新乡化纤：新乡化纤股份有限公司2022年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）

新乡化纤：新乡化纤股份有限公司2022年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）本站　　本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任

　　本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

　　中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

　　本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要风险提示。

　　根据发行人披露的2022年三季报，2022年1-9月公司实现营业收入57.21亿元，归属于母公司所有者的净利润-2.93亿元，与 2021年同期业绩相比大幅下降，主要与氨纶销售价格大幅下降导致氨纶业务毛利润下降，同时公司管理费用、研发费用及存货跌价准备同比上升相关。根据发行人公告的2022年度业绩预告，公司2022年全年营业收入与盈利水平将同比大幅下滑。

　　公司所处的化纤行业具有明显的周期性，宏观经济形势对行业的发展具有重要影响。从最近几年纤维素纤维和氨纶市场价格波动情况看，公司主要产品氨纶、生物质纤维素长丝均具有明显的周期性波动特征，产品价格的波动直接影响到公司以及同行业其他公司的业绩状况。根据Wind资讯数据，20D氨纶纤维价格指数由2020年7月的36,000元/吨大幅上涨至2021年8月的104,000元/吨，至2022年9月末回落至39,000元/吨；120D长丝价格指数由2020年9月的36,000元/吨上涨至2022年9月末的43,000元/吨，相关产品的价格波动幅度较大。2021年、2022年1-9月公司实现的归属于母公司股东的净利润分别为136,512.64万元和-29,348.53万元，公司业绩波动幅度较大。公司未来的经营业绩同样将面临产品市场价格周期性波动导致公司业绩大幅波动的风险。

　　公司主要原材料占营业成本比重相对较高，原材料价格变化对公司毛利影响显著。公司主要原材料为浆粕、PTMEG和纯MDI等。浆粕价格走势与棉短绒、浆粕产能供给及需求相关，PTMEG和纯MDI分别为煤化工、石油的下游产品，其价格与上游煤化工、石油行业的大宗商品价格密切相关。2019年至2022年 1-9月，公司PTMEG的不含税采购价格分别为 12,976.23元/吨、12,280.76元/吨、34,247.53元/吨及28,608.45元/吨，2021年度上涨明显，2022年1-9月有所回落；同期公司纯MDI的不含税采购价格分别为16,827.62元/吨、14,267.18元/吨、18,494.23元/吨及 18,190.37元/吨，亦有一定程度的上涨。原材料价格的波动不可避免的给公司经营业绩产生较大的影响。如果未来公司主要原材料价格波动较大，公司经营业绩将面临较大波动的风险。

　　本次募集资金投资项目年产10万吨高品质超细旦氨纶纤维项目三期工程和年产一万吨生物质纤维素纤维项目全部达产后，将分别新增超细旦氨纶纤维产能4万吨/年和生物质纤维素长丝产能1万吨/年，较现有产能有一定提升。根据公开信息，氨纶行业中华峰化学正在实施年产30万吨差别化氨纶项目；韩国晓星拟实施年产36万吨氨纶及原料配套项目；泰和新材正在进行年产3万吨绿色差别化氨纶项目建设。如果氨纶、长丝领域市场需求增长及拓展情况不及预期，或者市场环境发生较大不利变化，募投项目的新增产能将存在无法充分消化的风险。

　　本次向特定对象发行募集资金部分将用于实施年产10万吨高品质超细旦氨纶纤维项目三期工程和年产一万吨生物质纤维素纤维项目。本次募集资金投资项目预计能产生良好的经济效益。但项目可行性论证是在过往国家宏观经济环境下，预测未来产品的市场需求、产品价格及其他数据并进行测算的结果。从投资项目本身来讲，项目未来的实施受宏观经济环境、地缘政经形势、国家产业政策和公司管理水平等因素的影响存在不确定性。由于建设工期、管理人员配备等因素可能导致本次募集资金投资项目不能如期完工并投产；项目建设完工后，也可能存在市场需求的剧烈变化而导致新建产能不能如期释放，或由于行业周期性波动因素，导致项目实际实现效益与预测效益差距较大，如2022年1-9月由于氨纶产品市场售价大幅下滑，而其生产成本同比上升，导致氨纶业务板块产生的毛利润处于亏损状态。因此，公司存在募集资金效益未达预期的投资风险。

　　本次向特定对象发行股票尚需深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册。上述批准或注册均为本次向特定对象发行股票的前提条件，能否取得相关的批准或注册，以及最终取得批准或注册的时间存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。

　　四、本次募集资金投资项目与现有业务、前次募投项目的区别和联系 .............. 121

　　一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ...................... 131

　　三、对本次募投项目实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素 .......... 136

　　新乡国资集团 指 新乡国有资本运营集团有限公司，公司已于2022年3月24日公告了《收购报告书》，新乡市财政局将白鹭集团 90.00%股权无偿划转至新乡国资集团。2022年8月15日，上述股权划转事项的工商登记变更手续已办理完毕，新乡国资集团成为公司的间接控股股东。

　　7号资管计划 指 嘉实资本－河南中原古泉投资管理有限公司－嘉实资本嘉臻7号单一资产管理计划，中原股权全资子公司河南中原古泉投资管理有限公司100%持有的资产管理计划，为中原资产一致行动人

　　8号资管计划 指 嘉实资本－河南中原古泉投资管理有限公司－嘉实资本嘉臻8号单一资产管理计划，中原股权全资子公司河南中原古泉投资管理有限公司100%持有的资产管理计划，为中原资产一致行动人

　　本次发行/本次向特定对象发行 指 本次新乡化纤股份有限公司2022年度向特定对象发行股票之行为

　　《证券期货法律适用意见第18号》 指 《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见-证券期货法律适用意见第18号》

　　粘胶纤维、生物质纤维、纤维素纤维 指 以天然纤维素为原料，经碱化、黄化等工序制成可溶性纤维素黄酸酯，再溶于稀碱液制成粘胶，经湿法纺丝而制成的纤维

　　粘胶短纤维、粘胶短纤 指 纺丝成形后根据不同长度要求将单纤维切段，再经烘干等工序制成的粘胶纤维

　　生物质纤维素长丝、纤维素长丝、长丝 指 又称“粘胶长丝”，纺丝成形后单纤维没有切段，从头到尾是一根纤维的粘胶纤维

　　差别化纤维 指 通过化学改性或物理变形，以改进服装用性能为主，在技术或性能上有很大创新或具有某种特性、与常规品种有差别的纤维新品种

　　氨纶 指 聚氨基甲酸酯弹性纤维在我国的商品名称，英文名称为Spandex，是一种具有高弹性能的特种化学纤维

　　纱 指 棉、毛、麻、化学纤维等将纤维拉长加捻纺成的细缕，通常用作织布的原材料，英文称为Yarn

　　浆粕 指 生产粘胶纤维的主要原料，包括棉浆粕、木浆粕、竹浆粕等，由棉短绒、木材、竹子等天然植物经过一系列工艺制造

　　DMAC 指 学名二甲基乙酰胺，能与水、醚、酮、酯等完全互溶，对多种树脂具有良好的溶解能力，国内主要用于高分子合成纤维纺丝和其他有机合成的优良极性溶剂

　　COD 指 化学需氧量，是在一定条件，用一定的强氧化剂处理水样所消耗的氧化剂的量，以氧的毫克/升表示，它是指示水体被还原性物质污染的主要指标

　　经编 指 由一组或几组经向平行排列的纱线，经向喂入平行排列的所有织针上，同时进行成圈而形成针织物的一种方法

　　纬编 指 是以一根或若干根纱线同时沿着织物的横向，循序地由织针形成线圈，并在纵向相互串套成为纬编针织物的一种方法

　　D（旦尼尔） 指 英文全称Denier，一种纤度计量单位，它表示的是9,000米长的纤维质量克数，重一克为1旦（D）

　　Oeko-Tex Standard 100认证 指 OEKO-TEX 国际环保纺织协会制定的标准认定。该认证标准是根据最新的科学知识，对纱线、纤维以及各类纺织品的有害物质含量规定限度。只有按照严格检测和检查程序提供可证明质量担保的生产商才允许在他们的产品上使用 OEKO- TEX 标签

　　中国化纤信息网 指 ，该网站由浙江华瑞信息资讯股份有限公司主办，该公司是国内网从事纺织化纤信息服务的专业权威机构

　　卓创资讯 指 ，该网站由山东卓创资讯股份有限公司创办，中国大宗商品定价平台，大宗商品价格、销量参考资讯平台

　　注：本募集说明书除特别说明外所有数值保留 2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

　　经营范围 粘胶纤维、合成纤维、纱、线、纺织品的制造、染整等深加工和销售；自有房屋租赁；设备租赁及技术对外服务；副产品元明粉的销售；经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进出口业务；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务；经营对外供热及相应技术咨询服务。

　　注：公司已于2022年3月24日公告了《收购报告书》，新乡市财政局将白鹭集团90.00%股权无偿划转至新乡国资集团。2022年8月 15日，上述股权划转事项的工商登记变更手续已办理完毕，新乡国资集团成为公司的间接控股股东。

