轻工机械(600605)：上海小盘 后发制人

轻工机械(600605)：上海小盘 后发制人本站　　周三两市大盘放量走强

　　周三两市大盘放量走强。中国证监会、国务院国资委、财政部、中国人民银行和商务部联合发布《关于上市公司股权分置改革的指导意见》，股权分置改革进入全面推进阶段，在利好消息刺激下，个股行情全面活跃，两市本地股、H股板板快表现强劲，成功激发市场人气。展望后市，我们认为大盘向好趋势没有大的变化，后市仍有望反复震荡向上。个股可重点关注轻工机械（600605）上海本地股龙头，放量启动加速拉升。

　　首先，公司的股本结构极为特殊，流通股仅为2400万股，占总股本的11.4%，而非流通股却达到1.86亿股，占总股本的88.6%，流通股占总股本比例未达到法定要求,加上上海市政府表示一年内争取解决股改问题，未来有望率先完成股权分置改革，而公司独特的股本结构更给该股带来巨大的想象空间。其次，大股东三足鼎力暗藏股权争夺大戏，在上海大重组的背景下，公司的基本面决定了公司必须通过重组来谋求发展。公司原第一大股东上海电气（集团）总公司先后把其持有的轻工机械国家股分别转让给上海尔迪集团有限公司（已过户）和中泰信托投资有限公司（正在报财政部审批），如今轻工机械前三大股东已成三足鼎立之势：上海工业投资（集团）有限公司、上海尔迪集团有限公司和中泰信托投资有限公司分别持有29.9％、29.58％和24％的股权，如此接近的股权比例，很容易让人联想到今后的股权之争。此外，尽管公司主业一般，但公司资产价值突出，近几年来先后转让土地使公司一直保持盈利，2002年、2003年、2004年公司动迁补偿款分别为900万元、1900万元、6200万元。日前公司再度获得4000万元的动迁补偿，有望给公司带来近1000万元净利润，相当于2004年公司净利润的两倍。众多潜在题材集于一身显然极具想象空间。