公告]16胜通03：2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书

　　（住所：东营市垦利县胜坨镇）

　　山东胜通集团股份有限公司

　　2016年面向合格投资者公开发行公司债券

　　（第二期）

　　募集说明书

　　主承销商

　　（住所：广西壮族自治区桂林市辅星13号）

　　签署日：年月日

　　

　　声明

　　本募集说明书依据《中华人民国公司法》、《中华人民国证券法》、

　　《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格

　　式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）》及其他现

　　行法律、法规的，以及中国证券监督管理委员会对本期债券的核准，并结

　　合发行人的实际情况编制。

　　发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在

　　虚假记载、性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别

　　和连带的法律责任。

　　公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人本募集说明书及

　　其摘要中财务会计报告真实、完整。

　　发行人全体董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及主承销商

　　承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏，致使

　　投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明

　　自己没有的除外；除承销机构以外的专业机构及其直接责任人员应当就其

　　负有责任的部分承担赔偿责任，但是能够证明自己没有的除外。本募集说

　　明书及其摘要存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时

　　兑付本息的，主承销商承诺负责组织、落实相应的还本付息安排。

　　受托管理人承诺严格按关监管机构及自律组织的、募集说明书及

　　受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在

　　虚假记载、性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司

　　债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会

　　议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张，包

　　括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民

　　事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效债券持有人合

　　法权益。受托管理人拒不履行、迟延履行或者不适当履行相关、约定及本

　　声明中载明的职责，给债券持有人造成损失的，受托管理人承诺对损失予以相

　　应赔偿。

　　

　　凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露

　　文件，进行投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他

　　部门对本期发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、

　　诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者。任何与之相反

　　的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《中华人民国证券法》的，本期债券依法发行后，发行人经

　　营与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行

　　负责。

　　投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人

　　会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人

　　等主体义务的相关约定。

　　除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未

　　在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募

　　集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计

　　师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应特别审慎地考虑本募

　　集说明书第二节所述的各项风险因素。

　　

　　重大事项提示

　　一、发行人于2016年2月1日获得中国证券监督委员会《关于核准山东胜

　　通集团股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可〔2016〕

　　216号），核准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币30亿元的公司债

　　券，采取分期发行的方式，首期自中国证监会核准发行之日起12个月内完成，

　　其余各期债券发行，自中国证监会核准发行之日起24个月内完成。

　　二、发行人已于2016年5月30日完成山东胜通集团股份有限公司2016年

　　面向合格投资者公开发行公司债券（第一期），发行规模为11.7亿元，期限为

　　5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债

　　券为山东胜通集团股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第

　　二期）（以下简称“本期债券”）。

　　三、本期债券基础发行规模为人民币8亿元，可超额配售不超过人民币10.3

　　亿元（包括10.3亿元），期限为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择

　　权及投资者回售选择权。

　　四、2016年4月13日，经大公综合评定，调升发行人主体级别至AA+。

　　五、本期债券评级为AA+，发行人主体评级为AA+；本期债券发行前，发

　　行人最近一期末的净资产为826,891.65万元（截至2016年6月30日未经审计

　　合并报表中所有者权益合计数）；最近一期末发行人合并报表资产负债率为

　　63.07%，母公司资产负债率为67.17%；发行人最近三个会计年度实现的年均可

　　分配利润为92,311.48万元（2013年、2014年及2015年合并报表中归属于母公

　　司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。本期债

　　券的发行及上市安排见发行公告。

　　六、受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济变

　　化的影响，市场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能随着

　　市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定

　　的不确定性。

　　

　　七、根据《公司债券发行与交易管理办法》及相关管理，本期债券仅

　　面向合格投资者发行，投资者不得参与发行认购，本期债券上市后将被实

　　施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，投资者认购或买入的交

　　易行为无效。

　　八、本期公司债券发行结束后将申请在深圳证券交易所上市流通。由于具

　　体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门

　　的审批或核准，本公司目前无法本期债券一定能够按照预期在深圳证券交

　　易所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场

　　的交易活跃程度受到宏观经济、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影

　　响，本公司亦无法本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并

　　足额交易其所持有的债券。

　　九、发行人将在本期债券发行结束后及时向深交所提出上市交易申请。本

　　期债券符合在深圳交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以下简

　　称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，发行人财务状况、经营业

　　绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，发行人无法本期债券双

　　边挂牌的上市申请能够获得深交所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上

　　市，投资者有权选择将本期债券回售予发行人。因发行人经营与收益等情况变

　　化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。本期债券不能在除

　　深交所以外的其它交易场所上市。

　　十、本期债券为无债券。本期债券的主体信用评级结果为AA+，说明

　　发行人债务的能力很强，受不利经济的影响不大，违约风险很低。但

　　在本期债券存续期内，若受不可控制的因素影响如市场发生变化等，发行

　　人不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本期债券的本息

　　按期兑付。债券持有人亦无法通过人或物受偿本期债券本息，将可能

　　对债券持有人的利益造成不利影响。

　　十一、经大公综合评定，发行人主体信用评级为AA+，本期债券的债券信

　　用评级为AA+。考虑到信用评级机构对发行人和本期债券的评级是一个动态评

　　估的过程，如果未来信用评级机构调低对发行人主体或者本期债券的信用评级，

　　

　　本期债券的市场价格将可能随之发生波动从而给持有本期债券的投资者造成损

　　失，甚至导致本期债券无法在证券交易场所进行交易流通。资信评级机构将在

　　本次债券存续期内，在每年发行人公告年报后两个月内对本次债券进行一次定

　　期评级，并在本次债券存续期内根据有关情况进行不定期评级。

　　评级期间，资信评级机构将持续关注公司外部经营的变化、影响公司经营

　　或财务状况的重大事项、公司履行债务的情况等因素，并出具评级报告，

　　以动态地反映公司的信用状况。资信评级机构评级报告将同时在评级机构

　　和交易所网站公告，且交易所网站公告披露时间不晚于在其他交易场所、

　　或者其他场合公开披露的时间，同时报送发行人及相关监管部门。

　　十二、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对

　　于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权

　　的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束

　　力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决

　　议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做

　　出的决议和主张。债券持有人认购或购买或通过其他方式取得本期债券之

　　行为均视为同意并接受本公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受

　　之约束。

　　十三、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的、义

　　务及违约责任，公司聘任了国海证券担任本期公司债券的债券受托管理人，并

　　订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他方式取得本期

　　债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。

　　十四、公司主营业务与国家宏观经济政策联系密切。国家宏观经济目前趋

　　向于积极稳健，把加快推进经济结构战略性调整，稳定物价总水平放在更加突

　　出的，切实增强经济发展的协调性、可持续性和内生动力。发行人生产钢

　　帘线主要原材料盘条属于高端的钢材制品，钢铁行业的供需情况直接影响到公

　　司购进原材料的价格。同时，轮胎行业的发展状况会对钢帘线的销售产生影响。

　　若宏观经济或钢铁、轮胎行业市场变动，将会对公司业绩产生影响。

　　十五、本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜

　　

　　按债券登记机构的相关执行。

　　十六、截至2015年12月末，发行人对外余额共计450,943.08万元，

　　占发行人净资产755,248.86万元的比例为59.71%，占比较高，发行人被对

　　象在近年来经营状况较为稳定，财务数据稳定，若被人的经营状况在本期

　　债券的存续期内发生重大不利变化，发行人可能由于履行责任造成流动性

　　紧缺从而影响本期债券的正常还本付息。

　　十七、发行人属于制造业，按照《管理办法》第十五条的，发行人承

　　诺本期债券的募集资金不会转借他人。

　　

　　目录

　　声明...............................................................................................................................1

　　重大事项提示...............................................................................................................3

　　目录...............................................................................................................................7

　　释义.............................................................................................................................10

　　第一节发行概况.........................................................................................................13

　　一、发行人简介...................................................................................................13

　　二、公司债券发行核准情况...............................................................................13

　　三、本期债券的主要条款...................................................................................14

　　四、本期债券发行及上市安排...........................................................................16

　　五、本期债券发行有关机构...............................................................................16

　　六、认购人承诺...................................................................................................19

　　七、发行人与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及

　　经办人员之间的股权关系或其他利害关系.......................................................19

　　第二节风险因素.........................................................................................................20

　　一、与本期公司债券有关的投资风险...............................................................20

　　二、与发行人相关的风险...................................................................................21

　　第三节发行人的资信状况.........................................................................................29

　　一、本期债券信用评级情况...............................................................................29

　　二、公司债券信用评级报告主要事项...............................................................29

　　三、发行人资信情况...........................................................................................30

　　第四节增信机制、偿债计划及其他保障措施.........................................................34

　　一、增信机制.......................................................................................................34

　　二、偿债计划.......................................................................................................34

　　三、偿债资金来源...............................................................................................34

　　四、偿债应急保障方案.......................................................................................35

　　五、偿债保障措施...............................................................................................35

　　六、违约责任.......................................................................................................37

　　第五节发行人基本情况.............................................................................................38

　　一、发行人基本情况...........................................................................................38

　　二、发行人设立及实际控制人变更情况...........................................................39

　　三、公司治理结构、相关机构运行情况及权益投资情况...............................43

　　四、公司控股股东和实际控制人基本情况.......................................................61

　　五、董事、监事和高级管理人员的基本情况...................................................63

　　六、发行人主营业务基本情况...........................................................................69

　　七、发行人所在行业状况...................................................................................86

　　八、发行人违法违规情况...................................................................................93

　　九、关联方关系及交易情况...............................................................................93

　　第六节财务会计信息.................................................................................................96

　　一、报告期内的会计报表...................................................................................96

　　二、合并报表的范围变化.................................................................................105

　　三、报告期内主要财务指标.............................................................................105

　　四、公司财务状况分析.....................................................................................106

　　五、未来业务发展目标及盈利能力的可持续性.............................................129

　　六、本期发行公司债券后公司资产负债结构的变化.....................................130

　　七、公司有息债务情况.....................................................................................131

　　八、其他重要事项.............................................................................................135

　　第七节本期募集资金运用.......................................................................................138

　　一、募集资金规模.............................................................................................138

　　二、募集资金运用计划.....................................................................................138

　　三、本期债券募集资金专项账户的管理安排.................................................140

　　四、募集资金运用对发行人财务状况的影响.................................................140

　　第八节债券持有人会议...........................................................................................142

　　一、债券持有人行使的形式.....................................................................142

　　二、《债券持有人会议规则》的主要内容.....................................................142

　　第九节债券受托管理人...........................................................................................151

　　一、债券受托管理人聘任及受托管理协议签订情况.....................................151

　　二、受托管理协议的主要内容.........................................................................151

　　第十节发行人董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.......................163

　　一、发行人声明.................................................................................................164

　　二、发行人全体董事、监事及高级管理人员声明.........................................165

　　三、主承销商声明.............................................................................................169

　　四、发行人律师声明.........................................................................................170

　　五、审计机构声明——山东天恒信有限责任会计师事务所.........................171

　　六、审计机构声明——中天运会计师事务所.................................................172

　　七、资信评级机构声明.....................................................................................173

　　八、受托管理人声明.........................................................................................174

　　第十一节备查文件...................................................................................................175

　　一、本募集说明书的备查文件如下：.............................................................175

　　二、备查文件查阅时间及地点.........................................................................175

　　

　　释义

　　在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：

　　山东胜通集团/本公司/公司/发

　　行人

　　指

　　山东胜通集团股份有限公司

　　董事或董事会

　　指

　　本公司董事或董事会

　　监事或监事会

　　指

　　本公司监事或监事会

　　中国证监会

　　指

　　中国证券监督管理委员会

　　簿记管理人、债券受托管理人、

　　国海证券

　　指

　　国海证券股份有限公司

　　主承销商

　　指

　　国海证券股份有限公司

　　发行人律师

　　指

　　山东鲁成律师事务所

　　中天运会计师事务所

　　指

　　中天运会计师事务所（特殊普通合伙）

　　天恒信会计师事务所

　　指

　　山东天恒信有限责任会计师事务所

　　资信评级机构、大公

　　指

　　大公国际资信评估有限公司

　　深交所

　　指

　　深圳证券交易所

　　登记公司、登记机构、债券登

　　记机构

　　指

　　中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

　　本次债券

　　指

　　经公司股东大会和董事会审议通过，面向合格投

　　资者公开发行的不超过人民币30亿元的山东胜

　　通集团股份有限公司2016年公司债券

　　本期债券、本期公司债券

　　指

　　经公司股东大会和董事会审议通过，面向合格投

　　资者公开发行的山东胜通集团股份有限公司

　　2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第

　　二期）

　　公司章程

　　指

　　《山东胜通集团股份有限公司章程》

　　公司法

　　指

　　《中华人民国公司法》

　　证券法

　　指

　　《中华人民国证券法》

　　管理办法

　　指

　　《公司债券发行与交易管理办法》

　　《债券受托管理协议》

　　指

　　《山东胜通集团股份有限公司（作为发行人）与

　　国海证券股份有限公司（作为债券受托管理人）

　　关于山东胜通集团股份有限公司2015年面向合

　　格投资者公开发行公司债券之债券受托管理协

　　议》

　　《债券持有人会议规则》

　　指

　　《山东胜通集团股份有限公司2015年面向合格

　　投资者公开发行公司债券之债券持有人会议规

　　则》

　　

　　报告期

　　指

　　2013年1月1日至2015年12月31日

　　工作日

　　指

　　中华人民国境内商业银行的对公营业日（不

　　包括假日或休息日）

　　交易日

　　指

　　深圳证券交易所的正常交易日

　　假日

　　指

　　中华人民国的假日（不包括特别行

　　政区、澳门特别行政区和省的假日）

　　元

　　指

　　人民币元

　　万元

　　指

　　人民币万元

　　亿元

　　指

　　人民币亿元

　　钢帘线

　　指

　　钢帘线是由两根或两根以上钢丝组成的，是由股

　　与股的组合或者由股与丝的组合所形成的结构，

　　主要用作橡胶骨架材料

　　高碳钢

　　指

　　高碳钢常称工具钢，含碳量从0.60%至1.70%。

　　高碳钢在经适当热处理或冷拔硬化后，具有高的

　　强度和硬度、高的弹性极限和疲劳极限

　　胎圈钢丝

　　指

　　胎圈钢丝是截面为圆形、表面附有镀铜层的一种

　　特殊钢丝，主要用于载重子午胎，在总强度相同

　　的轮胎中，可以减少胎圈钢丝的用量，使轮胎的

　　重量降低，减少轮胎的滚动阻力，节省能耗，并

　　降低轮胎的生产成本；还具有高的屈强比，可以

　　减小钢丝的蠕变性，从而延长轮胎的寿命

　　热扩散法镀黄铜

　　指

　　热扩散法镀黄铜是指在硫酸盐等单盐溶液中进

　　行沉积，将两种不同单金属镀层经热扩散而成合

　　金黄铜的一种工艺。这一工艺绿色环保，可取代

　　传统镀黄铜工艺，用于钢丝、条状钢板等金属材

　　料镀黄铜

　　层状结晶二硅酸钠（HSST）

　　指

　　层状结晶二硅酸钠（晶态二硅酸钠）是由非晶态

　　（无定型）二硅酸钠经加工处理为晶态的水

　　不溶性硅酸盐，式为Na2Si2O5，具有较强

　　的软化水和去污能力，主要用于生产洗涤剂

　　甲缩醛

　　指

　　甲缩醛为无色易挥发可燃液体，有氯仿气味

　　和刺激味，溶于3倍的水（20℃时水中溶解度

　　32％（质量））。广泛应用于化妆品、药品、家

　　庭用品、工业汽车用品、杀虫剂、皮革上光剂、

　　橡胶工业、油漆、油墨等产品中

　　缓蚀剂

　　指

　　缓蚀剂是稠环芳烃衍生物为主剂，并加以多种助

　　剂、增效剂所制作。该剂在盐酸、土酸及磷酸中

　　有良好的分散性。在温室及高温条件下，对接触

　　盐酸及酸类的钢铁设备均有高效的缓蚀作用。主

　　要用于油气井中盐酸、土酸、低浓缩酸的缓

　　蚀

　　

　　高生物驱油剂

　　指

　　以生物酶为主要原材料，是菌种在特定的条件下

　　生长的一种表面活性剂，主要用于油田的三次采

　　油及工业污水处理

　　贝卡尔特

　　指

　　贝卡尔特集团是一个总部设在比利时的大型跨

　　国公司，在中国有三家钢帘线生产企业分别为中

　　国贝卡尔特钢帘线有限公司、贝卡尔特沈阳钢帘

　　线有限公司、贝卡尔特山东钢帘线有限公司

　　江苏兴达

　　指

　　江苏兴达钢帘线股份有限公司组建于1998年，

　　是亚洲最大的汽车轮胎用钢帘线的生产企业

　　晶体

　　指

　　指内部质点在三维空间呈周期性重复排列的固

　　体

　　白度

　　指

　　白度表示物质表面白色的程度，以白色含有量的

　　百分率表示。测定物质的白度通常以氧化镁为标

　　准白度100%，并定它为标准反射率100%

　　带束层

　　指

　　又称支撑层、硬缓冲层、稳定层，指在子午线轮

　　胎和带束斜交轮胎的胎面基部下，沿胎面中心线

　　圆周方向箍紧胎体的材料层

　　BOPET光学膜

　　指

　　指光学级聚酯（BOPET）薄膜，光学级聚酯薄

　　膜具有低雾度和高透光率、表面光洁度高、高薄

　　膜硬度、厚度公差小等出色的光学性能，是生产

　　光学膜的主要初始基材，通过深加工，制成各类

　　光学薄膜，如增光膜、扩散膜、反射膜等均是在

　　光学级聚酯薄膜基础上深加工制成

　　本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差

　　异，这些差异是由于四舍五入造成的。

　　

　　第一节发行概况

　　一、发行人简介

　　中文名称：山东胜通集团股份有限公司

　　代表人：王秀生

　　注册资本：人民币24,000.00万元

　　实缴资本：人民币24,000.00万元

　　设立日期：1997年04月14日

　　住所：东营市垦利县胜坨镇

　　办公地址：东营市垦利县新兴377号

　　邮政编码：257500

　　信息披露事务联系人：李国茂

　　电话号码：

　　传真号码：

　　统一社会信用代码：881393C

　　所属行业：制造业

　　经营范围：钢帘线、金属加工机械制品、玻璃钢制品、电器设备、金刚石及

　　硬质合金复合片的加工、销售；资质许可的建筑工程及市政工程施工，装饰装修；

　　采油注剂、层状结晶二硅酸钠、钻井注剂的生产、销售；进出口业务。(依法须

　　经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)

　　二、公司债券发行核准情况

　　（一）2015年8月25日，发行人董事会审议通过了《关于山东胜通集团股

　　份有限公司申请面向合格投资者公开发行公司债券的议案》，并将该议案提请

　　股东大会审议。

　　（二）2015年9月16日，发行人股东大会审议通过了董事会提交的上述议

　　案，同意发行人公开发行不超过30亿元（含30亿元）公司债券。

　　（三）经中国证监会（证监许可[2016]216号文）核准，发行人获准在中国

　　境内向合格投资者公开发行面值总额不超过30亿元（含30亿元）的公司债券。

　　

　　三、本期债券的主要条款

　　（一）发行主体：山东胜通集团股份有限公司。

　　（二）债券名称：山东胜通集团股份有限公司2016年面向合格投资者公开

　　发行公司债券（第二期）。

　　（三）发行总额：本期债券基础发行规模为8亿元，可超额配售不超过10.3

　　亿元（含10.3亿元）。

　　（四）超额配售选择权：发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是

　　否行使超额配售选择权，即在基础发行规模8亿元的基础上，由主承销商和发

　　行人在本期债券基础发行规模上追加不超过10.3亿元的发行额度。

　　（五）债券期限：本期债券为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选

　　择权及投资者回售选择权。

　　（六）债券利率及其确定方式：本期债券票面年利率将根据网下询价结果，

　　由公司与主承销商按照国家有关共同协商确定。债券利率不超过国务院限

　　定的利率水平。本期债券票面利率在存续期内前3年固定不变，在存续期的第

　　3年末，如发行人行使调整票面利率选择权，未被回售部分的债券票面利率为

　　存续期内前3年票面利率加调整基点，在债券存续期后2年固定不变。

　　（七）发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的

　　第3年末调整本期债券后2年的票面利率，发行人将于第3个计息年度付息日

　　前的第20个交易日刊登关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告，若发行人

　　未行使调整票面利率选择权，则后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

　　（八）投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及

　　调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第3个计息年度付息日将其

　　持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。发行人将按照深交所和债券

　　登记机构相关业务规则完成回售支付工作。

　　自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起3

　　个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售

　　申报经登记机构确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回

　　售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上

　　述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。

　　

　　（九）债券票面金额及发行价格：本期债券票面金额为100元，按面值平

　　价发行。

　　（十）债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记

　　机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关

　　主管机构的进行债券的转让、质押等操作。

　　（十一）发行方式与发行对象：本期债券采用网下面向合格投资者询价配

　　售的方式公开发行，网下申购由簿记管理人根据簿记建档情况进行配售，具体

　　配售原则请详见发行公告；网下发行的对象为符合《公司债券发行与交易管理

　　办法》并拥有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司A股证券账户的

　　合格投资者（法律、法规购买者除外）。

　　（十二）向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东优先配售。

　　（十三）起息日：本期债券的起息日为2016年9月8日。

　　（十四）利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关

　　办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有权就本期债券

　　获得该利息登记日所在计息年度的利息。

　　（十五）付息日：本期债券的付息日为2017年至2021年每年的9月8日。

　　若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2017年至2019年每

　　年的9月8日（如非交易日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款

　　项不另计利息）。

　　（十六）到期日：本期债券的到期日为2021年9月8日，若投资者行使回

　　售选择权，则其回售部分债券的到期日为2019年9月8日。

　　（十七）计息期限：本期债券的计息期限为2016年9月8日至2021年9

　　月7日。若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的计息期限为2016年9

　　月8日至2019年9月7日。

　　（十八）兑付日：本期债券的兑付日期为2021年9月8日，若投资者行使

　　回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2019年9月8日（如非交易日，则

　　顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。

　　（十九）付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关

　　统计债券持有人名单。采用单利按年计息，不计复利；每年付息一次，到

　　期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起

　　

　　不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。

　　（二十）情况：本期债券为无债券。

　　（二十一）信用级别及资信评级机构：经大公国际资信评估有限公司综合

　　评定，发行人的主体信用等级为AA+级，本期债券信用等级为AA+级。

　　（二十二）主承销商/债券受托管理人：国海证券股份有限公司。

　　（二十三）承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。

　　（二十四）拟上市交易场所：深圳证券交易所。

　　（二十五）募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿

　　还有息负债，补充营运资金。

　　（二十六）质押式回购安排：公司主体信用等级为AA+，本期债券信用等

　　级为AA+，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜

　　按债券登记机构的相关执行。

　　（二十七）税务提示：根据国家有关税收法律、法规的，投资者投资

　　本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

　　四、本期债券发行及上市安排

　　（一）本期债券发行时间安排

　　发行公告刊登日期：2016年9月6日。

　　发行首日：2016年9月8日。

　　网下发行期限：2016年9月8日至2016年9月9日。

　　（二）本期债券上市安排

　　本期发行结束后，本公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申

　　请，具体上市时间将另行公告。

　　五、本期债券发行有关机构

　　（一）主承销商：国海证券股份有限公司

　　住所：广西壮族自治区桂林市辅星13号

　　代表人：何春梅

　　项目负责人：孙彦飞

　　

　　项目组：沈婧

　　联系地址：市海淀区西直门外大街168号腾达大厦1502室

　　联系电话：

　　传真：

　　邮政编码：100044

　　（二）律师事务所：山东鲁成律师事务所

　　住所：东营市东城东三138号银座城市广场12号B座5楼

　　负责人：杜众华

　　联系人：王建强、刘炜

　　联系地址：东营市东城东三138号银座城市广场12号B座5楼

　　联系电话：

　　传真：

　　邮政编码：257091

　　（三）会计师事务所：

　　（1）中天运会计师事务所（特殊普通合伙）

　　住所：市西城区车公庄大街五栋大楼B1座七层

　　代表人：祝卫

　　联系人：张友富、杨锡刚

　　联系地址：市西城区车公庄大街9号五栋大楼B1座七层

　　联系电话：

　　传真：

　　邮政编码：100044

　　（2）山东天恒信有限责任会计师事务所

　　住所：临沂市兰山区新华116号

　　代表人：邱伟

　　联系人：张友富、杨锡刚

　　联系地址：临沂市兰山区新华116号

　　

　　联系电话：

　　传真：

　　邮政编码：276004

　　（四）资信评级机构：大公国际资信评估有限公司

　　住所：市朝阳区霄云26号鹏润大厦A座2901

　　代表人：关建中

　　评级人员：刁婷、周洋

　　联系地址：市朝阳区霄云26号鹏润大厦A座2901

　　联系电话：

　　传真：

　　邮政编码：100125

　　（五）债券受托管理人：国海证券股份有限公司

　　住所：广西壮族自治区桂林市辅星13号

　　代表人：何春梅

　　联系人：孙彦飞

　　联系地址：市海淀区西直门外大街168号腾达大厦1502室

　　联系电话：

　　传真：

　　邮政编码：100044

　　（六）募集资金专项账户开户银行：中信银行股份有限公司东营分行

　　营业场所：东营市东城区府前大街128号

　　负责人：康立博

　　联系人：董飞

　　联系地址：东营市东城区府前大街128号

　　联系电话：

　　传真：

　　邮政编码：257000

　　

　　（七）申请上市的交易所：深圳证券交易所

　　住所：深圳市福田区深南大道5045号

　　总经理：王建军

　　电话：

　　传真：

　　邮政编码：518010

　　（八）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

　　住所：深圳市深南中1093号中信大厦18楼

　　总经理：戴文华

　　电话：

　　传真：

　　邮政编码：518031

　　六、认购人承诺

　　购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，

　　以其他方式取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：

　　（一）接受本募集说明书对本期债券项下义务的所有并受其约束；

　　（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的发生变更，在经有

　　关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等

　　变更；

　　（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，

　　并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。

　　七、发行人与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、

　　高级管理人员及经办人员之间的股权关系或其他利害关系

　　截至本募集说明署之日，发行人与本期发行有关的中介机构及其负责

　　人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关

　　系。

　　

　　第二节风险因素

　　投资者在评价和购买本期债券时，应认真考虑下述各项风险因素：

　　一、与本期公司债券有关的投资风险

　　（一）利率风险

　　本期公司债券的利率水平是根据当前市场的利率水平和公司债券信用评级

　　由机构投资者招标确定。受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，

　　市场利率存在波动的不确定性。本期公司债券在存续期限内，不排除市场利率

　　波动的可能，利率的波动将给投资者投资本期公司债券的收益水平带来一定的

　　不确定性。

　　（二）流动性风险

　　由于本期债券具体交易流通的审批事宜需要在本期债券发行结束后进行，

　　发行人将在本期债券发行结束后及时向深交所办理上市交易流通事宜，但发行

　　人无法本期债券上市交易的申请一定能够获得交易所的同意，亦无法

　　本期债券会在债券二级市场有活跃的交易。如果交易所不同意本期债券上市交

　　易的申请，或本期债券上市后在债券二级市场的交易不够活跃，投资者将可能

　　面临流动性风险。

　　（三）偿付风险

　　在本期债券存续期内，发行人所处的宏观经济、资本市场状况、国家

　　相关政策等外部以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性，可能导

　　致公司不能从预期的还款来源中获得足够资金按期、足额支付本期债券本息，

　　可能会使投资者面临一定的偿付风险。

　　（四）资信风险

　　发行人目前资信状况良好，2013年度、2014年度及2015年度的贷款

　　率和利息偿付率均为100%，能够按约定偿付贷款本息，目前发行人不存在银行

　　贷款延期偿付的状况。2013年度、2014年度及2015年度，发行人与主要客户

　　

　　发生重要业务往来时，未发生严重违约行为。在未来的业务经营中，发行人亦

　　将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期

　　债券存续期内，如果由于发行人自身的相关风险或不可控制的因素使发行人的

　　财务状况发生不利变化，可能会导致发行人出现不能按约定偿付到期债务本息

　　或在业务往来中发生严重违约行为的情况，亦将可能使本期债券投资者受到不

　　利影响。

　　（五）评级风险

　　经大公国际资信评估有限公司综合评定，公司的主体信用等级为AA+，本

　　期公司债券的信用等级为AA+，说明公司债务的能力很强，受不利经济环

　　境的影响不大，违约风险很低。但在本期债券存续期内，仍有可能由于种种原

　　因，公司的主体信用评级或本期债券的信用评级发生负面变化，这将对本期债

　　券投资者产生不利影响。

　　二、与发行人相关的风险

　　（一）财务风险

　　1、资本支出较大风险

　　作为国内领先的钢帘线生产企业，为巩固行业地位，增强竞争力，近几年

　　发行人加大了钢帘线业务板块的固定资产投资力度，固定资产投资增加给公司

　　资金带来较大压力，发行人2011年新上计划投资为25亿元的年产15万吨钢帘线

　　项目，以扩大生产能力，截至2014年12月末，该项目已建设完毕并实现部分投

　　产，项目总投资逾24亿元。其中，2012年度、2013年度及2014年度，发行人在

　　该项目上投资额分别为103,790.14万元、10,060.79万元和68,389.24万元。另外，

　　发行人2013年新上计划投资为12亿元的年产6万吨光学膜项目，该项目已于2014

　　年10月实现试生产，截至2014年12月末，该项目累计投资合计11.78亿元。

　　发行人未来计划投资10万Nm3/h煤制氢气化岛项目一期、60万吨煤焦油、

　　重油、馏分油加氢精制项目一期以及20万吨/年合成气制乙二醇装置项目二期，

　　上述项目计划投资金额分别为108,300.00万元、67,983.00万元和210,800.00万元。

　　发行人仍将面临资本支出较大的风险。

　　

　　2、负债增加的风险

　　随着公司经营规模的扩大，公司相应提高了负债总额，债务负担有所上升。

　　2013年末、2014年末及2015年末，发行人总负债分别为1,302,592.52万元、

　　1,359,239.28万元和1,422,972.43万元，资产负债率分别为69.97%、67.47%和

　　65.33%，变化相对平稳，长期借款分别为144,245.14万元、164,160.85万元和

　　138,302.05万元，金额较大。随着发行人建设项目的增多，债务水平和债务负担

　　可能有所上升，若未来市场恶化，将增加发行人的偿债压力，影响其还款

　　能力。

　　3、流动比率较低风险

　　2013年末、2014年末及2015年末，发行人的流动比率分别为1.01、1.11

　　和1.23，流动比率较低，短期偿债压力较大。随着发行人在建项目资金需求的

　　持续增加，不排除本期公司债券存续期内流动比率持续较低的可能性，这对发

　　行人的短期偿债能力构成影响。

　　4、债务结构不合理的风险

　　发行人目前短期负债占总负债比重偏高，短期负债比重较大，债务结构不

　　合理。2013年末、2014年末及2015年末，发行人流动负债占总负债的比例分

　　别为88.58%、80.87%和79.35%，流动负债占比较高，存在一定的短期偿债压

　　力较大的风险。随着发行人对负债结构的调整，近几年流动负债占总负债的比

　　例有一定的波动性。

　　5、存货跌价风险

　　2013年末、2014年末及2015年末，发行人的存货规模增长较快，占总资

　　产的比例分别为11.48%、20.59%和18.41%。2014年末发行人存货为414,803.35

　　万元，主要为在产品和库存商品，占比分别为44.34%和36.16%。截至2015年

　　末发行人存货为401,049.26万元，金额仍然较大，如市场发生变动，可能

　　带来原材料价格及产成品销售价格的下降，从而引发存货跌价的风险。

　　6、应收账款回收风险

　　2013年末、2014年末及2015年末，发行人应收账款分别为284,953.68万

　　

　　元、274,184.56万元和399,501.01万元，增长幅度较大；前五大客户主要为发行

　　人合作多年的老客户，截至2015年12月末前五大客户分别为中策橡胶集团有限

　　公司、江苏通用科技股份有限公司、沈阳和平子午线轮胎制造有限公司、三角

　　轮胎股份有限公司和中车双喜轮胎有限公司，前五大客户应收款占比约

　　19.83%。发行人目前应收账款回收正常，但如果未来主要客户账期拉长，必然

　　会影响公司经营性现金流动性，给发行人造成资金上的紧张。

　　7、存货与应收账款增加风险

　　2013末、2013年末及2015年末，发行人的存货账面价值分别为213,819.99

　　万元、414,803.35万元和401,049.26万元，发行人应收账款分别为284,953.68万

　　元、274,184.56万元和399,501.01万元，近年来两科目增长幅度较大。若未来发

　　行人所处行业景气程度下降，可能会导致存货堆积，若发行人下游客户发生还款

　　信用违约，可能会导致应收账款无法回收，都将直接影响发行人的资产流动性。

　　8、所有者权益结构不稳定风险

　　2013年末、2014年末及2015年末，发行人未分配利润分别为314,597.76

　　万元、411,519.57万元和505,366.52万元，占所有者权益的比重分别为56.26%

　　和62.80%、66.91%。发行人未分配利润占比较大，未来存在分红或转增资本的

　　可能，存在所有者权益结构不稳定的风险。

　　9、对外风险

　　发行人近几年对外金额较大，比率较高。截至2015年12月末，发

　　行人对外余额为450,943.08万元，比率1为59.71%。截至2015年12月

　　末，上述所有被对象的经营情况基本正常，未发现逾期情况。然而，鉴于

　　发行人对外提供的均无反措施，如未来被对象的经营状况发生不

　　利变化，发行人将面临执行、代偿债务的风险，可能对发行人的正常经营

　　产生不利影响。

　　1比率（%）=余额/所有者权益×100%

　　10、毛利率下降的风险

　　发行人2015年度毛利率13.53%，较2014年下降3.18%，2014年毛利率较2013

　　

　　年下降0.02%。近两年由于经济影响，原材料价格、人工成本等提高，利润

　　率有所波动，对发行人的生产经营造成一定风险，虽发行人加强决策机制、通过

　　在原材料价格较低时大量购入原材料，并通过科学管理工资福利、提高产品产出

　　率等方式，最大限度提高利润率，但主要业务板块毛利率下降仍存在一定风险。

　　11、其他应收款回收的风险

　　2013年末、2014年末和2015年末，发行人其他应收款分别为119,756.03万元、

　　93,281.07万元和101,467.08万元，占当期流动资产的比例分别为10.28%、7.67%

　　和7.29%，占当期总资产的比例分别6.43%、4.63%和4.66%。发行人其他应收款

　　科目主要核算内容为垦利县城市资产运营有限公司城建项目暂借款和富维薄膜

　　（山东）有限公司生产经营暂借款、内部职工业务暂借款、商贸公司的代购

　　金、垦利县胜坨镇人民市政工程暂借款、发行人支付的工业用地土地出让保

　　证金等内容，虽然发行人已经针对其他应收款计提了的坏账准备，若发行人的其

　　他应收款对手方出现流动性危机或偿付危机，发行人存在其他应收款回收的风

　　险。

　　（二）经营风险

　　1、市场变动风险

　　2013年，国家宏观经济趋向于积极稳健，把加快推进经济结构战略性调整，

　　稳定物价总水平放在更加突出的，切实增强经济发展的协调性、可持续性和

　　内生动力。发行人生产钢帘线主要原材料盘条属于高端的钢材制品，钢铁行业的

　　供需情况直接影响到公司购进原材料的价格。同时，轮胎行业的发展状况会对钢

　　帘线的销售产生影响。若宏观经济或钢铁、轮胎行业市场变动，将会对公司业绩

　　产生影响。

　　2、技术创新风险

　　钢帘线在全钢子午胎中质量约占20%，成本约占材料总成本的35%，其性能

　　对轮胎加工生产和轮胎质量、使用性能的影响至关重要。钢帘线的生产和设计者

　　不但要了解子午胎的结构特征及其不同部位的力学性能，而且要将这些性能要求

　　成轮胎骨架材料的特性及指标，促进和子午胎的优异性能和产品质量。

　　