　　序号 股东名称 股东性质 股份数（股） 占总股本比例 股份限售数量（股） 质押、标记或冻结情况

　　6 嘉实资本－河南中原古泉投 资管理有限公司－嘉实资本嘉臻7号单一资产管理计划 基金、理财产品等 13,000,000 0.89% - -

　　7 嘉实资本－河南中原古泉投资管理有限公司－嘉实资本嘉臻8号单一资产管理计划 基金、理财产品等 13,000,000 0.89% - -

　　注：截至本募集说明书签署日，中原资产、中原股权及 7号资管计划、8号资管计划进行了内部股份转让，因此其持股比例有所变动，但未导致中原资产及其一致行动人合计持股比例和数量的变化。

　　经营范围 投资、投资管理、投资咨询、资产管理、各种纤维及相关服装、服饰、产业用产品的织造、印染、制造、销售和进出口，各种相关的原材料、生产设备、配件、仪器、仪表及零部件的制造、销售和进出口、各种相关的生产技术和副产品的销售和进口、房屋、设备、土地等资产租赁，建筑物和构筑物的修缮。

　　发行人直接控股股东为白鹭集团，截至2022年9月30日，白鹭集团共持有公司442,507,079股股份，占公司总股份的30.17%。

　　白鹭集团前身为新乡化学纤维厂，始建于 1960年，1965年建成投产；1997年，经新乡市经济委员会批准（新经字[1997]67号）改制为新乡白鹭化纤集团有限责任公司，是新乡市财政局所属的国有控股公司。新乡白鹭化纤集团有限责任公司于2016年5月更名为新乡白鹭投资集团有限公司。白鹭集团目前主要为持股型公司，其目前控制的主要企业从事的业务主要包括纸箱、塑料、丝织品制造加工等。

　　根据上会会计师事务所（特殊普通合伙）出具的上会师报字（2022）第4815号标准无保留意见的《审计报告》，白鹭集团 2021年经审计的合并财务报表主要数据如下：

　　截至2022年9月30日，发行人直接控股股东白鹭集团所持有的公司股份质押、冻结及限制权利情况如下：

　　经营范围 一般项目：以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务；土地整治服务；市政设施管理；园区管理服务；供应链管理服务；物业管理；住房租赁；土地使用权租赁；商业综合体管理服务；与农业生产经营有关的技术、信息、设施建设运营等服务；选矿；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；低温仓储（不含危险化学品等需许可审批的项目）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：对金融企业进行股权投资；建设工程施工；矿产资源（非煤矿山）开采（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）

　　新乡国资集团通过白鹭集团间接持有公司442,507,079股股份，占公司总股份的30.17%。新乡国资集团系新乡市财政局出资设立的国有独资企业，是专业从事城市基础设施投融资、建设、运营管理的国有大型企业集团。

　　根据中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中审亚太豫审字（2022）第000131号标准无保留意见的《审计报告》，新乡国资集团2021年度经审计的合并财务报表主要数据如下：

　　公司已于2022年3月24日公告了《收购报告书》，新乡市财政局将白鹭集团90.00%股权无偿划转至新乡国资集团。2022年8月15日，上述股权划转事项的工商登记变更手续已办理完毕，新乡国资集团成为公司的间接控股股东。

　　截至本募集说明书签署日，新乡市财政局通过新乡国资集团、白鹭集团间接持有公司的股权，系公司的实际控制人。

　　公司主要从事化学纤维产品的生产和销售，根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司业务属于“制造业（C）”之“化学纤维制造业（C28）”之“氨纶纤维制造（C2826）”和“生物基化学纤维制造（C2831）”。

　　公司业务属于化学纤维行业下属的生物质纤维素纤维和氨纶行业。国家发改委、工业和信息化部对公司所处行业进行宏观管理，并制定化纤行业的产业政策、行业发展规划；各地发改委对公司所处行业进行分级管理；中国化学纤维工业协会是化纤行业内自律性组织，主要负责行业内部协调，并配合国家发改委协调化纤行业内各企业之间关系。

　　1 2015年 《中国制造2025》 国务院 将“纤维材料行业：化纤高效、差别化、多功能加工关键技术，大容量节能低耗柔性加工技术，高性能纤维低成本制备技术、高性能纤维应用技术，生物基化学纤维、纳米纤维、循环再生纤维工艺技术和装备，化纤数字化、智能化加工技术。”与“产业用纺织品行业：高端医疗卫生、过滤、土工建筑、交通工具、安全防护、结构增强用纺织材料制备与应用关键技术，产业用纺织品专用原材料、产业用纺织品结构设计、精细化成型、多工艺功能性复合、功能化后整理等关键技术”视为纺织工业重点发展方向。

　　2 2016年 《纺织工业发展规划（2016－2020年）》 工信部 提升原液染色、抗起球、抗静电、阻燃、抗熔滴等差别化、功能化纤维产品水平。

　　3 2016年 《纺织工业“十三五”科技进步纲要》 中国纺织工业协会 对行业的理论研究、节能减排、工艺技术水平和研发投入提出了较高要求

　　4 2016年 《化纤工业“十三五”发展指导意见》 工信部、国家发展和改革委员会 大力发展高性能纤维和生物基化学纤维，提高化学纤维的功能化、差别化水平。

　　5 2016年 《工业和信息化部关于印发产业技术创新能力发展规划（2016－2020年）》 国务院 重点发展方向：化纤高效、差别化、多功能加工关键技术，大容量节能低耗柔性加工技术，高性能纤维低成本制备技术、高性能纤维应用技术。

　　6 2018年 《战略性新兴产业分类（2018）》 国家统计局 将“3.5.1.5 有机纤维制造”之“2826* 氨纶纤维制造”与“2829* 其他合成纤维制造”列为战略性新兴产业，并将高性能氨纶、生物基化学纤维制造列为重点产品和服务。

　　7 2019年 《产业结构调整指导目录（ 2019 年本）》 国家发展和改革委员会 差别化、功能性化学纤维的高效柔性化制备技术等属于鼓励类项目

　　8 2021年 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 第十三届全国人民代表大会第四次会议 改造提升传统产业，推动石化、钢铁、有色、建材等原材料产业布局优化和结构调整，扩大轻工、纺织等优质产品供给，加快化工、造纸等重点行业企业改造升级，完善绿色制造体系。

　　9 2021年 《纺织行业“十四五”发展纲要》 中国纺织工业联合会 提升智能原料配送、丝饼管理、生产数据分析、立体仓库技术等技术，开发适用于化纤行业的智能制造支撑软件。在涤纶、锦纶、氨纶、再生纤维素纤维、碳纤维等领域建设若干智能车间示范。

　　10 2021年 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 / 深入实施智能制造和绿色制造工程，发展服务型制造新模式，推动制造业高端化智能化绿色化。培育先进制造业集群，推动集成电路、航空航天、船舶与海洋工程装备、机器人、先进轨道交通装备、先进电力装备、工程机械、高端数控机床、医药及医疗设备等产业创新发展。改造提升传统产业，推动石化、钢铁、有色、建材等原材料产业布局优化和结构调整，扩大轻工、纺织等优质产品供给，加快化工、造纸等重点行业企业改造升级，完善绿色制造体系。

　　11 2022年 《关于化纤工业高质量发展的指导意见》 工信部、国家发展和改革委员会 到2025年，规模以上化纤企业工业增加值年均增长5%，化纤产量在全球占比基本稳定。创新能力不断增强，行业研发经费投入强度达到2%，高性能纤维研发制造能力满足国家战略需求。数字化转型取得明显成效，企业经营管理数字化普及率达80%，关键工序数控化率达80%。绿色制造体系不断完善，绿色纤维占比提高到25%以上，生物基化学纤维和可降解纤维材料产量年均增长20%以上，废旧资源综合利用水平和规模进一步发展，行业碳排放强度明显降低。 鼓励龙头企业在广西、贵州、新疆等中西部地区建设化纤纺织全产业链一体化基地，与周边国家和地区形成高效协同供应链体系。

　　产业政策的支持与行业的发展方向息息相关，氨纶和生物质纤维素纤维行业在政策的推动下逐渐走向成熟，国家政策的高度支持有利行业得到进一步的高质量发展。

　　纤维为纺织用的主要原料。在纺织纤维中，一般可分为天然纤维和化学纤维，前者如棉、麻、羊毛、桑蚕丝等；后者是指用天然的或合成的高聚物为原料，经过化学方法和机械加工制成的纤维，化学纤维按原料来源可分为人造纤维和合成纤维。

　　经过长期发展，目前化学纤维无论是产量、品种，还是性能与使用领域都已超过了天然纤维。人造纤维包含了无机纤维和再生纤维，其中公司生产的生物质纤维素长丝就是再生纤维的一种；合成纤维包含了较多品种，公司生产的氨纶纤维就是合成纤维的一种。

