场步伐，抓住市场机遇，进一步提高公司的运营效率。同时，公司将通过卓越有效的管理，使得资金流、物流、信息流在企业内部1-1-263能够得到集中统一控制，进一步提升决策速度和执行效率，提高公司的成本优势和毛利空间。（3）募集资金有效合理使用，加快募集资金投资项目进度，提高资金使用效率根据《公司法》等法律、法规、规范性文件及《公司章程》的，公司制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的专户存储、使用、用途变更、管理和监督进行了明确的。为保障公司规范、有效使用募集资金，本次发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金进行专项存储、保障募集资金用于指定的投资项目、定期对募集资金进行内部审计、配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，以募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险。公司董事会已对本次发行募集资金投向可行性进行了充分论证，募投项目符合产业发展趋势和国家产业政策，具有较好的市场前景和盈利能力。公司抓紧进行本次募投项目的前期工作，统筹合理安排项目的投资建设，力争缩短项目建设期，实现本次募投项目的早日投产和投入使用。（4）进一步完善利润分配制度，强化投资回报机制根据审议通过的上市后适用的《公司章程（草案）》和公司制定的首发上市后分红规划，公司利润分配将非常重视对投资者的合理回报，同时保持连续性、稳定性并兼顾公司的可持续发展。《公司章程（草案）》详细载明了公司发行上市后的利润分配政策，包括利润分配的形式、利润分配的期间间隔、现金分红的具体条件、各期现金分红最低比例等；明确了公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策机制与程序，以及由于外部经营或者自身经营状况发生较大变化而调整利润分配政策的决策机制与程序，并了具体措施保障决策机制与过程会充分考虑董事、外部监事和投资者的意见。公司制定的首发上市后分红规划载明了公司上市后三年的股利分配计划，以及制定股利分配计划考虑的因素，明确了现金分红的最低比例等。通过公司章程的修订以及未来分红回报规划的拟定，公司进一步明确了《公司章程》中关于股利分配原则的条款，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制，便于股东对公司1-1-264经营和分配进行监督。通过制定未来三年的股东回报规划，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，对利润分配做出制度性安排，利润分配政策的连续性和稳定性。本次发行完成后，公司将严格执行现行分红政策和股东回报规划，在符合利润分配条件的情况下，积极推动对股东的利润分配，努力提升对股东的回报。（四）公司董事、高级管理人员对公司本次发行摊薄即期回报采取填补措施的承诺为公司和全体股东的权益，保障公司本次发行摊薄即期回报采取的填补措施的切实履行，公司全体董事、高级管理人员作出如下承诺：1、承诺公司不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。2、承诺对个人的职务消费行为进行约束。3、承诺不公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。5、如果后续公司拟提出股权激励方案，则承诺其行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。保荐机构认为：发行人关于本次发行摊薄即期回报的分析较为合理，拟采取的填补即期回报措施及公司董事、高级管理人员所作出的承诺事项符合《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者权益工作的意见》等相关文件中关于中小投资者权益的。十六、发行人股利分配政策、实际股利分配情况（一）报告期内发行人的股利分配政策报告期内本公司的股利分配政策为：1、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司公积金。公司公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。2、公司的公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款提取公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。1-1-2653、公司从税后利润中提取公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。4、公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程不按持股比例分配的除外。