　　钢帘线新结构的开发有一定的难度，发行人要与轮胎厂家密切合作方可较顺利进

　　行，因此在技术创新过程中存在一定的风险。

　　3、原材料和产品运输过程中产生的风险

　　发行人所处地理不利于盘条等原材料的采购以及产品的销售，使用的原

　　材料需从上海、武汉等外省市运入，同时约40%的产品要运往河南、杭州、沈阳

　　等地，因此铁、公运输过程中不可抗力的存在和运输费用的调整对公司成本

　　和费用也有影响。

　　4、原材料价格波动风险

　　发行人主导产业为钢帘线和化工，近几年主要原材料钢帘线专用盘条价格不

　　断上涨，对钢帘线产品的生产成本控制造成一定压力；化工原材料价格波动较大，

　　对公司化工产品生产成本控制构成一定压力，因此原材料价格的波动对发行人的

　　生产经营产生一定的影响。

　　5、电力保障的风险

　　发行人所有机器设备均以电力作为能源。目前国家节能减排政策的变动一定

　　程度上影响了局部地区的电力供应，出现电力供应紧张和限电等局面。因此，国

　　家调控电价、电力供应不足等不确定因素可能影响到公司的生产经营。

　　6、市场竞争风险

　　近年来，国际、国内轮胎的需求和国内钢帘线的生产状况对发行人产生一定

　　的影响。2011年以来，天然橡胶价格飞涨，轮胎行业面临较大的成本压力，并且

　　我国轮胎对欧、美出口量下滑，导致轮胎企业利润下降，而国内钢帘线生产企业

　　的产能不断扩大，行业竞争日益激烈，可能给公司未来的经营带来一定的竞争风

　　险。

　　7、多元化经营风险

　　发行人经营范围涉及钢帘线、精细化工、石油化工、机械制造、建筑安装、

　　房地产、光学新材料等行业，虽然钢帘线为集团主导产业，但涉及行业较多，需

　　具备较高的经营管理素质，随着各行业竞争的加剧，可能对集团的整体发展带来

　　

　　一定的经营风险。

　　8、上下游客户集中度较高的风险

　　2013年度、2014年度及2015年度，发行人钢帘线前五大供应商的采购额均占

　　发行人高碳钢采购金额的69%以上，下游前五大客户占钢帘线销售收入比重分别

　　为67.63%、38.38%和45.70%；化工板块中，无磷洗涤助剂下游前五大客户占无

　　磷洗涤助剂销售收入比重分别为91.62%、93.90%和87.83%，石油化工产品下游

　　前五大客户占全部石油化工销售收入的52.14%、58.40%和49.80%。大部分上下

　　游客户与发行人合作达到5年以上，关系良好，绝大多数为国内大型企业，信誉

　　良好，出现违约的风险较小，随着发行人经营规模不断扩大，发行人不断发展新

　　客户，主要客户占比略有下降，但上下游主要客户变动仍将对发行人产生一定的

　　影响。

　　9、汇率变动风险

　　发行人存在少部分原材料进口和产品出口业务，2015年度进出口业务占全部

　　业务的3.52%左右，占比相对较少。但因全球经济不稳定导致的汇率波动，

　　仍有可能对发行人的外汇收入及支出造成一定程度的影响。

　　10、进口设备需的风险

　　发行人建设的60,000吨/年BOPET光学膜项目，总投资12.27亿元，项目

　　先后从、韩国、奥地利等国家引进了当前全球最先进的生产线2条，配套

　　设备120台套，进口金额4.8亿元，国内配套设备采购金额1亿多元。因进口

　　设备技术先进，和操作等方面可能会对发行人的生产经营产生一定的影响。

　　（三）管理风险

　　1、内部管理风险

　　在内部管理方面，发行人已按照现代公司治理机制建立起比较科学、规范且

　　行之有效的管理模式。但随着国家经济体制的不断深化，市场竞争程度的持

　　续加大，企业经营规模的进一步扩大，公司面临着保持员工队伍稳定、提升员工

　　素质、加强企业内部控制和财务管理等多方面的管理风险。若公司的经营管理水

　　平不能适应企业规模扩展的需要，将可能影响公司的运营效率和业务的持续发

　　

　　展。

　　2、下属企业管理风险

　　截至2015年末发行人下属9家子公司，且分别涉及钢帘线、化工、房地产、

　　建筑安装、新材料等产业，下属子公司业务范围和经营情况有所差异，这对发行

　　人统一经营管理的水平提出一定要求。子公司统一贯彻公司的经营管理方针和要

　　求的效果，将影响发行人发展战略的实现和规模效应的发挥。

　　3、关联交易风险

　　发行人主营业务中涉及钢帘线、机械加工等产业，内部存在关联交易，主

　　要是发行人下属子公司山东胜通机械制造有限公司、山东富所机械有限公司向

　　子公司山东胜通钢帘线有限公司销售工字轮、钢帘线设备，年交易金额3亿元

　　以内，尽管以市场公允价格交易并在合并报表时予以抵销，但仍存在一定的关

　　联交易风险。

　　（四）政策风险

　　1、税收政策风险

　　发行人生产钢帘线主要原材料为盘条，其中有少部分需要进口。国家对钢铁

　　行业的税收政策直接关系到发行人进口原材料的价格。目前国家对进口盘条实行

　　免税政策以鼓励进口，若国家对盘条的进口税收政策变动，将会对发行人盈利产

　　生影响。

　　2、政策变动风险

　　自2009年1月1日国家实行转型以后，允许企业将外购固定资产所

　　含进项税金一次性全部抵扣，发行人加大了项目投入力度，同时享受了固

　　定资产进项税金的优惠。发行人进出口业务受到国家近年来税收政策的影响，国

　　家近年来不断调整“免、抵、退”产品的范围和相关政策，积极推进技术含量高、

　　有自主品牌产品出口，相应的税收政策直接影响公司进出口业务。若国家的相关

　　税收政策发生变化，将会对发行人的业绩产生影响。

　　3、房地产政策风险

　　

　　发行人主营钢帘线行业，也涉足房地产领域。为遏制房价过快上涨，国家公

　　布了房地产新政，明确了差别化的信贷和税收政策，严格投机购房和各种名

　　义的炒房行为。今年银行信贷规模严格控制，已售出商品房按揭贷款回笼较慢，

　　尽管对房地产价格影响较小，但信贷规模紧缩导致企业的销售资金回笼变缓。虽

　　房地产板块在发行人收入中占比较小，但国家信贷政策和对房地产行业调控的不

　　确定性，仍将对发行人造成一定影响。

　　4、环保政策风险

　　发行人生产钢帘线、化工等产品过程中产生废酸、废水、废渣等，目前发

　　行人“三废”的排放、处理均符合国家相关政策、法规的标准，对污

　　染造成的危害较小。即使发生偶发事故，由于生产装置设有安全处理设施，一

　　般不会造成重大的污染。历年来发行人环保监测均已达到国家标准，但随

　　着我国力度的不断加大，可能对发行人提出更高的环保标准要求，

　　从而使发行人在方面面临一定的压力。

　　

　　第三节发行人的资信状况

　　一、本期债券信用评级情况

　　经大公国际资信评估有限公司综合评定，本期债券信用等级为AA+，发行

　　人主体信用等级为AA+。

　　二、公司债券信用评级报告主要事项

　　（一）信用评级结论及标识所代表的涵义

　　根据大公对于信用等级的符号及定义的阐释，发行人主体长期信用等级和

　　债券信用评级等级各划分成9级，分别用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、

　　CC和C表示，其中，除AA，CCC级（含）以下等级外，每一个信用等

　　级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。

　　大公公司债券及主体信用等级符号和定义相同，经大公评定发行人的主体

　　信用等级为AA+，评级展望为稳定，本级别的含义为债务的能力很强，受

　　不利经济的影响不大，违约风险很低。

　　（二）评级报告的内容摘要及的主要风险

　　1、优势

　　（1）公司钢帘线产量位居全国前三位，具有较强的规模优势，随着钢帘线

　　扩产项目的投产，公司钢帘线业务的规模优势进一步增强；

　　（2）公司是全国最大的新型无磷洗涤助剂研发生产，技术水平处于国

　　际领先地位；

　　（3）BOPET光学膜被广泛应用于多个领域，未来市场前景广阔；

　　（4）公司多元化经营模式有助于分散单一业务风险。

　　2、关注

　　（1）高碳钢采购价格继续走高，对公司钢帘线产品的成本控制造成一定压

　　力；

　　（2）公司存货规模大幅增长，对资金形成较大占用；

　　（3）公司有息债务规模持续增长，且以短期有息债务为主，债务期限结构

　　

　　有待优化；

　　（4）公司比率很高，被对象区域较为集中，存在一定的或有风险。

　　（三）评级

　　根据中国证监会相关、评级行业惯例以及大公评级制度相关，自

　　评级报告出具之日起，大公将对公司进行持续评级。持续评级包括定

　　期评级和不定期评级。

　　评级期间，大公将持续关注发行人外部经营的变化、影响其经营

　　或财务状况的重大事项以及发行人履行债务的情况等因素，并出具评级报

　　告，动态地反映发行人的信用状况。

　　评级安排包括以下内容：

　　1、评级时间安排

　　定期评级：大公将在本次债券存续期内，在每年发债主体发布年度报

　　告后两个月内出具一次定期评级报告。

　　不定期评级：大公将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行

　　评级，在评级分析结束后下1个工作日向监管部门报告，并发布评级

　　结果。

　　2、评级程序安排

　　评级将按照收集评级所需资料、现场、评级分析、评审委员会审

　　核、出具评级报告、公告等程序进行。

　　大公的评级报告和评级结果将对发债主体、监管部门及监管部门要求

　　的披露对象进行披露。

　　3、如发债主体不能及时提供评级所需资料，大公将根据有关的

　　息资料进行分析并调整信用等级，或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效

　　直至发债主体提供所需评级资料。

　　三、发行人资信情况

　　（一）获得主要贷款银行的授信情况

　　发行人资信状况良好，与中国银行、中国建设银行、中国农业银行等多家

　　银行均建立了长期稳定的信贷业务关系，具有较强的间接融资能力。截至2015

　　

　　年12月31日，发行人获得主要贷款银行的授信额度为1,331,843.00万元，其

　　中未使用授信额度为706,500.95万元，占总授信额度53.05%。发行人严格遵守

　　银行结算纪律，按时归还银行贷款本息。发行人报告期内的贷款率和利息

　　偿付率均为100%，不存在逾期而未的债务。

　　截至2015年12月末，发行人获得主要贷款的银行授信情况如下：

　　单位：万元

　　金融机构名称

　　授信额度

　　已使用额度

　　结余授信额度

　　中国银行

　　194,000.00

　　141,556.25

　　52,443.75

　　工商银行

　　190,857.00

　　66,621.42

　　124,235.58

　　建设银行

　　140,000.00

　　85,381.25

　　54,618.75

　　农业银行

　　96,986.00

　　39,500.00

　　57,486.00

　　中信银行

　　90,000.00

　　32,000.00

　　58,000.00

　　浦发银行

　　70,000.00

　　40,000.00

　　30,000.00

　　平安银行

　　70,000.00

　　15,000.00

　　55,000.00

　　光大银行

　　60,000.00

　　40,000.00

　　20,000.00

　　交通银行

　　60,000.00

　　24,690.63

　　35,309.37

　　恒丰银行

　　60,000.00

　　41,192.50

　　18,807.50

　　华夏银行

　　49,000.00

　　15,000.00

　　34,000.00

　　民生银行

　　35,000.00

　　10,900.00

　　24,100.00

　　银行

　　20,000.00

　　5,000.00

　　15,000.00

　　渤海银行

　　25,000.00

　　15,000.00

　　10,000.00

　　招商银行

　　20,000.00

　　20,000.00

　　0.00

　　兴业银行

　　20,000.00

　　0.00

　　20,000.00

　　银行

　　20,000.00

　　12,000.00

　　8,000.00

　　齐鲁银行

　　20,000.00

　　0.00

　　20,000.00

　　广发银行

　　20,000.00

　　10,000.00

　　10,000.00

　　南洋商行

　　19,500.00

　　10,500.00

　　9,000.00

　　威海商行

　　18,000.00

　　0.00

　　18,000.00

　　天津银行

　　20,000.00

　　1,000.00

　　19,000.00

　　信用社

　　13,500.00

　　0.00

　　13,500.00

　　合计

　　1,331,843.00

　　625,342.05

　　706,500.95

　　

　　（二）主要客户业务往来情况

　　报告期内，发行人与主要客户及供应商的业务往来均严格按照合同执行，

　　未发生过严重违约现象。

　　（三）报告期内债券的发行及情况

　　截至2016年8月31日，发行人发行的债务融资工具列表及情况如下

　　表所示。

　　单位：亿元、%

　　债券简称

　　发行

　　金额

　　主体

　　评级

　　评级机构

　　利率

　　发行日

　　到期日

　　备注

　　募集资金用途

　　16胜通MTN001

　　4.50

　　AA+

　　大公国际

　　6.09

　　2016.08.04

　　2019.08.05

　　正常付息

　　2亿补充流动资金

　　2.5亿银行贷款

　　16胜通01

　　11.70

　　AA+

　　大公国际

　　6.20

　　2016.05.27

　　2021.05.30

　　正常付息

　　8亿元补充流动资金

　　3.7亿元银行贷款

　　16胜通PPN001

　　4.50

　　AA

　　大公国际

　　6.00

　　2016.02.18

　　2017.02.19

　　正常付息

　　全部补充流动资金

　　15胜通MTN001

　　6.00

　　AA

　　大公国际

　　6.00

　　2015.10.29

　　2018.11.02

　　正常付息

　　3亿元补充流动资金，

　　3亿元银行贷款

　　15胜通PPN001

　　7.50

　　AA

　　大公国际

　　6.60

　　2015.08.28

　　2016.08.31

　　已兑付

　　全部补充流动资金

　　15胜通CP002

　　5.00

　　AA

　　大公国际

　　4.75

　　2015.08.21

　　2016.08.25

　　已兑付

　　3亿元补充流动资金，

　　2亿元银行贷款

　　15胜通CP001

　　4.00

　　AA

　　大公国际

　　6.18

　　2015.02.04

　　2016.02.06

　　已兑付

　　3亿元补充流动资金,

　　1亿元银行贷款

　　14胜通PPN002

　　7.50

　　AA

　　大公国际

　　7.40

　　2014.12.05

　　2015.12.08

　　已兑付

　　全部补充流动资金

　　14胜通MTN001

　　8.00

　　AA

　　大公国际

　　7.97

　　2014.10.16

　　2017.10.20

　　正常付息

　　4亿元补充流动资金，

　　4亿元银行贷款

　　14胜通CP001

　　4.00

　　AA

　　大公国际

　　6.50

　　2014.09.16

　　2015.09.18

　　已兑付

　　3亿元补充流动资金

　　1亿元银行贷款

　　14胜通PPN001

　　7.50

　　AA

　　大公国际

　　7.55

　　2014.03.31

　　2014.09.28

　　已兑付

　　5.28亿元于补充流动资金

　　2.22亿元银行贷款

　　13胜通CP002

　　4.00

　　AA

　　大公国际

　　6.20

　　2013.09.10

　　2014.09.12

　　已兑付

　　全部补充流动资金

　　13胜通CP001

　　5.00

　　AA

　　大公国际

　　4.94

　　2013.03.05

　　2014.03.06

　　已兑付

　　全部补充流动资金

　　12胜通CP001

　　4.00

　　AA

　　大公国际

　　6.40

　　2012.04.10

　　2013.04.11

　　已兑付

　　全部补充流动资金

　　发行人上述债务融资工具均按时正常付息，不存在违约或者延迟支付本息

　　的事实，且发行人上述债务融资工具的募集资金均按照核准的用途使用，不存

　　在擅自改变债务融资工具募集资金用途的行为。

　　

　　此外，发行人于2016年8月29日发行山东胜通集团股份有限公司2016年

　　度第一期短期融资券，本期债券发行规模为人民币4亿元，发行利率为3.93%，

　　期限为365天，缴款日为2016年8月31日。

　　（四）本期发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比

　　例

　　截至本期债券募集说明署日，发行人已公开发行11.7亿元公司债券。

　　本期债券全部发行完毕后，发行人累计公司债券余额为30亿元，占公司截至

　　2016年6月30日的合并资产负债表中所有者权益的比例为36.28%。

　　（五）影响债务的主要财务指标（合并报表口径）

　　发行人2013年末、2014年末及2015年末主要财务指标如下表：

　　项目

　　2015.12.31

　　2014.12.31

　　2013.12.31

　　流动比率

　　1.23

　　1.11

　　1.01

　　速动比率

　　0.88

　　0.73

　　0.82

　　资产负债率（%）

　　65.33

　　67.47

　　69.97

　　项目

　　2015年度

　　2014年度

　　2013年度

　　EBIT利息保障倍数

　　2.63

　　2.34

　　2.57

　　贷款率（%）

　　100.00

　　100.00

　　100.00

　　利息偿付率（%）

　　100.00

　　100.00

　　100.00

　　注：

　　1、上述财务指标的计算方法如下：

　　（1）流动比率=流动资产/流动负债

　　（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

　　（3）资产负债率=负债总额/资产总额

　　（4）利息保障倍数=（利润总额+列入财务费用的利息支出）/（列入财务费用的利息支出+资本化利

　　息支出）

　　（5）贷款率=实际贷款额/应贷款额

　　（6）利息偿付率=实际支付利息/应付利息

　　

　　第四节增信机制、偿债计划及其他保障措施

　　本期债券发行后，发行人将加强公司的资产负债管理、流动性管理以及募

　　集资金使用管理，资金按计划调度，及时、足额地准备资金用于每年的利

　　息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。

　　一、增信机制

　　本期债券无。

　　二、偿债计划

　　（一）本期公司债券的起息日为公司债券的发行首日，即2016年9月8日。

　　（二）本期公司债券的利息自起息日起每年支付一次。最后一期利息随本

　　金的兑付一起支付。本期债券的付息日为2017年至2021年每年的9月8日。

　　若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2017年至2019年每

　　年的9月8日（如非交易日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款

　　项不另计利息）。

　　（三）本期债券到期一次还本。本期债券的本金支付日为2021年9月8日，

　　若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的本金支付日为2019年9月8日。

　　（四）本期债券的本金兑付、利息支付将通过债券登记机构和有关机构办

　　理。本金兑付、利息支付的具体事项将按照国家有关，由公司在中国证监

　　会指定上发布的相关公告中加以说明。

　　（五）根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金

　　由投资者自行承担。

　　三、偿债资金来源

　　本期债券的偿债资金将主要来源于发行人持有的货币资金和主营业务产生

　　的现金流入。2013年末、2014年末及2015年末，发行人货币资金余额分别为

　　389,559.97万元、357,102.03万元和426,695.79万元，扣除受限资金后货币资金

　　余额分别为122,942.25万元、141,143.52万元和238,133.19万元，净利润分别

　　

　　为103,346.39万元、101,739.71万元和99,918.10元。同期，发行人经营活动产

　　生的现金流入分别为1,762,145.71万元、1,963,495.54万元和2,198,576.04万元，

　　经营活动产生的现金流量净额分别为156,884.63万元、71,853.13万元和

　　2,073,586.47万元。

　　此外，发行人资信情况良好，经营情况稳定，运作规范，具有广泛的融资

　　渠道和较强的融资能力。发行人财务状况优良，信贷记录良好，拥有较好的市

　　场声誉，与多家国内大型金融机构建立了长期、稳固的合作关系。公司资信状

　　况良好，与中国银行、中国建设银行、中信银行等多家银行均建立了长期稳定

　　的信贷业务关系，具有较强的间接融资能力。截至2015年12月31日，发行人

　　获得主要贷款银行的授信额度为1,331,843.00万元，其中未使用授信额度为

　　706,500.95万元，占总授信额度53.05%。如果由于意外情况导致发行人不能及

　　时从预期的还款来源获得足够资金，发行人有可能凭借自身良好的资信状况以

　　及与金融机构良好的合作关系，通过间接融资筹措本期债券还本付息所需资金。

　　但由于银行授信并不构成法律意义上的债权债务关系，并不具有强制力，发行

　　人同样存在无法实现授信，取得融资的风险。

　　总体来看，发行人经营业绩稳定，公司较好的盈利能力与融资能力将为偿

　　付本期债券本息提供保障。

　　四、偿债应急保障方案

　　发行人长期保持稳健的财务政策，注重对流动性的管理，资产流动性良好，

　　必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。发行人流动资产主要包括货币

　　资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收账款以及存货，

　　其中占比最大的为货币资金。2013年末、2014年末和2015年末，公司合并报

　　表口径的流动资产余额分别为1,164,910.50万元、1,216,026.42万元和

　　1,392,606.80万元，在需要时，流动资产变现可以保障债券及时兑付。

　　五、偿债保障措施

　　为了充分、有效地本期债券持有人的权益，发行人为本期债券的

　　按时、足额偿付制定了一系列工作计划，努力形成一套确保债券安全兑付的保

　　

　　障措施。

　　（一）专门部门负责偿付工作

　　发行人指定计划财务部牵头负责协调本期债券的偿付工作，并协调公司其

　　他相关部门在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的偿付资金，本息

　　的如期偿付，保障债券持有人的利益。

　　（二）设立专项账户并严格执行资金管理计划

　　发行人设定募集资金账户和偿债保障金账户，用于公司债券募集资金的接

　　收、存储、划转与本息偿付。本期债券本息的偿付将主要来源于公司日常经营

　　所产生的现金流，本期债券当期付息日/本金兑付日前五个工作日，发行人将还

　　本付息的资金及时划付至偿债偿债保障金账户。本期债券发行后，发行人将优

　　化公司的资产负债管理、加强公司的流动性管理和募集资金使用等资金管理，

　　并将根据债券本息未来到期应付情况制定年度、月度资金运用计划，资金

　　按计划调度，及时、足额地准备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金的

　　兑付，保障投资者的利益。

　　（三）制定债券持有人会议规则

　　发行人已按照《公司债券发行与交易管理办法》的与债券受托管理人

　　为本期债券制定了《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人

　　会议行使的范围、程序和其他重要事项，为保障本期公司债券本息及时足

　　额偿付做出了合理的制度安排。

　　有关债券持有人会议规则的具体内容，详见本募集说明书第八节“债券持

　　有人会议”。

　　（四）充分发挥债券受托管理人的作用

　　发行人按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求，聘请国海证券担任

　　本期债券的债券受托管理人，并与国海证券订立了《债券受托管理协议》。在

　　本期债券存续期限内，由债券受托管理人依照协议的约定债券持有人的利

　　益。

　　有关债券受托管理人的和义务，详见本募集说明书第九节“债券受托

　　

　　管理人”。

　　（五）严格信息披露

　　发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《债券受托管理协议》

　　及中国证监会的有关进行重大事项信息披露，使公司偿债能力、募集资金

　　使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。

　　六、违约责任

　　本公司按照本募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本期

　　债券利息及兑付本期债券本金。若本公司未按时支付本期债券的本金和/或利

　　息，或发生其他违约情况时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代

　　表债券持有人向本公司进行追索，包括采取追加等可行的救济措施。如果

　　债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权直接

　　依法向本公司进行追索，并追究债券受托管理人的违约责任。

　　如果《债券受托管理协议》的解释和执行产生任何争议，双方应通过友好

　　协商解决。双方协商不成的，应当向发行人住所地提起诉讼并由该法

　　院受理和裁判。

　　

　　第五节发行人基本情况

　　一、发行人基本情况

　　中文名称：山东胜通集团股份有限公司

　　代表人：王秀生

　　注册资本：人民币24,000.00万元

　　实缴资本：人民币24,000.00万元

　　设立日期：1997年04月14日

　　住所：东营市垦利县胜坨镇

　　办公地址：东营市垦利县新兴377号

　　邮政编码：257500

　　信息披露事务联系人：李国茂

　　电话号码：

　　传真号码：

　　统一社会信用代码：881393C

　　所属行业：制造业

　　经营范围：钢帘线、金属加工机械制品、玻璃钢制品、电器设备、金刚石及

　　硬质合金复合片的加工、销售；资质许可的建筑工程及市政工程施工，装饰装修；

　　采油注剂、层状结晶二硅酸钠、钻井注剂的生产、销售；进出口业务。(依法须

　　经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)

　　发行人成立于1997年4月14日，是经体改委批准、工商局

　　注册的企业集团，注册资本为24,000.00万元，是集石油化工、精细化工、玻璃

　　钢制品、机械加工、植物油加工、土木建筑、市政工程、装饰装修和新产品开

　　发、技术研究为一体的大型企业。

　　经过20余年的发展，山东胜通集团股份有限公司已形成拥有钢帘线、化工、

　　机械、管道、建材、植物油加工、建筑安装等为支柱产业的大型综合性集团。

　　公司已连续十年获得东营市“十强企业”称号，一九九七年进入“百强

　　企业集团”和“全国千强乡镇企业”，2003年获得“全国诚法乡镇企业”、

　　

　　获省“科技开发先进企业”，2007年获得“中国专利山东明星企业”，2009年

　　获得特级信誉（AAA）企业，“重合同、守信用”企业，中国制

　　造业企业500强，2010年获得中国大企业集团竞争力500强，中国企业信息化

　　500强等多项荣誉称号。

　　截至2015年12月31日，发行人资产总计2,178,221.28万元，负债总计

　　1,422,972.43万元，所有者权益总计755,248.86万元，2015年实现营业收入

　　1,995,880.06万元，利润总额145,293.94万元，净利润99,918.10万元，归属母

　　公司所有者的净利润93,846.95万元。

　　截至2016年6月30日，发行人资产总计2,239,063.41万元，负债总计

　　1,412,171.76万元，所有者权益总计826,891.65万元，2016年1-6月实现营业收

　　入1,002,935.59万元，利润总额95,523.72万元，净利润71,642.79万元，归属

　　母公司所有者的净利润70,077.62万元。

　　二、发行人设立及实际控制人变更情况

　　（一）历史沿革

　　1、发行人设立

　　发行人的前身是成立于1987年的垦利县胜坨建筑安装公司（由胜坨乡副乡

　　长任总经理），1992年5月垦利县胜坨建筑安装公司进行了整合，更名为东营

　　市胜坨实业集团有限公司（由胜坨乡副乡长任总经理）。1997年进行股份改制，

　　经原经济体制委员会鲁体改企字【1997】第217号批准，由垦利县

　　胜坨镇经贸办、山东胜通集团公司职工持股会、东营市垦利县胜坨建筑安装公

　　司、垦利石化总厂、垦利县新型电力器材厂、东营市东辰集团有限公司等单位

　　以发起设立的方式设立，于1997年4月14日在工商行政管理局注册登

　　记，取得营业执照，注册资本8,483.50万元。出资人初始出资明细如下：

　　出资人

　　出资金额

　　（万元）

　　股权占比

　　出资方式

　　山东胜通集团工会职工持股会

　　3,143.50

　　37.10%

　　货币资金1,499.80万元，

　　实物出资为1,643.70万元

　　东营市垦利县胜坨镇建筑安装公司

　　3,044.80

　　35.80%

　　实物资金

　　垦利县胜坨镇经贸办

　　2,095.20

　　24.70%

　　实物出资

　　垦利石化总厂

　　100.00

　　1.20%

　　货币资金

　　

　　出资人

　　出资金额

　　（万元）

　　股权占比

　　出资方式

　　东营市东辰集团有限公司

　　50.00

　　0.60%

　　货币资金

　　垦利县新型电力器材厂

　　50.00

　　0.60%

　　货币资金

　　合计

　　8,483.50

　　100.00%

　　2、2006年股权

　　2006年该公司经胜坨镇人民批准（胜政发【2006】26号）进行了股权

　　，法人股退出，原先发起人垦利石化总厂、东营市东辰集团有限公司、垦

　　利县新型电力器材厂、垦利县胜坨镇经贸办、山东胜通集团工会职工持股会、

　　东营市垦利县胜坨镇建筑安装公司，通过股权转让的形式转让了所持股份给山

　　东胜通投资有限公司和王秀生、刘安林等13人，转让后的股权结构如下：

　　序号

　　股东名称

　　股东性质

　　持股份额

　　（万元）

　　股权占比

　　1

　　王秀生

　　自然人

　　1,950.15

　　22.99%

　　2

　　山东胜通投资有限公司

　　集团公司

　　1,210.95

　　14.28%

　　3

　　刘安林

　　自然人

　　730.00

　　8.60%

　　4

　　王忠民

　　自然人

　　720.00

　　8.49%

　　5

　　王秀刚

　　自然人

　　489.00

　　5.76%

　　6

　　尚玉蔼

　　自然人

　　485.00

　　5.72%

　　7

　　尚炳林

　　自然人

　　484.00

　　5.71%

　　8

　　

　　自然人

　　483.00

　　5.69%

　　9

　　王增永

　　自然人

　　481.00

　　5.67%

　　10

　　孙学中

　　自然人

　　480.00

　　5.66%

　　11

　　尚国勋

　　自然人

　　264.40

　　2.90%

　　12

　　祥

　　自然人

　　242.00

　　2.85%

　　13

　　王银河

　　自然人

　　242.00

　　2.85%

　　14

　　董本杰

　　自然人

　　240.00

　　2.83%

　　合计

　　8,483.50

　　100.00%

　　3、2011年增资

　　发行人于2011年11月3日召开第14届股东会第9次会议并经全体股东一

　　致决议通过，同意股东王秀生进行增资，原股东王秀生以现金方式对公司追加

　　

　　投资15,516.50万元，公司的注册资本由8,483.50万元增加至24,000.00万元，

　　增资后股权结构如下：

　　序号

　　股东名称

　　股东性质

　　持股份额

　　（万元）

　　股权占比

　　1

　　王秀生

　　自然人

　　17,466.65

　　72.78%

　　2

　　山东胜通投资有限公司

　　法人

　　1,210.95

　　5.05%

　　3

　　刘安林

　　自然人

　　730.00

　　3.04%

　　4

　　王忠民

　　自然人

　　720.00

　　3.00%

　　5

　　王秀刚

　　自然人

　　489.00

　　2.04%

　　6

　　尚玉蔼

　　自然人

　　485.00

　　2.02%

　　7

　　尚炳林

　　自然人

　　484.00

　　2.02%

　　8

　　

　　自然人

　　483.00

　　2.01%

　　9

　　王增永

　　自然人

　　481.00

　　2.00%

　　10

　　孙学中

　　自然人

　　480.00

　　2.00%

　　11

　　尚国勋

　　自然人

　　246.40

　　1.03%

　　12

　　祥

　　自然人

　　242.00

　　1.01%

　　13

　　王银河

　　自然人

　　242.00

　　1.01%

　　14

　　董本杰

　　自然人

　　240.00

　　1.00%

　　合计

　　24,000.00

　　100.00%

　　4、2014年股权转让

　　2014年5月20日，根据股东间签订的股权转让协议，王秀生将所持公司

　　12,000万股份以1元/股的价格转让给其他自然人，山东胜通投资有限公司将所

　　持公司250万股份以1元/股的价格转让给其他自然人，尚炳林将所持公司4万

　　股份以1元/股的价格转让给山东胜通投资有限公司，尚国勋将所持公司246.4

　　万股份以1元/股的价格转让给山东胜通投资有限公司，本次转让后股权结构如

　　下：

　　序号

　　股东名称

　　股东性质

　　持股份额

　　（万元）

　　股权占比

　　1

　　王秀生

　　自然人

　　5,476.65

　　22.86%

　　2

　　刘安林

　　法人

　　2,080.00

　　8.67%

　　3

　　王忠民

　　自然人

　　2,070.00

　　8.63%

　　4

　　王秀刚

　　自然人

　　1,489.00

　　6.20%

　　

　　序号

　　股东名称

　　股东性质

　　持股份额

　　（万元）

　　股权占比

　　5

　　

　　自然人

　　1,483.00

　　6.18%

　　6

　　王增永

　　自然人

　　1,481.00

　　6.17%

　　7

　　尚炳林

　　自然人

　　1,480.00

　　6.16%

　　8

　　王银河

　　自然人

　　1,362.00

　　5.67%

　　9

　　董本杰

　　自然人

　　1,360.00

　　5.66%

　　10

　　山东胜通投资有限公司

　　自然人

　　1,211.35

　　5.04%

　　11

　　祥

　　自然人

　　1,142.00

　　4.75%

　　12

　　张茂强

　　自然人

　　800.00

　　3.33%

　　13

　　张延涛

　　自然人

　　800.00

　　3.33%

　　14

　　郭军

　　自然人

　　800.00

　　3.33%

　　15

　　尚玉蔼

　　自然人

　　485.00

　　2.02%

　　16

　　孙学中

　　自然人

　　480.00

　　2.00%

　　合计

　　24,000.00

　　100.00%

　　（二）发行人股东持股情况

　　截至2015年9月30日，发行人股东情况如下：

　　股东名称

　　股东性质

　　持股数量

　　（股）

　　持股份额

　　（万元）

　　占总股本

　　比例（%）

　　股本性质

　　王秀生

　　自然人

　　54,766,500

　　5,476.65

　　22.86%

　　货币

　　刘安林

　　自然人

　　20,800,000

　　2,080.00

　　8.67%

　　货币

　　王忠民

　　自然人

　　20,700,000

　　2,070.00

　　8.63%

　　货币

　　王秀刚

　　自然人

　　14,890,000

　　1,489.00

　　6.20%

　　货币

　　

　　自然人

　　14,830,000

　　1,483.00

　　6.18%

　　货币

　　王增永

　　自然人

　　14,810,000

　　1,481.00

　　6.17%

　　货币

　　尚炳林

　　自然人

　　14,800,000

　　1,480.00

　　6.16%

　　货币

　　王银河

　　自然人

　　13,620,000

　　1,362.00

　　5.67%

　　货币

　　董本杰

　　自然人

　　13,600,000

　　1,360.00

　　5.66%

　　货币

　　山东胜通投资有限公司

　　法人企业

　　12,113,500

　　1,211.35

　　5.04%

　　货币

　　祥

　　自然人

　　11,420,000

　　1,142.00

　　4.75%

　　货币

　　张茂强

　　自然人

　　8,000,000

　　800.00

　　3.33%

　　货币

　　张延涛

　　自然人

　　8,000,000

　　800.00

　　3.33%

　　货币

　　郭军

　　自然人

　　8,000,000

　　800.00

　　3.33%

　　货币

　　

　　股东名称

　　股东性质

　　持股数量

　　（股）

　　持股份额

　　（万元）

　　占总股本

　　比例（%）

　　股本性质

　　尚玉蔼

　　自然人

　　4,850,000

　　485.00

　　2.02%

　　货币

　　孙学中

　　自然人

　　4,800,000

　　480.00

　　2.00%

　　货币

　　合计

　　240,000,000

　　24,000.00

　　100.00%

　　截至2015年9月末，发行人控股股东王秀生，持有股份占比22.86%，是

　　公司的实际控制人，其所持股份不存在质押或受限情形。

　　（三）报告期内发行人股东及实际控制人变动情况

　　发行人控股股东和实际控制人为自然人王秀生。

　　报告期内，自然人王秀生第一大股东地位和发行人的实际控制人地位未发

　　生变化。

　　（四）发行人重大资产重组情况

　　报告期内，发行人未发生导致发行人主营业务和经营性资产发生实质变更

　　的重大资产购买、出售、置换。

　　三、公司治理结构、相关机构运行情况及权益投资情况

　　（一）发行人公司治理结构

　　为了实现持续、健康的发展，发行人制定了科学、完善的治理结构和内部

　　控制制度，在发展的过程中有效地防范风险。发行人严格根据《中华人民

　　国公司法》及有关法律、法规的，制定公司章程，不断完善公司

　　结构，规范股东大会、董事会的议事规则和程序，明确董事会及董事长、总经

　　理的决策，议事效率，依法行使董事会及董事长、总经理的各级职权。

　　1、股东大会

　　根据《公司章程》，股东大会是公司的机构，股东大会分为股东

　　年会和临时股东大会。股东年会每年召开1次，并应于上一个会计年度完结之

　　后的6个月之内举行，临时股东大会每年召开次数不限。股东大会依法行使下

　　列职权：

　　（1）制定公司的经营方针和投资计划；

　　