　　氨纶纤维具备弹性大的特点，与纤维一起制成包覆纱、包芯纱、合捻纱等产品，再在经编、纬编等设备上进行加工织造。氨纶可用于一切为满足舒适性要求可以拉伸的服装，如瑜伽服、游泳衣、防护服。

　　我国氨纶行业起步较晚，但发展很快。1990年前后国内建成了第一套氨纶生产装置；2001年以后，随着民营资本和外资的涌入，我国氨纶产业开始进入高速成长期；2001-2006年，国内氨纶产能从2.51万吨/年猛增到23万吨/年左右，处于快速成长阶段；2006年后氨纶进入稳步发展并逐步趋于成熟的阶段。2015年，随着国家“供给侧”改革政策的不断深入，落后的、较小的产能逐步被淘汰，新增产能主要集中在头部企业，行业格局开始向高集中度、大规模生产转变。2020年-2021年，国内氨纶主要生产企业陆续公布了扩产计划，预计在未来几年，我国氨纶的产能规模将进一步增加。

　　根据中国化纤信息网发布的《2021氨纶产业链年报》，2021年全球氨纶产能为133.80万吨，其中中国国内产能为97.15万吨，占比达73%，我国是全球最大的氨纶生产国和消费国。2012年至 2021年期间国内氨纶产能年均复合增长率8.22%。

　　氨纶行业具有明显的头部效应，截至2022年9月末，行业前五大生产企业合计产能占比约七成，氨纶行业未来新增产能也以行业龙头企业为主，行业集中度稳步提升。我国产能较大的厂家包括华峰化学、晓星中国、新乡化纤等。

　　随着国家“供给侧”改革政策的不断深入，落后的、小规模的产能逐步出清。氨纶行业的龙头企业自身具有规模优势，核心竞争力较强，逐步向高附加值差异化氨纶产品转型。

　　氨纶具有良好的弹性，是追求动感及便利的高性能面料所必须的弹性纤维。随着人们对舒适性要求的提升及服装消费的升级，氨纶在纺织服装领域的用量明显提升，由传统的3%-5%逐步提升至目前的10%-25%，尤其在一些运动服、瑜伽服、防晒服产品中氨纶添加比例更高。另外，卫材、防疫物资等医用氨纶的大幅增长形成了氨纶消费的增量需求。因此，近几年氨纶需求增速持续高于服装行业增速。根据中国海关的统计数据，报告期内，我国氨纶年度净出口数量均在3万吨/年以上，国际市场消化了一部分国内产能。2012年至2021年期间，我国氨纶纤维表观消费量年均复合增长率为11.05%。

　　随着氨纶纤维应用范围的扩展、应用比例的提升，氨纶市场需求呈现阶段性变化，从近年来的行业数据看，氨纶行业的景气度呈现螺旋式上升的趋势。

　　报告期内，由于行业供需格局、原材料价格波动以及下游开工率变化等因素，氨纶产品价格波动较大。根据Wind资讯数据，2017年至2020年氨纶价格指数相对较为稳定，20D氨纶价格指数在40,000元/吨附近波动。自2020年四季度始，氨纶行业进入高景气周期，价格指数波动较大。20D氨纶价格指数由2020年9月的35,000元/吨大幅攀升至2021年8月份的104,000元/吨，至2022年9月末，价格指数回落至39,000元/吨。

　　2020年四季度以前，氨纶行业价格走势较为平稳，自 2020年四季度始，受氨纶行业下游纺织服装需求回暖、海外纺织订单转移回流国内、原材料价格上涨及支撑等多重因素影响，氨纶行业周期景气度大幅提升：2020年初由于国内宏观经济形势较弱、纺织服装行业开工率跌至历史低位，导致市场需求受到一定程度抑制；2020年9月份开始，国内宏观经济形势逐步好转，市场冬装备货采购热情逐步高涨，叠加境外纺织业开工率不足，国际市场纺织订单向国内回流，氨纶市场需求旺盛；同时，氨纶上游主要原材料PTMEG、纯MDI价格由于市场供需因素、生产厂家装备检修等因素影响导致原材料供给紧张，价格出现较大幅度增长，支撑氨纶价格持续走强；市场下游纺织服装厂商由于进一步看涨氨纶后市行情，加大了采购备货力度，提高氨纶安全备货水平，导致氨纶市场短期内供给短缺、需求旺盛，氨纶价格进一步上行，至2021年8月20D和40D氨纶市场价格指数分别达到10.40万元/吨和8.00万元/吨的阶段性高点。

　　2021年四季度以后，随着行业新增产能逐步释放、下游消费增长疲软、出口市场需求减弱等因素影响，氨纶供需格局已逐渐从供需错配的紧平衡格局演变为供给宽松状态：由于 2021年氨纶景气度创历史高位，氨纶厂商新增产能较多，同行业如华峰化学、泰和新材、韩国晓星以及新乡化纤等主流厂商均有不同规模的新建产能陆续达产、投放市场；2022年受国内外宏观经济下行、国际通货膨胀水平走高等影响，纺织服装行业市场内销与出口需求均有所下降，部分生产订单由于国内物流受阻等因素影响转移至境外生产；服装厂商对上游原材料采购的观望情绪严重，倾向于按需小批量购买，使得氨纶价格指数进一步下滑；加之氨纶厂商库存逐步升至近年来高位水平，至 2022年 6月末氨纶行业价格指数与原材料价格指数价差波动下行至近年来低点，氨纶市场景气度处于较低水平。

　　自 2022年三季度后，随着氨纶行业去库存压力逐步减小、原材料端价格回落速度较快，市场需求逐步复苏，氨纶与主要原材料的价差与 2022年 6月相比逐步扩大，氨纶行业边际利润得到逐步改善。展望 2023年度，由于国家出台一系列刺激消费的政策和措施，鼓励扩大内需，纺织服装市场复苏情绪良好，预计氨纶市场需求将逐步回归常态化，氨纶市场恢复性发展的趋势明显，使得近期氨纶市场价格指数逐步回升，至2023年2月末40D氨纶价格指数与主要原材料价格指数的价差已达17,345元/吨，与2022年6月末的价差9,680元/吨相比已上涨约七成，氨纶后市恢复行情较为乐观。

　　综上，报告期内氨纶行业景气周期的波动主要与国际宏观经济环境、氨纶国内外市场供需变化、上游原材料市场供需波动、终端纺织服装市场的需求变化等因素密切相关，公司氨纶产品售价及利润实现情况与市场价格指数及与原材料价差变动趋势基本一致，不存在显著差异。

　　根据中国化纤信息网数据，2021年全球生物质纤维素长丝总产能约为28.1万吨，其中中国产能占比达75%。我国是全球最大的生物质纤维素长丝生产国，产品除供应国内市场需求外，还大量出口到南亚、东南亚、中东及欧洲等海外市场。

　　随着国家供给侧改革不断推进、环保标准不断提升，国内生物质纤维素长丝市场将加速向少数技术装备先进、具有成本优势的大型领先企业集中。目前国内生物质纤维素长丝主要生产企业如新乡化纤、吉林化纤、宜宾丝丽雅、奥园美谷总产能约 21万吨/年，基本上代表了国内生物质纤维素长丝的全部产能，行业市场集中度较高。

　　我国是世界纺织品生产和消费第一大国，巨大的人口基数为纺织服装行业的发展提供了巨大的市场潜力。内需扩大和消费升级将是我国“十四五”期间纺织工业发展的最大动力，纺织服装、家纺产品及产业用纺织品消费量的提升，将为我国生物质纤维素长丝市场进一步发展提供支撑。

　　报告期内，受宏观经济下行因素影响，2020年下游纺织企业开工率下降，生物质纤维素长丝的消费量有所下降。伴随着国际主要经济体的复苏、人们消费需求的升级，生物质纤维素长丝景气度开始呈现回升态势。

　　从终端消费地来看，国外市场如巴基斯坦、印度、土耳其、意大利等国家的消费占比较高。根据中国化纤信息网统计的生物质纤维素长丝进出口数据，2017年至 2021年生物质纤维素长丝的年均净出口均在 3万吨/年以上，其中2021年生物质纤维素长丝的净出口量达94,468吨，创历史新高。

　　根据Wind资讯数据，2016年至2019年间，生物质纤维素长丝价格指数长期处于37,000元/吨至38,000元/吨之间，相对较为稳定。2020年二季度以后，受宏观经济下行因素影响，行业下游服装消费需求不振，纺织企业开工率不足，导致生物质纤维长丝需求有所下滑，使得生物质纤维素长丝价格有所下降。

　　2021年下半年至今，随着行业下游开工率的逐步回暖，生物质纤维素长丝价格走势逐步企稳后回升，生物质纤维素长丝价格指数已由 2020年 7月的36,000元/吨回升至2022年9月末的43,000元/吨，反弹幅度明显。

　　报告期内，长丝原材料浆粕价格指数处于5,000元/吨至9,500元/吨之间波动。2019年初浆粕价格指数由7,500元/吨下降至2020年9月的5,300元/吨，2021年浆粕价格指数大幅上涨，至2022年9月末浆粕价格指数在8,700元/吨上下波动。2023年2月末浆粕价格指数约7,300元/吨左右。

