万亿宝功能饮料代理李良兵：市场早知道2015年8月27日

＞大北农(002385)业绩大概率重回高增长

【本期导读】

富春环保(002479) 拟以自有资金2.4亿元收购浙江清园60%股权。标的公司是一家专业从事各类污泥、废渣无害化焚烧处置的环保科技型企业，其2014年实现营业收入为2.18亿元。

--近日低价高送转主题出现活跃迹象，24日公布高送转方案的旗滨集团(601636)、徐工机械(000425)，股价走势显著强于大盘，26日盘中封住涨停。据决策主力资讯统计，2015年半年报尚未实施除权的近90家高送转公司中，洛阳钼业(603993) 、宝泰隆(601011) 、加加食品(002650) 等，均推出了10转增15股及以上分配预案，除权后股价在5元附近。

【信息追踪】

○国务院加快融资租赁 和金融租赁行业发展措施融资租赁概念：香溢融通、宝德股份、渤海租赁、大洋电机

○聚龙股份(300202) 公告，中证金截至8月14日持有公司2%股份。

国务院部署发展融资租赁万亿级市场爆发在即

【机构动向】

低估值消费股防御价值渐显

【另辟蹊径】

科华恒盛(002335) 拟出资3350万元参与设立科众恒盛。新公司注册资本5000万元，主要在云计算科技专业领域内从事技术开发、咨询、转让、服务及计算机系统集成等销售业务。

--上证报资讯最新统计显示，目前沪深300指数平均估值约为11倍，低于08年13倍水平；上证50市盈率仅8倍，接近底部；中证500市盈率处于40倍水平，处历史估值的中部。历经6月中旬以来的本轮暴跌后，剔除长期停牌，以25日股价计，共有751家公司股价低于上证综指2500点时水平。部分蓝筹公司的估值水平更已回落至历史底部，按已披露半年报，近3年扣非后净利润每年同比增长20%以上，且PE低于20倍的公司共18家，含10家券商、2家保险，其他公司是华电国际(600027)、川投能源(600674)、中山公用(000685)、阳光城、金风科技(002202)、TCL集团。截至25日，共有41只股票跌破每股净资产，主要集中在银行、煤炭、钢铁等板块，银行占破净个股比例达3成，其中南山铝业(600219)、鞍钢股份(000898)等7只破净幅度超20%。而去年11月初上证综指2500点时，也有52只个股破净，同样分布在类似行业。过去一年，共有514家A股公司完成定增，截止25日日收盘价计，已有109家破发。其中45家公司“破发”幅度在30%至40%间，其中折价最高的芭田股份(002170)破发比例高达68%。将于年末解禁的破发股中，大股东参与定增的共有4家，分别为ST华锦、风华高科(000636)、黑芝麻(000716)和三特索道(002159)，认购比例分别为50%、42%、30%和15%。

－锂电池芯片目前已提供给国际级一线笔记本电脑厂家及锂电池专业代工大厂进行三方验证，后续如顺利完成验证及试生产，对公司的业绩增长将会产生持续性的积极影响。

---在经历了超常规多部委救市后，市场流动性紧张格局得到很大缓解。但受国内经济数据疲软、全球经济问题不断、叠加美联储加息预期等因素，加之部分中小创企业估值仍高企，市场再度大幅波动。综合“25日双降”后主流机构反馈的情况分析，笔者认为，投资者应迅速从危机模式转向常态模式，主动“经济弱、流动性宽、政策放松”的市场，摒弃前期追逐概念的操作习惯，转而寻求具有业绩支撑、行业景气度、政策支持等确定性的投资机会。短期来看，市场目前仍处于恐慌情绪宣泄阶段。由于前期证金公司救市所提供的定价功能，在市场再次下跌之后失去作用，市场根据当前实际经济、公司业绩及投资者情绪等多重因素，重新寻找真正的“市场底”。考虑到连续大跌已致大部分投资者情绪极度悲观，市场进一步崩溃的可能性并不大。调研显示，目前机构看好的未来确定性机会主要集中在，一是业绩确定高速增长，如新兴商业模式得到最近几个季度业绩验证，市盈率逐步降低的品种；二是具有行业高景气的，包括大数据应用、基因测序、旅游等行业，其中作为互联网时代最核心资产的大数据，前期积累资源在精准营销、车联网等领域的变现已开始提速；其三是具有相对政策确定性的，包括国企、十三五规划、人口政策放开等。（明超）