　　（2）选举和更换董事、非由职工代表担任的监事，决定有关董事、监事的

　　报酬事项；

　　（3）审议批准董事会的报告；审议批准监事会的报告；

　　（4）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；

　　（5）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损的方案；

　　（6）对公司增加或者减少注册资本作出决议；

　　（7）对公司公开发行股票、发行公司债券作出决议；

　　（8）公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；

　　（9）修改公司章程；

　　（10）公司在一年内购买、出售重大资产或者金额超过公司资产总额

　　百分之二十的；

　　（11）制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案；

　　（12）公司回购本公司股票的；

　　（13）其他对公司经营发展有重大影响的情形；

　　第（11）项的股东或者受前款的实际控制人支配的股东，不得参

　　加前款事项的表决。该项表决由出席会议的其他股东所持表决权的过半数

　　通过。

　　2、董事会

　　根据《公司章程》，发行人设董事会，对股东大会负责。董事会由9名董

　　事组成，设董事长1名。董事会行使下列职权：

　　（1）召集股东会会议，并向股东会报告工作；

　　（2）执行股东会的决议；

　　（3）决定公司的经营计划和投资方案；

　　（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

　　（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

　　（6）制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券、其他证券及公司

　　上市的方案；

　　（7）制订公司重大收购、回购本公司股票、合并、分立、解散或者变更公

　　司形式的方案；

　　（8）决定公司内部管理机构的设置；

　　

　　（9）决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘

　　任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项；

　　（10）制定公司的基本管理制度；

　　（11）公司章程的其他职权；

　　（12）管理公司信息披露事项；

　　（13）聘任或更换为公司审计的会计师事务所；

　　（14）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；

　　（15）公司在一年内购买、出售重大资产在公司资产总额百分之二十以内

　　的；

　　（16）在公司资金借贷给他人等融资方面或者以公司财产为他人提供

　　方面，董事会可以行使股东大会的；

　　（17）法律、法规或公司章程，以及股东大会授予的其他职权。

　　3、公司代表人

　　根据《公司章程》，公司的董事长为公司的代表人，由全体董事的过

　　半数选举产生。董事长行使下列职权：

　　（1）主持股东大会和召集、主持董事会会议；

　　（2）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；

　　（3）组织实施公司年度经营计划和投资方案；

　　（4）拟订公司内部管理机构设置方案；

　　（5）拟订公司的基本管理制度；

　　（6）制定公司的具体规章；

　　（7）签署公司股票、公司债券及其他有价证券、董事会重要文件和其他应

　　由公司代表人签署的其他文件；

　　（8）提名总经理；

　　（9）在发生特大自然灾害等不可抗力的紧急情况下，对公司事务行使符合

　　法律和公司利益的特别处置权，并在事后向公司董事会和股东大会报告；

　　（10）董事会授予的其他职权。

　　4、总经理

　　根据《公司章程》，发行人设总经理1名，常务副总经理、副总经理若干

　　名。总经理、常务副总经理、副总经理由董事会聘任或者解聘。总经理每届任

　　

　　期3年，总经理可以连聘连任。总经理对董事会执行委员会负责，行使下列职

　　权：

　　（1）主持公司的业务生产经营管理工作，并受董事会执行委员会委托向董

　　事会报告工作；

　　（2）组织实施董事会有关业务经营决议、公司年度业务经营计划和投资方

　　案；

　　（3）拟订公司业务管理机构设置方案；

　　（4）拟订公司的基本业务管理制度方案；

　　（5）拟订公司的具体业务规章方案；

　　（6）提名公司常务副总经理、副总经理和财务负责人；

　　（7）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员；

　　（8）拟订公司职工的工资、福利、励具体方案，决定公司职工的聘用和

　　解聘；

　　（9）公司章程或董事会授予的其他职权。

　　5、监事会

　　根据《公司章程》，发行人设监事会。监事会由3名监事组成，其中股东

　　监事2人，职工监事1人。监事会设监事长1名。监事长不能履行职权时，由

　　其指定1名监事代行其职权。监事会行使下列职权：

　　（1）检查公司财务；

　　（2）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、

　　法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的；

　　（3）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管

　　理人员予以纠正；

　　（4）提议召开临时股东会会议，在董事会不履行本法的召集和主持股

　　东会会议职责时召集和主持股东会会议；

　　（5）向股东会会议提出提案；

　　（6）依照公司法第一百五十二条的，对董事、高级管理人员提起诉讼；

　　（7）公司章程的其他职权

　　

　　（二）发行人组织结构

　　截至2015年9月30日，发行人组织结构图如下：

　　截至2015年9月30日，发行人行政系统共设11个部门：市场供应部、企

　　业管理部、行政部、宣传办、法律办、基建工程部、人力资源部、安全科、财

　　务部、技术中心和车管科。各职能部门岗位职责如下：

　　1、市场供应部

　　市场供应部负责建立供应渠道网络，负责保障生产物资需求的及时供应，降

　　低采购成本。主要职责如下：

　　负责各子（分）公司（不含钢帘线公司）市场营销管理，确保资金回笼率；

　　负责各子（分）公司（不含钢帘线公司）物资采购工作，市场调研与收集、预测

　　信息工作，负责对供应商进行质量审核；策划和制定相应市场销售管理制度、采

　　购管理制度，建立和优化物资供应网络；负责供应商关系；备案审核产品定

　　价，监督指导售后服务；负责大设备、原材料的招投标工作；协调集团公司、

　　下属企业与公司外部机构的有关业务联系。

　　2、企业管理部

　　企业管理部负责组织建立和实施企业内部管理和外部关系沟通工作，确保公

　　司内部管理规范和外部公共关系良好。主要职责如下：

　　

　　负责集团公司与环保局、经信局、工商局、质监局、发改委联系沟通的相关

　　工作；负责新上项目前期手续完备工作、各工业单位质量管理体系认证工作；负

　　责集团公司企业文化的推广、宣传和传递，组织员工文体活动，树立公司良好社

　　会形象；负责收集、整理各项政策信息及内部资料整理归档，负责各二级单位公

　　章和合同章的使用登记管理工作。

　　3、行政部

　　行政部负责组织和实施行政、后勤管理和外部关系沟通工作，确保公司内部

　　管理规范和外部公共关系良好以及公司正常有序运营。主要职责如下：

　　负责制定集团公司行政管理制度，负责日常行政管理事务；负责公司办公资

　　产的管理，负责办公用品管理及对办公费用进行审核，降低非生产性费用的开支；

　　草拟书面材料，组织集团本部会议，并做好相关会议记录；处理来信来访和上级

　　文件，做好会务接待工作；协调各部门及下属企业之间的工作联系，传达、贯彻

　　上级对各部门的、决定等；负责组织对保安、餐厅、卫生、公用车辆等

　　后勤活动进行管理；负责集团信息网络设备和软件；负责集团公司公章的使

　　用登记管理工作以及集团的文书档案管理工作

　　4、宣传办

　　宣传办对内主要做好企业内部的宣传与互动工作，对外做好企业外部宣传，

　　提高企业知名度、提高社会形象。主要职责如下：

　　把握正确向导，结合集团的实际制定企业文化宣传方案和计划，并组织

　　实施；负责企业对内、对外的宣传报道、信息发布工作，不断提升企业知名度，

　　塑造良好社会形象；负责协助完成企业宣传册、宣传片等的制作；负责企业网站

　　基础信息实时更新、审核各部门子公司上传的宣传报道；负责企业内部宣传建设

　　和管理；负责接待处理宣传的来电、来访和来信，加强与的联系；及时

　　了解企业内外部各个相关信息，做好宣传资料的归档保存工作。

　　5、法律办

　　法律办负责根据公司经营发展需要，建立和完善公司法律风险防范体系，提

　　升公司整体法律知识和提高法律意识，并以法律手段公司权益。主要职

　　

　　责如下：

　　负责建立集团法律事务管理体系、法律风险防范体系；负责公司各种合同标

　　准范本的制订、并协同执行部门进行监督，不断完善修订公司合同范本文库；制

　　定合同审核流程与合同管理机制；负责与公司法律顾问及时沟通，协助起草、审

　　核和修改各类法律文件；组织建立公司法律档案管理体系，负责各类涉及法务管

　　理方面的书面资料归档；定期邀请公司法律顾问开展法律知识和案例宣传，增强

　　员工法律意识。

　　6、基建工程部

　　基建工程部负责各工业单位设备、技术投入以及内部基建工程的施

　　工、验收、审核等相关工作，确保施工过程中人身安全、环保以及工程质量。主

　　要职责如下：

　　负责公司新上项目基建工程外包合同的签订；全面负责施工方进入现场施工

　　后的监管工作；负责集团公司及各子（分）公司零星基建工程的维修、；负

　　责零星基建维修工程施工方案的确定；负责收集各类基础设施建设后的图纸规整

　　工作；负责项目前期建设手续的办理；负责零星维修工程施工后的结算工作；协

　　助建安公司进行相关工作的开展。

　　7、人力资源部

　　人力资源部负责组织实施人力资源管理，确保人力资源满足经营战略发展的

　　需求。主要职责如下：

　　根据公司经营发展战略对人力资源现状进行分析，制定人力资源规划，并组

　　织实施；负责人力资源全面管理，对经营计划的执行情况进行，制定和完善

　　各项人力资源管理程序和制度；检查、指导下属企业人力资源管理工作；策划、

　　更新和组织实施集团公司薪资体系和薪资政策；组织实施管理人员的招聘、录用、

　　调配和辞退工作，并组织编制《岗位说明书》，制订劳动合同范本，全面负责劳

　　动合同管理；制定培训政策、培训制度、培训计划和培训评估体系，组织实施集

　　团各项培训任务；负责组织进行员工社保系统的建立和实施，负责集团合同制员

　　工的人事档案管理。

　　

　　8、安全科

　　安全科负责贯彻相关安全生产方面的法律，贯彻执行各级各部门发布的

　　安全条例和，确保公司安全生产与外部公共关系良好。主要职责如下：

　　负责协助草拟、修订、完善集团公司安全生产、劳动和方面

　　的管理制度及并组织实施；负责组织开展安全生产教育活动及相关安全培

　　训，对集团各下属企业、职能部门进行安全生产工作指导；定期组织公司安全

　　生产、文明施工检查和考核工作；负责组织生产事故的调查、分析、处理和上

　　报，制定相应的事故应急预案；负责公司内部的消防器材管理和协助其他部门

　　定期组织特种作业人员培训工作。

　　9、财务部

　　财务部负责按应的财务管理体系编制、审核、调整、分析公司的财务

　　报表，定期向上级提供分析报告。主要职责如下：

　　协助拟定集团年度财务收支计划、预算计划，监督检查计划执行情况，制

　　定相关财务管理制度和财务管理体系并实施；编制集团及下属企业的财务报表，

　　对集团及下属企业的经营活动和经济效益进行财务分析；对集团各部门及下属

　　企业各类管理费用、财务费用和报销费用等进行审核；负责集团及下属企业的

　　现金收付及往来业务款项结算工作，负责集团的资金筹集、调度和管理工作；

　　会同人力资源部进行绩效考评工作，负责新项目的资金保障及财务管理；建立

　　健全集团财务档案，会计凭证的、完整和规范，负责各类固定资产、

　　流动资金等的管理工作；负责集团内部稽查工作，做好客户信用管理工作，处

　　理税务年检、外部审计和资产评估等工作，负责集团公司材料物资验收、保管、

　　发放工作。

　　10、技术中心

　　技术中心负责国家宏观经济政策、国家产业政策以及相关法律法规及

　　等信息的及时掌握，监督国家有关科技创新的方针政策的执行，建立和运行新

　　产品开发管理体系，提高技术质量水平。主要职责如下：

　　了解国家宏观经济政策，熟悉国家产业政策；熟悉相关法律法规及，

　　根据集团公司及各子（分）公司发展情况，及时、准确了解国家及区域相关产

　　业政策；维持与发改、经信、科技、民、环保等相关业务部门的良好关系，

　　

　　负责与业务部门进行需求材料的外报工作；负责及时与集团各子（分）公司进

　　行技术创新活动的沟通与联系，负责专利的申报，科技的鉴定；参与公司

　　新上项目的论证、相关手续的办理工作，主要负责环评、能评及新上项目前期

　　手续的办理，立项工作。

　　11、车管科

　　车管科负责集团公司车辆的管理、调度工作，确保集团公司及下属企业的

　　用车需求。主要职责如下：

　　负责集团公车的日常保养和维修，办理车辆的上牌、年检、保险等工

　　作；负责车队司机人员的日常管理、考核、惩和教育工作；负责车辆的调度，

　　集团和下属企业的正常用车需求；负责其他与车辆相关的各项工作安排与

　　管理；完成上级领导交办的其他工作。

　　（三）相关机构运行情况

　　报告期内，公司依据有关法律法规和公司章程发布通知并按期召开董事

　　会、股东大会，董事会决议和股东大会决议的实际执行情况良好；公司的监事

　　会定期召开，正常发挥作用，并履行了相关职责。

　　（四）发行人内部管理制度

　　根据有关法规和业务实际情况，发行人制定了相应的内部控制制度，为促

　　进各项基础管理工作的科学化和规范化奠定了的制度基础，并在经营实践

　　中取得了良好效果。

　　为提高发行人的内部控制与经营管理水平，建立现代公司制度，保障公司

　　发展规划和经营战略目标的实现，发行人根据有关法律、行规等，制定了

　　《山东胜通集团股份有限公司制度》、《山东胜通集团股份有限公司

　　管理流程》、《山东胜通集团股份有限公司管理控制系统运作方式有关》

　　等一系列的内部控制制度。

　　1、在财务管理方面：为规范公司财务管理流程，强化财务监督机制，控

　　制财务风险，发行人制定了财务管理与控制制度，对发行人的财务管理运作体

　　制进行了详细。财务管理与控制制度明确了各方面财务的处理规程，同

　　时，对公司账务处理、销售合同及结算管理、费用计划及审批、流动资金管

　　

　　理、各类财务管理流程和管控内容进行了明确。

　　2、在会计制度管理方面：为规范系统内各公司的会计核算，提高整体会

　　计核算水平，为经营管理提供真实、完整的会计信息，公司根据《企业会计准

　　则》的，明确了相关职能部门的职责和权限，对会计核算、财务会计报

　　告、合并会计报告等内容进行了详细规范。

　　3、在资金管理方面：为加强发行人资金管理，确保公司资金安全、规

　　范、合理和高效，满足公司日常经营及发展的需要，公司制定了相应资金管理

　　细则，明确了相关职能部门的职责和权限，并对货币资金管控、表外融资、融

　　资、内部借款、银行账户开立等相关事宜进行了。

　　4、在关联交易制度方面：为规范公司的关联交易行为，明确关联交易管

　　理职责和分工，控制关联交易风险，公司、股东和相关利益人的权

　　益，根据有关法律、法规和公司章程，结合公司实际情况，制订了相应的关联

　　交易管理，对公司关联交易的确认、涉及关联交易的工作程序、审核程序

　　以及内部审议制度等进行了。

　　5、风险管理方面：为增强风险管理工作及市场竞争力，提高抵御风险能

　　力，防范经营管理中的各类风险，发行人制定了风险管理制度，明确定义识别

　　了各类风险以及相关职能部门的职责和权限，并对风险管理的初始信息收集范

　　围、风险报告径、风险应对工具和风险控制措施等内容进行了。

　　6、重大事项决策方面：本着“三重一大”集体决策的原则，依据发行人

　　公司章程及相关内部制度，涉及公司资产经营、安全生产的重大事项，公司经

　　营方针、发展规划、资产重组、资产处置、高级管理人员任免、大额资金使用

　　等重大事项，经总经理审核后，董事会，按照公司董事会议事规则集体研

　　究决定。

　　7、信息披露事务和投资者关系管理：发行人将安排专门人员负责信息披

　　露事务以及投资者关系管理，发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披

　　露原则，按照中国证监会的有关和《债券受托管理协议》的约定进行重大

　　事项信息披露，使本公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债

　　券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。

　　

　　（五）发行人重要权益投资情况

　　1、发行人控股子公司基本情况

　　截至2015年9月30日，发行人纳入合并范围的二级子公司共计9家，基

　　本情况如下：

　　单位：万元，%

　　序号

　　子公司全称

　　主要

　　经营地

　　业务性质

　　注册

　　资本

　　持股比例

　　取得

　　方式

　　直接

　　间接

　　1

　　山东胜通钢帘线有限

　　公司

　　垦利县

　　钢帘线

　　32,800.00

　　100.00

　　0.00

　　货币

　　出资

　　2

　　山东胜通化工有限公

　　司

　　垦利县

　　化工产品

　　1,518.00

　　100.00

　　0.00

　　货币

　　出资

　　3

　　山东胜通光学材料科

　　技有限公司

　　垦利县

　　光学材料制造

　　26,000.00

　　100.00

　　0.00

　　货币

　　出资

　　4

　　山东胜通房地产开发

　　有限公司

　　垦利县

　　房地产开发经营

　　8,100.00

　　100.00

　　0.00

　　货币

　　出资

　　5

　　山东胜通建安工程有

　　限责任公司

　　垦利县

　　工程施工

　　2,850.00

　　100.00

　　0.00

　　货币

　　出资

　　6

　　山东胜通机械制造有

　　限公司

　　垦利县

　　机件加工及产销

　　368.00

　　100.00

　　0.00

　　货币

　　出资

　　7

　　东营市胜通电力设备

　　器材有限责任公司

　　垦利县

　　电力设备制造

　　160.00

　　100.00

　　0.00

　　货币

　　出资

　　8

　　山东胜通进出口有限

　　公司

　　垦利县

　　进出口贸易

　　500.00

　　100.00

　　0.00

　　货币

　　出资

　　9

　　山东富所机械有限公

　　司

　　垦利县

　　钢帘线生产设备

　　制造

　　1,867.90

　　51.00

　　0.00

　　货币

　　出资

　　2、发行人重要子公司基本财务情况

　　截至2014年12月31日，发行人重要二级子公司基本财务情况如下：

　　单位：万元

　　序号

　　子公司全称

　　总资产

　　净资产

　　营业收入

　　利润总额

　　净利润

　　1

　　山东胜通钢帘线有限公司

　　1,054,278.78

　　372,979.92

　　729,301.80

　　68,569.24

　　51,426.93

　　2

　　山东胜通化工有限公司

　　316,523.56

　　160,157.36

　　369,857.18

　　48,170.86

　　29,310.20

　　3

　　山东胜通光学材料科技有限公司

　　99,747.14

　　25,075.26

　　5,596.30

　　375.25

　　304.70

　　4

　　山东胜通房地产开发有限公司

　　134,186.45

　　32,784.11

　　18,118.36

　　842.36

　　631.77

　　

　　序号

　　子公司全称

　　总资产

　　净资产

　　营业收入

　　利润总额

　　净利润

　　5

　　山东胜通建安工程有限责任公司

　　127,413.02

　　26,871.88

　　88,406.08

　　4,236.58

　　3,177.44

　　6

　　山东胜通机械制造有限公司

　　139,874.52

　　41,597.59

　　107,478.15

　　11,798.36

　　8,176.36

　　7

　　东营市胜通电力设备器材有限责任

　　公司

　　61,002.48

　　21,959.49

　　50,188.47

　　3,841.25

　　2,880.94

　　8

　　山东胜通进出口有限公司

　　62,476.39

　　19,893.08

　　42,230.79

　　3,741.05

　　2,305.44

　　9

　　山东富所机械有限公司

　　89,143.56

　　43,174.97

　　57,916.93

　　4,701.25

　　3,525.94

　　截至2015年9月30日，发行人重要二级子公司基本财务情况如下：

　　单位：万元

　　序号

　　子公司全称

　　总资产

　　净资产

　　营业收入

　　利润总额

　　净利润

　　1

　　山东胜通钢帘线有限公司

　　1,189,702.54

　　426,561.69

　　732,285.08

　　71,709.03

　　53,781.77

　　2

　　山东胜通化工有限公司

　　357,596.85

　　215,740.89

　　250,275.54

　　27,847.87

　　20,885.90

　　3

　　山东胜通光学材料科技有限公司

　　132,327.72

　　32,360.93

　　145,001.98

　　9,714.22

　　7,285.67

　　4

　　山东胜通房地产开发有限公司

　　90,781.31

　　34,026.30

　　31,065.56

　　1,656.26

　　1,242.19

　　5

　　山东胜通建安工程有限责任公司

　　117,964.32

　　29,828.07

　　87,148.51

　　3,941.59

　　2,956.19

　　6

　　山东胜通机械制造有限公司

　　104,447.99

　　45,701.86

　　56,844.06

　　3,369.19

　　2,526.89

　　7

　　东营市胜通电力设备器材有限责任

　　公司

　　71,048.38

　　24,337.79

　　50,467.60

　　3,171.07

　　2,378.30

　　8

　　山东胜通进出口有限公司

　　66,347.83

　　22,177.96

　　51,423.63

　　3,046.51

　　2,284.88

　　9

　　山东富所机械有限公司

　　141,901.26

　　46,360.25

　　114,698.62

　　6,350.22

　　4,762.66

　　发行人重要子公司基本情况如下：

　　（1）山东胜通钢帘线有限公司

　　山东胜通钢帘线有限公司（以下简称“胜通钢帘线”）2003年10月注册

　　成立，位于东营市垦利县经济技术开发区内，目前注册资本32,800万

　　元。该公司主要从事钢帘线、胎圈钢丝、轮胎、金属制品、模具加工的生产和

　　销售。公司2005年10月通过了ISO9001、14001、OHS18001“三合一”综合

　　管理体系认证，属高新技术企业，公司生产的钢帘线产品属名牌

　　产品，并于2007年6月被确认为“联合国工业发展组织中国投资促进办事处绿

　　色产业专家委员会单位”；2008年初，经中央三部委联合审核认证，获得

　　国内钢帘线唯一的“中国供应商”、“中国名企”和“中国信用企业认证体系

　　

　　示范单位”认证资格。

　　山东胜通钢帘线有限公司代表人为刘安林。刘安林于2003年公司成

　　立至今担任胜通钢帘线总经理，此前是胜通集团董事、胜通党委组织委员。

　　胜通钢帘线在近几年的经营规模逐年扩大，2003年9月上马全钢子午胎用

　　钢帘线项目，该项目一期工程于2004年竣工，产能1万吨/年，所有关键设备

　　均由比利时和奥地利进口，并聘请韩国钢帘线技术工程师，生产的钢帘线产品

　　一次性试车成功，产品质量优良，达到世界先进水平。二期2万吨、三期2万

　　吨项目分别在2005年与2006年建成投产，采用的设备和技术都与一期相同，

　　至2006年底达到5万吨/年的产能。2007年新上3万吨/年工程胎用钢帘线项

　　目，于2008年1月达产，2008年开始新上10万吨/年子午线轮胎用钢帘线项

　　目，目前已全部达产。截至2015年9月末，该公司已形成年产全钢子午胎用钢

　　帘线30万吨，胎圈钢丝帘线5万吨，工程胎用钢帘线3万吨的钢帘线生产能

　　力，钢帘线产能全国排名前三位。

　　截至2014年末，山东胜通钢帘线有限公司总资产1,054,278.78万元，总负

　　债681,298.86万元，所有者权益合计为372,979.92万元。2014年度实现营业收

　　入729,301.80万元，利润总额68,569.24万元，净利润51,426.93万元。

　　截至2015年9月末，山东胜通钢帘线有限公司总资产1,189,702.54万元，

　　总负债763,140.85万元，所有者权益合计为426,561.69万元。2015年1-9月实

　　现营业收入732,285.08万元，利润总额71,709.03万元，净利润53,781.77万

　　元。

　　（2）山东胜通化工有限公司

　　山东胜通化工有限公司（以下简称“胜通化工”）由东营市胜通化工总厂

　　改制而来，注册资本1,518万元。公司建于1991年，占地70,000平方米，现有

　　职工360余人，其中高级职称8人，中级职称工程师36人，大中专毕业生及生

　　产技术人员107人，与国内多所高校和科研单位建有业务关系，并多次获得

　　“科技开发先进企业”、“重合同、守信用企业”等荣誉称号。主要产品为层

　　状结晶二硅酸钠、SL-N高效助排剂、KSH低酸、MAN助排剂、KSH-02

　　缓蚀阻垢剂等油田用化学品。

　　

　　公司技术设备先进，配有全套的产品分析检验仪器，拥有较强的质量控制

　　和产品研发能力，是精细化工产品生产企业。公司精细化工主要产品是HSST

　　高稳定性层状结晶二硅酸钠，是公司自主研制开发的新一代高效无磷洗涤助剂

　　产品，2003年被列为“国家高技术产业化示范工程”。山东胜通化工有限公司

　　是全国最大的新型无磷洗涤助剂开发生产。

　　截至2014年末，山东胜通化工有限公司总资产316,523.56万元，总负债

　　156,366.20万元，所有者权益合计为160,157.36万元。2014年度实现营业收入

　　369,857.18万元，利润总额48,170.86万元，净利润29,310.20万元。

　　截至2015年9月末，山东胜通化工有限公司总资产357,596.85万元，总负

　　债141,855.96万元，所有者权益合计为215,740.89万元。2015年1-9月实现营

　　业收入250,275.54万元，利润总额27,847.87万元，净利润20,885.90万元。

　　（3）山东胜通房地产开发有限公司

　　山东胜通房地产开发有限公司（以下简称“胜通房地产”）成立于2005

　　年9月12日，注册资本8,100万元人民币，代表人王银河。

　　山东胜通房地产开发有限公司经营范围为房地产开发销售，是集房地产开

　　发、物业管理于一体，“一业为主、多业并举”的综合性企业。公司成立以

　　来，开发了新东方冠军城住宅小区的房产项目，取得了较好的经济效益和社会

　　效益，是垦利县规模最大的房地产开发公司之一。

　　截至2014年末，山东胜通房地产开发有限公司总资产134,186.45万元，总

　　负债101,402.34万元，所有者权益合计为32,784.11万元。2014年度实现营业

　　收入18,118.36万元，利润总额842.36万元，净利润631.77万元。

　　截至2015年9月末，山东胜通房地产开发有限公司总资产90,781.31万

　　元，总负债56,755.01万元，所有者权益合计为34,026.30万元。2015年1-9月

　　实现营业收入31,065.56万元，利润总额1,656.26万元，净利润1,242.19万元。

　　（4）山东胜通建安工程有限责任公司

　　山东胜通建安工程有限责任公司（以下简称“胜通建安”）成立于1992

　　年，隶属山东胜通集团，企业资质为房屋建筑工程贰级，市政公用工程贰级，

　　

　　建筑装修工程贰级，金属门窗工程贰级，防腐保温工程贰级，机电设备安装工

　　程贰级。

　　山东胜通建安工程有限责任公司是东营地区建安施工企业，现有职工

　　1,000余人，技术人员占职工总人数的60%以上，中高级职称68人，具有中专

　　以上学历的160余人。固定资产8,600万元，各类大中型机械设备129台，总

　　功率2,628千瓦，各种周转材料数千吨，钢模2.6万余平方米。公司设有质检、

　　安全、预结算、办公室、实验室、技术中心等科室，下设十个施工单位。

　　公司成立十几年来，创建了一大批优质工程项目，工程一次交验合格率

　　100%，工程优良品率60%以上。

　　截至2014年末，山东胜通建安工程有限责任公司总资产127,413.02万元，

　　总负债100,541.15万元，所有者权益合计为26,871.88万元。2014年度实现营

　　业收入88,406.08万元，利润总额4,236.58万元，净利润3,177.44万元。

　　截至2015年9月末，山东胜通建安工程有限责任公司总资产117,964.32万

　　元，总负债88,136.25万元，所有者权益合计为29,828.07万元。2015年1-9月

　　实现营业收入87,148.51万元，利润总额3,941.59万元，净利润2,956.19万元。

　　（5）山东胜通光学材料科技有限公司

　　山东胜通光学材料科技有限公司（以下简称“胜通光学材料”）成立于2011

　　年，位于垦利县经济开发区，2013年新上年产6万吨BOPET光学膜项

　　目，总占地480亩，总投资12.27亿元，项目先后从、韩国、奥地利等国

　　家引进了当前全球最先进的生产线2条，配套设备120台套，达产后具备年产

　　6万吨BOPET光学基膜的生产能力，产品主要应用于平板显示领域的反射膜、

　　扩散膜、增亮膜，各种膜和模内装饰技术，触摸屏，玻璃用贴膜等领域。

　　目前该公司的产6万吨BOPET光学膜项目已正常运行。

　　截至2014年末，山东胜通光学材料科技有限公司总资产99,747.14万元，

　　总负债74,671.88万元，所有者权益合计为25,075.26万元。2014年度实现营业

　　收入5,596.30万元，利润总额375.25万元，净利润304.70万元。

　　截至2015年9月末，山东胜通光学材料科技有限公司总资产132,327.72

　　

　　万元，总负债99,966.79万元，所有者权益合计为32,360.93万元。2015年1-9

　　月实现营业收入145,001.98万元，利润总额9,714.22万元，净利润7,285.67万

　　元。

　　（6）山东胜通进出口有限公司

　　山东胜通进出口有限公司隶属于山东胜通集团有限公司（以下简称“胜通

　　进出口”），位于垦利县胜坨镇，成立于1999年，注册资金500万元，是经山

　　东省经贸厅、东营海关批准的自营进出口企业，具有自营和代理各类产品和技

　　术的进出口业务资质，经营进料加工和“三来一补业务”，经营对贸易和转口

　　贸易。范围覆盖日本、韩国、新加坡、比利时、美国、俄罗斯、、马来西

　　亚等十几个国家及地区。公司设出口科、进口科、储运科、青岛办事处等业务

　　部门。公司拥有一支精干敬业的专业外贸队伍，并与国外1000多家客户建立

　　了长期稳固的业务关系。公司的经营旨不仅是出口创汇，更重要的扩大胜通

　　集团在国内外的知名度，成为胜通集团走出国门，迈向世界的主导力量。

　　截至2014年末，山东胜通进出口有限公司总资产62,476.39万元，总负债

　　42,583.31万元，所有者权益合计为19,893.08万元。2014年度实现营业收入

　　42,230.79万元，利润总额3,741.05万元，净利润2,305.44万元。

　　截至2015年9月末，山东胜通进出口有限公司总资产66,347.83万元，总

　　负债44,169.87万元，所有者权益合计为22,177.96万元。2015年1-9月实现营

　　业收入51,423.63万元，利润总额3,046.51万元，净利润2,284.88万元。

　　（7）东营市胜通电力设备器材有限责任公司

　　东营市胜通电力设备器材有限责任公司（以下简称“胜通电力”）是一家

　　技术先进、加工检测设备优良、信誉良好的专业公司。公司通过了ISO9001国

　　际质量体系认证和国家强制性产品3C认证，配备了先进、完善的质量检测、

　　检验仪器设备和专业的质量管理和质检人员，产品合格率达到100%。

　　截至2014年末，东营市胜通电力设备器材有限责任公司总资产61,002.48

　　万元，总负债39,042.99万元，所有者权益合计为21,959.49万元。2014年度实

　　现营业收入50,188.47万元，利润总额3,841.25万元，净利润2,880.94万元。

　　

　　截至2015年9月末，东营市胜通电力设备器材有限责任公司总资产

　　71,048.38万元，总负债46,710.59万元，所有者权益合计为24,337.79万元。

　　2015年1-9月实现营业收入50,467.60万元，利润总额3,171.07万元，净利润

　　2,378.30万元。

　　（8）山东胜通机械制造有限公司

　　山东胜通机械制造有限公司（以下简称“胜通机械”）成立于1996年，是

　　一家从事机件加工（伸缩式套管液压缺）、生产及销售的有限公司，胜通集团

　　公司拥有其90%的股权。公司占地50万平方米，拥有先进的生产设备，专业

　　的生产技术工人，现有职工200人，其中各类专业技术人员80人。产品主要为

　　各种型号的钢制工字轮等，产品质量通过了IS09001：2000版国际质量管理体

　　系认证。

　　截至2014年末，山东胜通机械制造有限公司总资产89,143.56万元，总负

　　债45,968.59万元，所有者权益合计为43,174.97万元。2014年度实现营业收入

　　57,916.93万元，利润总额4,701.25万元，净利润3,525.94万元。

　　截至2015年9月末，山东胜通机械制造有限公司总资产104,447.99万元，

　　总负债58,746.13万元，所有者权益合计为45,701.86万元。2015年1-9月实现

　　营业收入56,844.06万元，利润总额3,369.19万元，净利润2,526.89万元。

　　（9）山东富所机械有限公司

　　山东富所机械有限公司是由山东胜通集团股份有限公司与韩国富所产机械

　　株式会社共同投资兴建，成立于2009年，发行人出资125.27万美元，股权占

　　比51%。主要生产双捻机、水箱拉丝机等钢帘线生产设备，是韩国在中国境内

　　投资的首家钢帘线生产设备专业厂家，与钢制工字轮、钢帘线两大项目形成了

　　集团产业链。

　　企业目前拥有员工80人，其中科研人员15人，韩国高级工程师4人，国

　　内技术人员50人，总占地面积22,000平方米，从国外引进先进的机加工设

　　备，能够满足近千个品种零组件的加工及装配能力，技术水平在国内同行业居

　　领先地位。

　　

　　截至2014年末，山东富所机械有限公司总资产139,874.52万元，总负债

　　98,276.93万元，所有者权益合计为41,597.59万元。2014年度实现营业收入

　　107,478.15万元，利润总额11,798.36万元，净利润8,176.36万元。

　　截至2015年9月末，山东富所机械有限公司总资产141,901.26万元，总负

　　债95,541.01万元，所有者权益合计为46,360.25万元。2015年1-9月实现营业

　　收入114,698.62万元，利润总额6,350.22万元，净利润4,762.66万元。

　　3、发行人重要参股公司、联营企业基本情况

　　截至2015年9月30日，发行人重要参股公司及联营、合营企业共有2家，

　　对发行人资产、负债、收入及利润均不产生重大影响，发行人主要的联营企业

　　基本情况如下：

　　单位：万元，%

　　序

　　号

　　公司名称

　　主营业务

　　注册

　　资本

　　持股

　　比例

　　投资额

　　1

　　垦利县和丰小额贷款股份有限公司

　　小额贷款、咨询

　　10,000.00

　　49.00

　　4,900.00

　　2

　　山东沃飞电子科技有限公司

　　电子产品制造

　　15,000.00

　　33.33

　　5,000.00

　　发行人重要参股公司及联营、合营企业基本情况如下：

　　（1）垦利县和丰小额贷款股份有限公司

　　垦利县和丰小额贷款股份有限公司成立于2013年1月24日，经省金

　　融办字（2013）第12号批复，东营市人民金融办公室批准成立的股份制企

　　业，注册资金人民币1亿元，其中山东胜通集团股份有限公司投资4,900万元，

　　主要经营项目：在垦利县区域内办理各项小额贷款、企业管理咨询、财务咨询

　　等业务。2014年累计发放贷款30,230.00万元，贷款余额11,640.00万元，贷款

　　户数201户；2015年1-6月累计发放贷款17,754.50万元，贷款余额13,559.50

　　万元，贷款户数28户，截至2015年9月30日尚无不良贷款发生。

　　截至2014年末，和丰小额贷款公司总资产11,416.59万元，总负债82.36

　　万元，所有者权益11,334.23万元。2014年实现营业收入2,158.57万元，利润

　　总额1,397.64万元,净利润1,048.23万元。

　　

　　截至2015年9月末，和丰小额贷款公司总资产14,413.11万元，总负债

　　3,143.17万元，所有者权益11,269.99万元。2015年1-9月实现营业收入1,695.55

　　万元，利润总额1,254.55万元，净利润9,409.09万元。

　　（2）山东沃飞电子科技有限公司

　　山东沃飞电子科技有限公司位于东营市东营区东六56号6幢，注册资金

　　人民币15,000万元，其中上海沃飞企业发展有限公司注资5,000万元，占股

　　33.4%。山东胜通集团股份有限公司注资5,000万元，占股33.3%。东营经济开

　　发区国有资产运营有限公司注资5,000万元，占股33.3%。主要经营：电子产品

　　的制造；电子产品的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；实业投资、

　　投资管理、投资咨询（除证券、期货、股票）、企业管理咨询；电子产品、计

　　算机、软件及辅助设备的销售服务；移动电话机、无线数据终端的研发、生产、

　　销售及销售服务；广告设计、制作、代理、发布。

　　截至2014年末，山东沃飞电子科技有限公司总资产14,159.78万元，负债

　　总额370.18万元，所有者权益13,789.60万元，2014年实现销售收入54.83万

　　元，利润总额-415.55万元，净利润-415.55万元。

　　截至2015年9月末，山东沃飞电子科技有限公司总资产13,778.20万元，

　　总负债392.76万元，2015年1-9月份实现销售收入281.55万元，利润总额-404.16

　　万元，净利润-404.16万元。

　　四、公司控股股东和实际控制人基本情况

　　（一）发行人控股股东及实际控制人情况

　　发行人控股股东及实际控制人为自然人王秀生。王秀生，男，汉族，1966

　　年1月出生，山东东营人，中员。现担任山东胜通集团代表人、董事

　　长。大学本科学历，高级经济师，高级工程师。1987年7月至1992年5月任

　　垦利县胜坨建筑安装公司安装队预算员；1992年5月至1997年4月任东营市

　　胜坨实业集团有限公司副总经理；1997年4月至1998年1月任山东胜通集团

　　股份有限公司董事会董事、副总经理；1998年1月至2000年12月任山东胜通

　　集团股份有限公司副董事长、副总经理；2001年1月至2003年9月任山东胜

　　