　　氨纶行业上游为煤化工和石油行业，PTMEG和纯MDI为生产氨纶的主要原材料，两者占到氨纶总成本的七成左右。其中BDO和PTMEG为煤化工产业链的中间产品，BDO作为上游，其产品价格对PTMEG价格影响较大；纯MDI属于石油化工下游产品，上游主要原料可追溯到大宗化工原料纯苯。原材料价格变动对公司生产成本和利润有较大影响，特别是在行业景气度较低时，该种影响更为显著。BDO、MDI具有大宗商品的属性，氨纶行业仅为上游BDO、MDI众多应用中的一种。氨纶行业更多的是被动接受BDO、MDI的市场定价，而对上游的定价影响较小。

　　氨纶纤维主要用于纺织服装及卫材等行业，其中纺织服装行业用量占比超过九成。由于纺织行业的生产企业数量众多，规模相对较小，而我国氨纶生产企业相对行业集中度相对较高，因此对下业有一定的议价能力。近年来，随着生活水平的提高和消费观念的转变，消费者对于高档面料和穿衣舒适性的要求越来越高。弹力面料的需求持续增长，使得面料中氨纶的添加比例逐步提升，部分内衣面料的氨纶添加比例可达30%-45%。下游需求的变动为氨纶行业带来更大的市场空间，助力氨纶行业向好发展。

　　生物质纤维素长丝行业上游主要为棉浆粕、木浆粕和烧碱行业。其中浆粕的价格走势与棉花种植面积、棉短绒市场需求、木材价格等因素关联度较高，棉纤维能制成多种规格的织物，价格相对较为低廉；烧碱产品价格与原盐和电力成本密切相关，煤价等能源价格变化对烧碱价格具有显著影响。由于生物质纤维素长丝行业原材料的使用量占上游用量的比重较低，生物质纤维素长丝行业对上游原材料产品的定价影响较小。

　　生物质纤维素长丝主要用于纺织服装行业，由于长丝产品具有服用性能好、色泽亮丽、抗静电、透气、吸湿和穿着舒适等优点，可单独织成美丽绸、富春纺等，也可以与棉、丝、涤纶、丙纶等纤维交织成羽纱、软缎、留香绉等各种绸缎，长丝织物色泽鲜明、色牢度好，适用于被面、里料、外衣、旗袍等。生物质纤维素长丝产品主要用于生产一些类丝绸产品，其供给及需求总量相对较小，且市场格局较为稳定。

　　为顺应消费者对纺织服饰的需求朝着轻便化、多功能、舒适性等方向发展的趋势，以及绿色环保的政策导向，化学纤维行业的差别化、绿色环保趋势明显。

　　差别化纤维通常是指在原来纤维组成的基础上进行物理或化学改性处理，使纤维的形态结构、物理化学性能与常规化纤有显著的不同。纤维的差别化加工处理，起因于普通合成纤维的一些不足，大多采用简单仿天然纤维特征的方式进行以改进纤维形态或性能。随着消费者对于产品舒适性的要求不断提高，化学纤维的回弹性、耐汗、耐氯等性能已不能满足市场要求，开发高性能、差别化和功能化的高档氨纶已是大势所趋。差别化氨纶的主要研究方向包括耐氯、黑色、低温定型、易染色、阻燃、超细旦、抗菌等，将化纤应用领域由简单的针织品拓展到医用绷带、保健用品、汽车内饰等其他领域。

　　化学纤维行业生产工艺复杂，其中部分原材料、工艺和生产环节会对环境产生污染，污染物处理过程比较复杂。随着各国环保标准的提高，响应国家号召，化纤行业制定了一系列的环保法规和标准规范，引导行业向使用生物基材料、采用可循环回收系统、提高产品生产工艺、提升产线自动化水平和效率等方向发展，以期实现行业的绿色环保、可持续发展格局。

　　氨纶、生物质纤维素长丝行业属于技术、劳动、资本密集型产业，我国在氨纶、生物质纤维素纤维生产上具有成本优势、供应链优势以及规模优势。2021年，我国氨纶总产能在97.15万吨，占全球总产能的73%；2021年我国生物质纤维素长丝总产能约21万吨，占全球生物质纤维长丝产量75%。

　　氨纶方面，氨纶行业具有明显的头部效应，近年来氨纶行业产能集中度不断提升，随着头部企业的持续扩产，具有规模优势的企业将以较强的核心竞争力占领市场。氨纶行业国内主要的参与公司为华峰化学、晓星中国、新乡化纤、泰和新材等。近年来，随着新乡化纤年产2×2万吨超柔软氨纶纤维项目、年产3×2万吨超柔软氨纶纤维项目、10万吨高品质超细旦氨纶项目一期和二期工程建成投产，发行人的氨纶业务规模、技术水平步入我国氨纶行业的第一梯队，目前公司氨纶产能规模居国内第三。

　　生物质纤维素长丝方面，经过近年来纤维素长丝行业的整合，落后产能逐渐出清，当前国内纤维素长丝主要生产企业为新乡化纤、吉林化纤、宜宾丝丽雅、奥园美谷等四家企业，上述企业2021年纤维素长丝总产能约为21万吨/年，基本上代表了国内纤维素长丝的所有产能。其中，新乡化纤2021年产量约占全国总产量的34%，并占据国内纤维素长丝出口量的44%。目前公司生物质纤维素长丝产能位居全球第一。

　　近年来由于头部企业的扩产，我国氨纶行业的产能产量增速明显，长丝行业的产能产量则较为稳定。目前公司国内主要竞争对手有华峰化学、晓星中国、泰和新材、吉林化纤、宜宾丝丽雅和奥园美谷等公司，具体情况如下：

　　华峰化学位于浙江省温州市，是一家专业从事氨纶、聚氨酯原液和己二酸生产、销售的上市公司，其于 2006年 8月在深圳证券交易所上市，股票代码002064。2021 年末，华峰化学总资产为291.78 亿元，净资产为190.08 亿元，全年实现营业收入283.67 亿元，净利润 79.37 亿元。截至2021 年末，该公司氨纶纤维产能约为22.5 万吨，全年产量为22.88 万吨，销量为21.69 万吨。

　　韩国晓星集团创建于1966年，以化工、纤维、重工业、贸易为主要产业，其氨纶产能目前位居世界第一。韩国晓星于1999年进入中国市场发展其氨纶业务，先后成立韩国晓星（嘉兴）有限公司、韩国晓星（珠海）有限公司、韩国晓星（广东）有限公司、韩国晓星（衢州）有限公司、韩国晓星（宁夏）有限公司等主体开展氨纶生产业务，目前其在国内的氨纶总产能约17万吨。未来，韩国晓星在宁夏基地规划建设36万吨氨纶（其中3.6万吨已投产）及30万吨PTMEG（其中5万吨已投产）产能。韩国晓星产能覆盖的国家数量最多，主要包括韩国、中国、越南、土耳其、巴西和印度等，且近年来仍在中国、巴西、土耳其等地扩产。

　　泰和新材位于山东省烟台市，原为烟台氨纶厂，是我国最早涉足氨纶生产的企业，公司主营业务包括氨纶、间位芳纶、对位芳纶等产业领域，其于 2008年6月在深圳证券交易所上市，股票代码002254。截至2021年末，泰和新材总资产为81.32亿元，净资产为45.57亿元，全年实现营业收入44.04亿元，净利润11.26亿元。截至2021年末，该公司氨纶纤维名义产能为7.5万吨，年均有效产能约5.00万吨，全年产量为4.76万吨，销量为4.57万吨。

　　吉林化纤位于吉林省吉林市，主要从事粘胶纤维的生产和销售，产品包括粘胶短纤维、粘胶长丝等，产品产能规模位居同行业前列。吉林化纤于1996年8月在深圳证券交易所上市，股票代码000420。2021年末，吉林化纤总资产为87.73亿元，净资产为29.63亿元，全年实现营业收入35.80亿元，净利润-1.29亿元。

　　宜宾丝丽雅位于四川省宜宾市，主要从事生物基纤维素纤维生产与销售，是我国西南地区以生产再生纤维素纤维为主导产品的大型化纤企业，现已形成年产再生纤维素纤维长丝5万吨和短纤维20万吨的能力。

　　奥园美谷位于湖北省襄阳市，主要从事粘胶纤维业务和医疗美容业务，2021年将其主要房地产开发业务置出上市公司。奥园美谷于1996年10月在深圳证券交易所上市，股票代码000615。2021年末，奥园美谷总资产为43.21亿元，净资产为14.66亿元，全年实现营业收入15.39亿元，净利润-2.53亿元。

　　公司经过多年的创新发展，在生物质纤维素长丝和氨纶纤维的装备、技术、工艺等方面积累了独有的综合技术体系和参数控制数据包。生物质纤维素长丝连续纺生产线和第六代差别化氨纶生产线的技术水平行业领先。在借鉴国内外先进技术的基础上，发行人通过自主创新对装备和工艺进行了优化和升级，并形成了自身的专有技术。

