今日操盘：国务院40条新政支持集成电路

今日操盘：国务院40条新政支持集成电路漫步者c3 大盘参考 从目前情况看，A股仍处于非常明显的结构性强势中，股票型公募基金主要聚焦医药、消费和科技三大板块，并在仓位配置上接近历史极致。当这种极致的偏好演绎到极点时，市场结构可能会

大盘参考

从目前情况看，A股仍处于非常明显的结构性强势中，股票型公募基金主要聚焦医药、消费和科技三大板块，并在仓位配置上接近历史极致。当这种极致的偏好演绎到极点时，市场结构可能会发生改变。未来可能只有少数真正体现了预期价值的公司，才能够实现长期的增长。因此，从确定性的角度看，美港资本将主要布局那些性价比和确定性更高的底部公司，以获得长期超额收益。

要闻盘点

国务院出台40条新政支持　集成电路软件产业优惠政策升级

8月4日，国务院公开了《关于印发新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》（下称《通知》），全文5000多字从财税、投融资、研发、进出口、人才、知识产权、市场应用、国际合作等八方面，给予集成电路和软件产业政策40条支持政策。

点评：其实，国务院早在2000年就出台系列政策支持集成电路产业和软件产业，2011年初对这一支持政策进行升级，2020年则再次升级。

十余城市相继收紧房地产调控政策

7月份，全国房地产市场延续复苏态势，同时部分城市出现阶段性回调行情。近日，中国指数研究院公布7月份百城价格指数，根据中国房地产指数系统对全国100个城市新建及二手住宅的调查数据，2020年7月，全国100个城市新建住宅平均价格为15528元／平方米，环比上涨0.43％，涨幅较上月收窄0.10个百分点。

点评：值得注意的是，乌鲁木齐、大连等地7月份疫情反复，短期内将对二手房市场成交造成一定压力。

两融余额创5年来新高　74股连续6周获资金加仓

7月份A股经历了急涨与剧震的过程，这并未让增量资金放缓入场的脚步。除新成立基金的发行份额打破多项历史纪录、北上资金持续净流入外，两融余额近期频频创出新高。数据显示，8月3日，A股两融余额合计1.45万亿元，再创5年来新高。其中融资余额单日增加221亿元，最新融资余额达到1.39万亿元。

点评：今年以来，与北上资金体量相当的两融资金持续加大对A股的投资力度。

8月A股解禁规模骤减　大手笔减持压力仍存不确定性

Wind数据显示，8月份A股开始流通的股份市值合计3845.41亿元，相比7月份的8100.05亿元下降52.53％，涉及114家上市公司。解禁股数合计约253.49亿股。7月份292家上市公司涉及限售股解禁合计约336.86亿股。8月份解禁压力整体大幅减少。

点评：股份解禁之后，是否减持以及减持量多少仍存很大的不确定性。

31个省份发布今年养老金上调方案　平均涨幅为5％

截至目前，全国31个省份均已落地实施养老金调整工作。今年养老金平均涨幅为5％，各地都对一些特殊群体落实了倾斜政策。北京市公布的2020年养老金上调方案显示，定额调整方面，普涨50元。北京市的企业退休人员已于7月15日领到补发的养老金。

点评：按照今年调整养老金的办法，全国各地均以人社部要求的“定额调整、挂钩调整与适当倾斜相结合的办法”调整养老金。

首批创业板注册制新股申购：机构打新积极　战略配售基金持续扩容

8月4日，首批创业板注册制新股发行申购开启。当日首先发行申购的是锋尚文化、美畅股份2家公司，除此之外本周还有8月5日的蓝盾光电以及8月7日的大宏立、卡倍亿、安克创新3家公司启动申购。注册制下的创业板打新受到了各方关注。据21世纪经济报道记者了解，不少机构针对创业板打新的态度都十分积极。

点评：注册制下创业板的网下打新同样排除了个人，回拨机制对网下有利，因此仍会积极参与。

7月加仓近1500亿元外资连续20个月增持中国债券

中央结算公司昨日发布7月债券托管量（按投资者）数据显示，境外机构投资者的债券托管量大幅增长，7月境外机构债券托管面额为23441.24亿元，较6月增长1481.13亿元，同比上涨38％，相较上年末上涨24.89％，是境外机构投资者连续第20个月增持中国债券。

点评：这是年内外资第二次大举加仓，创下2017年9月以来外资加仓中国债券的单月最高纪录。