　　通集团股份有限公司董事长、总经理；2003年9月至今任山东胜通集团股份有

　　限公司董事长。他先后研制开发出高网堵剂、KSH-02缓蚀阻垢剂、KWS

　　体膨性堵水调剖剂等八大系列，28个品种的油田化学助剂，其中，高网堵

　　剂获国家第八届科技博览会发明铜牌。

　　（二）发行人、发行人控股股东及实际控制人的股权关系

　　截至2015年9月30日，发行人控股股东及实际控制人持股情况如下图示。

　　（三）发行人的性

　　发行人具有的企业法人资格，在国家宏观调控和行业监管下，自主经

　　营，核算，自负盈亏，自主作出业务经营、战略规划和投资等方面的决策。

　　1、资产性

　　发行人拥有的生产系统、辅助生产系统、生产设备和配套设施等有形

　　资产，所使用的工业产权、商标、专利技术等无形资产也由发行人拥有，

　　资产产权清晰，管理有序。

　　2、人员性

　　发行人有的组织机构及各部门相应的人员。由人力资源部与员工签订

　　劳动合同，并进行劳动、人事及工资管理。公司的高级管理人员未在实际

　　控制人企业中担任职务，未在实际控制人企业领取薪水；公司的财务人员未在

　　实际控制人企业中兼职。

　　3、机构性

　　发行人的生产、销售、采购、劳动、人事及工资管理、行政、综合等经营

　　管理部门均于实际控制人。发行人机构与控股股东机构均各自，不存

　　在与控股股东混合经营、合署办公的情况。

　　4、财务性

　　发行人设立了的财务管理部门，建立了的财务核算体系，执行规

　　

　　范、的财务会计制度。发行人在银行开设资金账户，依法纳税。

　　5、业务性

　　发行人及其有关企业拥有的业务，拥有完整的生产经营体系，在国家

　　宏观调控和行业监管下，自主经营、核算、自负盈亏，并自主做出战略规

　　划、对外投资等经营决策。

　　五、董事、监事和高级管理人员的基本情况

　　（一）现任董事、监事、高级管理人员基本情况

　　发行人董事、监事、高级管理人员报告期内不存在违法违规或受处罚的情

　　况。发行人董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》

　　的相关。

　　截至本募集说明署日，董事、监事、高级管理人员基本情况如下：

　　董事会

　　姓名

　　职务

　　出生年份

　　任期起止日

　　王秀生

　　董事长

　　1966.01

　　2015.12-2018.12

　　王忠民

　　董事、总经理

　　1961.01

　　2015.12-2018.12

　　刘安林

　　董事、常务副总经理

　　1963.11

　　2015.12-2018.12

　　尚炳林

　　董事、副总经理

　　1966.12

　　2015.12-2018.12

　　王秀刚

　　董事、副总经理

　　1969.06

　　2015.12-2018.12

　　

　　董事、副总经理

　　1963.1

　　2015.12-2018.12

　　王增永

　　董事、副总经理

　　1966.02

　　2015.12-2018.12

　　王银河

　　董事、副总经理

　　1975.04

　　2015.12-2018.12

　　董本杰

　　董事、副总经理

　　1977.1

　　2015.12-2018.12

　　监事会

　　姓名

　　职务

　　出生年份

　　任期起止日

　　祥

　　监事长

　　1962.02

　　2015.12-2018.12

　　张茂强

　　监事

　　1966.11

　　2015.12-2018.12

　　张延涛

　　监事

　　1977.02

　　2015.12-2018.12

　　高级管理人员

　　姓名

　　职务

　　出生年份

　　任期起止日

　　王忠民

　　董事、总经理

　　1961.01

　　2015.12-2018.12

　　

　　刘安林

　　董事、常务副总经理

　　1963.11

　　2015.12-2018.12

　　王秀刚

　　董事、副总经理

　　1969.06

　　2015.12-2018.12

　　

　　董事、副总经理

　　1963.1

　　2015.12-2018.12

　　王增永

　　董事、副总经理

　　1966.02

　　2015.12-2018.12

　　尚炳林

　　董事、副总经理

　　1966.12

　　2015.12-2018.12

　　王银河

　　董事、副总经理

　　1975.04

　　2015.12-2018.12

　　董本杰

　　董事、副总经理

　　1977.1

　　2015.12-2018.12

　　祥

　　监事长、副总经理

　　1962.02

　　2015.12-2018.12

　　张茂强

　　监事、副总经理

　　1966.11

　　2015.12-2018.12

　　张延涛

　　监事、副总经理

　　1977.02

　　2015.12-2018.12

　　郭军

　　副总经理

　　1978.08

　　2015.12-2018.12

　　（二）现任董事、监事、高级管理人员简历

　　截至本募集说明署日，发行人董事、监事、高级管理人员简历如下：

　　1、董事会简历

　　王秀生，男，高级经济师、高级工程师，劳动模范、30年

　　优秀民营企业家、优秀企业家等荣誉称号，历任东营市第五届政

　　协委员、垦利县十一届、十二届、十三届代表，十二届、十三届常委。

　　曾任东营市胜坨实业集团有限公司副总经理；现任山东胜通集团股份有限公司

　　董事长。1997年4月至1998年1月任发行人董事会董事、副总经理；1998年

　　1月至2000年12月任发行人副董事长、副总经理；2001年1月至2003年9月

　　任发行人董事长、总经理；2003年9月至今任发行人董事长。

　　王忠民，男，中员。曾任胜坨实业公司皮革厂厂长；现任山东胜通集

　　团股份有限公司总经理。1994年12月至1997年12月任发行人总经理助理、

　　董事；1998年1月至2000年12月任发行人副总经理、董事、党委宣传委员；

　　2001年1月至2003年6月任发行人副董事长、副总经理；2003年6月至今任

　　发行人董事、总经理。

　　刘安林，男，中员。现任山东胜通集团股份有限公司常务副总经理。

　　1988年5月至1991年3月任发行人建安公司职工、汽修厂主任；1991年3月

　　至1993年3月任发行人建安公司安装二队副队长；1993年3月至1996年3月

　　

　　任发行人建安公司安装二队队长；1996年3月至1997年12月任发行人董事、

　　机械厂厂长；1998年1月至2003年10月任发行人党委组织委员；2003年10

　　月至今任发行人董事、常务副总经理。

　　尚炳林，男，中员。现任山东胜通集团股份有限公司副总经理。1983

　　年至1986年发行人建安公司土建二队技术员；1986年至1988年任发行人建安

　　公司土建四队副队长；1989年至1995年任发行人建安公司土建四队队长；1995

　　年至1997年12月任发行人建安公司一工区主任；1998年1月至2000年12月

　　任发行人建安公司一公司经理；2001年1月至今任发行人董事、副总经理、党

　　委委员。

　　王秀刚，男，中员。现任山东胜通集团股份有限公司副总经理。1985

　　年7月至1988年发行人建安公司综合队焊工；1989年至1993年任发行人建安

　　公司综合队副队长；1994年至1997年12月任发行人建安公司综合队队长；1998

　　年1月至2001年3月任发行人建安公司三公司经理；2001年3月至2003年10

　　月任发行人建安公司副总经理、总公司副总经理；2003年10月至今任发行人

　　董事、副总经理。

　　，男，中员。曾任胜坨镇财政所会计、胜坨镇团委副；现任

　　山东胜通集团股份有限公司副总经理。1990年10月至1996年3月任发行人办

　　公室秘书；1996年3月至1998年7月任发行人财务科副科长；1998年7月至

　　2003年10月任发行人企管部主任；2003年10月至今任发行人董事、副总经理。

　　王增永，男，中员。曾任胜坨镇皇殿小学负责人；现任山东胜通集团

　　股份有限公司副总经理。1995年3月至1998年6月在发行人原胜通玻璃钢厂

　　工作；1998年6月至2000年12月任发行人玻璃钢厂副厂长；2001年1月至

　　2003年10月任发行人玻璃钢厂厂长、总公司监事会监事；2003年10月至今任

　　发行人董事、副总经理。

　　王银河，男，中员。曾任胜坨宾馆经理、装饰公司经理；现任山东胜

　　通集团股份有限公司副总经理。2003年10月至2005年6月任发行人天轮钢帘

　　线公司办公室主任；2005年6月至今任发行人房地产开发公司经理；2006年1

　　月至2012年12月任发行人监事会监事，2012年12月至今任发行人董事、副

　　总经理。

　　

　　董本杰，男，中员。曾就职山东垦利县石油化工厂；现任山东胜通集

　　团股份有限公司副总经理。1996年3月至2005年10月任发行人财务会计、副

　　部长、部长；2005年10月至2012年12月任发行人副总经理、财务部部长，

　　2012年12月至今任发行人董事、副总经理。

　　2、监事简历

　　祥，男，中员。曾任胜坨镇党委秘书；现任山东胜通集团股份有

　　限公司监事会。1993年11月至2003年12月任发行人监事会监事、企管

　　主任、党办主任、企办主任；2002年10月至2003年12月任发行人工会；

　　2004年1月至今任发行人监事会监事。

　　张茂强，男，中员。曾任贵州省罗甸县人民办公室主任；现任山

　　东胜通集团股份有限公司监事会监事、副总经理。1996年8月至2012年12月

　　任发行人董事会秘书、技术中心主任；2012年12月至今任发行人副总经理。

　　张延涛，男，曾就职东营日；现任山东胜通集团股份有限公司监事会

　　监事、副总经理。2005年7月2012年12月任发行人钢帘线公司行政副总；2012

　　年12月至今任发行人副总经理。

　　3、高级管理人员简历

　　王忠民，见董事简历。

　　刘安林，见董事简历。

　　尚炳林，见董事简历。

　　王秀刚，见董事简历。

　　王增永，见董事简历。

　　王银河，见董事简历。

　　董本杰，见董事简历。

　　张茂强，见监事简历。

　　张延涛，见监事简历。

　　郭军，男，中员。现任山东胜通集团股份有限公司副总经理。2003年

　　05月至2010年4月人发行人团委副；2010年4月至2012年12月任发行

　　人人力资源部部长；2012年12月至今任发行人董事会秘书、副总经理。

　　

　　（三）现任董事、监事、高级管理人员在股东单位及其他单位（不包括发

　　行人下属公司）兼职情况

　　1、现任董事、监事、高级管理人员在股东单位任职情况

　　序号

　　姓名

　　在发行人

　　职务

　　股东单位名称

　　担任职务

　　任期

　　是否领取

　　报酬津贴

　　1

　　王秀生

　　董事长

　　山东胜通投资有限公司

　　董事长

　　2006年5月至今

　　否

　　2、现任董事、监事、高级管理人员关联单位任职情况

　　序号

　　姓名

　　在发行人

　　职务

　　关联单位名称

　　担任职务

　　任期

　　是否领取

　　报酬津贴

　　1

　　刘安林

　　董事、常务

　　副总经理

　　山东胜通钢帘线有限公司

　　董事长

　　2006年7月至今

　　否

　　2

　　王银河

　　董事、副总

　　经理

　　山东胜通房地产开发有限公

　　司

　　总经理

　　2005年6月至今

　　否

　　3

　　王增永

　　董事、副总

　　经理

　　山东胜通光学材料科技有限

　　公司

　　董事长

　　2015年12月至

　　今

　　否

　　4

　　王秀刚

　　董事会董

　　事、副总经

　　理

　　山东胜通建安工程有限责任

　　公司

　　总经理

　　2001年3月至今

　　否

　　5

　　张延涛

　　副总经理

　　山东胜通钢帘线有限公司

　　常务副总

　　经理

　　2013年1月至今

　　否

　　3、现任董事、监事、高级管理人员在其他单位任职情况

　　截至本募集说明署日，发行人现任董事、监事、高级管理人员在其他

　　单位无任职情况。

　　（四）现任董事、监事、高级管理人员持有发行人股权和债券的情况。

　　董事会

　　姓名

　　职务

　　2015年12月末持股

　　数（股）

　　2015年12月末持

　　股比例

　　王秀生

　　董事长

　　54,766,500

　　22.86%

　　王忠民

　　董事、总经理

　　20,700,000

　　8.63%

　　刘安林

　　董事、常务副总经理

　　20,800,000

　　8.67%

　　尚炳林

　　董事、副总经理

　　14,800,000

　　6.16%

　　

　　王秀刚

　　董事、副总经理

　　14,890,000

　　6.20%

　　

　　董事、副总经理

　　14,830,000

　　6.18%

　　王增永

　　董事、副总经理

　　14,810,000

　　6.17%

　　王银河

　　董事、副总经理

　　13,620,000

　　5.67%

　　董本杰

　　董事、副总经理

　　13,600,000

　　5.66%

　　监事会

　　姓名

　　职务

　　2015年12月末持股

　　数（股）

　　2015年12月末持

　　股比例

　　祥

　　监事长

　　11,420,000

　　4.75%

　　张茂强

　　监事

　　8,000,000

　　3.33%

　　张延涛

　　监事

　　8,000,000

　　3.33%

　　高级管理人员

　　姓名

　　职务

　　2015年12月末持股

　　数（股）

　　2015年12月末持

　　股比例

　　王秀生

　　董事长

　　54,766,500

　　22.86%

　　刘安林

　　董事、常务副总经理

　　20,800,000

　　8.67%

　　王忠民

　　董事、总经理

　　20,700,000

　　8.63%

　　王秀刚

　　董事、副总经理

　　14,890,000

　　6.20%

　　

　　董事、副总经理

　　14,830,000

　　6.18%

　　王增永

　　董事、副总经理

　　14,810,000

　　6.17%

　　尚炳林

　　董事、副总经理

　　14,800,000

　　6.16%

　　王银河

　　董事、副总经理

　　13,620,000

　　5.67%

　　董本杰

　　董事、副总经理

　　13,600,000

　　5.66%

　　祥

　　监事长、副总经理

　　11,420,000

　　4.75%

　　张茂强

　　监事、副总经理

　　8,000,000

　　3.33%

　　张延涛

　　监事、副总经理

　　8,000,000

　　3.33%

　　郭军

　　副总经理

　　8,000,000

　　3.33%

　　截至本募集说明署日，发行人现任董事、监事、高级管理人员不持有

　　发行人债券。

　　

　　六、发行人主营业务基本情况

　　（一）主营业务介绍

　　发行人经营范围：钢帘线、金属加工机械制品、玻璃钢制品、电器设备、金

　　刚石及硬质合金复合片的加工、销售；资质许可的建筑工程及市政工程施工，装

　　饰装修；采油注剂、层状结晶二硅酸钠、钻井注剂的生产、销售；进出口业务。

　　(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)

　　发行人主营业务以钢帘线业务为核心，同时从事化工产品业务。钢帘线业

　　务方面，发行人拥有稳定的上下游客户群体，采购与销售情况均稳步增长，未

　　来发行人也将继续扩大钢帘线业务发展规模；化工产品业务方面主要包括精细

　　化工产品和石油化工产品两大类。发行人精细化工产品主要为有层状结晶二硅

　　酸钠，是公司自主研发的新一代高效无磷洗衣助剂，主要用于洗衣粉、洗衣液

　　等各种洗涤用品；发行人石油化工产品主要包括助排剂和酸化互溶剂等油田用

　　化工产品。

　　（二）发行人的主营业务分析

　　1、发行人主营业务基本情况

　　2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月发行人主营业务收入情

　　况如下：

　　单位：万元

　　项目

　　2015年1-9月

　　2014年

　　2013年

　　2012年

　　营业收入

　　1,519,210.57

　　1,469,094.06

　　1,455,797.59

　　1,273,978.26

　　营业成本

　　1,269,155.47

　　1,223,618.19

　　1,212,191.53

　　1,039,927.28

　　营业利润

　　130,805.95

　　140,650.47

　　134,899.78

　　126,610.15

　　净利润

　　98,104.46

　　101,739.71

　　103,346.39

　　96,446.56

　　毛利润

　　250,055.10

　　245,475.87

　　243,606.06

　　234,050.98

　　毛利率

　　16.46%

　　16.71%

　　16.73%

　　18.37%

　　2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月，发行人营业收入分别

　　

　　为1,273,978.26万元、1,455,797.59万元、1,469,094.06万元和1,519,210.57万元，

　　营业收入整体呈现稳步增长趋势；发行人营业成本分别为1,039,927.28万元、

　　1,212,191.53万元、1,223,618.19万元和1,269,155.47万元，随着营业收入的增

　　加，营业成本有所上升；发行人毛利润分别为234,050.98万元、243,606.06万

　　元、245,475.87万元和250,055.10万元；发行人毛利率分别为18.37%、16.73%、

　　16.71%和16.46%，近三年毛利率保持较为稳定水平。

　　2、发行人的主营业务结构

　　2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月，发行人主营业务收入

　　结构如下表所示：

　　单位：万元

　　科目

　　2015年1-9月

　　2014年度

　　2013年度

　　2012年度

　　收入

　　占比

　　收入

　　占比

　　收入

　　占比

　　收入

　　占比

　　钢帘线

　　732,285.08

　　48.20%

　　729,301.80

　　49.64%

　　713,386.59

　　49.00%

　　585,615.93

　　45.97%

　　化工产品

　　250,275.54

　　16.47%

　　369,857.18

　　25.18%

　　271,680.66

　　18.66%

　　217,782.57

　　17.09%

　　建筑房产

　　118,214.07

　　7.78%

　　98,506.16

　　6.71%

　　214,662.74

　　14.75%

　　141,336.77

　　11.09%

　　其他

　　418,435.88

　　27.54%

　　271,428.92

　　18.48%

　　256,067.60

　　17.59%

　　329,242.99

　　25.84%

　　合计

　　1,519,210.57

　　100.00%

　　1,469,094.06

　　100.00%

　　1,455,797.59

　　100.00%

　　1,273,978.26

　　100.00%

　　发行人主营业务收入主要由钢帘线、化工产品和建筑房地产构成，其中钢

　　帘线收入作为发行人的主要收入来源，在营业收入中占比最大。2012年度、2013

　　年度、2014年度及2015年1-9月，发行人钢帘线业务收入分别为585,615.93

　　万元、713,386.59万元、729,301.80万元和732,285.08万元；化工产品业务收入

　　分别为217,782.57万元、271,680.66万元、369,857.18万元和250,275.54万元；

　　建筑房产业务收入分别为141,336.77万元、214,662.74万元、98,506.16万元和

　　118,214.07万元。

　　（三）经营情况分析

　　1、钢帘线板块

　　钢帘线是由两根或两根以上钢丝组成的，是由股与股的组合或者由股与丝

　　

　　的组合所形成的结构，是用优质高碳钢制成的表面镀有黄铜、且具有特殊用途

　　的细规格钢丝股或绳。钢帘线主要用于轿车轮胎，轻型卡车轮胎、载重型卡车

　　轮胎、工程机械车轮胎和飞机轮胎及其它橡胶制品骨架材料。

　　（1）总体经营情况及盈利模式

　　钢帘线产品是公司收入的主要来源，发行人子公司山东胜通钢帘线有限公

　　司销售收入占发行人总销售收入的49.64%，公司生产的钢帘线被评为名

　　牌产品。经国家相关部委联合审核认证，获得国内钢帘线行业唯一的“中国供

　　应商”、“中国名企”和“中国信用企业认证体系示范单位”。钢帘线毛利率

　　方面，2014年毛利率为17.97%，毛利率相比2012-2013年基本稳定，三年的毛

　　利率分别为18.18%、17.66%、17.97%。2015年9月，钢帘线毛利率为17.71%，

　　较2014年保持平稳。

　　发行人子公司山东胜通钢帘线有限公司设计生产规模38万吨，销售产品涉

　　及各种型号钢帘线，公司采购渠道主要包括直接采购以及商贸公司代理采购两

　　种方式，公司一方面通过直接采购的方式向青岛钰也、特钢、襄樊鼎玉金

　　属制品等厂商购进盘条及铜粒等，发行人采用直接采购方式购进原材料约占公

　　司总体采购比例的65%，另一方面公司通过商贸公司代理采购的方式采购原材

　　料，如上海翌丰商贸有限公司及东营市汇通国际贸易有限公司，商贸公司代理

　　采购原材料占公司整体采购比例的35%，在下游客户企业提交供货订单后，由

　　公司按照产品订单生产出各种型号钢帘线后再通过直销及代销的方式销售给杭

　　州中策、三角集团、上海双钱、贵州轮胎、华南橡胶及普利司通、佳通、横滨

　　轮胎等国内外知名轮胎企业，其中采用直销方式销售占比约为55%，采用代理

　　销售方式销售占比约为30%，此外公司产品出口美国、日本，泰国、意大利等

　　国家，出口占比15%。

　　（2）工艺流程

　　钢帘线的生产工艺流程为：原料盘条经过检验放线后机械剥壳，再经过多

　　次水洗和酸洗，然后向盘条上涂硼和烘干，由工字轮收线机收线和放线，再由

　　热水洗去涂层，经加热炉加热淬火，反复以上过程，最后对钢帘线进行捻制、

　　收线，经检验后包装入库，工艺流程图如下：

　　

　　（3）生产技术水平

　　发行人采用先进而适用的技术和科学的管理方法，提高产品质量，降低成

　　本，主体设备全部采用国内最新产品，粗、中拉设备选用国内最先进的直进式

　　拉丝机，热处理设备选用仿照比利时FIB燃气明火加热炉，所有设备上都配备

　　有PLC可编程序控制器，液晶显示屏显示，具有操作简单、控制精度高、自动

　　化程度高、生产效率高等诸多优点，其工艺设备综合了贝卡尔特、倍耐力、巴

　　马格等世界著名企业的先进经验，位于国内同类行业的领先水平，生产的产品

　　理化性能稳定、质量稳定，位于国内先进水平。

　　发行人在钢帘线生产加工环节的具体技术水平如下：

　　①原材料预处理

　　发行人在原料预处理工序采用盐酸酸洗，避免了传统工艺硫酸酸洗造成的

　　污染；实现了有效成分回收、电镀液不外排；避免了传统电镀工艺电解液外排

　　对造成的污染。

　　②中间热处理

　　发行人在本工序采用大工字轮放线，通过热水洗后，将钢丝加热到930℃

　　-960℃，在90℃的水浴淬火后，经酸洗、冲洗、涂硼砂、烘干后进行大工字轮

　　收线，整个过程采用热处理与酸洗、涂硼连续作业线形式工作，节省了大量劳

　　动力，提高了生产效率。

　　

　　③退火处理和镀黄铜

　　发行人镀铜工序电镀液循环使用，避免了传统电镀工艺电解液外排对

　　造成污染；工艺采用分别镀铜、镀锌，再加热生成黄铜合金层，相对传统工艺

　　加大了镀层与橡胶有良好的粘接性能；本工艺利用电流“集肤”效应，采用瞬

　　时电加热技术仅对镀铜、镀锌表层升温处理，避免传统工艺整体加热造成能源

　　损失。

　　（4）原材料供应情况

　　发行人钢帘线产品生产成本主要由主原料、其他原材料、辅助材料、能源、

　　人工成本、折旧等构成。其中主要原料高碳钢占钢帘线生产成本60-65%之间，

　　是决定钢帘线生产成本的最主要因素。

　　2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月发行人钢帘线生产成本

　　构成情况列表如下：

　　单位：万元

　　项目

　　2015年1-9月

　　2014年

　　2013年

　　2012年

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　主原料：高碳钢

　　385,116

　　63.91%

　　379,704

　　63.47%

　　371,121

　　63.18%

　　300,598

　　62.88%

　　其他原材料

　　18,138

　　3.01%

　　17,947

　　3.00%

　　20,442

　　3.48%

　　16,732

　　3.50%

　　辅助材料

　　19,825

　　3.29%

　　20,340

　　3.40%

　　19,678

　　3.35%

　　15,823

　　3.31%

　　能源

　　99,307

　　16.48%

　　98,530

　　16.47%

　　102,854

　　17.51%

　　83,994

　　17.57%

　　人工成本

　　30,672

　　5.09%

　　30,630

　　5.12%

　　29,840

　　5.08%

　　24,428

　　5.11%

　　折旧

　　33,625

　　5.58%

　　34,279

　　5.73%

　　25,023

　　4.26%

　　21,417

　　4.48%

　　制造费用

　　11,509

　　1.91%

　　11,187

　　1.87%

　　12,335

　　2.10%

　　9,991

　　2.09%

　　其他

　　4,399

　　0.73%

　　5,623

　　0.94%

　　6,109

　　1.04%

　　5,067

　　1.06%

　　合计

　　602,591

　　100.00%

　　598,242

　　100.00%

　　587,403

　　100.00%

　　478,051

　　100.00%

　　原材料供应方面，发行人自2003年开始生产钢帘线产品，与各主要供应商

　　保持着长期稳定的合作关系，原材料供应充足、渠道畅通。发行人生产所需的

　　钢材主要从国内各大钢厂和大型钢材贸易商采购，多年来已形成较为稳定的供

　　应网络，大部分供应商与发行人合作达到5年以上。发行人原材料结算方式主

　　要为电汇、承兑以及信用证等，其中电汇约占19%、承兑约占55%、信用证约

　　

　　占23%、其他结算方式约占3%。

　　2012年度、2013年度及2014年度，发行人钢帘线前五大供应商的采购额

　　占钢帘线全部采购金额的70%以上。

　　2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月发行人钢帘线前五大供

　　应商明细情况表如下。

　　表：2012年度发行人钢帘线前五大供应商

　　单位：万元

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　占采购量比例

　　1

　　上海翌丰商贸有限公司

　　56,410

　　19.17%

　　2

　　青岛邦瑞奇商贸有限责任公司

　　49,016

　　16.66%

　　3

　　山东圣丰物资有限公司

　　47,845

　　16.26%

　　4

　　特钢集团有限公司

　　36,708

　　12.47%

　　5

　　东营市汇通国际贸易有限公司

　　33,124

　　11.26%

　　合计

　　223,103

　　75.81%

　　表：2013年度发行人钢帘线前五大供应商

　　单位：万元

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　占采购量比例

　　1

　　上海翌丰商贸有限公司

　　99,600

　　16.96%

　　2

　　东营市汇通国际贸易有限公司

　　89,212

　　15.19%

　　3

　　武汉国声金属材料有限公司

　　89,212

　　15.19%

　　4

　　青岛邦瑞奇商贸有限责任公司

　　68,500

　　11.66%

　　5

　　上海宝钢商贸公司

　　67,503

　　11.49%

　　合计

　　414,027

　　70.48%

　　表：2014年度发行人钢帘线前五大供应商

　　单位：万元

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　占采购量比例

　　

　　1

　　青岛钰也发展股份有限公司

　　65,478

　　15.66%

　　2

　　上海翌丰商贸有限公司

　　60,244

　　14.41%

　　3

　　特钢集团有限公司

　　58,518

　　14.00%

　　4

　　东营市汇通国际贸易有限公司

　　56,641

　　13.55%

　　5

　　襄樊鼎玉金属制品有限公司

　　55,819

　　13.35%

　　合计

　　296,700

　　70.98%

　　表：2015年1-9月份发行人钢帘线前五大供应商

　　单位：万元

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　占采购量比例

　　1

　　青岛钰也发展股份有限公司

　　63,841

　　15.20%

　　2

　　上海翌丰商贸有限公司

　　58,469

　　13.92%

　　3

　　特钢集团有限公司

　　58,063

　　13.82%

　　4

　　东营市汇通国际贸易有限公司

　　57,146

　　13.61%

　　5

　　襄樊鼎玉金属制品有限公司

　　56,196

　　13.38%

　　合计

　　293,715

　　69.93%

　　（5）产销情况

　　发行人近三年钢帘线产量逐年增多，2013年产量达26.5万吨，较2012年

　　增长8.83%，2014年产量达31.05万吨，较2013年增长17.17%。近几年随着

　　市场需求量不断增多，发行人不断扩大生产规模。产品毛利率下降主要是由于

　　人工成本和制造费用增加较多。2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9

　　月发行人钢帘线产销情况如下。

　　单位：万吨、元

　　/吨、万元年份

　　产能

　　产量

　　产能

　　利用率2

　　销量

　　产销率

　　销售

　　均价

　　销售收入

　　利润

　　2012年

　　23.00

　　24.35

　　105.87%

　　24.61

　　101.07%

　　23,796

　　585,616.93

　　106,513.13

　　2013年

　　23.00

　　26.50

　　115.22%

　　25.85

　　97.55%

　　27,596

　　713,381.01

　　125,977.76

　　2014年

　　38.00

　　31.05

　　81.71%

　　29.85

　　96.14%

　　24,432

　　729,301.80

　　131,059.86

　　2015年1-9月

　　38.00

　　32.01

　　112.32%

　　30.35

　　94.81%

　　24,128

　　732,285.08

　　129,694.28

　　22015年1-9月份产能利用率经过年化处理，下同

　　

　　发行人产品销售客户较多，销售网点遍布全国各地，发行人钢帘线主要客

　　户包括三角轮胎股份有限公司、中车双喜轮胎有限公司、好友轮胎有限公司、

　　双钱集团股份有限公司、青岛黄海橡胶股份有限公司、山东豪克国际橡胶工业

　　有限公司等轮胎优质企业，对上述客户的销售额占总销售额的比例约70%，客

　　户结构比较稳定。

　　2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月发行人钢帘线前五大客

　　户明细情况表如下：

　　单位：万元，%

　　表：2012年度发行人钢帘线前五大客户

　　单位：万元、%

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　销售额占比

　　1

　　中车双喜轮胎有限公司

　　89,365

　　15.26

　　2

　　三角轮胎有限公司

　　85,441

　　14.59

　　3

　　青岛黄海橡胶股份有限公司

　　72,148

　　12.32

　　4

　　山东豪克国际橡胶工业有限公司

　　60,084

　　10.26

　　5

　　双钱集团股份有限公司

　　56,102

　　9.58

　　合计

　　363,140

　　62.01

　　表：2013年度发行人钢帘线前五大客户

　　单位：万元、%

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　销售额占比

　　1

　　好友轮胎有限公司

　　99,100

　　13.89

　　2

　　三角轮胎有限公司

　　98,523

　　13.81

　　3

　　中车双喜轮胎有限公司

　　97,018

　　13.60

　　4

　　山东豪克国际橡胶工业有限公司

　　94,530

　　13.25

　　5

　　杭州中策橡胶有限公司

　　93,301

　　13.08

　　合计

　　482,472

　　67.63

　　

　　表：2014年度发行人钢帘线前五大客户

　　单位：万元、%

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　销售额占比

　　1

　　三角轮胎股份有限公司

　　64,822

　　8.89

　　2

　　中车双喜轮胎有限公司

　　63,298

　　8.68

　　3

　　中策橡胶集团有限公司

　　54,101

　　7.42

　　4

　　江苏通用科技股份有限公司

　　51,036

　　7.00

　　5

　　双钱集团股份有限公司

　　46,635

　　6.39

　　合计

　　279,892

　　38.38

　　表：2015年1-9月份发行人钢帘线前五大客户

　　单位：万元、%

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　销售额占比

　　1

　　中策橡胶集团有限公司

　　44,597

　　9.00

　　2

　　中车双喜轮胎有限公司

　　42,169

　　8.51

　　3

　　三角轮胎股份有限公司

　　41,463

　　8.37

　　4

　　江苏通用科技股份有限公司

　　40,471

　　8.17

　　5

　　双钱集团股份有限公司

　　39,918

　　8.06

　　合计

　　208,618

　　42.11

　　（6）上下游结算模式

　　发行人与上游采购商往来主要采用预付部分货款、货到后结清方式购进原

　　材料，与下游客户主要采用预收部分款项、货到后结清的方式，但对少量长期

　　合作的优质客户可赊销。主要结算方式包括银行电汇和银行承兑汇票等，账期

　　一般保持在6个月左右。

　　2、化工板块

　　（1）总体经营情况

　　公司化工产品是发行人第二大收入来源，发行人子公司山东胜通化工有限公

　　

　　司销售收入占发行人总收入的25.18%，发行人化工产品主要包括精细化工产品

　　和石油化工产品两大类产品，其中公司精细化工主要产品是HSST高稳定性层状

　　结晶二硅酸钠，是公司自主研制开发的新一代高效无磷洗涤助剂产品，获得了国

　　家发明专利和实用新型专利。主要用于洗衣粉、洗衣液、洗涤剂等各种洗涤用品，

　　公司主要通过青岛碱厂、青州祥利化工等上游企业采购石英砂、纯碱、烧碱等原

　　材料，由化工公司生产出高稳定性层状结晶二硅酸钠，销售给上海和黄白猫有限

　　公司、杭州传化日用品有限公司、白猫（辽宁）有限公司、湖南日用化学科学研

　　究所、杭州天顺清洗剂有限公司等洗涤用品龙头企业，客户资源相对稳定。发行

　　人所生产的层状结晶二硅酸钠洗衣粉助剂是我国洗涤行业协会的标准，并且被定

　　为中国无磷洗衣粉助剂生产。发行人石油化工产品主要是助排剂和酸化互溶

　　剂等油田用化工产品。公司主要从锐特化工有限公司以及市临淄东晖化

　　工有限公司采购甲醇、油醇、丙二胺等原材料，经公司生产出石油化工产品后销

　　售给胜利油田物资供应处、胜利采油厂、孤岛采油厂、现河采油厂、河口采油厂

　　等，作为东营市生产石油助剂较早的几个大型企业之一，生产的采油助剂一直得

　　到油田的广泛认同，与胜利油田合作将近20年，1/3产品销售给胜利油田，下游

　　客户资源比较稳定。

　　2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月，助排剂占公司化工

　　产品收入比重分别为33.65%、31.98%、32.45%和32.14%，占比基本稳定，

　　是公司收入占比最大的化工产品；酸化互溶剂占公司化工产品收入比重分别

　　为19.10%、24.00%、26.14%和23.84%，是公司收入占比第二位的化工产品；

　　无磷洗涤助剂占公司化工产品收入比重分别为30.95%、29.15%、21.60%和

　　22.02%，是公司收入占比第三位的化工产品。

　　2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月发行人化工产品营业

　　收入、毛利润及毛利率构成具体情况见下表：

　　单位：万元，%

　　产品类别

　　2015年1-9月

　　2014年

　　2013年

　　2012年

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　营业收入合计

　　250,275.54

　　100.00

　　369,857.18

　　100.00

　　271,680.66

　　100.00

　　217,782.57

　　100.00

　　无磷洗涤助剂

　　55,110.67

　　22.02

　　79,882.76

　　21.60

　　79,182.96

　　29.15

　　67,403.71

　　30.95

　　