　　公司是全国纺织技术创新示范企业、河南省技术创新示范企业和河南省节能减排科技创新示范企业。公司拥有博士后科研工作站、河南省化学纤维工程技术研究中心、省属企业技术中心、河南省再生纤维素纤维公共技术设计研发中心和新乡市差别化氨纶工程技术研究中心等研发平台。

　　公司“白鹭”牌商标被评为“中国驰名商标”。发行人是我国生物质纤维素长丝的龙头企业，且其2021年生物质纤维素长丝出口量占全国出口总量约44%；公司氨纶业务的规模及技术水平位列行业第一梯队，且公司2021年度氨纶纤维出口量占全国出口总量约11%，公司品牌在国内外市场有着较大的市场影响力。

　　公司构建并完善了为客户提供个性化解决方案的商业模式。以客户需求为导向，销售、技术、质量、生产、财务等部门统一协作，借助NC系统等数据处理办公平台，为客户提供高效快速的问题解决方案，有效提高客户满意度。

　　公司多年致力于从事氨纶纤维和长丝纤维的研发、生产和销售，已在同行业企业中占据了优势地位。但与行业的其他龙头企业相比，公司的规模效益、生产效率和工艺技术仍存在进步空间。因此，公司拟通过本次股票发行募集资金，加大优势项目投资，扩大产能规模，提升公司差别化产品比例，促进公司向规模经济化方向进一步发展。

　　公司主要从事化学纤维产品的研发、生产和销售，主要产品包括氨纶纤维和生物质纤维素长丝。公司是中国纺织原料骨干企业，其2021年生物质纤维素长丝的市场份额处于行业第一；近年来公司新建氨纶纤维项目陆续投产，公司的氨纶业务规模、技术水平步入我国氨纶行业的第一梯队。

　　氨纶学名为聚氨基甲酸酯纤维，也称聚氨酯弹性纤维，是以聚氨基甲酸酯为主要成分的一种嵌段共聚物制成的纤维。氨纶的弹性性能优良，其断裂伸长率通常在500%-700%，最高可达800%，形变300%时的弹性回复率达95%以上。公司氨纶产品规格丰富，产品覆盖8D-840D之间的主要规格，在细旦、超细旦氨纶领域公司的产品技术水平、产能规模和竞争优势显著。公司氨纶产品主要使用“白鹭”品牌，行业知名度较高。

　　生物质纤维素长丝属于再生纤维的一种，以天然纤维素为原料，经碱化、黄化等工序制成可溶性纤维素黄酸酯，再溶于稀碱液制成粘胶，经湿法纺丝而制成的纤维。生物质纤维素长丝是生物质纤维素纤维的丝线状态，具备天然真丝的特点，俗称“人造丝”，具有服用性能好、色泽亮丽、抗静电、透气、吸湿和穿着舒适等优点，常用于高端服装和家用纺织品。

　　公司对目前所需原材料和能源动力均实行市场化采购，辅助材料及部分主要原材料采取招标形式采购，部分主要原材料实行长期定向供应、双方协商确定每月供应数量及价格。公司对所采购产品的过程及供方进行了有效控制，确保采购的物资符合要求。公司制定了《采购控制程序》，该程序适用于原材料、专用/通用设备、配件、辅助材料等物资采购，有效保障公司采购业务的进行。

　　报告期内，公司结合市场需求、库存和产品产能变化情况综合制定年度生产计划，执行时根据销售部门和进出口部门的生产通知单进行。公司生产主要以储备生产为主、订单生产为辅的生产模式，通常公司备有一定销售周期的库存产品以供销售。报告期内，公司主营产品的生产不存在外协加工情况。

　　目前，公司已建立起市场导向型的研发管理体系。公司研发工作主要分为三大类：基础技术研究、产品研发和产品升级。技术创新方面，公司坚持自主创新和产学研相结合的模式。自主创新方面，公司通过技术中心及其下属机构、生产部门等结合，每年均有新的科研成果转换为新产品，申请多项专利，在差别化、功能化纤维领域有较强的自主创新能力。产学研相结合方面，公司先后与中国纺织科学研究院、西南交通大学合作开发了天然纤维素绿色、环保新溶剂纺丝技术；与郑州中远氨纶工程技术有限公司联合开发连续聚合干法纺丝氨纶生产成套设备；与中国科学院过程工程研究所、洛阳常龙新材料科技有限公司开展离子液体法再生纤维素、动物角蛋白及其复合纤维中试研发等，提高了公司生产技术水平，培养了后备技术人才，为企业未来技术创新奠定了基础。

　　公司生产生物质纤维的主要原材料为浆粕（木、棉浆粕），生产氨纶的主要原材料为PTMEG和纯MDI，其原材料的市场供应充足，各主要原材料供应情况如下：

　　浆粕，多以棉短绒、木材或竹子为原料制作而成。公司的棉浆粕主要从新疆采购。公司的木浆粕有进口和内采，主要进口地区为北欧、北美等地。

　　PTMEG（聚四亚甲基醚二醇或聚四氢呋喃），是公司生产氨纶的主要原材料之一，公司主要采购自国内。

　　纯MDI（含4,4-二苯基甲烷二异氰酸酯99%以上的MDI），是公司生产氨纶的另一种主要原材料，公司主要从烟台地区采购。

　　公司的主要原材料多为大宗化工产品，其采购价格与上游市场波动高度相关，以下为报告期内公司主要原材料采购情况：

　　报告期内，发行人主要原材料PTMEG采购均价上涨趋势明显，主要受上游大宗煤化工原料BDO价格上行及供需变化影响，与2021年3月起PTMEG市场价格攀升相关，2022年1-9月PTMEG市场价格指数显著下滑。受原油价格变化、宏观经济波动等因素影响，发行人报告期内纯MDI的采购均价自2021年初至今也呈现一定程度的波动上涨。

　　蒸汽是公司生产产品的主要动力之一，主要由原煤生产，公司生产蒸汽所需原煤主要从河南及山西地区采购。

　　报告期内，公司向前五大供应商采购的产品包括主要原材料、能源和生产设备。采购的主要原材料包括浆粕、PTMEG及纯MDI；采购的主要能源为电力；采购的生产设备主要用于氨纶项目建设。报告期内，公司对合格供应商的选择有较为严格的程序，前五大供应商总体比较稳定。

　　公司各类产品的主要原料、动力供应稳定，不存在对个别供应商的严重依赖。报告期内公司前五名供应商中除白鹭精纺为发行人关联方外，其他供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人 员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在这些公司亦不直接或者间接拥有权益。

　　报告期内，公司主要产品为氨纶、生物质纤维素长丝，两者产能在报告期内均有所增加，具体产能及其利用情况如下：

　　产能变动方面，2019年，年产3*2万吨超细旦氨纶纤维项目二期工程建成投产，公司新增氨纶产能4万吨/年，凤泉区氨纶分厂2万吨/年氨纶产能因“退城入园”自2019年7月已经停产，自2019年中不再统计该产能；2020年中，年产2万吨生物质纤维素项目一期工程建成达产，公司新增长丝产能1万吨/年；2021年7月公司新乡凤泉生产基地遭遇洪灾，造成公司部分长丝生产设备停产，停产产能约1万吨/年；2022年2月，年产10万吨高品质超细旦氨纶纤维项目一期工程建成达产，2022年5月，年产10万吨高品质超细旦氨纶纤维项目二期工程建成达产，合计新增氨纶产能6万吨/年。

　　产能利用水平方面，报告期内公司整体处于较高水平。其中长丝产能利用率报告期内公司整体维持在八成以上；氨纶产能利用率2019年至2021年呈逐年上行的态势。2022年1-9月公司氨纶产能利用率下降至82.25%，主要是由于2022年二季度氨纶下游市场需求疲软、价格下降，产品库存增加，公司主动调整了部分生产计划，使得氨纶产品的产量下降所致。