5、股东大会违反前款，在公司弥补亏损和提取公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反分配的利润退还公司。6、公司持有的本公司股份不参与分配利润。7、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。8、公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。9、公司的利润分配形式：采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利。（二）报告期内公司实际股利分配情况报告期内，公司利润分配情况如下：根据2015年3月10日召开的2014年年度股东大会决议，公司拟从可供分配利润中提取500万元向股东分红，每10股派发现金股利0.70元（含税）。截至本招股说明署日，本次利润分配已实施完毕。（三）本次发行前未滚存利润的分配安排本公司本次公开发行股票前的滚存利润由本次公开发行后的新老股东按持股比例共享。（四）本次发行上市后的股利分配政策1、本次发行后公司股利分配政策根据《公司章程（草案）》，本次发行后公司的利润分配政策为：（1）公司的利润分配原则：公司实行同股同利的股利分配政策，股东依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配。公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。公司可以采取现金或者股票等方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和1-1-266论证过程中应当充分考虑董事、监事和投资者的意见。（2）公司的利润分配总体形式：采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利，并且在公司具备现金分红条件的情况下，公司应优先采用现金分红进行利润分配。（3）公司现金方式分红的具体条件和比例：公司主要采取现金分红的利润分配政策，即公司当年度实现盈利，在依法弥补亏损、提取公积金、盈余公积金后有可分配利润的，则公司应当进行现金分红；公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围；公司单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的20%。此外，针对现金分红占当次利润分配总额之比例，公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程的程序，确定差异化的现金分红比例：1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。前文所述之―重大投资计划‖或者―重大现金支出‖指以下情形之一：1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%；2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%。（4）发放股票股利的具体条件：若公司快速成长或者公司具备每股净资产摊薄的真实合理因素，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出实施股票股利分配预案。公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大生产经营规模或者转增公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少1-1-267于转增前公司注册资本的25%。（5）利润分配的期间间隔：一般进行年度分红，公司董事会也可以根据公司的资金需求状况提议进行中期分红。公司董事会应在定期报告中披露利润分配方案及留存的未分配利润的使用计划安排或原则，公司当年利润分配完成后留存的未分配利润应用于发展公司主营业务。（6）利润分配应履行的审议程序：公司利润分配方案应由董事会审议通过后提交股东大会审议批准。公司董事会须在股东大会召开后二个月内完成股利的派发事项。公司将根据自身实际情况，并结合股东（特别是投资者）、董事和监事的意见，在上述利润分配政策的范围内制定或调整股东回报计划。（7）利润分配政策的变更：公司应保持股利分配政策的连续性、稳定性，如果变更股利分配政策，必须经过董事会、股东大会表决通过。公司将根据自身实际情况，并结合股东（特别是投资者）、董事和监事的意见制定或调整股东分红回报规划。但公司现行及未来的股东分红回报规划不得违反以下原则：公司以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%。