　　产品类别

　　2015年1-9月

　　2014年

　　2013年

　　2012年

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　助排剂

　　80,438.56

　　32.14

　　120,018.65

　　32.45

　　86,873.42

　　31.98

　　73,283.83

　　33.65

　　酸化互溶剂

　　59,665.69

　　23.84

　　96,680.67

　　26.14

　　65,191.20

　　24.00

　　41,596.47

　　19.10

　　其他

　　55,060.62

　　22.00

　　73,275.10

　　19.81

　　40,433.08

　　14.88

　　35,498.56

　　16.30

　　毛利润合计

　　47,889.88

　　100.00

　　77,895.28

　　100.00

　　53,852.20

　　100.00

　　36,051.10

　　100

　　无磷洗涤助剂

　　10,229.27

　　21.36

　　15,984.11

　　20.52

　　15,786.12

　　29.31

　　11,244.33

　　31.19

　　助排剂

　　16,205.94

　　33.84

　　25,277.02

　　32.45

　　16,882.44

　　31.35

　　10,833.36

　　30.05

　　酸化互溶剂

　　11,239.75

　　23.47

　　21,140.78

　　27.14

　　12,885.83

　　23.93

　　8,176.39

　　22.68

　　其他

　　10,214.92

　　21.33

　　15,493.37

　　19.89

　　8,297.81

　　15.41

　　5,797.02

　　16.08

　　综合毛利率

　　19.13

　　21.06

　　19.84

　　16.55

　　无磷洗涤助剂

　　18.56

　　20.01

　　19.94

　　16.68

　　助排剂

　　20.15

　　21.06

　　19.43

　　14.78

　　酸化互溶剂

　　18.84

　　21.87

　　19.77

　　19.66

　　其他

　　18.55

　　21.14

　　20.52

　　16.33

　　（2）高稳定性层状结晶二硅酸钠工艺流程

　　烧碱喷雾干燥包装

　　石英砂

　　结晶二

　　硅酸钠

　　产成品

　　泡花碱

　　（3）高稳定性层状结晶二硅酸钠生产技术水平介绍

　　发行人精细化工主要产品是HSST高稳定性层状结晶二硅酸钠，是发行

　　人自主研制开发的新一代高效无磷洗涤助剂产品，获得了国家发明专利和实

　　用新型专利。该技术是使其在制浆工艺以及喷粉过程中保持＆相晶体结构不

　　变，从而更好的发挥其使用效果。根据工艺要求及生产操作特点，对生产过

　　程中的重要参数采用集中显示控制与就地监测相结合的控制方案。对重要的

　　控制参数采用先进的自动调节系统。对生产过程中最核心的泡花碱反应炉、

　　高温结晶系统采用PLC程序控制，以满足结晶炉燃烧室的温度要求及煤气、

　　柴油喷嘴喷油量的控制要求，以及炉料在结晶室内的停留时间控制的要求。

　　主要工艺参数在超限时，设备报警，关键参数接近点时设有安全连锁系

　　

　　统。HSST高稳定性层状结晶二硅酸钠无论是晶体含量，白度还是软化水的能

　　力都能与国外同类产品相媲美，总体技术水平处国际领先地位。

　　（4）原材料采购情况

　　发行人无磷洗涤助剂产品生产成本主要由原材料、辅助材料、能源、人

　　工成本、折旧、制造费用等构成。其中石英砂、纯碱、烧碱三种原材料占无

　　磷洗涤助剂生产成本35%-45%，是决定无磷洗涤助剂生产成本的主要因素。

　　2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月发行人无磷洗涤助剂

　　生产成本构成情况表如下：

　　单位：万元，%

　　项目

　　2015年1-9月

　　2014年

　　2013年

　　2012年

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　石英砂

　　7,132

　　15.89

　　9,981

　　15.87

　　10,974

　　15.93

　　9,445

　　15.91

　　纯碱

　　5,655

　　12.60

　　7,824

　　12.44

　　8,852

　　12.85

　　7,492

　　12.62

　　烧碱

　　5,727

　　12.76

　　8,044

　　12.79

　　8,432

　　12.24

　　7,224

　　12.17

　　辅助材料

　　3,909

　　8.71

　　5,447

　　8.66

　　6,096

　　8.85

　　5,325

　　8.97

　　能源

　　5,390

　　12.01

　　7,566

　　12.03

　　8,149

　　11.83

　　7,035

　　11.85

　　人工成本

　　7,055

　　15.72

　　9,862

　　15.68

　　10,664

　　15.48

　　9,373

　　15.79

　　折旧

　　3,604

　　8.03

　　5,120

　　8.14

　　5,511

　　8.00

　　4,773

　　8.04

　　制造费用

　　5,960

　　13.28

　　8,315

　　13.22

　　9,196

　　13.35

　　7,723

　　13.01

　　其他

　　449

　　1.00

　　735

　　1.17

　　1,013

　　1.47

　　974

　　1.64

　　合计

　　44,881

　　100.00

　　62,894

　　100.00

　　68,886

　　100.00

　　59,363

　　100.00

　　（5）产销情况

　　发行人所生产的层状结晶二硅酸钠洗衣粉助剂是我国洗涤行业协会的标

　　准，主要客户包括上海白猫股份有限公司、杭州传化日用品有限公司、白猫

　　（辽宁）有限公司、湖南日用化学科学研究所、杭州天顺清洗剂有限公司等

　　洗涤用品龙头企业，客户资源比较稳定。发行人无磷洗涤助剂采取以销定产

　　的方式进行生产销售，2011年至2013年无磷洗涤助剂的产销量基本稳定，

　　2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月产量分别为5.1万吨、5.8

　　

　　万吨、5.85吨和3.94万吨。

　　2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月发行人无磷洗涤助剂

　　的产能、产量情况表如下：

　　单位：万吨

　　项目

　　2015年1-9月

　　2014年

　　2013年

　　2012年

　　产能

　　5.00

　　5.00

　　5.00

　　5.00

　　产量

　　3.94

　　5.85

　　5.80

　　5.10

　　销量

　　3.94

　　5.85

　　5.80

　　5.10

　　产能利用率

　　105.07%

　　117.00%

　　116.00%

　　102.00%

　　产销率

　　100.00%

　　100.00%

　　100.00%

　　100.00%

　　注：发行人采取以销定产的方式进行生产销售，2012年以来市场需求量较大，发行人为满足市场需求，

　　加班加点进行生产，造成产能利用率超过100%

　　2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月发行人无磷洗涤助剂

　　前五大客户明细情况表如下：

　　表：2012年度发行人无磷洗涤助剂前五大客户明细情况

　　单位：万元，%

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　销售额占比

　　1

　　上海和黄白猫有限公司

　　38,213

　　51.26

　　2

　　杭州传化日用品有限公司

　　15,036

　　20.17

　　3

　　白猫（辽宁）有限公司

　　6,955

　　9.33

　　4

　　浙江传化股份有限公司

　　4,450

　　5.97

　　5

　　湖南日用化学科学研究所

　　3,369

　　4.52

　　合计

　　68,024

　　91.25

　　表：2013年度发行人无磷洗涤助剂前五大客户明细情况

　　单位：万元，%

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　销售额占比

　　1

　　上海和黄白猫有限公司

　　34,799

　　43.52

　　2

　　杭州传化日用品有限公司

　　16,040

　　20.06

　　3

　　荆州波尔日用化工公司

　　9,883

　　12.36

　　

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　销售额占比

　　4

　　浙江传化股份有限公司

　　7,468

　　9.34

　　5

　　白猫（辽宁）有限公司

　　5,070

　　6.34

　　合计

　　73,260

　　91.62

　　表：2014年度发行人无磷洗涤助剂前五大客户明细情况

　　单位：万元，%

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　销售额占比

　　1

　　上海和黄白猫有限公司

　　35,631

　　44.60

　　2

　　杭州传化日用品有限公司

　　17,963

　　22.49

　　3

　　荆州波尔日用化工公司

　　8,996

　　11.26

　　4

　　浙江传化股份有限公司

　　6,985

　　8.74

　　5

　　白猫（辽宁）有限公司

　　5,436

　　6.80

　　合计

　　75,011

　　93.90

　　表：2015年1-9月份发行人无磷洗涤助剂前五大客户明细情况

　　单位：万元，%

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　销售额占比

　　1

　　上海和黄白猫有限公司

　　23,835

　　43.25

　　2

　　杭州传化日用品有限公司

　　11,590

　　21.03

　　3

　　荆州波尔日用化工公司

　　6,845

　　12.42

　　4

　　浙江传化股份有限公司

　　5,026

　　9.12

　　5

　　白猫（辽宁）有限公司

　　4,100

　　7.44

　　合计

　　51,396

　　93.26

　　发行人作为东营市生产石油助剂较早的几个大型企业之一，生产的采油

　　助剂一直得到油田的广泛认同，与胜利油田合作将近15年，1/3产品销售给

　　胜利油田。胜利油田是中国石化集团公司下属的第一大油气田，截至2013年

　　末，胜利油田拥有探矿权面积18.09万平方公里，已探明油田80个，探明石

　　油地质储量53.04亿吨，投入开发油田74个，年生产能力2,700万吨。随着

　　

　　生产规模的稳步增长，胜利油田对石油助剂的需求也在增加，与发行人的合

　　作关系也越来越密切，发行人石油助剂销售渠道更加稳定。

　　发行人产品的产量与销量基本持平，价格主要依据市场价格制定。发行

　　人石油化工产品采取以销定产的方式进行生产销售，2012年至2014年石油化

　　工产品的产量、销量均逐年递增，产量由2012年的21.00万吨提高到2014

　　年的30.50万吨，销量由2012年的20.30万吨提高到2014年的29.80万吨。

　　2015年1-9月，发行人石油化工产品的产量为21.65万吨，销量为20.81万吨。

　　2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月发行人石油化工产品

　　的产能、产量情况表如下：

　　单位：万吨

　　项目

　　2015年1-9月

　　2014年度

　　2013年度

　　2012年度

　　产能

　　30.00

　　30.00

　　30.00

　　30.00

　　产量

　　21.65

　　30.50

　　25.13

　　21.00

　　销量

　　20.81

　　29.80

　　24.62

　　20.30

　　产能利用率

　　96.22%

　　99.33%

　　83.77%

　　70.00%

　　产销率

　　96.12%

　　97.70%

　　98.05%

　　96.67%

　　发行人石油化工产品主要客户为国内各大油田，包括胜利油田供应处、

　　胜利采油厂、孤岛采油厂、现河采油厂、河口采油厂等，客户资源比较稳定，

　　近三年石油化工产品前五大客户销售收入占比在50%以上，客户比较集中。

　　2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月发行人石油化工产品

　　前五大客户明细情况表如下：

　　表：2012年度行人石油化工产品前五大客户明细情况

　　单位：万元，%

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　销售额占比

　　1

　　胜利油田供应处

　　12,476

　　8.71

　　2

　　胜利采油厂

　　11,402

　　7.96

　　3

　　孤岛采油厂

　　10,485

　　7.32

　　4

　　河口采油厂

　　10,270

　　7.17

　　

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　销售额占比

　　5

　　纯梁采油厂

　　10,055

　　7.02

　　-

　　54,688

　　38.18

　　表：2013年度行人石油化工产品前五大客户明细情况

　　单位：万元，%

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　销售额占比

　　1

　　胜利油田供应处

　　21,371

　　13.45

　　2

　　胜利采油厂

　　20,147

　　12.68

　　3

　　东辛采油厂

　　16,445

　　10.35

　　4

　　河口采油厂

　　14,284

　　8.99

　　5

　　纯梁采油厂

　　10,598

　　6.67

　　合计

　　82,845

　　52.14

　　表：2014年度行人石油化工产品前五大客户明细情况

　　单位：万元，%

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　销售额占比

　　1

　　胜利油田供应处

　　33,884

　　14.21

　　2

　　胜利采油厂

　　31,857

　　13.36

　　3

　　东辛采油厂

　　27,279

　　11.44

　　4

　　河口采油厂

　　24,441

　　10.25

　　5

　　纯梁采油厂

　　21,795

　　9.14

　　合计

　　139,256

　　58.40

　　表：2015年1-9月份发行人石油化工产品前五大客户明细情况

　　单位：万元，%

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　销售额占比

　　1

　　胜利油田供应处

　　21,692

　　13.98

　　2

　　胜利采油厂

　　21,164

　　13.64

　　

　　序号

　　单位名称

　　金额

　　销售额占比

　　3

　　东辛采油厂

　　19,334

　　12.46

　　4

　　河口采油厂

　　15,548

　　10.02

　　5

　　纯梁采油厂

　　14,151

　　9.12

　　合计

　　91,889

　　59.22

　　（6）上下游结算模式

　　发行人与上游客户往来主要采用预付部分货款、货到后结清方式购进原

　　材料，与下游客户主要采用预收部分款项、货到后结清的方式，但对上海白

　　猫、胜利油田等少量常年合作的优质客户，可采用赊销方式。主要结算方式

　　银行电汇和银行承兑汇票等，账期一般在6个月左右。

　　3、其他业务

　　发行人除上述板块以外还包含机械制造、电力设备、玻璃钢、新材料和进

　　出口贸易等业务。机械制造业务主要是发行人下属子公司山东胜通机械制造有

　　限公司的业务，该子公司成立于1996年6月，注册资本人民币368万元，公司

　　拥有总资产76,012.00万元，其中固定资产20,523.00万元。公司现有职工200

　　人，其中各类专业技术人员80人。主要经营范围为工字轮BS80/33、工字轮、

　　放线设备生产销售，2014年机械制造板块年产能600万套，产量292万套。公

　　司产品主要在内销售，其中部分工字轮等供给胜通钢帘线，随着钢帘线

　　产能的逐步扩大，集团自身的需求量逐步增加。公司产品通过ISO9001:2000质

　　量体系认证，是发行人成立较早产业之一。公司自成立以来十分重视科技开发，

　　拥有完备的检测设备，技术力量雄厚，多年来始终以人才、技术为本，以创新

　　性、独占性、以质量取胜，2014年实现销售收入57,916.93万元，净利润3,525.94

　　万元，为公司的进一步更好更快发展奠定了的基础，是公司钢帘线和化工

　　产品的重要补充。

　　玻璃钢制品主要包括玻璃钢管、玻璃钢制品的生产销售及玻璃钢制品的安

　　装维修等；新材料主要为BOPET光学膜，项目已于2014年4月份设备进入调

　　试阶段；进出口业务主要是自营和代理各类商品和技术的进出口业务。随着经

　　

　　营规模的不断扩大，发行人根据市场形势，灵活调整经营策略，对各个板块制

　　定良好的发展战略，促进集团协调、健康发展。

　　七、发行人所在行业状况

　　（一）钢帘线板块

　　1、行业现状

　　近几年，得益于我国经济刺激政策、工程机械行业的发展、汽车工业和高速

　　公的迅猛增长，我国轮胎工业发展较快。钢帘线因具有优异的性能和良好的性

　　价比而广泛应用于子午胎，成为轮胎工业重要的骨架材料之一，主要用于全钢载

　　重子午胎的胎体和带束层，轻载子午胎和轿车子午胎的带束层，因此钢帘线的需

　　求量与轮胎结构品种的产量密切相关。近年来，我国高速公通车里程的不断增

　　加和汽车工业的快速发展及鼓励发展子午轮胎的产业政策，均促进了轮胎产品结

　　构的调整，钢帘线的消费量不断增加。据中国汽车工业协会统计资料显示，我国

　　汽车行业在过去10年间高速发展。相关数据显示，我国的汽车保有量从2005

　　年的3100多万辆发展到2012年的1.21亿辆，2012年，我国汽车市场保持平稳

　　增长态势，产销量月月超过120万辆，平均每月产销突破150万辆，全年累计产

　　销超过1,900万辆。2013年，汽车产销双双超过2,000万辆，再创全球产销最高

　　记录。2013年，客车产销48.26万辆和47.71万辆，同比增长13.35%和12.11%；

　　货车产销270.49万辆和272.59万辆，同比增长3.33%和2.73%；半挂牵引车产

　　销26.22万辆和26.34万辆，同比增长42.11%和38.15%；客车非完整车辆产销

　　8.05万辆和8.18万辆，产量同比下降0.18%，销量增长0.03%；货车非完整车辆

　　产销50.14万辆和50.70万辆，同比增长14.07%和10.28%。同时，轮胎的子午

　　化率也从2005年的57%左右发展到目前的88.70%。同时，卡车和商用车等的产

　　量也因为基础建设项目的开展不断增长。虽然全球经济不景气，我国经济增速放

　　缓，但长期来看，我国汽车生产量的增长和轮胎向子午化方向的发展是大势所趋。

　　2012年，我国累计生产轮胎外胎89,937.65万条，同比增长8.09%，增幅比上年

　　同期下降0.46个百分点；2013年全国橡胶轮胎外胎产量达到96,841.44万条，同

　　比增长7.68%，增幅比上年同期下降了0.41个百分点；2014年全国橡胶轮胎外

　　胎产量达到111,388.71万条，同比增加15.02%。截至2015年上半年，全国橡胶

　　

　　轮胎外胎产量达到45,476.93万条，其中子午线轮胎总产量2.93亿条。

　　2、行业发展趋势

　　按照我国轮胎行业“十二五”规划，轮胎产量会继续保持6%左右的增长率，

　　轮胎的子午化率也将保持在7%的增长水平。虽然增速较前期有所放缓，但由于

　　基数规模较大，从绝对数量上来看还是会有一定增长。有关数据预计，我国钢帘

　　线年度使用量在2013年为130万吨左右，2015年全年将增至150万吨。

　　2015年我国汽车轮胎需求总量约为3.60亿条，全部轮胎子午化率（指子午

　　线轮胎占轮胎产量的比率）将提高到80%以上，其中汽车轮胎子午化率将达到

　　92%。预计未来五年，子午线轮胎需求量将继续保持增长，因而带动子午轮胎钢

　　帘线需求量持续增长。根据《2012年~2016年中国子午轮胎用钢帘线行业投资调

　　研及分析预测报告》，2014年我国轮胎总量约为5.62亿条，比上一年增长6.2%，

　　其中子午胎产量约为5.11亿条左右，同比增长7.3%。

　　3、行业政策

　　子午轮胎钢帘线是金属线材制品中的皇冠产品，对我国子午轮胎的发展尤为

　　重要。国家先后出台优惠政策扶持国内轮胎企业发展全钢和半钢子午轮胎，淘汰

　　落后的斜胶轮胎产品。财政部、国家税务总局对子午轮胎生产免征消费税。

　　2007年，国家发改委、科技部、商务部和国家知识产权局联合发布的《当

　　前优先发展的高技术产业化重点领域（2007）指南》中，将“子午线轮胎生产关

　　键原材料”列在“新材料”目录中，该政策将极大地刺激我国子午线轮胎及其钢帘

　　线的发展。

　　2011年国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2011年本）》中“高

　　等级子午线轮胎及配套专用材料、设备生产”属于国家鼓励发展类产业。

　　4、行业竞争格局

　　截至2014年12月末，中国钢帘线生产企业有22家。包括江苏兴达钢

　　帘线股份有限公司（以下简称“江苏兴达”）、中国贝尔卡特钢帘线有限公司（以

　　下简称“贝尔卡特中国”）、胜通集团、湖北福星科技股份有限公司（以下简称“福

　　星科技”）、青岛高丽钢帘线有限公司等，这些公司发展较早，规模较大，根据

　　

　　中国橡胶工业协会骨架材料专业委员会统计，2015年度国内橡胶骨架材料企业

　　前十名排名情况如下：

　　行业排名

　　公司名称

　　1

　　江苏兴达钢帘线股份有限公司

　　2

　　山东胜通钢帘线有限公司

　　3

　　贝卡尔特（中国）钢帘线有限公司

　　4

　　骏马化纤股份有限公司

　　5

　　浙江海利得新材料股份有限公司

　　6

　　宝佳（中国）

　　7

　　神马集团实业有限公司

　　8

　　湖北福星科技股份有限公司

　　9

　　亚东工业（苏州）有限公司

　　10

　　高丽制钢（中国）

　　数据来源：经公司内部数据整理

　　目前，在资产规模、经济效益和市场份额等方面拥有一定竞争优势的子午

　　轮胎钢帘线生产企业主要有江苏兴达、胜通钢帘线、贝卡尔特等，近几年，市

　　场需求的快速增加促进了国内钢帘线生产的发展，而且通过引进消化吸收国外

　　先进技术，国内钢帘线的生产能力、产品质量和技术水平有了显著提高。随着

　　国内钢帘线技术研发的不断投入，产品创新及产品质量将进一步提高，推动整

　　个行业的稳定发展。

　　（二）化工板块

　　1、行业现状

　　2012年宏观经济企稳回升，部分下业逐步回暖，出口形势出现好转，

　　支撑化工行业产值增速持续反弹。受益于市场需求形势的好转，化工产品价格

　　水平呈现走暖迹象。2012年10至12月，化学工业品出厂价格指数分别为95.52、

　　96.55、97.16，价格指数逐月升高；化学原料及化学制品出厂价格指数也逐月回

　　升至96.33，2013年我国精细化工行业规模以上企业累计实现工业生产总值

　　12,800.87亿元，比上年同期增长25.49%。具体来看，一些大品种如基础无机

　　原料、有机化工原料、合成树脂等市场均价格降幅仍较大，纯碱、电石、甲醇、

　　

　　PVC、磷肥等产品价格长期在历史低位徘徊。展望2016年，由于国内经济增长

　　放缓，加之激烈的国际竞争，化工行业消费市场增速可能因而小幅下降。“十

　　三五”规划中，要求化工全行业继续加强创新，落实推进全行业转型升级。目

　　前行业供大于求、产能结构性过剩的局面仍将延续，政策调控方向仍将是总量

　　控制和结构调整相结合，促进行业健康发展。

　　发行人的主要产品有层状结晶二硅酸钠和石油助剂，而合成洗涤剂是层状

　　结晶二硅酸钠的主要用户。据联合国规划署等机构对全球水质监测的报告，

　　目前全世界约有30％-40％的湖泊水库出现富营养化的现象。在我国，长江、淮

　　河、太湖、巢湖等很多江河湖泊都不同程度地存在富营养化问题。据专家对巢

　　湖水污染的调查，水中的磷含量超过标准的3.4倍，而含磷量的增加皆源于含

　　磷的洗涤用品。南京玄武湖水中的磷70.80%来自生活污水；太湖蓝藻爆发，主

　　要原因之一也因为洗涤用品的排入，使水中含磷量剧增。目前我国广东、辽宁、

　　山东、、天津、浙江已全面实施洗涤用品禁磷令，然而与发达国家相

　　比，我国洗涤用品无磷化率程度较低，40%的国家全面禁磷，韩国、日本

　　无磷化率达到100%，我国无磷化率目前不到50%。未来随着我国禁磷区域的

　　扩大，无磷洗涤用品的需求量将持续增长，从而推动无磷洗涤助剂需求量的增

　　长。

　　2、行业前景

　　近几年，受国内国际市场需求衰退的影响，精细化工差产销率下降，价格

　　先升后降，整体效益不佳，产量增速放缓，企业主营业务收入和利润增速有所

　　回落。一方面是前几年国内经济高速增长极大刺激产品生产及价格飞涨，精细

　　化工库存和价格达到一定高度，另一方面由于经济增长速度放缓，外需不真，

　　内部经济进入深度调整期，产品需求不足，导致2014年以来精细化工行业运行

　　面临较多困难，产品价格有所下跌，从未来发展趋势来看，随着产业结构不断

　　优化，工业向高端化升级，以及新出台的各项调控政策效应，未来几年内，化

　　工行业增速不再下滑，并随着经济的复苏企稳回升。

　　3、行业政策

　　随着市场化的不断深入，精细化工行业是完全竞争性行业，职能

　　

　　部门按照产业政策进行宏观调控，各企业面向市场自主经营，实现市场化竞争。

　　目前，我国经济进入新常态，新政频出，一方面，通过简政放权，金融改

　　革、扶持包括化工行业在内的实体经济，另一方面，通过环保新政，推动相关

　　行业的结构调整和转型升级。在“十三五”时期，大力发展化工园区建设，重

　　点在规范化建设和推行责任关怀等方面取得实质性进展，努力开创规范发展、

　　绿色发展的新局面，成为促进行业转型升级重要的载体和平台。

　　4、行业竞争格局

　　近几年，油田三产企业的产品多数是针对为油田主体服务这一领域，使得

　　发行人化工产品市场的竞争日趋激烈，而且油田从政策、市场、资金等各方面

　　加大对内部三产企业的力度，进而减少对外部企业的采购份额。尽管如此，

　　随着相关化工产品需求量的逐步加大，发行人以雄厚的实力和良好的信誉为依

　　靠，层层突破，在站稳现有市场的同时，通过以下手段增加市场份额：一是绕

　　过份额局限，走技术服务之，参与油田的整体承包；二是加强与油田三

　　产在技术和市场等方面的合作，突破油田壁垒，迂回进行油田市场的经营，

　　虽然利润有所减少，但与同行相比发行人的市场得到了巩固和扩大，有效地保

　　障了公司利益的最大化经营。公司石油化工产品主要客户为国内各大油田，包

　　括胜利油田供应处、胜利采油厂、孤岛采油厂、现河采油厂、河口采油厂等，

　　客户资源比较稳定，2012年至2014年，石油化工产品前十大客户销售收入占

　　比在60%左右，客户比较集中。

　　国内生产层硅的企业除了山东胜通集团股份有限公司以外，还有河南濮阳

　　市氯碱厂、安徽八一化工集团、甘肃新开元化工公司、浙江洪波线缆有限公司、

　　辽宁辽阳生气洗涤材料有限公司等，而且多数厂由于生产成本偏高，产品质量

　　不稳定，且无法用于洗衣粉前配料工艺等缺点，处于停产、半停产状态。山东

　　胜通集团和太原理工大学合作对层状结晶二硅酸钠的水浸稳定性进行了系统研

　　究，合成了高稳定性层状结晶二硅酸钠，主要客户包括上海白猫股份有限公司、

　　杭州传化日用品有限公司、白猫（辽宁）有限公司、湖南日用化学科学研究所、

　　杭州天顺清洗剂有限公司等洗涤用品龙头企业，客户资源比较稳定，其中，上

　　海白猫股份有限公司占公司无磷洗涤助剂销售额50%以上。

　　

　　（三）发行人所在行业地位及竞争优势

　　1、发行人的行业地位

　　发行人在不断扩大企业规模的同时，十分注重产品质量和品牌，大力发展

　　优势行业，下属的山东胜通钢帘线有限公司已成为内最大的钢帘线生产

　　厂家，产能仅次于江苏兴达，全国排名第二。发行人同时保持传统行业的稳定

　　发展，尤其是公司产品层状结晶二硅酸钠，是最先进的无磷洗衣粉助剂，公司

　　为我国最大的无磷洗衣粉助剂生产，所生产的该产品填补国内空白，产品

　　符合国家无磷洗衣粉助剂的标准。发行人的助排剂、酸性互溶剂等化工助剂主

　　要销往胜利油田等各大油田，销售渠道稳定，在当地排名靠前。目前发行人所

　　涉及的机械制造、建筑工程、房地产等行业规模相对不大，暂无行业排名。

　　2、发行人的竞争优势

　　（1）设备优势

　　发行人拥有国内外先进的全钢载重子午胎用钢帘线生产设备，其设备从比

　　利时、奥地利、韩国等国家进口，关键生产、检测设备均进口国外一流设备。

　　先进的生产设备确保了产品的质量，同时大大提升了产品的档次、技术含量和

　　产品附加值。

　　（2）技术水平优势

　　先进的生产设备了先进的生产工艺，公司的规划设计、工艺及土建施

　　工设计得到了专家的评定和高度认可，各方面也与国际市场标准接轨。钢帘线

　　产品聘请世界知名的韩国钢帘线工程师，采用先进的热扩散电镀黄铜法，PID

　　控制，在线连续化清洗和扩散电镀黄铜，具有技术上的先进性和实用性，操作

　　上具有安全可靠性。在国外技术专家的共同指导产出科技含量高、质量优

　　良、性能卓越的钢帘线产品，为赢得市场、拓宽市场空间奠定基础。

　　发行人生产的HSST高稳定性层状结晶二硅酸钠，是公司自主研制开发的

　　新一代高效无磷洗涤助剂产品，2003年被列为“国家高技术产业化示范工程”。

　　公司总体技术水平处国际领先地位，是全国最大的新型无磷洗涤助剂开发生产

　　。

　　

　　（3）市场销售网络和客户群体优势

　　发行人以优异的产品质量与合作伙伴建立了良好的合作关系，与河南风神

　　轮胎集团、上海轮胎集团、三角集团、杭州中策等大型企业集团建立了长期业

　　务合作，使公司产品供不应求，大大减少企业开拓市场的各种成本费用，提高

　　企业产品的市场竞争力。

　　（4）原材料采购和成本竞争优势

　　发行人是目前东营市规模最大的钢帘线生产企业，地方为其提供很多

　　方面的便利条件，如天然气的使用，为其单独铺设了天然气输送管道，其

　　生产的运行；电力的供应，该公司利用与垦利县供电公司关系，供电公司

　　为其铺设了专用的电力线，企业的正常运行；原材料的供应，除进口以

　　外，该公司与宝钢和武钢合作，采用先下订单再生产的机制，了正常的生

　　产运行。

　　（5）地理优势

　　胜通集团距东营港仅80公里，与橡胶行业俗称的“轮胎窝”广饶县大王镇

　　仅70公里，距轮胎橡胶青岛仅300公里，与全国最大的轮胎制造企业三角

　　集团距离480公里，距离成山橡胶集团450公里，与万达集团宝通轮胎公司同

　　处一地，地理十分优越，交通便利。

　　从以上情况看，胜通集团作为钢帘线行业中的龙头企业，在政策支

　　持、地域优势、技术设备、产品质量、成本控制、管理水平、配套设施等方面

　　具有较大优势，发展前景较好。

　　（四）发行人发展战略

　　目前，发行人“一体两翼”和“三位一体”模式已初步形成，其中“两翼”

　　是指传统产业和新兴产业，传统产业包括机械制造、化工、电力设备等，在集

　　团的产业发展中起到了重要的支撑作用。新兴产业则主要包括新材料板块等，

　　为集团多元化经营模式提供助力。集团主要板块未来发展战略如下：

　　1、以钢帘线为核心的金属制品行业，将围绕钢帘线为主的金属制品产品进

　　

　　行项目开发，进一步拉伸产品产业链条，促进公司传统产业发展。

　　2、化工产业板块，主要研究开发石油化工类和精细化工类项目，扩大集团

　　化工产业领域，做成优势产业之一。

　　3、新材料板块，主要是发展以高端光学膜项目为带动的新材料领域的产业，

　　瞄准科技含量高、附加值高的项目，引领集团产业向高科技领域发展。

　　4、房地产板块，主要针对当地及特定区域内市场和居民水平，开发适宜居

　　住，有新的房地产开发项目，满足需求。

　　另外，集团形势发展要求，研究编制了集团战略产业发展规划，围绕

　　新能源、新材料、新技术和绿色循环经济领域，筛选科技含量高、高附加值的

　　高科技项目，通过建成的“胜通高科技产业园区”，着力打造创新型、现代化

　　胜通的高科技产业集群，确立集团新兴产业的未来发展方向。

　　八、发行人违法违规情况

　　发行人在信息披露中不存在未披露或者失实披露的重大违法违规行为，不

　　存在因重大违法行为受到行政处罚或受到刑事处罚等情况。

　　发行人近三年的业务经营符合监管部门的有关，不存在因违反工商、

　　税务、审计、环保、劳动等部门的相关而受到重大处罚的情形。

　　发行人董事、监事、高级管理人员报告期内不存在违法违规及受处罚的情

　　况。发行人董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》

　　的相关。

　　九、关联方关系及交易情况

　　（一）关联方关系

　　1、发行人股东

　　发行人股东为王秀生等15名自然人股东和山东胜通投资有限公司，实际控

　　制人为王秀生。

　　

　　2、截至2014年12月末，发行人对其具有控制权的关联方

　　单位：万元，%

　　序号

　　子公司全称

　　主要

　　经营地

　　业务性质

　　注册资本

　　持股

　　比例

　　备注

　　1

　　山东胜通钢帘线有限公司

　　垦利县

　　钢帘线

　　32,800.00

　　100.00

　　二级

　　2

　　山东胜通房地产开发有限公司

　　垦利县

　　房地产开发经营

　　8,100.00

　　100.00

　　二级

　　3

　　山东胜通化工有限公司

　　垦利县

　　化工产品

　　1,518.00

　　100.00

　　二级

　　4

　　山东胜通建安工程有限责任公司

　　垦利县

　　工程施工

　　2,850.00

　　100.00

　　二级

　　5

　　山东胜通光学材料科技有限公司

　　垦利县

　　光学材料制造

　　26,000.00

　　100.00

　　二级

　　6

　　山东胜通进出口有限公司

　　垦利县

　　进出口贸易

　　500.00

　　100.00

　　二级

　　7

　　东营市胜通电力设备器材有限责

　　任公司

　　垦利县

　　电力设备制造

　　160.00

　　100.00

　　二级

　　8

　　山东胜通机械制造有限公司

　　垦利县

　　机件加工及产销

　　368.00

　　100.00

　　二级

　　9

　　山东富所机械有限公司

　　垦利县

　　钢帘线生产设备制造

　　1,867.90

　　51.00

　　二级

　　3、截至2014年12月末，与发行人存在交易但不存在控制关系的关联方

　　无。

　　（二）关联交易政策

　　报告期内，发行人发生的关联交易决策程序，定价合理、公允，发行

　　人关联交易遵循了公平、的原则，没害公司及股东利益的情况。

　　董事会负责审议公司关联交易基本管理制度，并提出；确认公司的关

　　联方，向董事会报告，关联交易应提交董事会批准。子公司及业务部门负责提

　　交相关关联方或关联交易信息，履行相关关联交易报批程序。有关部门在经营

　　管理过程中，如遇与已确认的关联人实施关联交易的，相关部门须将有关关联

　　交易情况以书面形式报送公司管理层。董事会审议关联交易事项时，关联董事

　　应当回避表决。对于应由股东大会审批的重大关联交易事项，董事会审议后按

　　照公司有关程序报股东大会审批。

　　发行人向关联方采购原料、向关联方销售产品及向关联方提供产品执行市

　　场价格。

　　

　　（三）关联方交易

　　发行人内部关联方交易主要是胜通机械向胜通钢帘线销售工字轮，富所机

　　械向胜通钢帘线销售钢帘线设备，年交易金额在3亿元以内，并在合并报表时

　　予以抵销，此外集团内无其他重大关联交易。

　　截至2014年12月末，除上述已抵消内部关联交易外，发行人无任何其他

　　需要披露的关联交易事项。

　　（四）关联方资金占用

　　报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占

　　用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方提供违规的情形。

　　

　　第六节财务会计信息

　　以下信息主要摘自发行人财务报告，其中关于发行人2013年度、2014年度以

　　及2015年度财务数据均摘引自经审计的财务报告，2016年1-6月的财务数据摘引

　　自发行人2016年上半年未经审计的财务报表。投资者欲对发行人的财务状况、经

　　营及其会计政策进行更详细的了解，请查阅发行人最近三年经审计的财务报

　　告及2016年1-6月未经审计的财务报表。

　　发行人2013年度、2014年度、2015年度的合并口径及母公司口径财务报告经

　　中天运会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了中天运[2014]审字第90391

　　号、中天运[2015]审字第90318号、中天运[2016]审字第90297号标准无保留意见

　　的审计报告。

　　发行人于2014年7月1日开始采用财政部于2014年新颁布的《企业会计准则第

　　39号-公允价值计量》、《企业会计准则第40号-合营安排》、《企业会计准则第

　　41号-在其他主体中权益的披露》和经修订的《企业会计准则第2号-长期股权投

　　资》、《企业会计准则第9号-职工薪酬》、《企业会计准则第30号-财务报表列

　　报》、《企业会计准则第33号-合并财务报表》，同时在2014年度财务报表中开

　　始采用财政部于2014年修订的《企业会计准则第37号-金融工具列报》。根据上

　　述政策，发行人对2013年合并及母公司财务报表中的相关科目进行了追溯调整，

　　本募集说明书中采用数据为相应追溯调整后的数据。

　　一、报告期内的会计报表

　　（一）合并财务报表

　　1、合并资产负债表

　　单位：万元

　　项目

　　2016年6月末

　　2015年末

　　2014年末

　　2013年末

　　流动资产:

　　货币资金

　　520,663.22

　　426,695.79

　　357,102.03

　　389,559.97

　　交易性金融资产

　　-

　　16,000.00

　　22,000.00

　　-

　　应收票据

　　43,480.00

　　11,713.60

　　27,347.77

　　37,745.33

　　