　　公司主要固定资产包括房屋建筑物、机器设备、运输工具和电子设备。截至2022年9月30日，主要固定资产情况如下：

　　截至2022年9月30日，公司已取得权属证明的房产共计76处，建筑面积合计474,740.94平方米，具体情况如下：

　　9 北站区锦园路化纤厂生产区 900.68 房权证字第2001500153号 自行建造 车间

　　11 北站区锦园路化纤厂生产区 741.13 房权证字第2001500155号 自行建造 车间

　　12 北站区锦园路南化纤厂生产区 47.04 房权证字第2001500156号 自行建造 车间

　　13 北站区锦园路南化纤厂生产区 48.3 房权证字第2001500157号 自行建造 车间

　　14 北站区锦园路南化纤厂生产区 53.04 房权证字第2001500158号 自行建造 车间

　　15 北站区锦园路南化纤厂生产区 227.54 房权证字第2001500159号 自行建造 车间

　　19 北站区锦园路南化纤厂生产区 4,118.23 房权证字第2001500163号 自行建造 办公楼

　　27 凤泉区区府路化纤厂生活区职工俱乐部 10,232.26 房权证字第2005500216号 自行建造 综合

　　35 凤泉区锦园路南段路西（北1仓库） 3,825.92 房权证字第2005500224号 自行建造 仓库

　　36 凤泉区锦园路南段路西（北2仓库） 3,825.92 房权证字第2005500225号 自行建造 仓库

　　37 凤泉区锦园路南段路西（北3仓库） 3,825.92 房权证字第2005500226号 自行建造 仓库

　　38 凤泉区锦园路南段路西（北4仓库） 4,782.40 房权证字第2005500227号 自行建造 仓库

　　39 凤泉区锦园路南段路西（北5仓库） 3,418.20 房权证字第2005500228号 自行建造 仓库

　　40 凤泉区锦园路南段路西新乡化纤股份有限公司氨纶纤维厂 13,824.14 房权证字第2005101427号 自行建造 仓库

　　41 凤泉区锦园路南段路西（氨纶纤维厂化学品仓库） 141.22 房权证字第2005101428号 自行建造 仓库

　　42 凤泉区锦园路南段路西（氨纶纤维厂冷库） 170.94 房权证字第2005101429号 自行建造 仓库

　　43 凤泉区锦园路南段路西（氨纶纤维厂变电所） 402.47 房权证字第2005101430号 自行建造 车间

　　44 凤泉区锦园路南段路西（氨纶纤维厂锅炉房） 441.65 房权证字第2005101431号 自行建造 车间

　　45 凤泉区锦园路南段路西（氨纶纤维厂冷冻站） 808.46 房权证字第2005101432号 自行建造 车间

　　46 新开区新长大道15号1号宿舍楼 2927.5 不动产权第0039280号 自行建造 集体宿舍

　　47 新开区新长大道15号2号宿舍楼 2927.5 不动产权第0039281号 自行建造 集体宿舍

　　62 工业园新长北线与经八路口南侧化纤公司院内短丝车间 6,624.00 新房权证工业园区字第201317250号 自行建造 车间

　　63 工业园新长北线与经八路口南侧化纤公司院内酸站车间 15,336.00 新房权证工业园区字第201317252号 自行建造 车间

　　64 工业园新长北线与经八路口东南侧化纤公司院内原液车间 14,841.60 新房权证工业园区字第201317254号 自行建造 车间

　　65 凤泉区锦园路西侧厂区氨纶三期2号楼 20,032.99 新房权证凤泉区字第201430068号 自行建造 车间

　　66 图木舒克市达坂山工业园区瑞兴南路2号软水站 650.67 图市房权证图市字第S号 自行建造 软水站

　　67 图木舒克市达坂山工业园区瑞兴南路2号黑液蒸发 563.73 图市房权证图市字第S号 自行建造 黑液蒸发

　　68 图木舒克市达坂山工业园区瑞兴南路2号主厂房 7,730.84 图市房权证图市字第S号 自行建造 主厂房

　　69 图木舒克市达坂山工业园区瑞兴南路2号抄浆厂房 3,270.07 图市房权证图市字第S号 自行建造 抄浆厂房

　　70 图木舒克市达坂山工业园区瑞兴南路2号35KV电站综合楼 517.98 图市房权证图市字第S号 自行建造 35KV电站综合楼

　　71 图木舒克市达坂山工业园区瑞兴南路2号宿舍楼 883.54 图市房权证图市字第S号 自行建造 宿舍楼

　　72 图木舒克市达坂山工业园区瑞兴南路2号职工食堂 530.21 图市房权证图市字第S号 自行建造 职工食堂

　　73 图木舒克市达坂山工业园区瑞兴南路2号锅炉房 679.77 图市房权证图市字第S号 自行建造 锅炉房

　　74 图木舒克市达坂山工业园区瑞兴南路2号备料车间 1,005.24 图市房权证图市字第S号 自行建造 备料车间

　　75 图木舒克市达坂山工业园区瑞兴南路2号办公楼 1,221.37 图市房权证图市字第S号 自行建造 办公楼

　　76 图木舒克市达坂山工业园区瑞兴南路2号液氮库 334.37 图市房权证图市字第S号 自行建造 液氮库

　　3*2万吨氨纶自动化立体仓库仓储管理设备 1 成品自动化仓储、输送 国内先进 1,903.44 7.25

　　截至2022年9月30日，公司拥有16宗土地，面积总计1,549,877.35平方米，详细情况如下：

　　3 新国用（2008）第06001号 新长北线）第06002号 新长北线）第06003号 新长北线）第06004号 新长北线）第06005号 新长北线）第06007号 新长北线）第06016号 经开区新长北线以南、白鹭大道以西 出让 50年 工业用地 174,918.95

　　11 豫2017新乡市不动产权第0021848 新乡经济技术开发区向阳路东侧、铁路线与高压走廊西北角 出让 50年 工业用地 32,718.93

　　12 豫2017新乡市不动产权第0021845 新乡经济技术开发区向阳路东侧、铁路线与高压走廊西北角 出让 50年 工业用地 3,578.76

　　13 豫2020新乡市不动产权第0022284号 新乡经济技术开发区白鹭大道与纬三路西北角 出让 50年 工业用地 152,609.68

　　14 豫（2021）新乡市不动产权证第0043482号 新乡经济技术开发区白鹭大道与纬三路北侧、白鹭大道西 出让 50年 工业用地 3,159.75

　　16 豫（2021）新乡市不动产权第0002228号 新乡经济技术开发区白鹭大道与纬三路和白鹭大道交叉口西南角 出让 50年 公用设施用地 51,679.19

　　除上述土地使用权外，公司目前正在使用的土地还包括向白鹭集团租赁的106,033平方米的土地。

　　3894391 新乡化纤 人造丝; 弹力丝(纺织用); 长丝;人造线和纱; 丝纱; 线; 聚乙烯单丝(纺织用); 纺织用玻璃纤维线 新乡化纤 弹力丝（纺织用）、人造丝 2016.01.07-2026.01.06

　　9736046 新乡化纤 长丝; 弹力丝(纺织用); 纺织用玻璃纤维线; 人造丝; 人造线 新乡化纤 细线细纱; 线; 绣花用纱和线;缝纫纱线; 人造线和纱; 纺织线和纱; 纺织用弹性纱和线 新乡化纤 服装; 内衣; 风衣; 婴儿全套衣;游泳衣; 鞋; 帽; 袜; 围巾; 腰带 2016.6.7-2026.6.6

　　22600015 新乡化纤 人造丝; 弹力丝（纺织用）; 长丝; 人造线和纱; 丝线和纱; 线;聚乙烯单丝（纺织用）; 精纺羊毛; 尼龙线 新乡化纤 人造丝; 毛线和粗纺毛纱; 人造线和纱; 纺织用玻璃纤维线; 精纺羊毛; 纱; 线; 毛线; 弹力丝（纺织用）; 尼龙线 新乡化纤 人造丝,弹力丝(纺织用),长丝,人造线和纱,丝纱和纱；线；聚乙烯单丝（纺织用）；纺织用玻 2020.8.06-2030.8.6

　　璃纤维线，精纺羊毛；尼龙线 新乡化纤 人造丝,弹力丝(纺织用),长丝,人造线和纱,丝纱和纱；线；聚乙烯单丝（纺织用）；纺织用玻璃纤维线 新乡化纤 人造丝,弹力丝(纺织用),长丝,人造线和纱,丝纱和纱；线；聚乙烯单丝（纺织用）；纺织用玻璃纤维线 新乡化纤 人造丝,弹力丝(纺织用),长丝,人造线和纱,丝纱和纱；线；聚乙烯单丝（纺织用）；纺织用玻璃纤维线 新乡化纤 人造线和纱,丝纱和纱；线；聚乙烯单丝（纺织用）；纺织用玻璃纤维线 新乡化纤 人造丝和纱,丝纱和纱；线；聚乙烯单丝（纺织用）；纺织用玻璃纤维线）专利