（五）发行人股东分红回报规划及具体计划为了明确本次发行后对新老股东分红的回报，进一步细化《公司章程（草案）》中关于股利分配的条款，增加股利分配的政策的透明度和可操作性，便于公司股东对具体分配政策进行监督，本公司制定了首发上市后分红规划，具体内容如下：1、股东未来分红回报规划制定时考虑的因素公司未来具体股利分配计划的制定着眼于公司现阶段经营和未来可持续发展，以利润分配政策的连续性和稳定性为目的，综合分析并充分考虑以下重要因素：（1）公司经营发展的实际情况公司自身经营业绩良好，自设立以来持续盈利。公司将根据当年实际经营情况制定相对持续和稳定的股利分配政策。（2）公司所处的发展阶段公司目前正处在快速发展阶段。公司将充分考虑目前所处发展阶段的影响因素，使股利分配政策能够满足公司的正常经营和可持续发展。1-1-268（3）股东要求和意愿公司的股利分配政策还将充分考虑各股东的要求和意愿，既重视对投资者的合理投资回报，也兼顾投资者对公司持续快速发展的期望。（4）现金流量状况稳定的现金流状况将对公司未来继续实施积极的现金分红政策提供有力的。公司将根据当年的实际现金流情况，在最低现金分红比例的基础上，确定具体的分红方案。（5）社会资金成本和外部融资公司现有融资渠道主要以银行贷款为主；公司上市后，还可以通过证券市场发行新股、可转换公司债券以及公司债券等方式进行融资。公司在确定股利分配政策时，将全面考虑来自各种融资渠道的资金规模和成本高低，使股利分配政策与公司合理的资本结构、资本成本相适应。（6）本次发行融资的使用情况公司本次发行获得的募集资金到位后，公司将在确保募集资金取得良好投资效益和使用效率的基础上制定合理的股利分配政策。2、公司股东回报规划制定原则公司未来具体股利分配计划应根据公司的总体发展战略、未来经营发展规划及可预见的重大资本性支出情况，结合融资及成本的分析，在综合考虑公司现金流状况、目前及未来盈利情况、日常经营所需资金及公司所处的发展阶段带来的投资需求等因素后制订，应兼具股利政策的稳定性和实施的可行性。同时，公司未来具体股利分配计划应充分考虑和听取股东特别是中小股东的要求和意愿，在公司正常经营和业务发展的前提下，以现金分红为主要形式向投资者提供回报。3、股东回报规划制定周期公司遵循相对稳定的股利分配政策，在此原则下，公司董事会应根据股东大会制定或修改的利润分配政策以及公司未来盈利和现金流预测情况，每三年制定或修订一次利润分配规划和计划，并对公司即时生效的股利分配政策作出适当且必要的修改，确定该时段的股东回报计划。同时，公司董事会在经营或公司经营状况发生重大变化等情况下，可根据实际经营情况对具体股利分配计划提出1-1-269必要的调整方案。未来具体股利分配计划的制订或调整仍需注重股东特别是中小股东的意见，由董事会提出，董事对此发表意见，公司监事会对此进行审核并提出书面审核意见，并交股东大会进行表决。4、本次发行上市后三年股东分红回报具体计划上市后三年是实现公司发展战略的重要时期，公司的持续发展需要股东的大力支持，因此公司将在关注自身发展的同时注重股东回报。公司上市后三年（包括上市当年），将继续扩大现有优势产品的生产规模、加大新产品研发力度、积极寻求产业并购机会，董事会认为上市后三年公司发展阶段属成长期，公司计划每年向股东现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的20%。若公司营业收入增长快速，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出并实施股票股利分配预案。公司当年利润分配完成后留存的未分配利润主要用于与主营业务相关的对外投资、收购资产、购买设备及补充日常运营资金，逐步扩大经营规模，优化财务结构，促进公司的快速发展，有计划有步骤地实现公司未来的发展规划目标，最终实现股东利益最大化。十七、财务报告审计截止日后的主要经营状况截至本招股说明署日，公司的经营模式、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的生产、销售规模及销售价格，主要供应商、客户的构成，税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项，均未发生重大变化。公司目前业务规模继续保持稳定，在手订单充足，经营业绩整体保持良好的增长态势。基于2016年1-6月已实现的经营业绩、已签订订单等情况，并考虑近期宏观经济形势，预计公司2016年1-9月营业收入及利润情况如下：单位：万元2016年1-9月2015年1-9月项目增幅（%）（预测值）（未经审计）营业收入28,256.234.2827,097.56归属于母公司股东的净利润2,248.8215.261,951.10扣除非经常性损益后归属于母公司2,244.3624.431,803.78股东的净利润此外，对于2016年度全年公司经营情况，基于对宏观经济形势、行业变动趋势的判断以及公司整体经营情况的分析，预计2016年度公司经营情况将保持稳1-1-270定，营业收入、净利润等业绩指标较2015年度无大幅波动。