　　项目

　　2016年6月末

　　2015年末

　　2014年末

　　2013年末

　　应收账款

　　391,502.05

　　399,501.01

　　274,184.56

　　284,953.68

　　预付款项

　　35,446.91

　　36,180.06

　　27,276.23

　　119,075.51

　　应收股利

　　-

　　-

　　-

　　-

　　其他应收款

　　95,925.99

　　101,467.08

　　93,281.07

　　119,756.03

　　存货

　　392,339.32

　　401,049.26

　　414,803.35

　　213,819.99

　　一年内到期的非流动资产

　　-

　　-

　　-

　　-

　　其他流动资产

　　-

　　-

　　31.42

　　-

　　流动资产合计

　　1,479,357.49

　　1,392,606.80

　　1,216,026.42

　　1,164,910.50

　　非流动资产：

　　可供出售金融资产

　　572.21

　　572.21

　　2,072.21

　　2,072.21

　　持有至到期投资

　　-

　　-

　　-

　　-

　　长期应收款

　　-

　　-

　　-

　　-

　　长期股权投资

　　10,105.94

　　10,105.94

　　10,151.03

　　10,648.85

　　投资性房地产

　　-

　　-

　　-

　　-

　　固定资产

　　727,158.45

　　749,857.89

　　656,147.80

　　622,484.57

　　在建工程

　　514.52

　　3,723.64

　　108,790.81

　　36,783.36

　　工程物资

　　-

　　-

　　-

　　-

　　固定资产清理

　　-

　　-

　　-

　　-

　　生产性生物资产

　　-

　　-

　　-

　　-

　　油气资产

　　-

　　-

　　-

　　-

　　无形资产

　　20,114.83

　　20,114.83

　　20,524.61

　　23,689.25

　　开发支出

　　-

　　-

　　-

　　-

　　商誉

　　-

　　-

　　-

　　-

　　长期待摊费用

　　177.46

　　177.46

　　10.37

　　914.37

　　递延所得税资产

　　1,062.51

　　1,062.51

　　846.78

　　269.21

　　其他非流动资产

　　-

　　-

　　-

　　-

　　非流动资产合计

　　759,705.92

　　785,614.48

　　798,543.61

　　696,861.82

　　资产总计

　　2,239,063.41

　　2,178,221.28

　　2,014,570.03

　　1,861,772.32

　　流动负债：

　　短期借款

　　302,800.00

　　301,180.00

　　315,593.00

　　317,980.00

　　交易性金融负债

　　-

　　-

　　-

　　-

　　应付票据

　　366,500.00

　　366,800.00

　　393,500.00

　　427,200.00

　　

　　项目

　　2016年6月末

　　2015年末

　　2014年末

　　2013年末

　　应付账款

　　121,290.05

　　185,743.49

　　130,919.01

　　205,296.49

　　预收款项

　　35,613.03

　　39,116.92

　　69,380.43

　　68,687.50

　　应付职工薪酬

　　2,156.48

　　1,537.57

　　5,021.81

　　6,939.27

　　应交税费

　　5,723.88

　　35,309.03

　　35,204.42

　　33,180.53

　　应付利息

　　14,536.44

　　6,548.46

　　2,348.28

　　2,818.57

　　应付股利

　　-

　　-

　　-

　　-

　　其他应付款

　　1,284.97

　　27,961.83

　　32,032.15

　　1,771.03

　　一年内到期的非流动负债

　　42,777.68

　　-

　　-

　　-

　　其他流动负债

　　170,000.00

　　165,000.00

　　115,223.98

　　90,000.00

　　流动负债合计

　　1,062,682.53

　　1,129,197.30

　　1,099,223.08

　　1,153,873.39

　　非流动负债：

　　长期借款

　　77,016.16

　　138,302.05

　　164,160.85

　　144,245.14

　　应付债券

　　257,000.00

　　140,000.00

　　80,000.00

　　-

　　长期应付款

　　-

　　-

　　-

　　-

　　专项应付款

　　-

　　-

　　-

　　-

　　预计负债

　　-

　　-

　　-

　　-

　　递延收益

　　15,473.07

　　15,473.07

　　15,855.34

　　4,474.00

　　递延所得税负债

　　-

　　-

　　-

　　-

　　其他非流动负债

　　-

　　-

　　-

　　-

　　非流动负债合计

　　349,489.23

　　293,775.13

　　260,016.20

　　148,719.14

　　负债合计

　　1,412,171.76

　　1,422,972.43

　　1,359,239.28

　　1,302,592.52

　　所有者权益（或股东权益）：

　　实收资本（或股本）

　　24,000.00

　　24,000.00

　　24,000.00

　　24,000.00

　　资本公积

　　69,117.46

　　69,117.46

　　69,117.46

　　32,230.74

　　盈余公积

　　126,176.60

　　126,176.60

　　126,176.60

　　126,176.60

　　未分配利润

　　575,444.14

　　505,366.52

　　411,519.57

　　314,597.76

　　归属于母公司所有者权益

　　合计

　　794,738.20

　　724,660.58

　　630,813.63

　　497,005.10

　　少数股东权益

　　32,153.44

　　30,588.27

　　24,517.12

　　62,174.70

　　所有者权益合计

　　826,891.65

　　755,248.86

　　655,330.75

　　559,179.80

　　负债和所有者权益总计

　　2,239,063.41

　　2,178,221.28

　　2,014,570.03

　　1,861,772.32

　　2、合并利润表

　　

　　单位：万元

　　项目

　　2016年1-6月

　　2015年度

　　2014年度

　　2013年度

　　一、营业收入

　　1,002,935.59

　　1,995,880.06

　　1,469,094.06

　　1,455,797.59

　　减：营业成本

　　849,178.81

　　1,725,746.67

　　1,223,618.19

　　1,212,191.53

　　营业税金及附加

　　4,650.94

　　10,716.13

　　5,791.70

　　17,288.42

　　销售费用

　　6,759.18

　　9,133.77

　　5,553.83

　　13,760.14

　　管理费用

　　8,040.69

　　18,003.66

　　18,215.26

　　18,562.52

　　财务费用

　　38,782.26

　　85,339.14

　　73,328.56

　　56,242.10

　　资产减值损失

　　-

　　3,509.87

　　1,511.74

　　3,759.66

　　加：公允价值变动收益（损失以“-”填列）

　　-

　　-

　　-

　　-

　　投资收益（损失以“-”填列）

　　-

　　639.90

　　-424.32

　　906.56

　　二、营业利润

　　95,523.72

　　144,070.71

　　140,650.47

　　134,899.78

　　加：营业外收入

　　-

　　1,325.12

　　6,040.58

　　1,421.72

　　减：营业外支出

　　-

　　101.89

　　414.84

　　294.60

　　三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）

　　95,523.72

　　145,293.94

　　146,276.20

　　136,026.91

　　减：所得税费用

　　23,880.93

　　45,375.83

　　44,536.49

　　32,680.52

　　四、净利润（净亏损以“-”填列）

　　71,642.79

　　99,918.10

　　101,739.71

　　103,346.39

　　归属于母公司所有者的净利润

　　70,077.62

　　93,846.95

　　97,123.93

　　85,963.56

　　少数股东损益

　　1,565.17

　　6,071.15

　　4,615.77

　　17,382.83

　　3、合并现金流量表

　　单位：万元

　　项目

　　2016年1-6月

　　2015年

　　2014年

　　2013年

　　一、经营活动产生的现金流量：

　　销售商品、提供劳务收到的现金

　　1,146,163.31

　　2,161,426.79

　　1,712,802.28

　　1,513,727.89

　　收到的税费返还

　　-

　　9,001.86

　　414.78

　　9,752.90

　　收到其他与经营活动有关的现金

　　14,586.15

　　28,147.38

　　250,278.48

　　238,664.92

　　经营活动现金流入小计

　　1,160,749.46

　　2,198,576.04

　　1,963,495.54

　　1,762,145.71

　　购买商品、接受劳务支付的现金

　　1,051,059.35

　　1,894,462.54

　　1,615,255.00

　　1,367,570.89

　　支付给职工以及为职工支付的现金

　　12,638.91

　　22,014.92

　　11,293.76

　　15,812.75

　　支付的各项税费

　　47,960.30

　　107,714.02

　　51,347.33

　　50,926.98

　　支付其他与经营活动有关的现金

　　8,632.15

　　49,395.00

　　213,746.31

　　170,950.46

　　经营活动现金流出小计

　　1,120,290.72

　　2,073,586.47

　　1,891,642.41

　　1,605,261.08

　　

　　项目

　　2016年1-6月

　　2015年

　　2014年

　　2013年

　　经营活动产生的现金流量净额

　　40,458.74

　　124,989.56

　　71,853.13

　　156,884.63

　　二、投资活动产生的现金流量：

　　收回投资收到的现金

　　-

　　1,500.00

　　-

　　50.00

　　取得投资收益收到的现金

　　-

　　684.99

　　73.50

　　893.54

　　处置固定资产、无形资产和其他长期资

　　产收回的现金净额

　　-

　　0.29

　　7,337.06

　　470.10

　　处置子公司及其他营业单位收到的现金

　　净额

　　-

　　-

　　-

　　-

　　收到其他与投资活动有关的现金

　　-

　　-

　　-

　　-

　　投资活动现金流入小计

　　-

　　2,185.28

　　7,410.56

　　1,413.64

　　购建固定资产、无形资产和其他长期资

　　产支付的现金

　　8,876.54

　　42,680.63

　　63,498.86

　　127,648.42

　　投资支付的现金

　　-

　　-

　　-

　　9,967.94

　　取得子公司及其他营业单位支付的现金

　　净额

　　-

　　-

　　-

　　-

　　支付其他与投资活动有关的现金

　　-

　　-

　　-

　　-

　　投资活动现金流出小计

　　8,876.54

　　42,680.63

　　63,498.86

　　137,616.36

　　投资活动产生的现金流量净额

　　-8,876.54

　　-40,495.36

　　-56,088.31

　　-136,202.72

　　三、筹资活动产生的现金流量：

　　吸收投资收到的现金

　　-

　　-

　　-

　　-

　　其中：子公司吸收少数股东投资收到的

　　现金

　　-

　　-

　　-

　　-

　　取得借款收到的现金

　　327,600.00

　　709,499.01

　　819,731.33

　　920,315.50

　　发行债券收到的现金

　　162,000.00

　　-

　　-

　　-

　　收到其他与筹资活动有关的现金

　　-

　　60,000.00

　　-

　　-

　　筹资活动现金流入小计

　　489,600.00

　　769,499.01

　　819,731.33

　　920,315.50

　　债务支付的现金

　　388,432.51

　　699,770.80

　　777,202.61

　　839,618.61

　　分配股利、利润或偿付利息支付的现金

　　38,782.26

　　84,628.64

　　90,751.48

　　71,520.71

　　其中：子公司支付给少数股东的股利、

　　利润

　　-

　　-

　　-

　　-

　　支付其他与筹资活动有关的现金

　　-

　　-

　　-

　　筹资活动现金流出小计

　　427,214.77

　　784,399.45

　　867,954.09

　　911,139.32

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　62,385.23

　　-14,900.44

　　-48,222.76

　　9,176.18

　　四、汇率变动对现金及现金等价物的影

　　响

　　-

　　-

　　-

　　-30.62

　　

　　项目

　　2016年1-6月

　　2015年

　　2014年

　　2013年

　　五、现金及现金等价物净增加额

　　93,967.43

　　69,593.76

　　-32,457.94

　　29,827.47

　　加：年初现金及现金等价物余额

　　426,695.79

　　357,102.03

　　389,559.97

　　359,732.50

　　六、年末现金及现金等价物余额

　　520,663.22

　　426,695.79

　　357,102.03

　　389,559.97

　　（二）母公司财务报表

　　1、母公司资产负债表

　　单位：万元

　　项目

　　2016年6月末

　　2015年末

　　2014年末

　　2013年末

　　流动资产:

　　货币资金

　　268,515.74

　　162,022.58

　　107,201.77

　　104,971.65

　　交易性金融资产

　　-

　　16,000.00

　　22,000.00

　　-

　　应收票据

　　-

　　-

　　3,347.77

　　5,400.00

　　应收账款

　　96,482.52

　　91,080.64

　　62,324.01

　　57,467.86

　　预付款项

　　7,054.36

　　4,320.63

　　6,134.55

　　35,515.18

　　应收股利

　　-

　　-

　　-

　　-

　　其他应收款

　　164,589.14

　　179,145.85

　　117,236.53

　　25,365.26

　　存货

　　79,648.25

　　80,484.42

　　70,989.72

　　42,554.19

　　一年内到期的非流动资产

　　-

　　-

　　-

　　-

　　其他流动资产

　　-

　　-

　　-

　　-

　　流动资产合计

　　616,290.01

　　533,054.12

　　389,234.35

　　271,274.15

　　可供出售金融资产

　　572.21

　　572.21

　　572.21

　　-

　　持有至到期投资

　　-

　　-

　　-

　　-

　　长期应收款

　　-

　　-

　　-

　　-

　　长期股权投资

　　83,350.31

　　83,350.31

　　83,395.40

　　79,470.06

　　投资性房地产

　　-

　　-

　　-

　　-

　　固定资产

　　181,654.73

　　185,145.74

　　202,527.85

　　194,525.14

　　在建工程

　　-

　　-

　　3,547.82

　　19,687.95

　　工程物资

　　-

　　-

　　-

　　-

　　固定资产清理

　　-

　　-

　　-

　　-

　　生产性生物资产

　　-

　　-

　　-

　　-

　　油气资产

　　-

　　-

　　-

　　-

　　无形资产

　　2,705.19

　　2,705.19

　　10,497.00

　　10,496.99

　　

　　项目

　　2016年6月末

　　2015年末

　　2014年末

　　2013年末

　　开发支出

　　-

　　-

　　-

　　-

　　商誉

　　-

　　-

　　-

　　-

　　长期待摊费用

　　2.66

　　2.66

　　5.76

　　914.37

　　递延所得税资产

　　380.32

　　380.32

　　504.16

　　232.92

　　其他非流动资产

　　-

　　-

　　-

　　-

　　非流动资产合计

　　268,665.42

　　272,156.42

　　301,050.20

　　305,327.43

　　资产总计

　　884,955.43

　　805,210.55

　　690,284.54

　　576,601.58

　　流动负债：

　　短期借款

　　44,000.00

　　42,000.00

　　56,913.00

　　94,380.00

　　交易性金融负债

　　-

　　-

　　-

　　-

　　应付票据

　　86,000.00

　　99,500.00

　　118,637.86

　　113,000.00

　　应付账款

　　11,869.58

　　43,495.17

　　33,836.08

　　41,117.99

　　预收款项

　　7,681.69

　　8,410.32

　　10,853.44

　　11,157.48

　　应付职工薪酬

　　458.96

　　1,057.99

　　988.43

　　3,122.20

　　应交税费

　　1,589.65

　　18,673.65

　　842.98

　　619.03

　　应付利息

　　14,536.44

　　6,548.46

　　2,348.28

　　2,818.57

　　应付股利

　　-

　　-

　　-

　　-

　　其他应付款

　　1,284.97

　　1,364.82

　　1,629.07

　　2,398.78

　　一年内到期的非流动负债

　　-

　　-

　　-

　　-

　　其他流动负债

　　170,000.00

　　165,000.00

　　115,223.98

　　90,000.00

　　流动负债合计

　　337,421.30

　　386,050.43

　　341,273.10

　　358,614.05

　　非流动负债：

　　长期借款

　　-

　　-

　　-

　　1,500.00

　　应付债券

　　257,000.00

　　140,000.00

　　80,000.00

　　-

　　长期应付款

　　-

　　-

　　-

　　-

　　专项应付款

　　-

　　-

　　-

　　-

　　预计负债

　　-

　　-

　　-

　　-

　　递延所得税负债

　　-

　　-

　　-

　　-

　　其他非流动负债

　　-

　　-

　　-

　　-

　　非流动负债合计

　　257,000.00

　　140,000.00

　　80,000.00

　　1,500.00

　　负债合计

　　594,421.30

　　526,050.43

　　421,273.10

　　360,114.05

　　所有者权益（或股东权

　　

　　项目

　　2016年6月末

　　2015年末

　　2014年末

　　2013年末

　　益）：

　　实收资本（股本）

　　24,000.00

　　24,000.00

　　24,000.00

　　24,000.00

　　资本公积

　　45,154.96

　　45,154.96

　　45,154.96

　　8,268.23

　　盈余公积

　　19,381.60

　　19,381.60

　　19,381.60

　　19,381.60

　　未分配利润

　　201,997.57

　　190,623.56

　　180,474.88

　　164,837.71

　　所有者权益合计

　　290,534.13

　　279,160.12

　　269,011.44

　　216,487.54

　　负债和所有者权益总计

　　884,955.43

　　805,210.55

　　690,284.54

　　576,601.58

　　2、母公司利润表

　　单位：万元

　　项目

　　2016年1-6月

　　2015年

　　2014年

　　2013年

　　一、营业收入

　　220,156.39

　　414,436.75

　　461,589.36

　　368,506.77

　　减：营业成本

　　186,452.18

　　357,313.17

　　416,532.87

　　335,480.98

　　营业税金及附加

　　1,436.52

　　4,295.78

　　5,103.70

　　5,368.45

　　销售费用

　　1,159.62

　　2,328.80

　　6,161.03

　　5,374.15

　　管理费用

　　3,471.05

　　5,266.43

　　3,166.26

　　2,958.09

　　财务费用

　　13,800.05

　　24,253.17

　　8,325.27

　　10,391.18

　　资产减值损失

　　-

　　2,151.61

　　878.61

　　-

　　加：公允价值变动收益（损

　　失以“－”号填列）

　　-

　　-

　　-

　　-

　　投资收益（损失以“－”号填

　　列）

　　-

　　639.90

　　-

　　906.56

　　其中：对联营企业和合营企

　　业的投资收益

　　-

　　-

　　-

　　-

　　二、营业利润（亏损以“－”

　　号填列）

　　13,836.97

　　19,467.68

　　21,421.63

　　9,840.47

　　加：营业外收入

　　-

　　-

　　4,735.81

　　181.89

　　减：营业外支出

　　-

　　17.28

　　49.62

　　64.72

　　其中：非流动资产处置损失

　　-

　　-

　　-

　　-

　　三、利润总额（亏损总额以

　　“－”号填列）

　　13,836.97

　　19,450.40

　　26,107.83

　　9,957.63

　　减：所得税费用

　　2,462.96

　　9,301.72

　　10,470.65

　　2,489.41

　　四、净利润（净亏损以“－”

　　号填列）

　　11,374.01

　　10,148.68

　　15,637.17

　　7,468.22

　　

　　3、母公司现金流量表

　　单位：万元

　　项目

　　2016年1-6月

　　2015年

　　2014年

　　2013年

　　一、经营活动产生的现金流量：

　　销售商品、提供劳务收到的现金

　　251,452.46

　　457,039.01

　　536,951.60

　　420,476.98

　　收到的税费返还

　　-

　　-

　　-

　　4,477.37

　　收到其他与经营活动有关的现金

　　43,526.05

　　14,621.56

　　119,335.23

　　207,422.47

　　经营活动现金流入小计

　　294,978.51

　　471,660.57

　　656,286.84

　　632,376.81

　　购买商品、接受劳务支付的现金

　　265,030.06

　　350,427.05

　　492,876.45

　　365,105.52

　　支付给职工以及为职工支付的现金

　　2,753.77

　　12,695.91

　　988.43

　　3,122.20

　　支付的各项税费

　　25,056.88

　　52,719.42

　　12,482.15

　　2,489.41

　　支付其他与经营活动有关的现金

　　-11,433.95

　　21,647.05

　　102,826.54

　　229,009.88

　　经营活动现金流出小计

　　281,406.76

　　437,489.43

　　609,173.57

　　599,727.00

　　经营活动产生的现金流量净额

　　13,571.76

　　34,171.14

　　47,113.27

　　32,649.81

　　二、投资活动产生的现金流量：

　　收回投资收到的现金

　　-

　　-

　　-

　　-

　　取得投资收益收到的现金

　　-

　　684.99

　　-

　　-

　　处置固定资产、无形资产和其他长

　　期资产收回的现金净额

　　-

　　-

　　-

　　-

　　处置子公司及其他营业单位收到的

　　现金净额

　　-

　　-

　　-

　　-

　　收到其他与投资活动有关的现金

　　-

　　-

　　-

　　-

　　投资活动现金流入小计

　　-

　　684.99

　　-

　　-

　　购建固定资产、无形资产和其他长

　　期资产支付的现金

　　278.55

　　869.15

　　-6,334.47

　　-51,627.33

　　投资支付的现金

　　-

　　-

　　3,925.34

　　11,602.91

　　取得子公司及其他营业单位支付的

　　现金净额

　　-

　　-

　　-

　　-

　　支付其他与投资活动有关的现金

　　-

　　-

　　-

　　-

　　投资活动现金流出小计

　　278.55

　　869.15

　　-2,409.13

　　-40,024.42

　　投资活动产生的现金流量净额

　　-278.55

　　-184.16

　　2,409.13

　　40,024.42

　　三、筹资活动产生的现金流量：

　　吸收投资收到的现金

　　-

　　-

　　-

　　-

　　其中：子公司吸收少数股东投资收

　　到的现金

　　-

　　-

　　-

　　-

　　

　　项目

　　2016年1-6月

　　2015年

　　2014年

　　2013年

　　取得借款收到的现金

　　107,000.00

　　42,000.00

　　55,413.00

　　-28,400.00

　　发行债券收到的现金

　　-

　　60,000.00

　　-

　　-

　　收到其他与筹资活动有关的现金

　　-

　　-

　　-

　　-

　　筹资活动现金流入小计

　　107,000.00

　　102,000.00

　　55,413.00

　　-28,400.00

　　债务支付的现金

　　-

　　56,913.00

　　94,380.00

　　-

　　分配股利、利润或偿付利息支付的

　　现金

　　13,800.05

　　24,253.17

　　8,325.27

　　10,391.18

　　支付其他与筹资活动有关的现金

　　-

　　-

　　-

　　-

　　筹资活动现金流出小计

　　13,800.05

　　81,166.17

　　102,705.27

　　10,391.18

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　93,199.95

　　20,833.83

　　-47,292.27

　　-38,791.18

　　四、汇率变动对现金及现金等价物

　　的影响

　　-

　　-

　　-

　　-

　　五、现金及现金等价物净增加额

　　106,493.16

　　54,820.81

　　2,230.12

　　33,883.06

　　二、合并报表的范围变化

　　（一）2013年度合并报表范围的变化

　　1、发行人该年度合并报表范围较2012年度无变化。

　　（二）2014年度合并报表范围的变化

　　1、发行人该年度合并报表范围内未增加子公司。

　　2、发行人该年度合并报表范围内减少子公司1家，为东营市胜通华鲁新型材

　　料有限责任公司。

　　（三）2015年度合并报表范围的变化

　　1、发行人该年度合并报表范围较2014年无变化。

　　三、报告期内主要财务指标

　　项目

　　2015.12.31

　　2014.12.31

　　2013.12.31

　　流动比率

　　1.23

　　1.11

　　1.01

　　速动比率

　　0.88

　　0.73

　　0.82

　　资产负债率（%）

　　65.33

　　67.47

　　69.97

　　

　　项目

　　2015.12.31

　　2014.12.31

　　2013.12.31

　　应收账款周转率

　　5.93

　　5.25

　　7.09

　　存货周转率

　　4.23

　　3.89

　　8.15

　　总资产周转率

　　0.95

　　0.76

　　0.90

　　总资产报酬率（%）

　　11.19

　　12.21

　　12.82

　　净资产收益率（%）

　　14.17

　　16.75

　　20.55

　　项目

　　2015年度

　　2014年度

　　2013年度

　　利息保障倍数

　　2.63

　　2.34

　　2.57

　　贷款率（%）

　　100.00

　　100.00

　　100.00

　　利息偿付率（%）

　　100.00

　　100.00

　　100.00

　　注：

　　（1）流动比率=流动资产/流动负债

　　（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

　　（3）资产负债率=负债总额/资产总额

　　（4）应收账款周转率=报告期营业收入/[（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2]

　　（5）存货周转率=报告期营业成本/[（期初存货余额+期末存货余额）/2]

　　（6）总资产周转率=报告期营业收入/[（期初资产总计+期末资产总计）/2]

　　（7）总资产报酬率=（报告期利润总额+报告期列入财务费用的利息支出）/[（期初资产总计+期末资产总

　　计）/2]×100%

　　（8）净资产收益率=报告期净利润/[（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]×100%

　　（9）利息保障倍数=（利润总额+列入财务费用的利息支出）/（列入财务费用的利息支出+资本化利息支

　　出）

　　（10）贷款率=实际贷款额/应贷款额

　　（11）利息偿付率=实际支付利息/应付利息

　　四、公司财务状况分析

　　公司管理层结合公司报告期内的财务资料，对公司财务状况、现金流量、

　　偿债能力和盈利能力进行讨论与分析，报告期内，公司主营业务持续稳定增长，

　　资产质量良好，盈利能力较强，财务安全性较高。为完整、真实的反应公司的

　　实际情况和财务实力，以下管理层讨论和分析主要以合并财务报表财务数据为

　　基础。

　　（一）资产结构及变动分析

　　2013年末、2014年末和2015年末，公司资产总额及构成情况如下表：

　　单位：万元、%

　　

　　项目

　　2015.12.31

　　2014.12.31

　　2013.12.31

　　金额

　　比例

　　金额

　　比例

　　金额

　　比例

　　流动资产

　　1,392,606.80

　　63.93

　　1,216,026.42

　　60.36

　　1,164,910.50

　　62.57

　　非流动资产

　　785,614.48

　　36.07

　　798,543.61

　　39.64

　　696,861.82

　　37.43

　　资产总计

　　2,178,221.28

　　100.00

　　2,014,570.03

　　100.00

　　1,861,772.32

　　100.00

　　2013年末、2014年末和2015年末，公司总资产分别为1,861,772.32万元、

　　2,014,570.03万元和2,178,221.28万元，2014年末较2013年末增长8.21%，2015

　　年末较2014年末增长8.12%，公司总资产增长速度较快。

　　1、流动资产项目分析

　　2013年末、2014年末和2015年末，公司流动资产的主要构成情况如下：

　　单位：万元、%

　　项目

　　2015年12月31日

　　2014年12月31日

　　2013年12月31日

　　金额

　　比例

　　金额

　　比例

　　金额

　　比例

　　货币资金

　　426,695.79

　　30.64

　　357,102.03

　　29.37

　　389,559.97

　　33.44

　　以公允价值计

　　量且其变动计

　　入当期损益的

　　金融资产

　　16,000.00

　　1.15

　　22,000.00

　　1.81

　　-

　　-

　　应收票据

　　11,713.60

　　0.84

　　27,347.77

　　2.25

　　37,745.33

　　3.24

　　应收账款

　　399,501.01

　　28.69

　　274,184.56

　　22.55

　　284,953.68

　　24.46

　　预付款项

　　36,180.06

　　2.60

　　27,276.23

　　2.24

　　119,075.51

　　10.22

　　其他应收款

　　101,467.08

　　7.29

　　93,281.07

　　7.67

　　119,756.03

　　10.28

　　存货

　　401,049.26

　　28.80

　　414,803.35

　　34.11

　　213,819.99

　　18.36

　　其他流动资产

　　-

　　-

　　31.42

　　0.00

　　-

　　-

　　流动资产合计

　　1,392,606.80

　　100.00

　　1,216,026.42

　　100.00

　　1,164,910.50

　　100.00

　　2013年末、2014年末和2015末，公司流动资产分别为1,164,910.50万元、

　　1,216,026.42万元和1,392,606.80万元，占总资产比重分别为62.57%、60.36%

　　和63.93%，流动资产在总资产中占比呈逐年增加的趋势，公司资产流动性较强。

　　

　　公司的流动资产主要包括货币资金、应收账款和存货。2013年末、2014年

　　末和2015年末，上述各项资产合计占公司流动资产的比例分别为76.26%、

　　86.03%和88.13%。

　　公司流动资产的具体科目分析情况如下：

　　（1）货币资金

　　发行人的货币资金主要为现金、银行存款和其他货币资金。2013年末、2014

　　年末和2015年末，发行人货币资金余额分别为389,559.97万元、357,102.03万元

　　和426,695.79万元，占总资产的比例分别为20.92%、17.73%和19.59%。货币资

　　金总额呈上升趋势。发行人其他货币资金全部为金存款。

　　2013年末、2014年末和2015年末发行人货币资金构成情况表如下。

　　单位：万元

　　项目

　　2015年末

　　2014年末

　　2013年末

　　现金

　　383.89

　　659.58

　　555.22

　　一般银行存款

　　237,749.30

　　140,483.94

　　122,387.02

　　金存款

　　188,562.60

　　215,958.51

　　266,617.72

　　合计

　　426,695.79

　　357,102.03

　　389,559.97

　　2014年末发行人货币资金较2013年末减少32,457.94万元，降幅8.33%，是由

　　于金存款下降所致；2015年末发行人货币资金较2014年末增加69,593.76万

　　元，增幅19.49%，最近一期发行人货币资金增幅较大，主要系发行人银行存款

　　增幅较大所致。

　　（2）应收票据

　　2013年末、2014年末和2015年末，发行人应收票据账面价值分别为37,745.33

　　万元、27,347.77万元和11,713.60万元，占总资产的比例分别为2.03%、1.36%和

　　0.54%。

　　发行人应收票据全部为银行承兑汇票。2013年末、2014年末和2015年末

　　应收票据账面价值持续下降。其中，2014年末，发行人应收票据账面价值较2013

　　年末减少10,397.57万元，降幅为27.55%；2015年末，发行人应收票据账面价

　　

　　值较2014年末减少15,634.17万元，降幅为57.17%。应收票据持续降低主要系

　　发行人为降低财务成本，加大回收银行承兑汇票的力度，同时发行人减少使用

　　银行承兑汇票为结算方式的销售业务所致。

　　（3）应收账款

　　2013年末、2014年末和2015年末，发行人应收账款账面价值分别为284,953.68

　　万元、274,184.56万元和399,501.01万元，占总资产的比例分别为15.31%、13.61%

　　和18.34%，整体呈现递增的态势。其中，2014年末发行人应收账款较2013年末减

　　少10,769.11万元，降幅3.78%；2015年末发行人应收账款较2014年末增加

　　125,316.45万元，增幅45.71%，主要由于发行人15万吨钢帘线项目和6万吨光学膜

　　项目投产，发行人为了迅速打开市场，对优质客户加大了赊销力度，导致应收账

　　款相应增加。2015年末，发行人应收账款的账龄结构如下：

　　单位：万元

　　账龄

　　2015年末

　　占比

　　一年以内

　　373,936.20

　　93.01%

　　一年至两年

　　14,024.93

　　3.49%

　　两年至三年

　　11,935.28

　　2.97%

　　三年至四年

　　2,158.02

　　0.54%

　　合计

　　402,054.42

　　100.00%

　　坏账准备

　　2,553.41

　　-

　　账面价值

　　399,501.01

　　-

　　发行人2015年末应收账款账龄主要在一年以内，占比93.01%。主要为发行人

　　销售产品形成的应收款。

　　2014年末发行人应收账款前五位客户情况表如下：

　　单位：万元

　　客户类别

　　账面余额

　　占比

　　备注

　　东营市黄河口渔业有限责任公司

　　16,882.31

　　6.16%

　　货款

　　三角轮胎股份有限公司

　　9,872.24

　　3.60%

　　货款

　　中车双喜轮胎有限公司

　　9,514.23

　　3.47%

　　货款

　　

　　客户类别

　　账面余额

　　占比

　　备注

　　中策橡胶集团有限公司

　　8,618.98

　　3.14%

　　货款

　　江苏通用科技股份有限公司

　　7,954.76

　　2.90%

　　货款

　　合计

　　52,842.52

　　19.27%

　　2015年末发行人应收账款前五位客户情况表如下：

　　单位：万元

　　客户类别

　　账面余额

　　占比

　　备注

　　中策橡胶集团有限公司

　　18,291.54

　　4.55%

　　货款

　　江苏通用科技股份有限公司

　　16,832.52

　　4.19%

　　货款

　　沈阳和平子午线轮胎制造有限公司

　　15,897.67

　　3.95%

　　货款

　　三角轮胎股份有限公司

　　14,778.58

　　3.68%

　　货款

　　中车双喜轮胎有限公司

　　13,904.50

　　3.46%

　　货款

　　合计

　　79,704.81

　　19.83%

　　（4）预付款项

　　发行人预付款项主要为预付设备款和预付工程款项。2013年末、2014年末

　　和2015年末，发行人预付款项账面价值分别为119,075.51万元、27,276.23和

　　36,180.06万元，占总资产的比例分别为6.40%、1.35%和1.66%。其中，2014

　　年末发行人预付款项较2013年末减少91,799.29万元，降幅77.09%，发行人预

　　付款项降幅较大，主要系近两年发行人建设的15万吨/年钢帘线项目中的预付

　　设备款收到后转为固定资产所致。2015年末，发行人预付款项较2014年

　　末增加8,903.83万元，增幅32.64%，主要系预付材料款较多所致。发行人预付

　　账款账龄主要集中在两年以内，没有计提坏账准备。

　　2015年末，发行人预付款项账龄98.13%都在3年以内，其中1年以内预付账款

　　占比77.02%，主要为预付材料款和预付建筑工程款。2015年末发行人预付款项账

　　龄情况表如下。

　　单位：万元

　　账龄

　　2015年末

　　占比

　　

　　账龄

　　2015年末

　　占比

　　一年以内

　　27,866.14

　　77.02%

　　一年至两年

　　3,602.47

　　9.96%

　　两年至三年

　　4,033.00

　　11.15%

　　三年以上

　　678.46

　　1.87%

　　合计

　　36,180.06

　　100.00%

　　2014年末发行人预付款项前五大客户情况表如下：

　　单位：万元

　　客户类别

　　账面价值

　　占比

　　款项性质

　　市第三建筑工程有限公司东营分公司

　　4,421.95

　　16.21%

　　预付工程款

　　胜利油田科技建筑装饰有限公司

　　3,104.31

　　11.38%

　　预付材料款

　　东营市丰茂进出口有限责任公司

　　1,800.00

　　6.60%

　　预付材料款

　　无锡常欣科技股份有限公司

　　1,167.85

　　4.28%

　　预付设备款

　　江苏苏美达国际贸易有限公司

　　1,130.00

　　4.14%

　　预付设备款

　　合计

　　11,624.11

　　42.62%

　　2015年末发行人预付款项前五大客户情况表如下：

　　单位：万元

　　客户类别

　　账面价值

　　占比

　　款项性质

　　江苏盛力达装备科技有限公司

　　5,089.41

　　14.07%

　　预付工程款

　　东营宏源机械设备有限公司

　　4,193.68

　　11.59%

　　预付材料款

　　上海翌丰商贸有限公司

　　3,480.22

　　9.62%

　　预付材料款

　　浙江奥通机械科技有限公司

　　2,648.40

　　7.32%

　　预付材料款

　　东营市丰茂进出口有限责任公司

　　1,800.00

　　4.98%

　　预付材料款

　　合计

　　17,211.71

　　47.58%

　　（5）其他应收款

　　2013年末、2014年末及2015年末，发行人其他应收款账面价值分别为

　　119,756.03万元、93,281.07万元和101,467.08万元，占总资产的比例分别为6.43%、

　　4.63%和4.66%。2014年末发行人其他应收款较2013年末减少26,474.96万元，降

　　幅22.11%，主要系发行人15万吨钢帘线项目及6万吨光学膜项目相关设备入账冲

　　

　　抵所致。2015年末，发行人其他应收款较2014年末增加8,186.01万元，增幅8.78%，

　　主要系发行人对外暂借款增加所致。

　　2015年末，发行人其他应收账款的账龄结构如下：

　　单位：万元

　　账龄

　　2015年末

　　占比

　　一年以内

　　30,623.86

　　28.45%

　　一年至两年

　　40,010.13

　　37.17%

　　两年至三年

　　34,773.86

　　32.31%

　　三年至四年

　　2,224.02

　　2.07%

　　合计

　　107,631.87

　　100.00%

　　坏账准备

　　6,164.79

　　-

　　账面价值

　　101,467.08

　　-

　　2014年末发行人其他应收款前五大客户情况表如下：

　　单位：万元

　　客户类别

　　账面余额

　　占比

　　款项性质

　　垦利县城市资产运营有限公司

　　30,000.00

　　32.16%

　　暂借款

　　上海翌丰商贸有限公司

　　10,500.00

　　11.26%

　　代购金

　　东营市汇通国际贸易有限公司

　　10,344.90

　　11.09%

　　代购金

　　东营市正翔化工有限公司

　　6,000.00

　　6.43%

　　暂借款

　　垦利县国土资源局

　　5,000.00

　　5.36%

　　土地出让金

　　合计

　　61,844.90

　　66.30%

　　2015年末发行人其他应收款前五大客户情况表如下：

　　单位：万元

　　客户类别

　　账面余额

　　占比

　　款项性质

　　垦利县城市资产运营有限公司

　　40,000.00

　　37.16%

　　暂借款

　　上海翌丰商贸有限公司

　　10,500.00

　　9.76%

　　代销货款

　　东营市汇通国际贸易有限公司

　　10,344.90

　　9.61%

　　代销货款

　　