-天宸股份(600620) 公告， 8月19日至26日期间，国华人寿通过二级市场增持了公司股票2288.92万股，占公司总股本的5%。本次增持前，国华人寿持有公司股份4577.85万股，占公司总股本的10%；

--部近日召开2015年全国环保厅局长研讨班座谈会，聚焦重点任务，谋划“十三五”时期环保工作。环保部部长陈吉宁在谈到“十三五”时期环保工作思时说，“十三五”时期，环保工作要以改善质量为核心，打好大气、水、土壤三大战役，不断提高管理的系统化、科学化、化、市场化和信息化水平，加快推进生态治理体系和治理能力现代化。

人民币尾盘拉升，成交量创8月12日贬值以来最高。

新都化工(002539) 中报拟10转15；海能达(002583) 中报拟10转12；露笑科技(002617) 中报拟10转10。

【主力精选】

-半年报拟10转12。

○险资表示需待信息面进一步明朗

-《关于促进汽车维修业转型升级、提升服务质量的指导意见》预计会在9月中旬发布，明年1月1日起正式实施。另据交通运输部有关人士透露，有关汽车行业反垄断的其他政策也在制定中。点评：《意见》的发布及实施，有助于打破我国汽车维业被整车厂授权4S店垄断的局面，同时也有望改善维修服务费用高企的现状。根据统计局和汽车流通协会的数据估算，汽车后市场2015至2020年将保持17%-20%的高速增长，2020年有望接近5万亿。德联集团(002666)、青岛双星(000599)等上市公司对汽车后市场已有布局。

ST金获刘江东再度增持1929.41万股，占公司总股本的3.17%，增持均价为10.52元/股。本次增持后，刘江东的持股比例上升至8.17%，上位第一大股东。

○国务院:加快融资租赁和金融租赁行业发展。

【今日导读】

威孚高科(000581) 首次实施了回购，共回购217.18万股，占公司总股本的比例为0.21%，购买最高价为21.85元/股，最低价为20.42元/股，公司最新收盘价为20.90元。

◆万孚生物（300482）连续两个交易日大涨。从盘后公开交易信息来看，买入万孚生物金额前五的席位中，有三家机构席位，分别买入2324.38万元、2144.43万元和1701.98万元，国泰君安证券股份有限公司上海天山证券营业部的买入金额最大，为4598.68万元。在卖出万孚生物金额前五的席位中，也有一家机构现身，卖出金额为1753万元。

○汽车维修反垄断意见将发布汽车后市场空间广阔

○央行26日开展1400亿元SLO操作，这是继25日的1500亿元逆回购后又一次短期流动性。

--在26日举办的第七届中国电池技术创新（上海）论坛暨充换电技术高峰论坛上，国电南瑞(600406)用电技术分司副总经理倪峰透露，电动汽车充电新国标下个月可进入委员会评审，按惯例报批稿到发布需要3个月，最快会在今年底发布。点评：充电新国标在老版本的基础上，对安全性、准确性、完整性和兼容性等方面做了明确和补充，明晰了原本相对模糊的含义，提高了车和桩的兼容性，避免资源浪费。新充电标准由中电联牵头，包括国电南瑞(600406)、奥特迅以及比亚迪(002594)等企业都参与了标准的制定和讨论。

充电桩新国标有望发布多公司参与制定

环保部谋划“十三五”环保工作

国常会支持融资租赁行业发展前景可期

【资金风向】

○电动车充电新国标最快年底发布，多公司参与制定

--截至发稿时，两市又有逾60家公司公告增持，其中力度较大的有：雪迪龙(002658) 大股东及董监高已增持493万股，占比0.82%，金额1.06亿元，增持计划已完成；宝钛股份(600456) 大股东截至25日已增持860万股，占总股本2%，增持计划实施完毕。