1-1-271第十节募集资金运用一、募集资金运用的基本情况（一）预计募集资金总额及投资项目为进一步扩大生产经营规模，增强核心竞争力，实现公司的持续健康发展，根据2013年第二次临时股东大会及2013年年度股东大会决议，公司拟公开发行不超过2,375万股A股，募集资金将用于“新建年产300套精密注塑模具和年产4,500吨精密塑件产品项目”、“模具研发中心项目”及“补充流动资金项目”。本次募集资金投资项目由本公司负责实施，项目符合国家产业政策和公司的发展战略。本次募集资金拟按轻重缓急用于以下项目：募集资金投资进度拟用募集资金投入金投资总额项目名称（万元）额（万元）（万元）第一年第二年新建年产300套精密注塑模具和年产4,500吨精密塑24,47911,62212,857件产品项目10,881.81模具研发中心项目2,5838871,696补充流动资金项目6,0006,000合计33,06218,50914,553本公司拟募集资金33,062万元，若募集资金扣除发行费用后的净额不能满足上述项目的资金需求，本公司将通过银行借款等方式解决。在完成本次公开发行募集资金到位前，公司将根据实际生产经营需要，以自有资金对上述项目进行前期投入，募集资金到位后，将使用募集资金置换该部分自有资金。公司已经建立募集资金管理制度。本次股票发行完成后，公司募集资金将存放于董事会指定的专项账户。（二）投资项目履行的审批、核准或备案程序本次募集资金投资项目已获得相关主管部门的批准。具体情况如下表所示：项目名称项目备案情况环评批复1-1-272新建年产300套精密注塑模具和年产甬发改备[2013]11号甬环建表[2013]22号4,500吨精密塑件产品项目模具研发中心项目甬发改备[2013]12号甬环建表[2013]21号二、募集资金的可行性及与现有主要业务、核心技术之间的关系（一）本次募集资金投资项目的可行性1、国家相关政策规划大力支持，使募投项目实施具备政策基础模具是工业生产的基础工艺装备，被称为“工业之母”。大约有75%的粗加工工业产品零件、50%的精加工零件由模具成型，塑料制品绝大部分由模具成型。没有高水平的模具，也就没有高质量的工业产品。模具具体涉及机械、汽车、轻工、电子、化工、冶金、建材等各个行业，电子、汽车、电机、电器、仪器、仪表、家电等产品的零件都要依靠模具成型，应用范围十分广泛，例如约90%的汽车内外饰塑料零件、70%的家电零部件是通过模具生产的（数据来源：《中国模具工业年鉴》（2012版））。近10年来，中国模具工业一直以每年两位数的增长速度快速发展，我国模具工业已经发生了翻天覆地的变化。模具在国民经济中具有重要地位，2009年国务院颁布的“国家装备制造业调整和振兴规划”、国家发改委公布的《产业结构调整指导目录》（2011版）等文件都将模具工业列入当前国家重点鼓励发展的产业；中国模具工业协会专门编制并颁布了《模具行业“十二五发展规划”》，为行业发展提供指导。国家还出台了一系列鼓励和扶持政策，重点发展模具工业，（参见本招股说明书“第六节业务与技术”之“二、行业基本情况”之“（一）行业管理情况”之“2、行业主要政策”和“3、行业发展规划”）。上述国家产业政策和规划的扶持与指导，为募集资金项目的实施提供了政策基础。2、模具相关塑料产品市场前景广阔，为募投项目新增产能消化提供良好条件精密塑料模具应用领域主要有：家用电器、笔记本电脑、高端医疗器械、汽车零部件、电子零件、IT、微型马达、连接器、管接头、洁具和装饰等。塑料模具成型下游产品的需求快速增长、塑料成型工艺不断改进，使精密塑料模具及成1-1-273型产品的需求不断加大。2010年我国人均塑料消费量约为46千克，仅为发达国家的1/3，存在较大差距，塑料制品市场需求存在巨大市场空间（数据来源：中国模具工业年鉴（2012））。数据来源：同花顺iFinD、国家统计局数据公司主要产品应用于家电终端产品、节能照明类产品及各类工业用结构件等，这些终端产品保持旺盛需求，促进相关模具及成型产品需求增长，市场空间巨大。2013年，全国家用电器行业加快转型升级步伐，生产、销售和出口平稳增长，效益明显好于历史同期：家电行业产销率96.3%；累计出货值3,200.10亿元，累计同比增长6.3%；主营业务收入12,843亿元，累计同比增长14.2%。（数据来源：《中国模具信息》，2014年，第2期。）根据中国家用电器协会综合国家统计局的数据，2014年全年完成利税总额1407.3亿元，利润总额931.6亿元，分别比去年增长19.5%和18.4%。家电业2014年主营业务收入1.41万亿元，增幅达到10%。2014年家电业出口额581亿美元，增幅5.2%，其中大家电出口额231亿美元，小家电出口额259亿美元，零部件出口额91亿美元。其中，厨卫及小家电市场增长稳健，而与健康息息相关的两净产品——空气净化器、净水设备，2014年市场更加呈旺盛态势。奥维云网（AVC）数据显示，空气净化器（含车载产品）2014年销量为760万台，同比增长95.4%，零售额151亿元，同比增长94.8%。（数据来源：《中国家电协会发布家电业2014年度运行数据》，）。