　　截至2022年9月30日，公司共拥有专利66项，其中发明专利15项，实用新型专利51项，并已经取得国家知识产权局颁发的专利证书，具体情况如下：

　　发明 一种甲醇蛋白改性再生纤维素纤维及其生产工艺 27 发行人 2014.03.25 20年

　　发明 塑料隔板拆分系统及其使用方法 48 发行人/沈阳新松机 器人自动化股份有限公司 2016.05.04 20年

　　发明 一种采用双级特种膜回收再利用粘胶纤维酸性废水的方法 23 发行人 2018.03.21 20年

　　发明 一种离子液法再生动物角蛋白纤维及其制作方法 10 发行人 2019.02.28 20年

　　实用新型 一种快速制备高溶解度纤维素溶液的溶解装置 6X 发行人 2020.04.02 10年

　　实用新型 一种再生纤维素纤维纺丝过程中上浆均匀化装置 70 发行人 2020.03.31 10年

　　实用新型 一种再生纤维素纤维湿法连续纺丝一体化装置 75 发行人 2020.04.01 10年

　　实用新型 一种高效溶解纤维素的异向搅拌卧式溶解机 65 发行人 2020.04.02 10年

　　实用新型 一种带轴导丝轮及快速拆装带轴承导丝轮工具 17 发行人 2020.12.11 10年

　　实用新型 一种新型高速连续纺丝机酸浴液位自动调节控制装置 17 发行人 2021.12.16 10年

　　实用新型 一种新型三段式粘胶长丝连续纺酸浴平衡桶 81 发行人 2021.12.21 10年

　　实用新型 一种新型粘胶纤维素长丝高速纺酸浴反应仓稳流装置 26 发行人 2021.12.27 10年

　　报告期内，公司生产的主要产品系标准化化学纤维产品，不存在大额销售退回。2020年公司长丝产品产销率较低，主要与 2020年受宏观经济下行因素影响，下游开工率降低、采购热情减弱，公司长丝销售受到一定程度的不利影响相关。

　　报告期内，公司氨纶、长丝产品销售均价与市场价格指数走势基本一致。受宏观经济及行业周期性影响，公司产品价格有所波动。氨纶产品在2021年度处于高景气周期内，产品价格大幅上涨，2022年1-9月氨纶售价大幅回落，与市场价格走势基本一致；同期公司长丝产品受下游市场行情回暖、售价有所提高，符合产品的市场走势情况。

　　报告期内，发行人对任意单一客户的销售占公司总销售额的比例均较低，不存在对单一客户重大依赖的情况。前五大客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在前五大客户中亦不直接或者间接拥有权益。

　　报告期内，公司产品主要出口国和地区对于长丝及氨纶产品进口未设定特殊的限制性措施，公司出口产品在各主要销售国适用的关税税率基本稳定。

　　公司设立了以技术中心为主体的研发机构，技术中心实行董事会领导下的总经理负责制。企业技术中心下设博士后科研工作站、河南省属企业技术中心、河南省化学纤维工程技术研究中心、河南省纤维绿色制造工程技术研究中心、白鹭新材料研究院等机构，具体如下：

　　为了保障技术中心的高效运作，技术中心和财务部负责科技研发与研究试验经费的预算、监督、决算管理和控制，负责各研发创新项目与课题的经费核算。2019年至2022年1-9月，公司研发费用分别为1,225.53万元、9,665.45万元、12,817.74万元和 16,927.71万元，分别占当期营业收入 0.26%、2.16%、1.47%和2.96%。自2020年始，公司加强和规范了研发相关的管理工作，制定了更为细致、严谨的研发方案，对符合条件的研究开发项目及时进行了立项及预算审批，对研发项目发生的人员工资福利费、原材料费用、燃料及动力、折旧摊销等费用进行了专项核算，及时更新项目研发进度，强化了与研发相关的管理工作，公司研发费用有所增加。

　　2022年1-9月，公司研发费用增加较多，主要系为提升公司的产品档次和市场竞争力，提高公司产品的功能化、差别化比例。公司以氨纶纤维、生物质纤维素纤维为中心，加强了公司主营产品氨纶、纤维素长丝的研发力度，新增研发项目较多。

　　公司凭借高强度的研发投入以及对客户需求的深刻理解，经过多年自主研发与持续迭代升级，形成了完善的核心技术体系，依靠其不断提升的性能参数和技术门槛形成较强竞争力，并已取得较高的市场地位。

　　1 新型溶剂纤维素纤维再生关键技术研究与过程控制 长丝 自主研发 可循环的非衍生化溶剂常温溶解纤维素，替代有毒有害的粘胶生产工艺，实现绿色生产 2,000.00 24个月

　　2 新一代氨纶聚合技术研发 氨纶 自主研发 适用于高拉比织造生产，高密度纺丝技术下氨纶丝达到涤氨染整耐温性要求，在高密度高纺速技术下氨纶达到高静态伸长和动态伸长 4,300.00 21个月

　　3 高伸长氨纶的研发 氨纶 自主研发 静态伸长指标达到500%以上 1,800.00 12个月

　　4 耐温、易染机织专用氨纶研发 氨纶 自主研发 开拓公司氨纶产品的高端应用领域，满足客户个性化需求，提高产品的附加值，提升品牌影响力 2,800.00 12个月

　　5 CU/CL—2022油剂在氨纶纤维生产中应用技术研究 氨纶 自主研发 研发出可替代进口氨纶油剂的高性能经编油剂 2,800.00 12个月

　　6 凝相色谱议在氨纶生产中应用技术研究 氨纶 自主研发 将分子量分布这一指标做为工艺配方和工艺条件调整的依据，使得工艺调控方向更为精准，最终使产品某些性能得以优化和提升，提高产品市场竞争力 1,000.00 12个月

　　7 氨纶纤维性能与其织造应用效果的研究 氨纶 自主研发 研究不同性能的氨纶丝在织物上的应用效果，提前获取氨纶丝的使用性能，了解市场需求从而研发生产具有高性能，满足客户需求的氨纶长丝 1,000.00 12个月

　　8 氨纶卷绕成型新型驱动方式研发 氨纶 自主研发 研发采用新的控制方式来让电机运行的更加准确和稳定，减少卷绕机的故障率，运行稳定 500.00 12个月

　　9 醋酸钠提纯技术的研发 氨纶 自主研发 以结晶醋酸钠的形式实现醋酸钠残渣的分离提纯 450.00 12个月

　　10 纤维素长丝工艺回水资源化循环开发利用研发 长丝 自主研发 针对水质相对较好的新区二三水洗酸性废水回收项目一级RO浓 水进行二次回收利用，将废水、热能、酸和盐回收再利用 700.00 18个月

　　11 锅炉烟气低品位热能回收技术的研发 长丝 自主研发 降低锅炉的排烟温度有效提高锅炉热效率，有效的降低发电煤耗 600.00 12个月

　　12 醋酸纤维长丝新型生产技术研究与开发 醋酸纤维 自主研发 研发醋酸纤维长丝的生产技术与设备，实现批量生产，填补国内醋酸纤维长丝生产的空白 2,000.00 12个月

　　13 新型竹纤维的研发 长丝 自主研发 攻克竹纤维生产关键技术，实现批量生产，生产更环保、绿色、高附加值的纤维素纤维 1,000.00 12个月

　　14 新型消光剂在再生纤维素长丝中的应用技术研发 长丝 自主研发 实现低成本再生纤维素消光长丝稳定、批量生产，满足市场个性化需求 800.00 12个月

　　15 新型酸浴助剂在再生纤维素长丝中的应用技术研发 长丝 自主研发 研发新型助剂，降低生产成本，提高产品市场竞争力 1,000.00 12个月

　　16 半连续纺工艺废水、热能回收循环再利用技术研究 长丝 自主研发 将半连续纺车间压洗废水、蒸汽凝结水，通过多级过滤，采取靶向加药等措施，使其达用水的标准从而实现废水、热能的循环再利用 150.00 12个月

　　17 纺丝环境提升粘胶产品品质新工艺研究 长丝 自主研发 通过对空气温湿度的精准性、均匀性、稳定性控制，提高粘胶产品质量 800.00 12个月

　　18 连续纺自动换筒落丝技术研发 长丝 自主研发 通过研究新型纺丝技术，实现连续纺自动换筒落丝，实现连续纺的性变革 200.00 21个月

　　19 连续纺加捻纺丝新技术研发 长丝 自主研发 通过连续纺加捻纺丝新技术研发的应用，实现连续纺纺丝与加捻的模块化生产，减少下游企业的成本投入，提高我公司的产品竞争力 400.00 24个月

　　20 高浆丝在丝绒领域应用中的技术研究 长丝 自主研发 可有效提升连续纺产品上浆效率，减少下游客户使用成本提升产品竞争力 700.00 12个月

　　21 氨纶喷丝板辅助拆卸自动化技术研究 氨纶 自主研发 实现喷丝板辅助拆卸、组装自动化，提高喷丝板的更换效率，提高喷丝头组装精准性，提升产品竞争力，提高产品一致性 200.00 12个月

　　22 再生纤维素长丝连续纺卷绕成型新技术研发 长丝 自主研发 降低公司疵点数量，提高一等品率、1#装箱率 500.00 12个月

　　23 超低浴量高速纺生产技术研发 长丝 自主研发 研发在高速纺丝过程中降低酸浴浴量的生产技术和设备，拟达到批量生产 1,000.00 12个月

　　24 连续纺长丝生产过程智能巡检技术研究 长丝 自主研发 智能化巡检代替人工巡检，提高巡检效率，生产过程检测标准化，规范化，实时跟踪记录，提高处理效率，节约人力成本 200.00 15个月