上市公司掀增持潮

-中证资讯获悉，今年年底，电动汽车充电接口新国标有望出台。据悉，充电接口新国标将由国家电网牵头，中汽研、中电联、许继电气(000400) 、国电南瑞(600406) 、鲁能集团、中国普天、比亚迪(002594)等公司参与讨论制定新国标。据了解，新国标将在充电设施安全性、制度设计完整性、原有充电设备兼容性方面进行突破，原有充电设施行业格局将迎来调整。另外，监管部门还将建立充电设备行业仲裁机构，充电设备有望纳入一套认证体系。另悉，国家电网下半年还将实施新的高速公充电桩计划，预计招标工作将在9月份进行。此次新建充电桩的规模或在2-3万个的规模，届时国家电网系统企业国电南瑞(600406)、许继电气(000400)等将同其他企业一起参与竞标。

中国央行开展1400亿SLO操作，期限为6天。

估值方面，产业超预期和景气确定性带来的估值溢价，推动重点公司动态PE在本轮行情高点可能突破30倍，而目前板块平均估值仅15倍。因此，在业绩的确定性和股价相对安全边际上，生猪养殖股仍具备很强的优势。

○上周证券金小幅净流入40亿元，结束了连续四周的净流出。

--威孚高科26日首次实施了回购，回购数量为217.18万股，占总股本的0.21%，购买最高价21.85元，最低价20.42元，支付总金额4572万元。根据7月份的回购预案，公司回购价格拟不超25元每股，回购总金额2-2.5亿元，若全额回购，预计可回购约1000万股。

外运发展(600270) 大股东25日增持609万股，占股比0.67%；苏常柴A 大股东7月16日-8月26日增持235万股；哈尔斯(002615) 实控人方面于24日和26日共增持185万股，占总股本1.01%。

-在一的下跌趋势或者熊市中，行情运行到不同的区间市场会表现出不同的特征：第一阶段，市场预期逆转，泥沙俱下，几乎全市场股票都以较快的速度从高位跌价；第二阶段：预期深化，市场指数继续下跌，但板块或者个股已出现分化，一小部分股票价格提前企稳并优于市场表现。

点评：在未来经济结构调整中，生态环保产业发展空间巨大，行业业态将长时间保持景气。预计“十三五”期间甚至更长时期内，环保投入都将保持较快增长。关注从事大气、水、土壤污染治理相关股票，如首创股份(600008) 、创元科技(000551) 、东江环保(002672) 、聚光科技(300203) 等。

国务院部署发展融资租赁万亿级市场爆发在即

○老板电器(002508)推管理层与代理商持股计划

【主力导读】

【机构观澜】

--威尔泰披露，盛稷股权在8月18日-26日增持公司717万股，占股比4.98%。此次增持后，盛稷股权持有威尔泰1435万股，持股比例超10%，实现7月15日以来第二次举牌。

翠微股份(603123)增持计划加快实施

【速递】

大北农(002385)：互联网+饲料拉动公司重回高增长

◆依照国际经验，融资租赁行业的增速并不随着经济增长率的下行而下行。原因显而易见，经济下行时期，企业获得资金会比较困难。而此时融资租赁有利于产品销售、增强企业的盈利能力。上市公司中，东莞控股(000828) 通过多次并购全资控股了广东融通融资租赁有限公司。公司拟通过定增募资不超过15亿元，全部用于增资融通租赁公司。摩恩电气(002451) 持股摩恩租赁99%股权。渤海租赁(000415) 是领先的国际化综合租赁产业集团，已全面实现租赁全牌照运营。

【热点调查】

---李克强26日主持召开国务院常务会议，确定加快融资租赁和金融租赁行业发展的措施，更好服务实体经济。将简化船舶、农机、医疗器械、飞机等设备融资租赁的相关手续，鼓励通过租赁推动装备“走出去”，支持互联网+的创新业务模式，并鼓励各地推出励和风险补偿。点评：融资租赁能使企业在节约流动资金的同时加快获得设备的周期，大幅度降低生产成本。目前我国融资租赁市场渗透率仅相当于日本和80年代初期的水平，未来有望扩张3至4倍。未来稳增长项目的加码有助于推动融资租赁行业加快发展，央行推出的双率齐降也能使融资租赁公司获得更充足资金。A股的渤海租赁(000415)是我国融资租赁行业龙头，宝德股份(300023)、三星电气(601567)、大洋电机(002249)分别通过子公司涉足石油钻采设备、医疗设备、新能源车充电设备的租赁业务。

