日韩疫情蔓延半导体产业或陷动荡

2月24日，大盘持续震荡，上证综指微跌0.28%，而创业板指则在科技股的带领之下，收涨1.68%。wind半导体指数和电子元器件指数分别上涨4.03%和4.32%。

以半导体、电子元器件为代表的科技股大涨，与近日全球扩散的新冠肺炎疫情关联颇深，尤其是日韩疫情已愈演愈烈的关键时刻。

截至当地时间2月24日下午四时，韩国累计确诊病例达833例。就在前一天，韩国已将新冠疫情预警级别上调至最高级别。全球电子大厂SK海力士、三星电子相继出现了密集接触者和确诊病例，并对企业生产造成不同程度的影响。

目前来看，三星出现确诊疫情的是手机组装厂，SK海力士密切接触者员工核酸检测为阴性，短时间内影响不大，但如果疫情持续蔓延下去，日韩两国的电子公司大概率会调降产能利用率，造成整个电子产业链供给端的紧缺，这需要持续关注。 2月24日，信达证券电子行业首席分析师方竞受访指出。

产业链或受冲击

随着新冠肺炎疫情在亚洲范围内的扩散，市场对全球半导体产业链产生担忧，尤其在全球电子大厂SK海力士、三星电子出现密集接触者和确诊病例后。

据信达电子产业链调研，目前海力士利川厂的存储器产能中，DRAM有M10厂区的3万片，M14的16万片，合计产能超过海力士总产能的一半。此外，CIS产能中，12英寸产能为2万片/月，也位于利川M10厂。

与此同时，日本疫情同样不容乐观，截至2月23日21点，日本累计确诊病例已达838例。而据中信建投数据统计，从全球晶圆厂的产能分布来看，2018年日本占据全球17%的产能，具体到存储芯片领域，截至2019Q3日本厂商占据全球19%的市场份额。

DRAM方面，2019年三星全球市占率46%，第二名海力士占28.6%，两者有将近75%的市场。闪存方面，2019年三星、东芝和海力士加在一起的市占率是63%;半导体电子化学品方面，日本占据六成以上的市占率， CIS芯片方面，全球前两大供应商分别是索尼、三星，当然海力士也是重要的CIS供应商。除此之外，日韩还是全球最重要的MLCC、电容电感等元器件供应地。 方竞对21世纪经济报道记者指出。

在方竞看来，上述主要企业均分布在日韩，承载了大量电子上游核心元器件及材料的生产，一旦受到影响，整个电子产业的供给会造成很大紧缺，进而出现涨价。

对于国内产业链而言，涨价是利好，但不是全部。更重要的是，国内终端厂商会从供应链安全角度考虑，加速国内供应链的导入，避免对日韩的高度依赖。

以华米OV为代表的国内终端厂商对半导体元器件国产替代存有较高诉求，自主可控将是未来贯穿五年以上的主线，而疫情会进一步推动这一趋势。不过，如果疫情长期持续下去，还是会有负面影响的。日韩两国在电子产业链上游的重要性不容忽视，万一出现大规模停产等情况，会形成较大的供给缺口，影响全球电子产业发展，而且疫情也会影响民众的购买力。 方竞补充道。