空气净化器预计未来3-5年保持50%以上的快速增长，2020年市场规模预计900多亿元。（数据来源：国信证券，《家电行业2015年投资策略》）公司下游主要相关家电产品数据如下：1-1-274数据来源：同花顺iFinD数据来源：中国家电网数据来源：海关总署1-1-275综上，随着我国经济发展，塑料制品在工业及家用等领域的应用快速增加，促使精密塑料模具及注塑成型产品的需求大幅增加。随着我国模具设计和制造水平的稳步提高，进一步开拓了国外模具市场，精密塑料模具及成型产品在国内外都有广阔的市场前景，为本次募投项目新增产能消化提供了良好条件。3、良好的品牌效应和优质的客户资源，为本次募投项目的产能消化提供保障公司自成立以来，承接了大量高复杂、高精密的模具设计制造业务，在不断挑战设计、加工难度的同时，创造了公司的品牌效应，在下游客户群中形成了良好的口碑，公司已经成为松下、SEB、东芝、科勒、大金、海尔等全球知名企业倍受信赖的合作伙伴。公司在保持与核心大客户长期稳定合作的同时，也与其他大型企业保持沟通交流，接受意向企业的考察与论证，在技术与管理上与世界500强企业对接，提高沟通效率和合作结果，不断开发市场资源，接受新的客户与订单。随着模具下游各行业的发展，公司良好的品牌效应和优质的客户资源将为本次募投项目产能消化提供保障。4、强大的技术水平、精良的制造装备和丰富的运营经验，确保本次募投项目能够顺利实施公司从事精密塑料模具及塑料零部件产业的时间较长，经过多年的技术开发和实践积累，掌握了精密塑料模具研发、设计、制造、修复及注塑成型的核心技术。公司的创新能力较强，目前，公司及子公司已获得4项发明专利、9项实用新型专利和14项外观设计专利；同时，公司还通过实践探索，掌握了一系列非专利技术，提高了经济效益和公司的核心竞争力。公司拥有模具及注塑成型产品生产的高端设备，并且根据自身生产条件和设计能力，兼顾客户产品需求，向国内外领先设备供应商定制专业设备，从而使得公司购入的所有设备都能满足先进工艺技术的要求，并能在最短时间内完成调试工作进入量产。符合公司生产要求的先进加工设备为制造高精度、高品质的产品提供了有效的保障。公司的管理层经验丰富、业务精湛。公司在研发、采购、生产、销售等主要经营环节的管理人员都拥有多年模具和注塑行业相关经验，管理层对行业的发展趋势具有良好的专业判断能力。在公司经营过程中，管理层引领企业有效把握行1-1-276业发展方向，紧跟市场步伐，抓住市场机遇，并最终取得优秀的经营业绩。同时，公司通过卓越有效的管理，资金流、物流、信息流在企业内部能够得到集中统一控制，决策速度和执行效率大大提高。上述优秀的软件、硬件条件，能够确保公司本次募投项目的顺利实施。（二）本次募集资金投资项目与公司现有主要业务、核心技术之间的关系本次募集资金拟投资项目均围绕公司现有模具及相关产品的研发、设计、制造和服务进行，是公司在保持高水平精密塑料模具及注塑成型制造的同时，加大研发投入和技术创新，不断提高精密塑料模具设计、制造水平，拓展精密塑料模具及注塑成型应用领域的投资建设。本次募集资金投资项目与公司现有业务及技术的关系如下：序号项目名称与现有业务及技术的关系本项目将扩大公司模具和注塑成型产品的产能和产品档次，以满足市场快速发展和变化的需求。本项目将使用精密模具数字化设计工艺、精密模具选材工艺、模具精密加工工艺、精密注塑成型工艺等先新建年产300套精密注塑模具进技术，是公司现有模具设计技术（设计信息化、1和年产4,500吨精密塑件产品设计规范化、模块化、协、验证模拟化等）、制项目造技术（高精度、低表面粗糙度、长使用寿命和一模多型腔技术等）和注塑成型工艺技术（模温控制技术、双色注塑技术、自动化技术等）的综合运用与提升，提高生产效率和产品品质。本项目将新建实验建筑、采购先进的研发和检测设备、引进高素质技术人才等，整合公司现有研发资源和研发技术力量，主要进行精密模具设计、制造的研究和精密成型产品的研究，通过软、硬件系统的技术与升级，建立和完善新产品的开发系统；实现新产品设计模块化、标准化、系列化和数字化；2模具研发中心项目实现新产品开发流程管理的系统化，提高产品设计水平；通过自主研发途径加大国内外知识产权申报及力度，形成具有整套、系列的自主知识产权；增加新产品研制和试生产的设备，组建新产品试制车间，以此提高现有产品的研发水平和加快产品的研发速度，增强企业在同行中的竞争能力。公司因主营业务产销规模扩大、人力成本上升、研发投入加大等，经营性现金流流出增加，补充流动3补充流动资金项目资金到位后，将有效缓解公司营运资金紧张的局面，有利于公司的进一步持续健康发展。1-1-277三、本次募集资金投资项目具体情况（一）新建年产300套精密注塑模具和年产4,500吨精密塑件产品项目1、本次募投项目新增模具产能的必要性和合（1）模具行业快速发展，模具市场前景广阔模具是工业生产的基础工艺装备，广泛应用于机械、汽车、轻工、电子、化工、冶金、建材等各个行业，受益于下游工业的发展以及各项扶持政策，进入21世纪以来我国模具行业一直以超过10%增长率保持高速增长，2015年主营业务收入2000万以上规模的模具企业共实现主营业务收入2,581.7亿元（含模具制品），同比增长7.91%。