维修反垄断意见将出汽车后市场空间大

海虹控股(000503) 拟向不超过1000人推行员工持股计划，筹集资金总额为不低于3亿元。其中，员工的自筹资金金额不低于1.5亿元，该计划存续期为36个月。

从数据统计看当前A股估值

中颖电子(300327)锂电池芯片进入验证阶段

【市场透视】

○中铁建方面表示中泰铁合作的Z/F间框架协议有望于9月上旬签署，10月底举行开工典礼。

天宸股份(600620) 公告，国华人寿8月19日-8月26日增持公司2289万股，占股比5%。增持后，国华人寿持有天宸股份(600620)6867万股，持股比例达15%。7月15日以来，国华人寿已连续三次举牌天宸。

-连续三个交易日跌停后，今日正海磁材(300224) 盘中两度触及跌停板后强势启动一度涨逾8%，日内振幅高达19.02%。深交所盘后息显示，买入正海磁材(300224)的前五大席位中的四位均为机构专用席位，买入金额介于864万元至3182万元之间，而第四大买入席位为QFII席位之一的中金公司建国门外大街营业部，买入了1213.03万元，五大席位合计买入金额达9569.07万元，占当日该股总成交的34%；

【个股看台】

白酒旺季表现值得期待板块具备多重催化剂

○浙富控股(002266)拟设多家子公司，拓展互联网金融领域。

国务院：加快棚改、铁、水利等重大工程建设，设立PPP项目引导。

◆威尔泰公告，公司股东盛稷股权投资基金（上海）有限公司于8月18日至26日通过集中竞价交易合计增持公司股份717万股，占公司总股本的4.98%，增持均价为22.30元。上述增持后，盛稷股权合计持有公司股份1435万股，持股比例增至10.004%。

【中证看市】

【公告解读】

【中证聚焦】

【行业动态】

○汽车维修反垄断意见将发布，汽车后市场空间广阔汽车后市场概念：亚夏汽车、德联集团、青岛双星

周三，沪深两市微幅高开后急速跳水，临近午盘有所回升。沪指午后直线飙升涨逾4%逼近3100点，尾盘上攻无力再度回落，收跌1.27%报2927.29点，全天巨震逾8%。两市合计成交8940亿元，较周二明显放大，但仍有近700股跌停。盘面上，银行、保险板块领涨，船舶、航空、互联网等板块跌幅居前。龙虎榜上，比亚迪(002594) 受资金关注，两家机构和三家证券营业部合计买入3.33亿元，占全日总成交额的30.04%。25日，公司与中兴通讯(000063)联合宣布，将在智能汽车领域展开深度合作，主要包括无线充电、车联网等诸多领域。

＞低估值消费类股防御价值渐显

--《发展民营经济实施方案》已于近日下发。方案提出，力争到2020年，全省民营经济增加值年均增长11.8%，总体规模达到3.5万亿元，占地区生产总值比重达到70%。支持民营企业在推进国企改组改制、主辅分离、服务外包过程中，通过并购、控股、参股等形式参与国企股份制。

○7月份，全国铁煤炭发运量1.65亿吨，同比下降11.4％。1～7月累计发运煤炭11.87亿吨，下降11.1％。

○威孚高科(000581)首次回购逾200万股

中颖电子(300327)锂电池芯片进入验证阶段

随着中秋国庆临近，业内对白酒行业提价后销售情况关注度逐步提升。据机构调研情况，目前五粮液终端销售状况良好，52度五粮液每瓶50元涨幅对销量影响不大。茅台目前要求经销商将批发价维持在850元水平，最早或在四季度上调出厂价。由于今年中秋国庆仅隔三天，双节联动对白酒消费拉动或比较明显。