　　25 新型高速纺丝工艺技术研究 长丝 自主研发 通过研发实现工艺的精准控制，从而提高高速纺产品的可纺性降低生产成本 1,400.00 24个月

　　26 再生纤维素制胶新工艺的研发 长丝 自主研发 提高粘胶内在质量，节能降耗，减少污染 1,000.00 12个月

　　27 再生纤维素连续纺油剂配制技术应用研发 长丝 自主研发 提高油剂内在质量，提高油剂配制效率，缩短制油时间，不再使用蒸汽、冷冻水 400.00 12个月

　　28 智能化生产管理综合系统开发 长丝 自主研发 整合全局网络，优化布局，使各个车间生产网络握手连接，使数据信息利用最大化；通过智能化设备的实时监测，分析设备运行状态，提前发现设备隐患，避免非计划停车，稳定生产运行 200.00 9个月

　　29 再生纤维素长丝连续纺温湿度过程精准控制技术研发 长丝 自主研发 提高温湿度合格率，降低用汽消耗 500.00 12个月

　　30 废胶处理新工艺技术研发 长丝 自主研发 将废胶资源化利用，尽量减少废胶排放 600.00 12个月

　　31 连续纺长丝烘干精准控制工艺研发 长丝 自主研发 实现烘干的精准控制，节约蒸汽，提高公司效益 500.00 12个月

　　32 祛除纤维素纤维中游离水新技术研发 长丝 自主研发 减少蒸汽消耗，达到预期的效果 900.00 12个月

　　33 再生纤维素纤维分丝工艺开发 长丝 自主研发 技术研发成功，填补国内外空白，占领国际市场 600.00 12个月

　　34 再生纤维素纯油纤维产品研发 长丝 自主研发 新产品开发功，连续纺批量生产，各项指标达到使用要求 500.00 12个月

　　35 再生纤维素高浆纤维产品开发 长丝 自主研发 产品开发成功，可以免去下游客户的浆纱工艺，占领市场 500.00 12个月

　　36 纺丝送排风新技术研发 长丝 自主研发 纺丝送排风资源优化、节能减排 400.00 4个月

　　37 可追溯性再生纤维素新技术研发 长丝 自主研发 为避免市场的无序竞争、原料掺假、产品冒牌等现象，需要研究纤维来源的可追溯方法，以确保产品的品牌和消费者的利益 1,000.00 17个月

　　38 草本植物菌草再生纤维素纤维关键技术研发 长丝 自主研发 研发新型绿色浆粕，替代资源短缺的棉浆粕，进一步优化原有工艺技术，制备绿色再生纤维素纤维。 500.00 29个月

　　公司在近些年的发展过程中，逐步形成了适合自己的研发体系，以公司设立的技术中心为主体，实行董事会领导下的总经理负责制。经过多年的实践和打磨，该研发体系已被证明具有显著成效，公司在生物质纤维素纤维、氨纶纤维等行业领域积累了多年经验，目前已积累66项专利和多项专有技术。

　　公司始终注重与行业内外各个单位的合作交流，包括积极与同行业单位沟通，认真听取行业外合作伙伴的反馈建议，同时鼓励公司研发人员开展多样化、深层次的技术交流，以维持公司在行业内的技术先进性。

　　公司始终注重对人才的培养与激励。对于在技术领域取得突破、获得先进技术成果、促进公司无形资产转化等方面有贡献的技术人员，公司已建立完整的激励机制对其奖励，以提高技术人员的积极性，以期取得更多成果。

　　公司向来重视生产过程中的环保问题，先后通过了ISO14001：2004环境质量体系认证、GB/T28001-2001/OHSAS18001:1999职业健康安全管理体系认证。生物质纤维素长丝通过了国际环保纺织协会Oeko-Tex Standard 100认证。

　　公司依法持有排污许可证，并按照排污许可证的规定排放污染物。在生产过程中，公司严格按照上述认证标准进行环保管理。一方面通过大规模建设污染物处理系统，降低污染物排放，大幅度减轻对环境的污染；另一方面通过技术改造、应用国内外先进环保技术等方式加强对生产过程的控制，保证产品安全环保，并提高“三废”处理效果，减少各种废弃物对环境的污染。

　　公司在生物质纤维生产过程中排放的废水主要包括酸站车间排放的酸性废水、酸站车间脱气（蒸发）落水的溢流和纺丝车间产生的弱酸废水、原液车间产生的碱性粘胶废水和生活污水。对于废水的排放公司采取清污分流的方法，酸性废水、弱酸废水、粘胶废水分别用管路、下水管道等送入污水处理场分系统进行处理。

　　为减轻污水处理的压力，从源头降低污染负荷，公司制定了《清洁生产工作标准》，并在全公司内认真推行，取得了良好的效果。目前公司排放的污水全部分类得到了处理，完全可以做到稳定达标排放，COD、氨氮等污染因子在线%。污水处理系统主要包括粘胶废水酸化处理系统、酸性废水中和沉锌系统、轻度污染水处理系统、污泥脱水系统四个部分，四套系统相辅相成。同时，公司为了加强管理和监控能力，在污水处理场建设了规范化的污水总排放口并建设了重点污染源自动监控基站，加装了COD自动测定仪、流量计等在线监测系统，对污水总排放口的COD、流量等主要指标进行二十四小时连续在线监测，使污水处理情况和排放情况实时监控。

　　公司在生物质纤维生产过程中，产生的废气主要包括二硫化碳和硫化氢。公司建有废气治理生化塔处理工艺废气中试项目和络合铁尾气回收治理装置，这两项技术都已取得很好的效果。经处理的废气公司采用排气塔高空排放。同时公司所有的锅炉都建有除尘、脱硫和脱硝装置，经新乡市环保部门测试，除尘、脱硫和脱硝效果达到超低排放标准。公司的工艺废气和燃烧废气均可以达标排放。

　　公司氨纶生产过程中产生的废水主要为DMAC溶剂精制废水、纺丝组件清洗废水和生活污水，三种废水与生产废水混合后进入公司污水处理总站进行处理。经公司污水处理设施处理后，废水主要污染物DMAC含量下降至0.2mg/L，远低于标准值。

　　公司氨纶生产过程中产生的废气主要为少量的DMAC，公司主要通过冷凝和水洗回收装置回收大部分的DMAC，经回收后可重复使用；生产中散发至车间的极少量DMAC，通过在现场设置收集装置，收集后经水喷淋、氧化喷淋等处理装置处理后达标排放。

　　2019年、2020年、2021年及2022年1-9月，公司在环保上的投入分别为6,374.88万元、5,289.18万元、6,135.06万元和 11,698.42万元，合计金额29,497.54万元。报告期内，公司环保投入主要由污水处理费、研发支出、安全环保费等项目组成。公司主要环保设施均运行正常，除日常例行检修、检查及维护保养外，公司还聘请第三方检测机构对公司排放情况进行定期检测，以确认相关环保设施功能完好，期间未发生公司主要环保设施非正常运行的情形。2022年1-9月，公司环保投入上涨主要与加强了与环保相关的零碳长丝品种研发、长丝工艺回水资源化循环利用、废旧纺织品循环化利用等支出相关。

　　公司生产的氨纶、生物质纤维素长丝及原材料浆粕属于纺织易燃品，同时生产过程中使用的酸、碱、纯MDI以及二硫化碳均属于危险化学品，具有一定的腐蚀性、毒性和易燃性。为保证生产安全，公司根据《危险化学品安全生产条例》《纺织工业企业化纤设备安全检查要点》等法律、法规规定并结合自身生产情况制订了一系列安全生产规定，涉及在易燃易爆区作业安全规程、在有毒有害区作业安全规程、高处作业安全规程、紧急事故应急处理预案等多项内容，从制度层面上保证了公司生产的安全。

　　公司安全生产实行领导负责制，各级行政第一领导是本部门安全生产第一责任人，对本部门安全生产负全面和第一位责任。分管安全生产工作的各级领导对本单位安全生产负直接领导责任。各级领导干部必须坚持“管生产必须管安全”的原则，计划、布置、检查、总结、评比安全生产工作，把安全生产作为评优秀、评选先进主要内容之一，严格考核，行使安全生产否决权。

　　公司对所有进入公司人员实施严格的安全教育，并经考试合格后方可上岗，教育过程中按规定填写《安全教育卡》，该卡长期存档。特殊工种按《人力资源管理程序》中规定，经过上级有关部门培训或认可，持证上岗。

　　结合新乡市经济开发区管理委员会应急和生态环境管理局出具的证明文件及政府监管网站核查情况，报告期内，新乡化纤及其控股子公司不存在因违反安全、环保法律法规而受到行政处罚的不良记录。

　　公司拥有多年生产经验，在产品质量控制方面建立了严格的规范管理制度，制定了《产品的监视和测量控制程序》《与顾客有关的过程管理程序》。公司结合ISO9001:2000质量管理体系的认证工作，陆续建立和完善了管理手册、程序文件、管理性/技术性文件、各岗位的作业指导书和质量记录。公司制定了质量方针、质量目标/指标，为实施和保持质量体系的有效性并不断改进，从原材料进厂、产品实现、生产过程控制、不合格品控制、半成品/成品检验等环。