未来，工业现代化和消费结构的升级仍是我国发展的主题，随着工业和消费的发展及各项扶持政策的落实，模具市场仍会取得长足的发展，发行人需要提升装备水平和生产能力，在快速成长的市场里保持先进的竞争能力、获取更大的市场份额。（2）发行人需新增产能，将品牌优势和客户资源优势为市场优势发行人自进入松下、SEB、东芝等全球知名企业供货体系以来，与上述客户保持了稳定、紧密的合作。松下、SEB、东芝等集团内部企业众多，产品种类丰富，模具需求量大，发行人如产能提升，可以借助已进入上述企业供货体系的优势和之前的合作基础，争取更多的订单份额。此外，发行人在与上述世界500强企业合作的过程中，在市场中树立了良好的品牌和口碑，产能的提升也有利于发行人利用品牌和口碑优势争取更多的新客户。（3）发行人需要升级生产装备，以保持精密模具竞争优势随着下游工业的升级，模具行业向高精密、大体积、多型腔、长寿命的精密模具方向发展，目前发行人的模具加工设备已无法全部满足行业发展趋势和客户更加个性化的要求，因此需要提升精密模具加工设备的装备水平。本次募投项目设备选型考虑了发行人新增产能技术升级上的因素，包括高端设备的自动化、智能化、高精密、节能环保（耗电量降低、噪音降低等）等性能。更加高端的模具设备，为发行人生产高精密模具提供了必要条件，保持发行人精密模具开发的竞争能力。（4）发行人2015年模具产能利用率恢复至较高水平，目前在手订单充足，需要增加产能应对新的订单1-1-278发行人2012年和2013年模具产能利用率分别为91.33%和98.22%，2014年受阶段性因素影响模具产能利用率下降至58.22%，2015年因阶段性因素消除和客户需求上升，模具产能利用率恢复至85.33%。截至招股说明署日，发行人已经在手且计划于2016年度组织生产的模具订单合计185套。2016年度随着生产的开展，发行人仍将继续承接更多的订单。2012-2015年，发行人模具产能利用情况除2014年受阶段性因素影响下降外，整体产能利用相对充分，再结合发行人目前在手订单充足的情况，将来为了应对新的增量订单有新增模具产能的必要性。（5）发行人新开拓汽车零部件等市场领域，需提升产能增强订单承接能力发行人在保持其模具在家电领域竞争优势的同时，逐步将其模具产品拓展至汽车零部件和室内种植机等模具需求量较大的市场领域。在汽车零部件市场领域，发行人在通过汽车零部件配套体系准入门槛的ISO/TS16949体系认证后，开始与浙江吉利控股集团、日本爱信集团、埃贝赫集团（通过其供应商宁波鑫成汽车零部件有限公司进行交易，后续拟直接合作）等公司开始了发动机支架、油箱盖、汽车门把手、汽车天窗、汽车加热器等产品模具的合作。汽车零部件整体市场容量大，发行人有较大的市场开拓空间，但是汽车生产厂商或者汽车零部件供应商一般模具订单需求量较大，因此模具供应商的订单承接能力和生产响应速度也是其选择供应商的重要考量指标。发行人如要在汽车零配件领域取得更多的市场份额，有必要在现有基础上进一步提升产能。在室内种植机领域，发行人也已与杭州宅耕农业科技有限公司展开了全面的合作。此外，发行人拥有医疗器械和IT配件领域模具的生产经验和技术，如本次募投项目新增模具300套/年产能完成建设，发行人可在目前市场拓展的基础上，根据市场发展需要进一步将市场领域拓展至上述领域，增强综合盈利能力。综上，发行人本次募投项目新增模具产能是从行业发展前景、自身的技术优势和客户资源优势、历史模具产能利用情况和现有订单情况以及未来的市场开拓计划等方面考虑，具有必要性和合。2、项目投资概算1-1-279本项目是公司扩大生产精密模具及精密塑料件项目，募集资金为24,479万元，其中建设投资23,072万元，铺底流动资金部分1,407万元，具体投资概算如下：序号工程费用投资金额（万元）占总投资比例（%）备注1建设投资23,072.0094.251.1建筑工程6,945.0028.37其中外汇1.2设备购置及安装10,670.0043.59963.00万美元1.3费3,800.0015.521.4工程建设其他费用877.003.581.5预备费780.003.192铺底流动资金1,407.005.75合计24,479.00100.003、项目所需时间周期和时间进度公司对该项目采取总体规划、分阶段实施的策略，项目建设期为18个月（含前期规划与筹备时间），公司已成立项目领导小组，并设立项目办公室具体负责该项目的建设实施与管理。项目已完成前期考察论证、项目选址、项目可行性研究报告编制、编订实施计划、技术引进、工艺设计及工程施工等工作。年度12序号季度123412341项目立项、编制可研报告及审批2初步设计3设备考察、商务谈判、设备订货4施工图设计5工程施工6样机鉴定、设备安装调试7人员培训8竣工投产4、项目的环保情况根据项目生产工艺，本项目可能产生的污染物及主要治理措施为：废水：生活废水和产品切削中的冷却液废水。职工生活废水可通过采用地埋式生活污水处理设备进行处理，达标后排放。废气：注塑过程中排出的有害气体。