农业部数据显示，7月生猪存栏38538万头，环比上升0.2%，同比下降10.2%；能繁母猪存栏3876万头，环比下降0.6%，同比下降14.5%，继续创新低，猪少的基本面在未来一段时间内并不会发生根本性的变化。业内人士分析，理论上生猪供应见底将滞后能繁母猪见底至少10个月左右，因此从生猪价格上来看，仍然远没有见顶，这个顶部至少将在2016年。

低风险偏好决定债市行情延续

○低价高送转主题现活跃迹象

机构热捧正海磁材(300224)巨震

【独家参考】

○近日工信部会同国家海洋局联合下发《关于加强中国人民抗日战争暨世界反战争胜利70周年纪念活动期间海底光缆的通知》。

当日卖出的五大席位中也有两个机构专用席位现身，但金额相对较小。

◆ST 金公告，8月25，自然人刘江东通过深圳证券交易所集中竞价交易系统买入公司股票1929.41万股，占公司总股本的3.17%，增持均价为10.52元/股。本次增持后，刘江东的持股比例由5.0001%上升至8.17%，成为第一大股东。

－李克强8月26日主持召开国务院常务会议，确定加快融资租赁和金融租赁行业发展的措施，更好服务实体经济。会议指出，加快发展融资租赁和金融租赁，是深化金融的重要举措，有利于缓解融资难融资贵，拉动企业设备投资，带动产业升级。会议确定，要厉行简政放权；突出结构调整；创新业务模式，用好“互联网+”；加大政策支持。业内人士认为，作为联接金融业与实体产业的重要桥梁，融资租赁业为中国制造业转型升级提供强有力的资金支持。2013年，中国的融资租赁市场渗透率是3.1%，与欧美发达国家高达20%以上的渗透率相比，有巨大的市场空间。机构预计未来中国的租赁渗透率将逐步向15%的中枢逼近，2020年市场规模达到12万亿元。渤海租赁(000415) 是全球布局的租赁行业巨头。东莞控股(000828) 拟15亿元加码融资租赁，将其打造成第二主业。

【主力导读】

【投资聚焦】

包括《中国制造2025》在内的配套经济政策的不断完善，为融资租赁业的发展营造了更加有利的运作。在推动传统产业技术等背景下，融资租赁业对实体产业助推作用将日益。目前，我国融资租赁业正迎来前所未有的发展机遇。

---8月26日全国生猪均价报17.89元/公斤，较昨日涨0.12元/公斤，猪价在前期季节性调整后开始稳中上调。短期看，生猪仍处紧平衡状态，目前高价及高温需求，一旦需求端松动，猪价将闻风而起。

--翠微股份(603123) 已于26日披露了2015年半年报，随着公司窗口期过去，市场预期，增持计划有望加快实施。公司7月9日曾发布增持公告，称其大股东翠微集团计划在未来6个月内继续增持公司股份，累计投入金额不超1.5亿元。翠微股份去年11月初以每股13.5元，向海淀区国有资本经营管理中心定向增发，购买当代商城和甘家口大厦100%股权。翠微股份(603123)目前在市百货零售企业中的市占率约15%，门店具有优势。

---央行双降之后，周三市场剧烈波动，指数收盘表现不算难看，但多数个股走势依然惨烈，市场远没有见底迹象。从技术上看，3600点一线支撑告破之后，向下寻底已是必然，全市场都在忐忑于哪里是底。

○白酒旺季表现值得期待，板块具备多重催化剂

期指宽幅震荡IC远期合约三跌停

抛弃指数思维关注低估值优质股

--大北农(002385) 依靠互联网思维打造“农业互联网平台生态圈”的商业模式，确立了“农业大数据+农业电商+农业金融”三大业务领域，截止上半年底，猪联网已集聚了3300户中等规模养殖户，活跃母猪头数约75万头，可覆盖1500万头生猪，成为国内掌握猪头数最多的管理平台。市场人士预计，未来公司农业信息服务平台，至少能贡献利润15-20亿元。此外，公司饲料行业的销售量随着养殖户的补栏以及信心的增加，规模和盈利会更加乐观，公司由于高端前段料占比高，所以将率先受益。市场人士预计，伴随着生猪养殖行业景气反转，公司未来两年业绩复合增速超过30%是大概率事件，届时盈利有望突破12亿元。