　　客户类别

　　账面余额

　　占比

　　款项性质

　　富维薄膜山东有限公司

　　6,000.00

　　5.57%

　　暂借款

　　垦利县国土资源局

　　5,000.00

　　4.65%

　　土地出让金

　　合计

　　71,844.90

　　66.75%

　　（6）存货

　　2013年末、2014年末及2015年末，发行人的存货账面价值分别为213,819.99

　　万元、414,803.35万元和401,049.26万元，占总资产的比例分别为1.48%、20.59%

　　和18.41%。2014年末发行人存货较2013年末增加200,983.36万元，增幅94.00%；

　　发行人存货增长较多，主要系发行人建安板块和房地产板块在产品和库存商品增

　　加较多所致。2015年末，发行人存货较2014年末减少13,754.09万元，降幅3.32%，

　　主要系发行人2015年业务状况良好，销量上升所致。

　　发行人年末按个别存货逐项比较存货成本与可变现净值孰低，如果存货可变

　　现净值低于存货成本，按其差额计提存货跌价准备，计入当期损益。发行人存货

　　周转快，近三年存货跌价准备极少。其中，2014年末存货计提跌价准备153.69万

　　元，2015年末存货计提跌价准备合计153.69万元。

　　2014年末发行人存货结构情况如下：

　　单位：万元

　　存货种类

　　金额

　　占比

　　原材料

　　77,155.46

　　18.60%

　　低值易耗品

　　345.26

　　0.08%

　　包装物

　　2,533.83

　　0.61%

　　库存商品

　　149,984.27

　　36.16%

　　自制半成品

　　856.23

　　0.21%

　　在产品

　　183,928.29

　　44.34%

　　合计

　　414,803.35

　　100.00%

　　2015年末发行人存货结构情况如下：

　　单位：万元

　　

　　存货种类

　　金额

　　占比

　　原材料

　　53,944.37

　　13.45%

　　低值易耗品

　　496.69

　　0.12%

　　包装物

　　6,135.81

　　1.53%

　　库存商品

　　141,266.96

　　35.22%

　　自制半成品

　　844.93

　　0.21%

　　在产品

　　198,360.50

　　49.46%

　　合计

　　401,049.26

　　100.00%

　　2013年末、2014年末及2015年末，发行人钢帘线板块的存货包括其原材

　　料、在产品及产成品，其合计金额分别为99,634.63万元、132,250.97万元及

　　139,962.88万元，呈现出上升状态，2013年度、2014年度及2015年度该板块

　　的营业收入分别为713,386.59万元、729,301.80万元及1,009,189.44万元，但是

　　收入的上涨速度与存货上涨速度相比较低。其存货大幅上升的原因是发行人15

　　万吨钢帘线项目自2011年开始进行建设，2014年10月份实现投产运行，建设

　　周期较长，该项目原计划于2013年年内实现投产，但由于设备调试周期增长，

　　延迟至2014年投产，因此在2013年时，发行人就已经开始储备部分原材料以

　　适应相应产能的上升，同时，发行人在在全国各地增设办事处，对下游老客户

　　的供货量不断增加，新开发客户也不断增加，为新项目的投产后产能顺利

　　提供有力的市场消化能力；此外，发行人钢帘线产成品中有一部分是发出商品，

　　该部分会在以后满足收入确认条件时进行确认收入。因此在报告期内，发行人

　　钢帘线板块的存货增长速度高于收入增长的速度。

　　发行人子公司山东胜通房地产开发有限公司负责运营发行人的房地产板

　　块，随着该公司近年来各项目的投产，其存货科目的开发成本和开发产品账面

　　金额逐渐上升但销售收入增长速度却较小，主要原因有以下两个方面：第一，

　　房地产板块的存货中开发成本在报告期内上升幅度较大，分别为26,866.86万

　　元、107,294.10万元和119,952.50万元，其中，发行人开发成本在2014年有明

　　显的上升，主要是因为发行人的御景新城、同兴花园、尚品悦城及香林美地等

　　项目的开发成本增加了60,365.13万元，新增土地储备19,888.65万元，发行人

　　开发成本科目属于未达到销售条件的存货，因此其科目的上升并没有导致销售

　　

　　收入的上升；第二，发行人开发产品科目在报告期内的余额分别为19,550.90万

　　元、57,770.62万元和38,319.55万元，2014年末及2015年末该科目金额较2013

　　年末有显著上升，发行人开发产品中的部分房产已经预售，收取了预售房款，

　　在资产负债表“预收账款——个人房款”中进行核算，2014年末及2015年末，

　　发行人预收账款——个人房款科目余额分别为32,456.15万元和18,598.25万元，

　　而预售部分存货并未满足的真实转移，因此不满足收入确认条件。鉴于上

　　述两个原因，报告期内发行人房地产板块的存货增长速度高于收入增长的速度。

　　综上可知，发行人存货占比较大的钢帘线板块和房地产板块存货增长速度

　　显著高于收入增长的速度，是发行人在营业收入未大幅增加的情况下存货大幅

　　增长的主要原因。

　　2、非流动资产项目分析

　　2013年末、2014年末和2015年末，公司非流动资产的主要构成情况如下：

　　单位：万元，%

　　项目

　　2015.12.31

　　2014.12.31

　　2013.12.31

　　金额

　　比例

　　金额

　　比例

　　金额

　　比例

　　可供出售金融资产

　　572.21

　　0.07

　　2,072.21

　　0.26

　　2,072.21

　　0.30

　　长期股权投资

　　10,105.94

　　1.29

　　10,151.03

　　1.27

　　10,648.85

　　1.53

　　固定资产

　　749,857.89

　　95.45

　　656,147.80

　　82.17

　　622,484.57

　　89.33

　　在建工程

　　3,723.64

　　0.47

　　108,790.81

　　13.62

　　36,783.36

　　5.28

　　无形资产

　　20,114.83

　　2.56

　　20,524.61

　　2.57

　　23,689.25

　　3.40

　　长期待摊费用

　　177.46

　　0.02

　　10.37

　　0.00

　　914.37

　　0.13

　　递延所得税资产

　　1,062.51

　　0.14

　　846.78

　　0.11

　　269.21

　　0.04

　　非流动资产合计

　　785,614.48

　　100.00

　　798,543.61

　　100.00

　　696,861.82

　　100.00

　　2013年末、2014年末和2015年末，公司非流动资产分别为696,861.82万

　　元、798,543.61万元和785,614.48万元，占资产总额的比重分别为37.43%、

　　39.64%和36.07%，呈逐渐下降态势。

　　公司非流动资产主要由固定资产、在建工程和无形资产构成。2013年末、

　　2014年末和2015年末，上述三类合计占公司非流动资产的比例分别为98.00%、

　　

　　98.36%和98.48%。公司非流动资产的具体情况如下。

　　（1）固定资产

　　发行人固定资产主要由房屋及建筑物、机器设备、运输设备及其他设备构

　　成。发行人固定资产随着生产规模的扩大而稳步增长，2013年末、2014年末和

　　2015年末，发行人固定资产余额分别为622,484.57万元、656,147.80万元和

　　749,857.89万元，占总资产的比例分别为33.44%、32.57%和34.43%。2014年

　　末发行人固定资产较2013年末增加33,663.23万元，增幅为5.41%；2015年末

　　固定资产较2014年末增加93,710.09万元，增幅14.28%。发行人固定资产余额

　　持续增长，主要系发行人2012年以来钢帘线15万吨/年项目和光学膜项目基础

　　建设陆续完成结算转入固定资产所致。其中，2013年末、2014年末、2015年

　　末发行人钢帘线15万吨/年项目转结固定资产金额分别为55,571.56万元、

　　16,312.19万元及53,597.49万元；光学膜项目2014年末转结固定资产金额

　　27,650.54万元，2015年末转结固定资产金额68,002.88万元。

　　（2）在建工程

　　2013年末、2014年末和2015年末，发行人在建工程余额分别为36,783.36

　　万元、108,790.81万元3,723.64万元。其中，2014年发行人在建工程较2013年

　　末增加72,007.45万元，增幅195.76%，主要系发行人钢帘线项目及光学膜项目

　　较大投入所致。2015年末发行人在建工程较2014年末减少105,067.17万元，

　　降幅96.58%，主要系发行人光学膜项目部分完工结算转入固定资产所致。2013

　　年末、2014年末及2015年末，发行人钢帘线15万吨/年项目在建工程科目转结

　　为固定资产科目金额分别为55,571.56万元、16,312.19万元和53,597.49万元；

　　光学膜项目在建工程科目转结为固定资产科目2014年末金额为27,650.54万元，

　　2015年末金额为68,002.88万元。

　　（3）无形资产

　　发行人无形资产主要由土地使用权和购买专利技术构成。近年来随着发行

　　人新增项目的加大，土地储备不断增加，无形资产规模也随之增大。2013年末、

　　2014年末及2015年末，发行人无形资产分别为23,689.25万元、20,524.61万元

　　和20,114.83万元。其中，2014年末发行人无形资产较2013年末减少3,164.64

　　

　　万元，主要为无形资产摊销所致。2015年末发行人无形资产账面价值较2014

　　年末减少409.78万元，主要为无形资产摊销所致。

　　（二）负债结构及变动分析

　　2013年末、2014年末和2015年末，公司总体负债构成情况如下：

　　单位：万元，%

　　项目

　　2015.12.31

　　2014.12.31

　　2013.12.31

　　金额

　　比例

　　金额

　　比例

　　金额

　　比例

　　流动负债合计

　　1,129,197.30

　　79.35

　　1,099,223.08

　　80.87

　　1,153,873.39

　　88.58

　　非流动负债合计

　　293,775.13

　　20.65

　　260,016.20

　　19.13

　　148,719.14

　　11.42

　　负债合计

　　1,422,972.43

　　100.00

　　1,359,239.28

　　100.00

　　1,302,592.52

　　100.00

　　2013年末、2014年末和2015年末，公司负债总额分别为1,302,592.52万元、

　　1,359,239.28万元和1,422,972.43万元。随着公司经营投资规模的扩大，公司的负

　　债规模也在逐年增加，为优化债务结构，近年来公司不断拓展融资渠道，增加长

　　期负债，债务结构逐渐趋于合理化。

　　1、流动负债项目分析

　　2013年末、2014年末和2015年末，公司流动负债的主要构成情况如下：

　　单位：万元、%

　　项目

　　2015.12.31

　　2014.12.31

　　2013.12.31

　　金额

　　比例

　　金额

　　比例

　　金额

　　比例

　　短期借款

　　301,180.00

　　26.67

　　315,593.00

　　28.71

　　317,980.00

　　27.56

　　应付票据

　　366,800.00

　　32.48

　　393,500.00

　　35.80

　　427,200.00

　　37.02

　　应付账款

　　185,743.49

　　16.45

　　130,919.01

　　11.91

　　205,296.49

　　17.79

　　预收款项

　　39,116.92

　　3.46

　　69,380.43

　　6.31

　　68,687.50

　　5.95

　　应付职工薪酬

　　1,537.57

　　0.14

　　5,021.81

　　0.46

　　6,939.27

　　0.60

　　应交税费

　　35,309.03

　　3.13

　　35,204.42

　　3.20

　　33,180.53

　　2.88

　　应付利息

　　6,548.46

　　0.58

　　2,348.28

　　0.21

　　2,818.57

　　0.24

　　应付股利

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　其他应付款

　　27,961.83

　　2.48

　　32,032.15

　　2.91

　　1,771.03

　　0.15

　　

　　项目

　　2015.12.31

　　2014.12.31

　　2013.12.31

　　金额

　　比例

　　金额

　　比例

　　金额

　　比例

　　一年内到期的

　　非流动负债

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　其他流动负债

　　165,000.00

　　14.61

　　115,223.98

　　10.48

　　90,000.00

　　7.80

　　流动负债合计

　　1,129,197.30

　　100.00

　　1,099,223.08

　　100.00

　　1,153,873.39

　　100.00

　　2013年末、2014年末和2015年末，公司流动负债分别为1,153,873.39万

　　元、1,099,223.08万元和1,129,197.30万元，占当期负债总额的比重分别为

　　88.58%、80.87%和79.35%，总体占比呈现下降趋势。

　　公司的流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款和其

　　他流动负债。2013年末、2014年末和2015年末，述五项合计占公司流动负债

　　的比例分别为96.13%、93.21%和93.68%。公司流动负债的具体情况如下。

　　（1）短期借款

　　2013年末、2014年末和2015年末，发行人短期借款分别为317,980.00万元、

　　315,593.00万元和301,180.00万元，占总负债的比例24.41%、23.22%和21.17%。

　　2014年末短期借款较2013年末减少2,387.00万元，降幅0.75%。2015年末发行人短

　　期借款较2014年末减少14,413.00万元，减幅4.57%，主要系发行人调整债务结构

　　所致。发行人短期借款主要的方式为借款。

　　2014年末发行人短期借款结构情况如下：

　　单位：万元

　　项目

　　2014年12月末

　　占比

　　借款

　　305,593.00

　　96.83%

　　、质押借款

　　1,000.00

　　3.17%

　　合计

　　315,593.00

　　100.00%

　　2015年末发行人短期借款结构情况如下：

　　项目

　　2015年末

　　占比

　　

　　项目

　　2015年末

　　占比

　　借款

　　289,180.00

　　96.02%

　　、抵押借款

　　12,000.00

　　3.98%

　　合计

　　301,180.00

　　100.00%

　　（2）应付票据

　　2013年末、2014年末和2015年末，发行人应付票据分别427,200.00万元、

　　393,500.00万元和366,800.00万元，占总负债的比例分别为32.80%、28.95%和

　　25.78%。2014年末应付票据较2013年末减少33,700.00万元，降幅7.89%。2015

　　年末发行人应付票据较2014年末减少26,700.00万元，减幅6.79%。2013年以

　　来，发行人应付票据维持在较高水平，主要系发行人生产规模扩大，同时为节

　　省财务成本，增加承兑结算量所致。

　　（3）应付账款

　　2013年末、2014年末和2015年末，发行人应付账款分别为205,296.49万

　　元、130,919.01万元和185,743.49万元，占总负债的比例分别为1.00%、15.76%、

　　9.63%和13.05%。其中，2014年末应付账款较2013年末减少74,377.48万元，

　　降幅36.23%，2015年末应付账款较2014年末增加54,824.48万元，涨幅41.88%。

　　2013年以来，发行人应付账款一直维持在较高水平，主要系发行人产能、产量

　　增长，为满足生产需要，发行人采用赊购的方式购进原材料所致。

　　2013年末、2014年末和2015年末发行人应付账款账龄情况表如下：

　　单位：万元、%

　　项目

　　2015年末

　　2014年末

　　2013年末

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　3个月以内

　　48,963.15

　　26.36

　　39,603.00

　　30.25

　　66,002.82

　　32.15

　　3-6个月

　　78,653.26

　　42.35

　　44,172.07

　　33.74

　　51,139.36

　　24.91

　　6-12个月

　　46,481.26

　　25.02

　　36,081.28

　　27.56

　　66,475.00

　　32.38

　　1年以上

　　11,645.82

　　6.27

　　11,062.66

　　8.45

　　21,679.31

　　10.56

　　合计

　　185,743.49

　　100.00

　　130,919.01

　　100.00

　　205,296.49

　　100.00

　　2014年末发行人应付账款前五大客户情况如下：

　　

　　单位：万元

　　客户

　　年末账面余额

　　占比

　　账龄

　　青岛钰也发展股份有限公司

　　9,143.25

　　6.98%

　　一年以内

　　上海翌丰商贸有限公司

　　9,814.02

　　7.50%

　　一年以内

　　特钢集团有限公司

　　10,413.66

　　7.95%

　　一年以内

　　东营市汇通国际贸易有限公司

　　8,103.36

　　6.19%

　　一年以内

　　襄樊鼎玉金属制品有限公司

　　7,998.56

　　6.11%

　　一年以内

　　合计

　　45,472.85

　　34.73%

　　2015年末发行人应付账款前五大客户情况如下：

　　单位;万元

　　客户

　　账面余额

　　占比

　　账龄

　　上海翌丰商贸有限公司

　　14,685.26

　　7.91%

　　一年以内

　　东营市汇通国际贸易有限公司

　　13,479.45

　　7.26%

　　一年以内

　　上海埃圣玛金属科技集团有限公司

　　11,045.16

　　5.95%

　　一年以内

　　特钢集团有限公司

　　8,205.45

　　4.42%

　　一年以内

　　山东圣丰物资有限公司

　　7,956.58

　　4.28%

　　一年以内

　　合计

　　55,371.90

　　29.81%

　　（4）预收账款

　　2013年末、2014年末和2015年末，发行人预收款项分别为68,687.50万元、

　　69,380.43万元和39,116.92万元，占总负债的比例分别为5.27%、5.10%和2.75%。

　　发行人2014年末发行人预收款项较2013年末增加692.93万元，增幅1.01%。

　　2015年末发行人预收款项较2014年末减少30,263.51万元，降幅43.62%，主要

　　系发行人将部分预收的商品房款转入收入所致。

　　2014年末发行人预收账款前五大客户情况如下：

　　单位：万元

　　客户

　　年末账面余额

　　占比

　　账龄

　　个人房款

　　32,456.15

　　46.78%

　　1年以内

　　东营市经济适用房建设办

　　7,415.26

　　10.69%

　　1年以内

　　

　　客户

　　年末账面余额

　　占比

　　账龄

　　中策橡胶集团有限公公司

　　2,485.15

　　3.58%

　　1年以内

　　沈阳和平子午线轮胎制造有限公司

　　1,869.35

　　2.69%

　　1年以内

　　三角轮胎股份有限公司

　　1,557.47

　　2.24%

　　1年以内

　　合计

　　45,783.38

　　65.99%

　　2015年末发行人预收账款前五大客户情况如下：

　　单位：万元

　　客户

　　账面余额

　　占比

　　账龄

　　个人房款

　　18,598.25

　　47.55%

　　1年以内

　　市跃龙橡胶有限公司

　　4,601.30

　　11.76%

　　1年以内

　　山东豪克国际橡胶工业有限公司

　　1,826.87

　　4.67%

　　1年以内

　　市华东橡胶有限公司

　　1,403.20

　　3.59%

　　1年以内

　　山东沃森橡胶有限公司

　　1,281.81

　　3.28%

　　1年以内

　　合计

　　27,711.43

　　70.85%

　　（5）其他流动负债

　　2013年末、2014年末和2015年末，发行人其他流动负债余额分别为

　　90,000.00万元、115,223.98万元和165,000.00万元，占总负债的比例分别为

　　6.91%、8.48%和11.60%。发行人2014年末发行人其他流动负债较2013年末增

　　加25,223.98万元，增幅28.03%，主要为发行人发行非公开定向债务融资工具

　　所致。2015年末发行人其他流动负债较2014年末增加49,776.02万元，增幅

　　43.20%，主要系发行人发行50,000.00万元短期融资券所致。

　　2、非流动负债项目分析

　　2013年末、2014年末和2015年末，公司非流动负债的主要构成情况如下：

　　单位：万元、%

　　项目

　　2015.12.31

　　2014.12.31

　　2013.12.31

　　金额

　　比例

　　金额

　　比例

　　金额

　　比例

　　长期借款

　　138,302.05

　　47.08

　　164,160.85

　　63.13

　　144,245.14

　　96.99

　　

　　项目

　　2015.12.31

　　2014.12.31

　　2013.12.31

　　金额

　　比例

　　金额

　　比例

　　金额

　　比例

　　应付债券

　　140,000.00

　　47.66

　　80,000.00

　　30.77

　　-

　　-

　　递延收益

　　15,473.07

　　5.27

　　15,855.34

　　6.10

　　4,474.00

　　3.01

　　其他非流动负债

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　非流动负债合计

　　293,775.13

　　100.00

　　260,016.20

　　100.00

　　148,719.14

　　100.00

　　2013年末、2014年末和2015年末，公司非流动负债分别为148,719.14万

　　元、260,016.20万元和293,775.13万元，占当期负债总额的比重分别为11.42%、

　　19.13%和20.65%，呈现逐渐上升趋势，公司债务结构逐渐趋于合理化。

　　报告期内，公司非流动负债主要为长期借款和应付债券，2014年末公司非

　　流动负债余额比2013年末增加111,297.06万元，增幅74.84%，近三年公司业务

　　规模扩大，其非流动负债也逐渐增加。

　　（1）长期借款

　　2013年末、2014年末和2015年末，发行人长期借款分别为144,245.14万元、

　　164,160.85万元和138,302.05万元，占负债总额的比例分别为11.07%、12.08%

　　和9.72%。其中，2014年末长期借款较2013年末增长19,915.72万元，增幅13.81%。

　　长期借款增幅较大，主要系发行人为建设钢帘线15万吨/年项目从银行取得贷款

　　较多所致。2015年末长期借款较2014年末减少25,858.80万元，降幅15.75%，

　　主要因为发行人钢帘线项目已投入运营，借款相对减少。发行人长期借款全部为

　　、抵押借款。

　　（2）应付债券

　　2014年末和2015年末，发行人应付债券分别为80,000.00万元、140,000.00

　　万元，系发行人于2014年10月16日发行80,000.00万元三年期中期票据及2015

　　年10月29日发行的60,000.00万元三年期中期票据。

　　（3）递延收益

　　2013年末发行人递延收益4,474.00万元，为发行人BOPET光学膜建设项目

　　补助。2014年末及2015年末，递延收益分别为15,855.34万元和15,473.07

　　

　　万元，为BOPET光学膜建设项目补助以及土地出让金返还。

　　（三）现金流量分析

　　2013年度、2014年度和2015年度，公司现金流量情况如下：

　　单位：万元

　　项目

　　2015年度

　　2014年度

　　2013年度

　　经营活动产生的现金流量净额

　　124,989.56

　　71,853.13

　　156,884.63

　　投资活动产生的现金流量净额

　　-40,495.36

　　-56,088.31

　　-136,202.72

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　-14,900.44

　　-48,222.76

　　9,176.18

　　现金及现金等价物净增加额

　　69,593.76

　　-32,457.94

　　29,827.47

　　期末现金及现金等价物余额

　　426,695.79

　　357,102.03

　　389,559.97

　　1、经营活动产生的现金流量分析

　　2013年度及2014年度、2015年度，发行人经营活动产生的现金流量净额

　　分别为156,884.63万元、71,853.13万元和124,989.56万元，报告期内经营活动

　　净现金流始终为正值。发行人2013年至2014年存货规模不断增加，2013年存

　　货较年初增加130,279.19万元，较年初增幅155.95%，2014年存货较年初增加

　　200,983.36万元，较年初增幅94.00%，因而购买商品、接受劳务支付的现金持

　　续增加，经营性现金流出持续增加。2015年，由于15万吨/年钢帘线项目以及

　　6万吨/年BOPET光学膜项目完全投入运营，发行人经营性现金流入显著上升，

　　导致发行人经营活动产生的现金流量净额显著增加。

　　2、投资活动产生的现金流量分析

　　2013年度2014年及2015年，发行人投资活动产生的净现金流分别为

　　-136,202.72万元、-56,088.31万元和-40,495.36万元。2013年度及2014年度、

　　2015年度发行人投资活动产生的净现金流出金额较大，主要为购建固定资产、

　　无形资产和其他长期资产支付的现金较多。2012年以来发行人加大项目开发力

　　度，投资新上15万吨/年钢帘线项目和6万吨/年BOPET光学膜项目，导致投

　　资活动产生的现金流量流出较大。

　　3、筹资活动产生的现金流量分析

　　

　　2013年度、2014年度及2015年度，发行人筹资活动产生的净现金流分别

　　为9,176.18万元、-48,222.76万元和-14,900.44万元。其中，2014年筹资活动产

　　生的净现金流较2013年减少57,398.94万元，降幅625.52%，主要因为发行人

　　2014年借款净流入下降。2015年，发行人筹资活动产生的净现金流回升，主要

　　因为发行人主要借款起息较晚，偿付利息支付的现金较少。发行人筹资活动现

　　金流入主要为取得借款所收到的现金，筹资活动现金流出主要为债务所支

　　付的现金。

　　总体来看，发行人经营活动净现金流量虽然有一定的波动性，但保持了较

　　好的趋势。较好的经营活动净现金流量可以有效地满足正常生产经营所需，为

　　发行人的投资活动、清偿债务、分配利润提供了可靠的保障。

　　（四）偿债能力分析

　　1、主要偿债能力指标

　　主要财务指标

　　2015年末

　　2014年末

　　2013年末

　　流动比率

　　1.23

　　1.11

　　1.01

　　速动比率

　　0.88

　　0.73

　　0.82

　　资产负债率（%）

　　65.33

　　67.47

　　69.97

　　主要财务指标

　　2015年度

　　2014年度

　　2013年度

　　利息保障倍数

　　2.63

　　2.34

　　2.57

　　贷款率（%）

　　100.00

　　100.00

　　100.00

　　利息偿付率（%）

　　100.00

　　100.00

　　100.00

　　2013年末、2014年末和2015年末，公司的流动比率分别为1.01、1.11和

　　1.23，速动比率分别为0.82、0.73和0.88，发行人流动比率和速动比率呈逐渐

　　上升趋势。2015年末发行人流动比率、速动比率较2012年末增长较多，主要

　　系流动资产增长较多所致。

　　2013年末、2014年末和2015年末，公司资产负债率分别为69.97%、67.47

　　和65.33%，报告期内公司资产负债率较为稳定，资产负债结构较为合理。

　　2013年末、2014年末和2015年末，公司利息保障倍数分别为2.57、2.34

　　和2.63，公司报告期内利息保障倍数保持在较高水平，近几年发行人的规模逐

　　

　　步扩大，盈利能力逐步增强，发行人长期偿债能力基本稳定。

　　2、主要贷款银行授信情况

　　公司资信状况良好，与中国银行、中国建设银行、中国农业银行等多家银

　　行均建立了长期稳定的信贷业务关系，具有较强的间接融资能力。截至2015年

　　12月31日，公司获得主要贷款银行的授信额度为1,331,843.00万元，其中未使

　　用授信额度为706,500.95万元，占总授信额度53.05%。

　　综上所述，公司偿债能力良好，具备较强的偿债能力和抗风险能力。

　　（五）营运能力分析

　　2013年度、2014年度及2015年度，公司营运能力指标如下：

　　项目

　　2015年度

　　2014年度

　　2013年度

　　应收账款周转率（次）

　　5.93

　　5.25

　　7.09

　　存货周转率（次）

　　4.23

　　3.89

　　8.15

　　总资产周转率（次）

　　0.95

　　0.76

　　0.90

　　注：（1）有关财务指标计算公式请见本募集说明书附录。

　　2013年度、2014年度及2015年度，公司应收账款周转率分别为7.09、5.25

　　和5.93，整体呈下降趋势，主要系发行人近几年对优质下游客户加大赊销力度，

　　导致应收账款增长较多所致；存货周转率分别为8.15、3.89和4.23，整体呈现

　　下降态势，主要系2011年10万吨钢帘线/年项目投产，生产规模扩大，原材料

　　采购大幅增加所致；总资产周转率分别为0.90、0.76和0.95，保持在相对稳定

　　的区间。

　　综上所述，公司业务发展迅速，营运状况良好。

　　（六）盈利能力分析

　　2013年度、2014年度及2015年度，公司盈利能力指标如下：

　　单位：万元、%

　　项目

　　2015年度

　　2014年度

　　2013年度

　　营业收入

　　1,995,880.06

　　1,469,094.06

　　1,455,797.59

　　营业成本

　　1,725,746.67

　　1,223,618.19

　　1,212,191.53

　　

　　项目

　　2015年度

　　2014年度

　　2013年度

　　营业利润

　　144,070.71

　　140,650.47

　　134,899.78

　　期间费用

　　112,476.57

　　97,097.65

　　88,564.76

　　投资收益

　　639.90

　　-424.32

　　906.56

　　利润总额

　　145,293.94

　　146,276.20

　　136,026.91

　　净利润

　　99,918.10

　　101,739.71

　　103,346.39

　　毛利率

　　13.53

　　16.71

　　16.73

　　净资产收益率

　　14.17

　　16.75

　　20.55

　　总资产报酬率

　　11.19

　　12.21

　　12.82

　　近年来，公司业务发展迅速，营业收入快速增长。2013年度、2014年度及

　　2015年度，营业收入分别为1,455,797.59万元、1,469,094.06万元和1,995,880.06

　　万元。

　　2014年营业收入较2013年增加13,296.47万元，增幅0.91%；2015年营业

　　收入较2014年增加526,786.00万元，增幅35.86%。发行人营业收入整体呈逐

　　年增长的趋势，主要系发行人新项目投产，生产规模不断扩大，产量大幅增加

　　所致。

　　2013年度、2014年度及2015年度，发行人利润总额分别为136,026.91万

　　元、146,276.20万元和145,293.94万元；净利润分别为103,346.39万元、101,739.71

　　万元和99,918.10万元。2014年利润总额较2013年增加10,249.29万元，增幅

　　7.53%；2015年利润总额较2014年减少982.26万元，减幅0.67%。2014年净

　　利润较2013年减少1.55%；2015年净利润较2014年减少1.79%，主要是因为

　　发行人2015年成本有所上升，从而使得净利润有所下降。发行人利润总额和净

　　利润有一定波动，但总体较平稳。

　　2013年度、2014年度及2015年度，发行人总资产报酬率分别为12.82%、

　　12.21%和11.19%，净资产收益率分别为20.55%、16.75%和14.17%。发行人近

　　三年的总资产报酬率有一定波动，总体较为平稳，净资产收益率略有下降。

　　2013年度、2014年度及2015年度，公司毛利率分别为16.73%、16.71%和

　　13.53%，发行人2015年毛利率略有下降，原因是受经济波动影响，原材料价格、

　　人工成本等提高，使得营业成本的增长大于营业收入的增长。

　　

　　综上所述，公司盈利能力较强，盈利状况良好。

　　（七）营业收入分析

　　2013年度、2014年度及2015年度，发行人主营业务收入构成情况如下：

　　单位：万元、%

　　科目

　　2015年度

　　2014年度

　　2013年度

　　收入

　　占比

　　收入

　　占比

　　收入

　　占比

　　钢帘线

　　1,007,683.92

　　50.49

　　729,301.80

　　49.64

　　713,386.59

　　49.00

　　化工产品

　　369,838.89

　　18.53

　　369,857.18

　　25.18

　　271,680.66

　　18.66

　　建筑房产

　　149,161.42

　　7.47

　　98,506.16

　　6.71

　　214,662.74

　　14.75

　　其他

　　469,195.83

　　23.51

　　271,428.92

　　18.48

　　256,067.60

　　17.59

　　合计

　　1,995,880.06

　　100.00

　　1,469,094.06

　　100.00

　　1,455,797.59

　　100.00

　　2013年度、2014年度及2015年度，公司营业收入分别为元、1,455,797.59

　　万元、1,469,094.06万元和1,995,880.06万元，公司营业收入呈现持续上升的态

　　势。其中，公司钢帘线营业收入分别为713,386.59万元、729,301.80万元和

　　1,007,683.92万元，均维持在营业收入的45%以上。钢帘线收入逐年上升，主要

　　原因是公司钢帘线产能的持续扩大，带动钢帘线业务收入水平上升。公司化工

　　产品收入分别为271,680.66万元、369,857.18万元和369,838.89万元，占公司

　　主营业务收入的16%以上。

　　（八）重大投资收益以及补贴情况分析

　　2013年度、2014年度及2015年度，公司投资收益分别为906.56万元、-

　　424.32

　　万元和639.90万元，补助分别为166.98万元、1,315.54万元和1,267.08万

　　元。

　　公司投资收益为长期股权投资收益，2014年公司投资收益较2013年下降

　　1330.88万元，主要由于发行人参股公司山东沃飞电子科技有限公司2014年度

　　发生亏损所致；2015年公司投资收益较2014年增加1,064.22万元，主要是发

　　行人投资垦利县和丰小额贷款股份有限公司的收益增加所致。

　　

　　（九）期间费用分析

　　2013年度、2014年度及2015年度，公司期间费用构成情况如下：

　　单位：万元

　　项目

　　2015年度

　　2014年度

　　2013年度

　　销售费用

　　9,133.77

　　5,553.83

　　13,760.14

　　管理费用

　　18,003.66

　　18,215.26

　　18,562.52

　　财务费用

　　85,339.14

　　73,328.56

　　56,242.10

　　合计

　　112,476.57

　　97,097.65

　　88,564.76

　　2013年度、2014年度和2015年度，公司期间费用分别为88,564.76万元、

　　97,097.65万元和112,476.57万元，2013年度至2015年度期间费用总体较为稳

　　定，2013年度、2014年度和2015年度，公司期间费用占营业收入的比率为

　　6.08%、6.61%和5.64%，变化较为平稳，三费的增长速度低于营业收入的增长

　　速度，各项费用相对合理。

　　1、销售费用分析

　　2013年度、2014年度和2015年度，公司销售费用分别为13,760.14万元、

　　5,553.83万元和9,133.77万元。2014年度公司销售费用较2013年下降了8,206.31

　　万元，同比下降59.64%，主要原因为公司将销售折扣产生费用从销售费用科目

　　转移至财务费用科目；2015年度公司销售费用较2014年上升了3,579.94元，

　　上升64.46%，主要原因是公司2015年15万吨/年钢帘线项目以及6万吨/年

　　BOPET光学膜项目投入运行，公司加大了销售力度，广告宣传与策划费用增加

　　所致。

　　2、管理费用分析

　　2013年度、2014年度和2015年度，公司管理费用分别为18,562.52万元、

　　18,215.26万元和18,003.66万元。管理费用呈波动趋势。2014年度公司管理费

　　用较2013年下降347.26万元，同比下降1.87%；2015年度公司管理费用较2014

　　年下降211.60万元，同比下降1.16%。公司管理费用支出较为稳定。

　　3、财务费用分析

　　

　　2013年度、2014年度和2015年度，公司财务费用分别为56,242.10万元、

　　73,328.56万元和85,339.14万元，公司财务费用呈上升趋势，主要因为公司近

　　年来负债规模不断上升所致。2014年度公司财务费用较2013年度上升了

　　17,086.46万元，同比上升30.38%，主要原因为公司2014年销售折扣产生费用

　　从销售费用科目转至财务费用科目。2015年度公司财务费用较2014年度上升

　　了12,010.58万元，同比上升16.38%，主要原因为与公司发行债券利息以及在

　　银行有关的手续费增加。

　　五、未来业务发展目标及盈利能力的可持续性

　　（一）未来业务发展目标

　　发行人深入研究国家宏观政策导向，在目前“一体两翼”和“三位一体”

　　模式初步形成的基础上，做大做强传统产业，培育新的经济增长点。传统产业

　　方面，不断推动集团产业升级，调整产业结构，转变集团经济增长方式，到2017

　　年，全面建成钢帘线和胎圈钢丝总体规模38万吨，跃居全球钢帘线行业第二位。

　　新经济增长点方面，深入解读国家产业政策，从新能源、新材料等循环经济入

　　手筛选新项目，不断增强企业发展后劲。未来几年，要求做到“处处有水处处

　　通”，增强各产业间的支撑作用，强化“三位一体”模式，结构“再造”，形

　　成新的优势。

　　（二）盈利能力的可持续性

　　1、钢帘线业务方面，发行人钢帘线产量位居国内行业前三位，具有较强的

　　规模优势，近年来销量持续增长，产销率处于较高水平。随着发行人15万吨钢

　　帘线扩产项目的正式投产，2015年1～9月，公司钢帘线产能利用率水平有所

　　提升，公司的规模优势进一步增强。由于我国钢帘线行业发展迅速，子午线轮

　　胎产量保持增长，带动钢帘线产品需求继续增加，市场容量不断扩大，未来行

　　业发展前景广阔，钢帘线作为发行人的最主要的业务收入来源，必将为企业带

　　来更多收入。

　　2、化工业务方面，发行人化工产品主要包括精细化工产品和石油化工产品

　　两大类，助排剂和酸化互溶剂是化工产品主要的收入和利润来源。发行人是全

　　