注塑过程中的废气都采取集中通风处理1-1-280后高空无害化稀释排放的方法。其工艺过程如下：废气—顶部和周边吸气罩—无害化处理—引风机—排气筒—排放。本项目用于的投资估算约为120万元。5、项目的选址、占用土地情况本项目规划用地位于慈溪市新兴产业集群区，公司已获得相关土地使用权，面积为56,277m2（约84.4亩），国有土地使用证号为慈国用(2016)第1817190号。（二）模具研发中心项目1、项目投资概算本项目建设投资为2,583万元，具体投资构成如下：序号工程费用投资金额（万元）占总投资比例（%）1建筑工程53720.792设备购置及安装工程1,34151.923费用35013.554其他费用27210.535预备费833.21合计2,583100.002、项目所需时间周期和时间进度本项目建设期18个月。公司对于整个项目采取总体规划、分阶段实施的策略，通过设立专门的领导小组负责整个项目的实施管理。本项目已完成项目前期的考察论证、项目选址、项目可行性研究报告编制审批、设计及工程施工等工作。年度12序号季度123412341项目立项、编制可研报告及审批2初步设计3设备考察、商务谈判、设备订货4施工图设计5工程施工6样机鉴定、设备安装调试7人员培训8竣工3、项目的环保情况1-1-281本项目主要为研发、试制、测试，不会产生对有影响的“三废”污染。4、项目的选址、占用土地情况本项目将落户于慈溪市新兴产业集群区（高科技园区）。新厂区规划用地面22积56,277m（约84.4亩），其中有4,500m（约6.75亩）将用于研发中心项目。公司已获得相关土地使用权，国有土地使用证号为慈国用(2016)第1817190号。（三）公司使用自有资金先期投入情况由于公司发展需要，截至2016年6月30日，公司以自有资金和项目贷款已先行投入17,239.68万元用于上述新建年产300套精密注塑模具和年产4,500吨精密塑件产品项目和研发中心项目，其中土地相关费用（含相关税金及金）4,523.48万元。（四）补充流动资金项目1、补充流动资金的必要性报告期内，公司主营业务保持稳定增长，生产规模不断扩大。2011年度至2013年度公司营业收入分别为27,936.11万元、32,434.09万元和40,305.60万元，同比增长16.10%、24.27%。随着公司本次募集资金投资项目的投产，公司的产销业务规模将进一步扩大，公司的存货、应收账款等流动资产也将相应增大，同时公司对高技术人才的需求加大，人力成本大幅上升，从而给公司的营运资金需求带来一定的压力。公司的应收账款周转、存货周转情况虽然保持稳定，但均低于同行业可比上市公司平均水平。同时由于公司新业务拓展，垫付前期市场研究、开发成本，新产品生产、销售增加了采购、生产、销售费用，使公司经营活动现金流出增加，延长了公司的营运周期。募集资金补充流动资金到位后，将有效缓解公司营运资金紧张的局面，有利于公司的进一步持续健康发展。2、补充流动资金测算根据公司报告期内经营情况，流动资金的需求量假定以公司2013年度的营运资金周转效率进行测算，扣除公司自有资金后，拟补充流动资金6,000万元。具体测算如下：1-1-282单位：万元项目2013.12.31/2013年度平均存货余额5,558.88平均应收账款余额8,300.76平均预付款项余额530.52平均应付账款余额5,323.04平均预收款项余额263.92营运资金周转次数4.47营业收入40,305.60营业成本31,587.37销售利润率7.68%其他科目注1平均收入增长率20.19%注2公司预计收入48,443.30注3公司营运资金需求量10,002.86注1：报告期内收入算术平均增长率。注2：预计收入=2013年收入*（1+平均收入增长率）注3：公司补充流动资金测算以中国银行业监督管理委员会印发的《流动资金贷款管理暂行办法》（中国银行业监督管理委员会令2010年第1号）为依据，测算的财务数据取自公司《审计报告》。营运资金量＝上年度销售收入（1－上年度销售利润率）（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数其中：营运资金周转次数＝360/（存货周转+应收账款周转－应付账款周转＋预付款项周转－预收款项周转）周转=360/周转次数应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额预收款项周转次数＝销售收入/平均预收款项余额存货周转次数＝销售成本/平均存货余额预付款项周转次数＝销售成本/平均预付款项余额应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额3、对发行人财务状况与经营的影响本次募集资金补充流动资金后，公司可依据业务发展的实际需要将流动资金用于扩大生产、技术研发、市场开拓等方面，进一步提升公司的核心竞争力；同时将有效降低公司的负债规模、优化资产负债结构，提高公司的偿债能力，降低公司的营运风险。