汽车维修业指导意见有望近日正式出台

○威尔泰天宸股份(600620)被连续举牌

○中金所对164名客户采取开仓1个月等监管措施。

【公告淘金】

○中金所严控违法违规行为，敦促会员单位加强客户管理

--26日龙虎榜显示，万孚生物（300482）被三家机构席位合计买入6170万元，占当日成交总额的12.07%，无机构席位卖出。点评：公司专注于快速诊断相关产品研发、生产与销售，核心产品为妊娠检测、传染病检测、毒品检测，新增长点为慢性病检测，近三年来复合增长率达35.69%。分析人士认为，随着渠道的打通，公司将从快速诊断产品延伸到下游健康管理服务，从而打开成长新空间。

业内认为，白酒行业正将面临多重利好，包括经过前两年深度调整，行业在低基数上正增长确定性高；受益地方国企等。同时，二级市场下跌情况下，食品饮料板块的避险属性也有望获得资金追捧。可关注贵州茅台(600519) 、古井贡酒(000596) 等。

○万孚生物获三机构买入

○翠微股份(603123)增持计划有望加快实施

公司生产的锂电池芯片主要运用于笔记本电脑中的电芯包、电动自行车、高尔夫球车、电动工具、玩具等，该芯片处于进口替代阶段，市场份额处于高速增长阶段，客户也在不断地增加。日前，公司公布上半年净利润为2082万元，同比增长73%。

○专家称国企方案很快出台，不会低于预期

国资委专家解密国企：方案很快出台，不会低于预期。

＞双降隔靴搔痒短线将继续寻底

【数据说话】

○电动车充电新国标最快年底发布多公司参与制定

○摒弃概念博弈转求确定投资机会

○26日沪股通净流入75亿元，本周以来累计净流入近240亿元。

○中金所对164人开仓1个月 严查期指配资。

-拟推首期核心管理团队持股计划及代理商持股计划，涉及金额上限分别为4800万元和2.97亿元。

【产业情报】

-拟以2.4亿元收购浙江清园生态热电有限公司60%股权。清园生态是一家专业从事各类污泥、废渣无害化焚烧处置的环保科技型企业。收购完成后，富春环保(002479)日处理污泥可达6000吨，将成为国内污泥焚烧处置行业的龙头企业。

○海能达(002583)拟高送转

○美股反弹4% 标普500指缔造4年最大单日涨幅。

两公司获再度举牌

【产经观察】

○央行26日开展1400亿元SLO操作，这是继25日的1500亿元逆回购后又一次短期流动性。

养殖：动荡中稀缺的景气确定行业

国务院部署措快融资租赁业发展

○中金所对164名客户采取开仓1个月的监管措施，市场过度投机。

从以上几个角度来看，3000点附近展开的新一轮营救行动远不能让市场止跌见底，寻底之依然曲折漫长。适应市场新，调整资产类别配置仍是目前的当务之急。

险资表示需待信息面进一步明朗

【主编观点】

○富春环保(002479)2.4亿控股清园生态

【主力聚焦】

我们从政策底、经济底、估值底、市场底四个维度来看。政策底方面，昨日盘后管理层紧急双降，尽管股市过快下跌无疑是倒逼政策出台的重要原因，但措辞强调双降为扶助实体经济，努力撇清与救市无关，而市场观点也倾向认为双降不过是给证券市场的安抚奶嘴。此外要注意的是，证监会日常监管回归常态，不断吹风“救市政策早退出比晚退出好”，都意味着行政命令式的救市举措短期或难再现，本轮急跌后的救市力度无疑是远远低于上轮的。从经济底的角度看，二季度一度风行的经济见底论已音讯全无，人民币8月11日一次性贬值也从另一个角度印证目前经济的凋敝，尤其令人担忧的是，汇率、经济、证券市场困境交织，政策工具顾此失彼，政策效果甚至互相冲突，目前看景气回升仍遥不可及。从估值角度看，尽管市场出现极大修正，但估值水平不管是横向比较还是纵向比较，依然处于明显高位，大跌之后没有进入低估区域，创业板甚至还在泡沫阶段。从市场情绪角度看，国企、证金概念熄火之后，市场没有能够找到引领市场的龙头品种，急跌当中存量资金的屡次试探也多以割肉收场，近几个交易日作为救市主战场的两桶油、大银行也加入补跌行列，更使得市场信心不足。

--近一周A股又经历了持续暴跌，6个交易日千点跌幅。上海地区某老牌私募认为，短期而言，超预期的“双降”预计对市场有一定提振作用，但由于目前市场的核心矛盾在于信心严重崩溃带来的风险偏好持续下降，因此政策对市场的刺激效应不应被夸大。中期来看，流动性相对宽松将改善中国经济增长的预期，有助于资本市场的稳定。近期中国汇改的黑天鹅事件对全球风险偏好的影响应该是超预期的，国内市场暴跌存在着一定的恐慌宣泄原因。站在目前的看，我们认为，经过这一轮的快速调整后，部分标的吸引力也在逐渐增加。对于后续市场，极度恐慌已无必要。随着估值的逐步调整到位，可试图抛弃指数的思维，更多地关注低估值或被错杀的一些优质股，为中长期的绝对回报作好准备。

本次增持后，国华人寿持有公司股份6866.78万股，占公司总股本的15%。

威尔泰再获盛稷股权于8月18日至26日合计增持717.21万股，占公司总股本的4.98%，增持均价为22.30元。增持后，盛稷股权持股比例增至10%。天宸股份(600620) 获国华人寿于8月19日至26日期间合计增持2288.92万股，占公司总股本的5%。增持后，国华人寿占公司总股本的15%。

○雪迪龙(002658)宝钛股份(600456)等公司再获大笔增持

---就“25日双降”，上证报资讯的最新调查显示，降准、降息有助于遏制实体经济失速风险，有利于稳定市场有关整体经济预期，并在此背景下，帮助A股逐步寻找市场底。但近期而言，尚有美联储加息等外部因素及影响需要进一步明朗，将保持密切关注，等待有利抄底时机来临。

“双降”隔靴搔痒短线继续寻底

在经济下行阶段，由于食品饮料、医药、家电等为必需消费品，相关行业受经济负面冲击较小，行业经营较为稳定。因而，在股市下行趋势中，必需消费品板块由于基本面稳定且估值较低往往成为防御策略的首选。以食品饮料行业的估值为例，行业过往10年PE的高位为112.8倍，低位为13.3倍，中值为33.9倍，而当前行业整体PE为19.8倍，处于过往10年期估值中枢之下。我们判断，随着上证综指在3000点之下继续惯性运行，必需消费品板块的抗跌特征与投资价值会逐渐，可作为近期时点防御策略的首选。

○从数据统计看当前A股估值

-在中国汽车维业协会举办的2015年度中国汽车售后服务满意度调查结果发布会上，交通运输部运输服务司车辆管理处处长孟秋透露，交通部、发改委等十部委牵头的《关于促进汽车维修业转型升级、提升服务质量的指导意见》终稿已经顺利通过，正在走各部门的程序，预计会在9月中旬发布。同时他还透露，环保部门对汽车尾气排放综合治理的政策也在制定中点评：我国汽车保有量巨大，汽车后市场潜力无限。而汽车维修信息公开以后，汽车维修配件渠道的问题将会，汽车维修配件整个的生态将发生变化，整个配件生产企业和配件经销商也会有更多的经营模式。上市公司中，重点关注德联集团(002666) ，公司定增募资不超过9.38亿，用于公司汽车售后市场2S店连锁经营建设项目。同时，公司主营汽车精细化学品，还具备汽车尾气治理题材。

○跨境通中报拟10转20，净利增逾5倍。新都化工(002539) 中报拟10转15，净利增长五成。

○沪股通净流入75亿，三日累计超238亿

摒弃概念博弈寻找确定投资

从当前交易情况来看，债券供需关系改善可期。一方面，机构对于债券的配置力度显著增强。8月以来千股跌停的情况再度频现，让不少机构资金紧急避险，股票型基金及混合型基金对债券配置比重回升；国内债券市场对于境外投资者放开的步伐在加快，也将增加债券市场的境外投资需求；另一方面，股市回落，投资者回归理财产品市场也使得理财产品收益率出现边际下降，进一步推动长端利率债及信用债收益率下降。操作上，我们认为债市的行情仍将持续，中长端更有吸引力，如10年期利率债等。