1-1-283四、董事会对募集资金投资项目情况的可行性分析意见2013年4月1日，公司第一届董事会第三次会议审议通过了《关于公司首次公开发行股票并上市募集资金投向及其可行性的议案》，同意公司本次公开发行股票募集资金投资“新建年产300套精密注塑模具和年产4,500吨精密塑件产品项目”、“模具研发中心项目”；公司于2014年5月15日召开的第一届董事会第十一次会议同意新增募集资金并补充流动资金的方案。经过审慎分析和论证，公司董事会认为，本次募集资金投资项目与公司的生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应，具备较好的实施可行性，具体如下：报告期内，除2014年公司模具产能利用率有所降低外，其余年度公司模具及注塑产能利用率和产销率较高，由于国家政策支持、下游应用市场容量巨大、公司客户资源及技术优势、公司积极开拓新老客户订单、募集资金投资项目进一步提升公司研发、生产技术水平等原因，公司实施募集资金投资项目能扩大现有经营规模，优化公司产品结构，增强公司的研发能力和技术水平，提升公司品牌形象，营业收入和净利润也将得到较大增长，有利于增强公司持续盈利能力和抗风险能力。因此公司模具资金投资项目具备必要性和可行性，具体参见本节“二、募集资金的可行性及与现有主要业务、核心技术之间的关系”。本次募集资金运用全部围绕公司现有主营业务进行，通过实施募集资金投资项目，公司现有产能将有所扩大，有利于扩展公司产品的应用领域，为更多下游产品进行精密模具及注塑产品的开发和生产；研发中心项目以进一步增强公司主营业务竞争力为目的，吸引优秀研发人员，可以更好地服务于不同客户终端产品对应精密模具及注塑产品相关业务的发展，为公司持续发展提供有效的技术保障。公司本次募集资金投资项目基于公司主营业务情况提出，与现有生产经营规模相适应。公司本次募集资金投资项目合计投资总额为33,062万元，通过实施本次募集资金投资项目，公司将进一步提高公司研发能力和市场拓展能力。目前公司处于发展期，资产规模较小，截至2016年6月30日，公司资产总额44,983.77万元，负债总额22,638.47万元，与同行业上市公司存在较大差距，无法完全依靠自有资金或债务融资实施本次募集资金投资项目。公司通过本次公开发行募集资1-1-284金实施投资项目后，预计每年新增销售收入约30,300万元，新增税后利润约4,262万元，并将大幅降低公司资产负债率，显着改善公司资本结构，增强偿债能力，有利于解决公司发展的资金瓶颈。公司使用募集资金投资项目不会对财务状况产生重大不利影响，与公司现有财务状况相适应。本次募集资金投资项目实施以公司现有产品、技术、市场、管理为基础，实施募集资金投资项目将进一步发挥公司在精密模具及注塑业务在设计、开发、制造、服务等方面的核心竞争优势，是公司围绕现有主营业务进行的扩张和升级，旨在通过引进先进的制造设备、吸引人才、提高研发能力，进一步提升公司制造水平、研发实力和市场拓展能力，不会改变公司的主营业务和经营模式，与公司现有技术水平和管理能力相适应。1-1-285第十一节其他重要事项一、重大合同本节重大合同指公司目前正在履行或将要履行的交易金额超过发行人最近一个会计年度经审计的营业利润的10%（约300万元）的合同，或者交易金额虽未超过300万元，但对公司生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同。截至本招股说明署日，本公司正在履行的重要合同主要有：（一）销售合同公司与主要客户签订了长期合作的框架合同，对双方的合作关系、义务等做了基本的。基于上述框架合同的约定，最近三年及一期，公司与主要客户的交易以小金额的经常性销售订单为主，无重大的销售合同。截至本招股说明署日，公司与主要客户签订的框架合同包括与SEBASIALTD.签订的《SUPPLYAGREEMENT》，与松下电化住宅设备机器（杭州）有限公司签订的《基本交易合同书》，与杭州松下住宅电器设备（出口加工区）有限公司签订的《基本交易合同书》，与杭芝机电有限公司签订的《交易基本合同书》，与西禄贸易（上海）有限公司签订的《交易基本合同书》，与日本西禄有限公司签订的《交易基本合同》，与日本西禄株式会社签订的《交易基本合同》，与宁波鑫成汽车零部件有限公司签订的《基本交易合同书》，与杭州宅耕农业科技有限公司签订的《基本交易合同书》，与安徽康佳绿色照明技术有限公司签订的《贸易基本合同》；子公司深圳横河与东芝家用电器制造（深圳）有限公司签订的《交易合同书》，与松下万宝（广州）电熨斗有限公司签订的《交易合同书》；子公司上海恒澎与上海科勒电子科技有限公司签订的《采购协议》；子公司杭州横松与松下电化住宅设备机器（杭州）有限公司签订的《基本交易合同书》，与杭州松下住宅电器设备（出口加工区）有限公司签订的《基本交易合同书》。（二）采购合同公司与主要供应商签订了长期合作的框架合同，对双方的合作关系、义1-1-286务等做了基本的。基于上述框架合同的约定，最近三年及一期，公司与主要供应商的交易以小金额的经常性采购订单为主，无重大的采购合同。截至本招股说明署。