○富春环保(002479) 斥资2.4亿元收购浙江清园生态热电有限公司60%股权。清园生态是一家专业从事各类污泥、废渣无害化焚烧处置的环保科技型企业。

○国常会支持融资租赁行业发展前景可期

国华人寿再举牌天宸股份(600620)

两公司获再度举牌

○环保部谋划“十三五”环保重点工作

电动汽车充电接口将出新国标龙头受益

沪指巨震8%收跌1.27%机构领衔买入比亚迪(002594)

【财报快递】

投资方面，继续看好生猪养殖个股牧原股份(002714) 、雏鹰农牧(002477) 、正邦科技(002157) 等。此外，相关的禽产业链个股也可逢低关注。

【财经】

◆方案重点支持能源装备、智能化数控机床、智能型工业机器人(300024)、轨道交通装备、海洋工程装备等重大项目研究与开发。相关上市公司关注主营成套自动化装备，具有工业4.0和机器人(300024)题材的智云股份(300097) 。

【公司动向】

【中证头条】

【信息追踪】

【今日导读】

白酒旺季表现值得期待板块具备多重催化剂

-国务院今日召开常务会议，确定加快融资租赁和金融租赁行业发展的措施，更好服务实体经济。会议指出，加快发展融资租赁和金融租赁，是深化金融的重要举措，有利于缓解融资难融资贵，拉动企业设备投资，带动产业升级。

中金所对164名客户采取开仓1个月的监管措施。

＞养殖：景气确定优质稀缺标的

--实体经济不佳，央行双降符合我们此前的判断。近期包括前7个月国企利润同比降幅扩大、8月财新PMI初值继续下滑等数据均表明中国经济下行压力较大，未来央行仍会维持资金面稳中偏松格局，宏观面对债市行情构成支撑。另外，上周以来全球多数国家权益类资产连续暴跌，市场信心受到重大打击，风险偏好将持续下降，股市资金向债市边际流动可能会加快。

○天宸股份(600620)威尔泰遭相关方再一次举牌

【资金观潮】

宝钛股份(600456) 获控股股东累计增持860万股；外运发展(600270) 获控股股东累计增持609万股；雪迪龙(002658) 获股东及董监高合计增持494万股；苏常柴A 获控股股东累计增持235万股；禾嘉股份(600093) 获实控人增持177万股；海思科(002653) 获控股股东配偶增持170万股；楚江新材获控股股东增持110万股；禾丰牧业(603609) 获实控人增持156万股；隆基股份(601012) 获董事长增持逾130万股；贵研铂业(600459) 获控股股东累积增持124万股；中海海盛(600896) 获大股东一致行动人增持103万股；恒生电子(600570) 获两高管合计增持26万股。

雪迪龙(002658)等获增持威尔泰天宸股份(600620)被举牌

＞电动汽车充电接口将出新国标

在标的选择上，我们重点推荐受消费者广泛认可的行业龙头：食品饮料中贵州茅台(600519) 、伊利股份(600887) 、双汇发展(000895) 、张裕A 、洋河股份(002304) ；医药板块的恒瑞医药(600276) 、云南白药(000538) ；家电板块格力电器(000651) 、青岛海尔(600690) 。

出台发展民营经济实施方案

－周三，三大期指宽幅震荡，IH合约比较强势，尾盘探底后略有回升；IC合约保持弱势，IC1509尾盘逼近跌停，而IC1510合约已连续三个交易日跌停，贴水近千点。截至收盘，IF1509跌2.87%报2749.6点；IH1509涨0.55%报1829.6点；IC1509暴跌8.03%报5400.2点。中金所公开数据显示，IF1509合约多空双方前20名机构分别减仓2247手和4289手，空头减仓强于多方。

◆不断创新的多元融资工具和互联网金融等融资渠道为租赁业的发展构筑了的联结平台；

○央行26日以利率招标方式开展SLO操作1400亿元