　　国最大的新型无磷洗涤助剂研发生产，技术水平处于国际领先地位。另外

　　发行人无磷洗涤助剂和石油化工产品产销率均保持在较高水平，客户资源较为

　　稳定。未来，发行人仍将继续强化在化工业务领域的优势，化工板块也将成为

　　更为稳定的收入来源。

　　3、光学膜业务方面，发行人不仅拥有先进的BOPET光学膜生产设备，并

　　且积极引进高端人才和技术，拥有多项BOPET光学膜生产技术专利。另外发

　　行人光学膜板块原材料供货商较为集中，国内市场货源充足。目前光学膜行业

　　产品市场需求呈上升趋势，需求前景较好，且BOPET光学膜还被广泛应用于

　　多个领域，未来市场前景十分广阔。发行人光学膜板块目前收入占比相对较小，

　　未来随着市场发展以及发行人自身产品的不断提高，将会进一步提升公司多元

　　化经营能力。

　　4、发行人通过建设“胜通工业园”，培育新兴产业，逐步形成了集团高科

　　技产业集群，逐步打造“三位一体”的产业发展新格局。发行人在垦利开发区

　　东青高速以东新征土地1,000余亩，建设胜通工业园，该园区将围绕新能源、

　　新材料、新技术建设成为集团新兴产业开发，为形成集团高科技产业集群

　　打下基础。

　　5、发行人不断强化严细管理，努力提高竞争软实力，以效益为先的管

　　理，实施对每一项工作、每一个环节做到制、规范化严细管理，树立

　　“安全第一，预防为主”的原则，加督和管理力度。另外，发行人努力建

　　设以人为本的企业文化，打造集团发展壮大的第二生命线，着力培育独具特色

　　的胜通文化，不断对企业各项管理机制管理体制进行深化和完善，使之形成特

　　色。

　　六、本次发行公司债券后公司资产负债结构的变化

　　本次债券发行后将引起发行人资产负债结构的变化，假设发行人的资产负

　　债结构在以下假设基础上发生变动：

　　（一）相关财务数据模拟调整的基准日为2015年12月31日；

　　（二）假设不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，本次

　　

　　债券募集资金净额为30亿元；

　　（三）假设本次债券在2015年12月31日完成发行并且清算结束；

　　（四）假设本次债券募集资金中20亿元用于有息负债，10亿元用于

　　补充营运资金。

　　基于上述假设，以合并报表口径计算，本次债券发行对发行人财务结构的

　　影响如下表：

　　单位：万元，%

　　项目

　　2015年12月31日

　　历史数

　　模拟数

　　流动资产合计

　　1,392,606.80

　　1,492,606.80

　　非流动资产合计

　　785,614.48

　　785,614.48

　　资产总计

　　2,178,221.28

　　2,278,221.28

　　流动负债合计

　　1,129,197.30

　　929,197.30

　　非流动负债合计

　　293,775.13

　　593,775.13

　　负债合计

　　1,422,972.43

　　1,522,972.43

　　所有者权益合计

　　755,248.86

　　755,248.86

　　资产负债率（%）

　　65.33

　　66.85

　　流动比率（倍）

　　1.23

　　1.61

　　七、公司有息债务情况

　　（一）有息债务总额

　　截至2015年12月31日，发行人短期借款余额为301,180.00万元，应付票

　　据余额为366,800.00万元，一年内到期的非流动负债金额为0元，其他应付款

　　中有息债务0元，其他流动负债中有息债务165,000.00万元，发行人短期有息

　　负债共计832,980.00万元；发行人长期借款余额为138,302.05万元，应付债券

　　余额为140,000.00万元，长期应付款有息债务余额为0元，其他非流动负债有

　　息债务余额为0元，长期有息负债共计278,302.05万元。

　　截至2015年12月末，发行人有息债务总额共计1,111,282.05万元。

　　

　　（二）有息债务期限结构

　　1、2013年末、2014年末和2015年末，发行人有息债务结构如下：

　　单位：万元、%

　　项目

　　2015.12.31

　　2014.12.31

　　2013.12.31

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　短期借款

　　301,180.00

　　27.10

　　315,593.00

　　29.54

　　317,980.00

　　32.47

　　应付票据

　　366,800.00

　　33.01

　　393,500.00

　　36.84

　　427,200.00

　　43.62

　　其他流动负

　　债（付息项）

　　165,000.00

　　14.85

　　115,000.00

　　10.77

　　90,000.00

　　9.19

　　长期借款

　　138,302.05

　　12.45

　　164,161.85

　　15.37

　　144,242.00

　　14.73

　　应付债券

　　140,000.00

　　12.60

　　80,000.00

　　7.49

　　-

　　-

　　合计

　　1,111,282.05

　　27.10

　　1,068,254.00

　　100.00

　　979,422.00

　　100.00

　　2、截止2015年末，发行人有息债务期限结构如下：

　　单位：万元、%

　　项目

　　金额

　　占比

　　一年以内

　　832,980.00

　　74.96

　　一年至两年（包含两年）

　　10,7200.00

　　9.65

　　两年至三年（包含三年）

　　171,102.05

　　15.40

　　三年以上

　　0.00

　　0.00

　　合计

　　1,111,282.05

　　100.00

　　（三）发行人有息债务的结构

　　2013年末、2014年末及2015年末，发行人向金融机构借款的有息债务担

　　保结构如下：

　　单位：万元、%

　　项目

　　2015.12.31

　　2014.12.31

　　2013.12.31

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　抵押借款

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　借款

　　289,590.00

　　65.89

　　319,753.85

　　66.65

　　418,725.14

　　90.59

　　

　　项目

　　2015.12.31

　　2014.12.31

　　2013.12.31

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　和抵押借款

　　149,892.05

　　34.11

　　160,000.00

　　33.35

　　43,500.00

　　9.41

　　合计

　　439,482.05

　　100.00

　　479,753.85

　　100.00

　　462,225.14

　　100.00

　　（四）主要有息债务情况

　　1、主要银行借款情况

　　截至2015年12月31日，发行人主要银行贷款的情况如下表所示：

　　单位：万元、%

　　贷款银行

　　融资金额

　　借款日期

　　还款日期

　　利率

　　

　　中国银行

　　15,900.00

　　20151105

　　20161104

　　上浮50%

　　

　　中国银行

　　15,700.00

　　20151106

　　20161105

　　上浮50%

　　

　　中国银行

　　16,400.00

　　20151127

　　20161126

　　上浮50%

　　

　　中国银行

　　26,500.00

　　20140102

　　20180919

　　上浮5%

　　抵押、

　　中国银行

　　5,056.25

　　20121212

　　20190819

　　上浮5%

　　抵押、

　　中国银行

　　30,000.00

　　20130104

　　20190819

　　上浮5%

　　抵押、

　　中国工商银行

　　3,928.57

　　20120921

　　20180919

　　上浮5%

　　抵押、

　　中国工商银行

　　3,928.57

　　20120921

　　20180919

　　上浮5%

　　抵押、

　　中国工商银行

　　3,928.57

　　20130108

　　20180919

　　上浮5%

　　抵押、

　　中国工商银行

　　3,928.57

　　20130108

　　20180919

　　上浮5%

　　抵押、

　　中国工商银行

　　3,928.57

　　20130111

　　20180919

　　上浮5%

　　抵押、

　　中国工商银行

　　3,928.57

　　20130111

　　20180919

　　上浮5%

　　抵押、

　　中国工商银行

　　9,800.00

　　20151127

　　20161118

　　基准

　　

　　中国工商银行

　　4,800.00

　　20150318

　　20160311

　　下浮2.88%

　　

　　中国工商银行

　　6,000.00

　　20151028

　　20161026

　　基准

　　

　　中国工商银行

　　7,000.00

　　20150811

　　20160721

　　基准

　　

　　中国工商银行

　　9,200.00

　　20150922

　　20160922

　　基准

　　

　　中国建设银行

　　5,000.00

　　20151229

　　20161228

　　上浮20%

　　抵押、

　　中国建设银行

　　7,000.00

　　20150109

　　20160109

　　下浮2.88%

　　抵押、

　　中国建设银行

　　4,000.00

　　20150529

　　20160529

　　上浮20%

　　

　　中国建设银行

　　6,000.00

　　20150529

　　20160529

　　上浮20%

　　

　　中国建设银行

　　6,000.00

　　20150625

　　20160625

　　上浮20%

　　

　　

　　贷款银行

　　融资金额

　　借款日期

　　还款日期

　　利率

　　

　　中国建设银行

　　7,000.00

　　20150609

　　20160609

　　上浮20%

　　

　　中国建设银行

　　9,000.00

　　20150720

　　20160717

　　上浮20%

　　

　　中国建设银行

　　7,000.00

　　20150609

　　20160609

　　上浮20%

　　

　　中国建设银行

　　3,187.50

　　20130121

　　20160311

　　上浮5%

　　抵押、

　　中国建设银行

　　3,206.25

　　20130121

　　20160909

　　上浮5%

　　抵押、

　　中国建设银行

　　4,687.50

　　20130121

　　20170310

　　上浮5%

　　抵押、

　　中国建设银行

　　4,800.00

　　20130121

　　20170911

　　上浮5%

　　抵押、

　　中国建设银行

　　500.00

　　20130121

　　20180309

　　上浮5%

　　抵押、

　　中国建设银行

　　10,000.00

　　20140213

　　20180815

　　上浮5%

　　抵押、

　　中国农业银行

　　7,000.00

　　20151127

　　20161125

　　上浮5%

　　

　　中国农业银行

　　5,000.00

　　20150617

　　20160616

　　上浮20%

　　

　　中国农业银行

　　6,000.00

　　20150617

　　20160616

　　上浮20%

　　

　　中国农业银行

　　7,000.00

　　20150715

　　20160714

　　上浮20%

　　

　　中国农业银行

　　6,000.00

　　20151031

　　20160428

　　上浮20%

　　

　　恒丰银行

　　13,192.50

　　20120930

　　20180919

　　基准利率

　　抵押、

　　恒丰银行

　　12,000.00

　　20151026

　　20161025

　　基准利率

　　

　　交通银行

　　3,000.00

　　20151127

　　20160526

　　上浮5%

　　

　　交通银行

　　5,000.00

　　20151126

　　20160525

　　上浮5%

　　

　　交通银行

　　10,000.00

　　20120921

　　20180919

　　上浮5%

　　抵押、

　　交通银行

　　3,190.63

　　20140116

　　20180919

　　上浮5%

　　抵押、

　　中信银行

　　14,000.00

　　20150921

　　20160321

　　上浮15%

　　

　　浦发银行

　　10,325.00

　　20151117

　　20160503

　　基准

　　

　　浦发银行

　　9,675.00

　　20151117

　　20160501

　　基准

　　

　　南洋银行

　　5,000.00

　　20150518

　　20160518

　　基准

　　

　　南洋银行

　　2,000.00

　　20150614

　　20160614

　　基准

　　

　　民生银行

　　4,900.00

　　20150623

　　20160623

　　上浮15%

　　

　　民生银行

　　6,000.00

　　20150623

　　20160623

　　上浮15%

　　

　　华夏银行

　　5,000.00

　　20151016

　　20161016

　　上浮10%

　　

　　华夏银行

　　3,000.00

　　20150925

　　20160925

　　上浮10%

　　

　　华夏银行

　　2,500.00

　　20150422

　　20160319

　　上浮10%

　　

　　光大银行

　　20,000.00

　　20151020

　　20161019

　　上浮10%

　　

　　广发银行

　　10,000.00

　　20150911

　　20160910

　　上浮20%

　　

　　

　　贷款银行

　　融资金额

　　借款日期

　　还款日期

　　利率

　　

　　渤海银行

　　4,000.00

　　20150615

　　20160615

　　上浮10%

　　

　　渤海银行

　　11,000.00

　　20150424

　　20160424

　　上浮10%

　　

　　银行

　　2,000.00

　　20150318

　　20160318

　　上浮10%

　　

　　天津银行

　　1,000.00

　　20150616

　　20160615

　　上浮26%

　　

　　信用社

　　4,000.00

　　20151130

　　20161116

　　上浮10%

　　合计

　　439,092.05

　　2、债务融资工具发行情况

　　发行人报告期内未发行过公司债券或企券，截至2015年12月31日，

　　发行人发行的债务融资工具列表及情况如下表所示：

　　债券简称

　　发行金额

　　主体信用

　　等级

　　评级机构

　　利率

　　发行日

　　到期日

　　备注

　　15胜通MTN001

　　6.00亿元

　　AA

　　大公国际

　　6.00%

　　2015.10.29

　　2018.11.02

　　正常付息

　　15胜通PPN001

　　7.50亿元

　　AA

　　大公国际

　　6.60%

　　2015.08.28

　　2016.08.31

　　正常付息

　　15胜通CP002

　　5.00亿元

　　AA

　　大公国际

　　4.75%

　　2015.08.21

　　2016.08.25

　　正常付息

　　15胜通CP001

　　4.00亿元

　　AA

　　大公国际

　　6.18%

　　2015.02.04

　　2016.02.06

　　正常付息

　　14胜通PPN002

　　7.50亿元

　　AA

　　大公国际

　　7.40%

　　2014.12.05

　　2015.12.08

　　已兑付

　　14胜通MTN001

　　8.00亿元

　　AA

　　大公国际

　　7.97%

　　2014.10.16

　　2017.10.20

　　正常付息

　　14胜通CP001

　　4.00亿元

　　AA

　　大公国际

　　6.50%

　　2014.09.16

　　2015.09.18

　　已兑付

　　14胜通PPN001

　　7.50亿元

　　AA

　　大公国际

　　7.55%

　　2014.03.31

　　2014.09.28

　　已兑付

　　13胜通CP002

　　4.00亿元

　　AA

　　大公国际

　　6.20%

　　2013.09.10

　　2014.09.12

　　已兑付

　　13胜通CP001

　　5.00亿元

　　AA

　　大公国际

　　4.94%

　　2013.03.05

　　2014.03.06

　　已兑付

　　截至2015年12月31日，发行人子公司没有债务融资工具发行。

　　八、其他重要事项

　　（一）发行人的对外情况

　　1、对外情况

　　截至2015年12月31日，发行人对外提供的余额为450,943.08万元，

　　发行人对外明细情况如下：

　　

　　单位：万元

　　被企业

　　企业

　　

　　

　　

　　对象

　　现状

　　是否逾期

　　反

　　性质

　　方式

　　种类

　　总额

　　方式

　　山东垦利石化集团有限公司

　　国有企业

　　

　　贷款、银承

　　161,400.00

　　经营正常

　　否

　　无

　　万达集团股份有限公司

　　民营企业

　　

　　贷款、银承

　　132,623.08

　　经营正常

　　否

　　无

　　东辰控股集团有限公司

　　民营企业

　　

　　贷款、银承

　　143,420.00

　　经营正常

　　否

　　无

　　山东黄河口水务发展有限责任公司

　　国有企业

　　

　　贷款

　　7,900.00

　　经营正常

　　否

　　无

　　垦利县水利工程公司

　　国有企业

　　

　　贷款

　　5,000.00

　　经营正常

　　否

　　无

　　垦利县胜坨利民自来水有限公司

　　国有企业

　　

　　贷款

　　600.00

　　经营正常

　　否

　　无

　　合计

　　-

　　-

　　-

　　450,943.08

　　-

　　-

　　-

　　2、对内情况

　　单位：万元

　　被企业

　　企业

　　

　　

　　

　　对象

　　现状

　　是否

　　逾期

　　反

　　性质

　　方式

　　种类

　　总额

　　方式

　　山东胜通钢帘线有限公司

　　民营

　　

　　流贷、银承

　　37,000.00

　　经营正常

　　否

　　无

　　山东胜通化工有限公司

　　民营

　　抵押

　　流贷、银承

　　17,000.00

　　经营正常

　　否

　　无

　　垦利县和丰小额贷款股份有限公司

　　民营

　　

　　流贷

　　3,000.00

　　经营正常

　　否

　　无

　　合计

　　57,000.00

　　3、其他情况

　　无。

　　（二）发行人涉及的未决诉讼或仲裁事项

　　截至本募集说明书出具之日，发行人无重大诉讼、仲裁事项。

　　（三）受限资产情况

　　截至2015年12月31日，发行人受限资产总计203,717.73万元，具体情况

　　如下：

　　单位：万元

　　项目

　　2015年12月31日

　　

　　项目

　　2015年12月31日

　　货币资金

　　188,562.60

　　固定资产及无形资产

　　15,155.13

　　合计

　　203,717.73

　　1、受限货币资金

　　截至2015年12月31日，发行人受限货币资金合计188,562.60万元，全部

　　为用于开立银行承兑汇票金。

　　2、受限固定资产及无形资产

　　截至2015年12月31日，发行人受限固定资产明细表如下：

　　单位名称

　　借款银行

　　金额

　　（万元）

　　借款日期

　　归还日期

　　情况

　　抵押资产

　　账面价值

　　山东胜通集团股份有限公司

　　中国银行

　　137,892.05

　　2012.9.21

　　2018.9.19

　　土地抵押

　　2,533.94

　　山东胜通集团股份有限公司

　　中国建设银行

　　5,000.00

　　2015.12.25

　　2016.12.24

　　土地及房

　　产抵押

　　12,621.19

　　7,000.00

　　2015.01.09

　　2016.01.09

　　合计

　　149,892.05

　　15,155.13

　　

　　第七节本期募集资金运用

　　一、募集资金规模

　　根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关，结合发行人财务状况

　　及未来资金需求，经发行人董事会于2015年8月25日审议通过，并经发行人

　　股东大会2015年9月16日通过，发行人申请向合格投资者公开发行不超过人

　　民币30亿元（含30亿元）的公司债券。

　　二、募集资金运用计划

　　本期债券的发行总额不超过18.3亿元（含18.3亿元）。根据发行人的财务

　　状况和资金需求情况，发行人本期债券募集资金中16.3亿元用于有息负债，2亿元用于补充营运资金。

　　截至2016年6月末，发行人短期借款为30.28亿元，应付账款12.13亿元。

　　（一）有息负债

　　发行人将本期债券募集资金中的16.3亿元用于有息负债，该等资金使

　　用计划将有利于调整并优化公司负债结构。

　　本期公司债券募集资金拟的债务融资工具明细如下：

　　单位：亿元、%

　　债券名称

　　债券类型

　　发行金额

　　发行利率

　　发行日

　　到期日

　　债券余额

　　16胜通PPN001

　　定向工具

　　4.50

　　6.00

　　2016.2.19

　　2017.02.19

　　4.50

　　合计

　　4.50

　　本期公司债券募集资金拟的银行贷款明细如下：

　　单位：万元

　　序号

　　贷款银行

　　借款日期

　　还款日期

　　待金额

　　1

　　广发银行

　　20150911

　　20160910

　　10,000.00

　　2

　　中国工商银行

　　20160318

　　20160916

　　7,300.00

　　3

　　中国工商银行

　　20150922

　　20160922

　　9,200.00

　　

　　序号

　　贷款银行

　　借款日期

　　还款日期

　　待金额

　　4

　　华夏银行

　　20150925

　　20160925

　　3,000.00

　　5

　　浦发银行

　　20160428

　　20161012

　　9,000.00

　　6

　　浦发银行

　　20160428

　　20161017

　　11,000.00

　　7

　　华夏银行

　　20151016

　　20161016

　　5,000.00

　　8

　　光大银行

　　20151020

　　20161019

　　20,000.00

　　9

　　恒丰银行

　　20151026

　　20161025

　　12,000.00

　　10

　　中国农业银行

　　20160428

　　20161025

　　5,000.00

　　11

　　中国工商银行

　　20151028

　　20161026

　　6,000.00

　　12

　　中国银行

　　20151105

　　20161104

　　15,900.00

　　13

　　中国银行

　　20151106

　　20161105

　　15,700.00

　　14

　　信用社

　　20151130

　　20161116

　　4,000.00

　　15

　　中国工商银行

　　20151127

　　20161118

　　9,800.00

　　16

　　中国农业银行

　　20160526

　　20161122

　　4,000.00

　　17

　　中国农业银行

　　20160527

　　20161123

　　6,000.00

　　18

　　中国农业银行

　　20151127

　　20161125

　　7,000.00

　　19

　　中国银行

　　20151127

　　20161126

　　16,400.00

　　20

　　中信银行

　　20160308

　　20170308

　　20,000.00

　　21

　　银行

　　20160316

　　20170316

　　2,000.00

　　合计

　　198,300.00

　　（二）补充营运资金

　　发行人将本次本期债券募集资金的2亿元用于补充营运资金，以满足公司

　　日常生产经营需求，有助于进一步优化资本结构，提高抗风险能力。

　　发行人所属行业为资金密集型行业，资金占用量大。近年来，发行人经营

　　状况良好，具有较强的盈利能力，根据发行人未来的经营规划，发行人日常运

　　营所需要的营运资金持续上升，本期债券募集资金安排2亿元用于补充营运资

　　金，为发行人的日常经营提供资金支持，更好地应对经营规模扩张带来的资金

　　压力。

　　

　　三、本期债券募集资金专项账户的管理安排

　　（一）募集资金的存放

　　为方便募集资金的管理、使用及对使用情况进行监督，发行人设立了募集

　　资金专项账户。

　　（二）偿债资金的归集

　　发行人设立了偿债保障金账户。发行人应按债券还本付息的有关要求，在

　　本期债券当期付息日和/或本金兑付日前5个工作日将还本付息的资金及时划付

　　至偿债保障金账户，以偿债保障金账户中用于偿债的资金不少于债券当期

　　还本付息金额。

　　若债券当期付息日和/或本金兑付日前5个交易日，偿债保障金账户中用于

　　偿债的资金少于债券当期还本付息金额时，债券受托管理人应敦促发行人立刻

　　划拨足额资金。

　　（三）专项账户资金的还本付息及提取

　　偿债保障金中的资金优先用于债券还本付息。

　　四、募集资金运用对发行人财务状况的影响

　　（一）对发行人资产负债结构的影响

　　本次债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金，以2015年12月31

　　日合并报表口径为基准，发行人的资产负债率水平将从债券发行前的65.33%

　　增加至66.85%。本次债券的成功发行在有效增加发行人运营资金总规模的前

　　提下，发行人的财务杠杆使用将更加合理，并有利于公司中长期资金的统筹安

　　排和战略目标的稳步实施。

　　（二）对发行人财务成本的影响

　　发行人通过本次发行固定利率的公司债券，有利于锁定公司财务成本，避

　　免贷款利率波动风险。

　　（三）对于发行人短期偿债能力的影响

　　本次债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金，以2015年12月31日

　　

　　合并报表口径计算，发行人的流动比率将从发行前的1.23增加至1.61。发行人

　　的流动比率有所上升。

　　综上所述，本次债券的发行将进一步优化发行人的财务结构，增强发行人

　　短期偿债能力，同时为公司的未来业务发展提供稳定的中长期资金支持，使公

　　司更有能力面对市场的各种挑战，保持主营业务持续稳定增长，并进一步提高

　　公司盈利能力和核心竞争能力。

　　

　　第八节债券持有人会议

　　投资者认购本期公司债券视作同意发行人制订的《债券持有人会议规则》。

　　债券持有人会议决议对全体公司债券持有人具有同等的效力和约束力。

　　一、债券持有人行使的形式

　　《债券持有人会议规则》中的债券持有人会议职责范围内的事项，债

　　券持有人应通过债券持有人会议自身的利益；其他事项，债券持有人应依

　　据法律、行规和本期债券募集说明书的约定行使，自身的利益。

　　二、《债券持有人会议规则》的主要内容

　　以下仅列明《债券持有人会议规则》的主要条款，投资者在作出相关决策

　　时，请查阅《债券持有人会议规则》的全文。

　　（一）债券持有人会议的权限范围

　　《债券持有人会议规则》第四条，债券持有人会议的权限范围如下：

　　1、当发行人提出变更本期债券募集说明书约定的方案时，对是否同意发行

　　人的作出决议；

　　2、当发行人未能按期支付本期债券利息和/或本金时，对是否同意相关解

　　决方案作出决议，对是否委托债券受托管理人通过诉讼等程序强制发行人和担

　　保人（如有）本期债券利息和/或本金作出决议；

　　3、当发行人发生或者进入减资、合并、分立、解散、整顿、和解、重组或

　　者申请破产等法律程序时，对是否接受发行人提出的以及是否委托债券受

　　托管理人参与该等法律程序等行使债券持有人依法享有的方案作出决议；

　　4、对变更本期债券受托管理人作出决议

　　5、在本期债券存在的情况下，在人或物发生重大不利变化

　　时，对行使债券持有人依法享有的方案作出决议；

　　6、当发生对债券持有益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依法

　　享有的方案作出决议；

　　

　　7、法律、行规和规范性文件应当由债券持有人会议作出决议的其

　　他情形。

　　（二）债券持有人会议的召集

　　《债券持有人会议规则》第五条，在本期债券存续期间内，当出现以

　　下情形之一的，受托管理人应当及时召开债券持有人会议：

　　1、拟变更募集说明书的重要约定；

　　2、拟修改债券持有人会议规则；

　　3、拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；

　　4、发行人不能按期支付本息；

　　5、发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产；

　　6、增信机构、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持有

　　人利益产生重大不利影响；

　　7、发行人、单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人书面

　　提议召开；

　　8、发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不

　　确定性，需要依法采取行动的；

　　9、发行人提出债务重组方案的；

　　10、发生其他对债券持有益有重大影响的事项；

　　受托管理人应当自收到上述第7款约定书面提议之日起5个交易日内向提

　　议人书面回复是否召集持有人会议。同意召议的，受托管理人应于书面回

　　复日起15个交易日内召开会议。

　　《债券持有人会议规则》第六条，如债券受托管理人未能按《债券持

　　有人会议规则》第五条的履行其职责，发行人、本期债券的人（如有）、

　　单独或合并持有本期未债券面值总额10%以上的债券持有人有权召集债券

　　持有人会议，并履行会议召集人的职责。单独持有本期未债券面值总额10%

　　以上的债券持有人发出召开债券持有人会议通知的，该债券持有人为会议召集

　　人。合并持有本期未债券面值总额10%以上的多个债券持有人发出召开债

　　券持有人会议通知的，则合并发出会议通知的债券持有人推举的一名债券持有

　　人为会议召集人（该名被推举的债券持有人应当取得其已得到了合并持有本期

　　

　　未债券面值总额10%以上的多个债券持有人同意共同发出会议通知以及推

　　举其为会议召集人的书面证件，并应当作为会议通知的必要组成部分）。

　　其中单独或合计持有本期债券总额10%以上的债券持有人召集债券持有人

　　会议的，应当向有关登记或监管机构申请锁定其持有的本期公司债券，锁定期

　　自发出债券持有人会议通知之时起至披露该次债券持有人会议决议或取消该次

　　债券持有人会议时止，上述申请必须在发出债券持有人会议通知前被相关登记

　　或监管机构受理。

　　《债券持有人会议规则》第七条，受托管理人或者自行召集债券持有

　　人会议的提议人（以下简称“召集人”）应当至少于持有人会议召开日前10个

　　交易日发布召开持有人会议的公告，公告应包括以下内容：

　　1、债券发行情况；

　　2、召集人、会务负责人姓名及联系方式；

　　3、会议时间和地点；

　　4、会议召开形式。持有人会议可以采用现场、非现场或者两者相结合的形

　　式；会议以网络投票方式进行的，受托管理人应披露网络投票办法、计票原则、

　　投票方式、计票方式等信息；

　　5、会议拟审议议案。议案应当属于持有人会议权限范围、有明确的决议事

　　项，并且符律、法规和《债券持有人会议规则》的相关；

　　6、会议议事程序。包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和其

　　他相关事宜；

　　7、债权登记日。应当为持有人会议召开日前的第5个交易日；

　　8、提交债券账务资料以确认参会资格的截止时间：债券持有人在持有人会

　　议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参有人会议和享有表决权；

　　9、委托事项。债券持有人委托参会的，参会人员应当出具授权委托书和身

　　份证明，在授权范围内参有人会议并履行受托义务；

　　召集人可以就其已公告的债券持有人会议通知以公告方式发出补充会议通

　　知，但补充会议通知至迟应在债券持有人会议召开日5日前发出，并且应在刊

　　登会议通知的同一信息披露平台上公告。

　　《债券持有人会议规则》第八条，债券持有人会议通知发出后，如果

　　应召开债券持有人会议的事项消除，召集人可以公告方式取消该次债券持有人

　　

　　会议。除上述事项外，非因不可抗力或者其他正当理由，不得变更债券持有人

　　会议召开时间；因不可抗力或者其他正当理由确需变更债券持有人会议召开时

　　间的，召集人应当及时公告并说明变更原因，并且原则上不得因此而变更债券

　　持有人债权登记日。

　　《债券持有人会议规则》第九条，于债权登记日在中国证券登记结算

　　有限责任公司或适用法律的其他机构托管名册上登记的本期未债券持

　　有人，为有权出席该次债券持有人会议的登记持有人。

　　拟出席该次债券持有人会议的债券持有人至迟应在会议召开日之前5日以

　　书面方式向会议召集人确认其将参加本期债券持有人会议及其所持有的本期未

　　债券面值，并提供本规则第十五条的相关文件的复印件（即进行参会

　　登记）；未按照前述要求进行参会登记的债券持有人参加该次债券持有人

　　会议。

　　如进行参会登记的债券持有人所代表的本期未债券面值未超过本期未

　　债券面值总额二分之一，则召集人可就此发出补充会议通知，延期至参会

　　登记人数所持未债券面值超过本期未债券面值总额二分之一后召开该

　　次债券持有人会议，并另行公告会议的召开日期。

　　《债券持有人会议规则》第十条，本期债券的债券持有人会议原则上

　　应在发行人住所地所在地级市辖区内的适当场所召开；会议场所、会务安排及

　　费用等由发行人承担。

　　（三）债券持有人会议的召开

　　《债券持有人会议规则》第十八条，债券持有人会议可以采取现场方

　　式召开，也可以采取通讯、网络等方式召开。持有人会议应当由律师。见

　　证律师原则上由为债券发行出具法律意见的律师担任。律师对会议的召集、

　　召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权等事项出具法律意见书。法

　　律意见书应当与债券持有人会议决议一同披露。

　　《债券持有人会议规则》第十九条，债券持有人会议需由超过代表本

　　期未债券总额且有表决权的二分之一的债券持有人（或其代理人）出席方

　　为有效。

　　《债券持有人会议规则》第二十条，债券持有人会议如果由债券受托

　　

　　管理人召集的，由债券受托管理人的代表担任会议并主持会议；如果

　　由发行人或本期债券的人召集的，由发行人或本期债券的人的代

　　表担任会议并主持会议；如果由单独和/或合并代表10%以上的本期债券的

　　持有人召集的，由该债券持有人共同推举会议并主持会议。如会议未

　　能履行职责时，由出席会议的债券持有人共同推举一名债券持有人（或其代理

　　人）担任会议并主持会议；如在该次会议开始后1小时内未能按前述

　　共同推举出会议，则应当由出席该次会议的持有本期未债券面值总额

　　最多的债券持有人（或其代理人）担任会议并主持会议。

　　《债券持有人会议规则》第二十一条，召集人负责制作出席会议人员

　　的签名册。签名册应载明参加会议的债券持有人名称（或姓名）、出席会议代

　　理人的姓名及其身份证件号码、持有或者代表的本期未债券面值总额及其

　　证券账户卡号码或适用法律的其他证件的相关信息等事项。

　　《债券持有人会议规则》第二十二条，债券持有人及其代理人出席债

　　券持有人会议的差旅费用、食宿费用等，均由债券持有人自行承担。

　　《债券持有人会议规则》第二十，会议有权经会议同意后决

　　定休会、复会或改变会议地点。经会议决议要求，会议应当按决议修改会

　　议时间及改变会议地点。休会后复会的会议不得对原先会议议案范围外的事项

　　做出决议。

　　（四）表决、决议及会议记录

　　《债券持有人会议规则》第二十四条，向会议提交的每一项议案应由

　　与会的有权出席债券持有人会议的债券持有人或其正式任命的代理人投票表

　　决。每一张债券（面值为人民币100元）拥有一票表决权，只能投票表示：同

　　意或反对或弃权。未填、错填、字迹无法辨认的表决票或未投的表决票均视为

　　投票人放弃表决，其所持有表决权的本期债券张数对应的表决结果应为“弃

　　权”。

　　《债券持有人会议规则》第二十五条，债券持有人会议采取记名方式

　　投票表决。每一审议事项的表决投票，应当由至少两名与发行人无关联关系的

　　债券持有人（或其代理人）、一名债券受托管理人代表和一名发行人代表参加

　　清点，并由清点人当场公布表决结果。

　　

　　《债券持有人会议规则》第二十六条，会议根据表决结果确认债

　　券持有人会议决议是否获得通过，并应当在会上宣布表决结果。决议的表决结

　　果应载入会议记录。

　　《债券持有人会议规则》第二十七条，会议主持人如果对提交表决的

　　决议结果有任何怀疑，可以对所投票数进行点算；本期未债券面值总额10%

　　以上有表决权的债券持有人（或其代理人）对会议主持人宣布的表决结果有异

　　议的，如果会议主持人未提议重新点票，本期未债券面值总额10%以上有

　　表决权的债券持有人有权在宣布表决结果后立即要求重新点票，会议应当

　　即时点票。

　　《债券持有人会议规则》第二十八条，债券持有人会议对表决事项作

　　出决议，须经出席（包括现场、网络、通讯等方式参加会议）本期会议并有表

　　决权的债券持有人（或债券持有人代理人）所持未债券面值总额二分之一

　　以上同意方为有效。

　　债券持有人会议决议对全体债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、

　　反对议案或者放弃投票权、无表决权的债券持有人，以及在相关决议通过后受

　　让债券的持有人）具有同等效力和约束力。受托管理人依据债券持有人会议决

　　议行事的结果由全体债券持有人承担。

　　《债券持有人会议规则》第二十九条，持有人会议应当有书面会议记

　　录，并由出席会议的召集人代表和律师签名。债券持有人会议决议自作出

　　之日起生效。债券持有人单独行使债权及，不得与债券持有人会议通

　　过的有效决议相抵触。

　　《债券持有人会议规则》第三十条，债券持有人会议应有会议记录。

　　会议记录应记载以下内容：

　　1、出席会议的债券持有人（或其代理人）所代表的本期未债券面值总

　　额，占发行人本期未债券面值总额的比例；

　　2、召开会议的日期、具体时间、地点；

　　3、会议姓名、会议议程；

　　4、各发言人对每一审议事项的发言要点；

　　5、每一表决事项的表决结果；

　　6、债券持有人的质询意见、及发行人代表的答复或说明等内容；

　　

　　7、债券持有人会议认为应当载入会议记录的其他内容。

　　《债券持有人会议规则》第三十一条，债券持有人会议记录由出席会

　　议的债券受托管理人代表和记录员签名，连同表决票、出席会议人员的签名册、

　　代理人的授权委托书等会议文件一并由债券受托管理人保存。债券持有人会议

　　记录的保管期限为十年。

　　《债券持有人会议规则》第三十二条，债券持有人会议不得对会议通

　　知载明的议案进行搁置或不予表决，会议应债券持有人会议连续进行，

　　直至形成最终决议。因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能作出决议的，

　　应采取必要措施尽快恢复召开债券持有人会议或直接终止该次会议，并及时公

　　告。

　　《债券持有人会议规则》第三十，召集人应当在债券持有人会议

　　表决截止日次一交易日披露会议决议公告，会议决议公告包括但不限于以下内

　　容：

　　1、出席会议的债券持有人所持表决权情况；

　　2、会议有效性；

　　3、各项议案的议题和表决结果。

　　（五）债券持有人会议的出席人员及其

　　《债券持有人会议规则》第十一条，除法律、法规另有外，于债

　　权登记日在中国证券登记结算有限责任公司或适用法律的其他机构托管名

　　册上登记的本期未债券持有人均有权出席或者委派代表出席债券持有人会

　　议，并行使表决权。下列机构或人员可以参加债券持有人会议、发表意见或进

　　行说明，也可以提出议案供会议讨论决定，但没有表决权。

　　1、发行人；

　　2、本期债券人及其关联方；

　　3、持有本期债券且持有发行人10%以上股份的股东、上述股东的关联方或

　　发行人的关联方；

　　4、债券受托管理人（亦为债券持有人者除外）；

　　5、其他重要关联方。

　　持有发行人10%以上股份的股东、上述股东的关联方或发行人的关联方持

　　

　　有的本期未债券的本金在计算债券持有人会议决议是否获得通过时不计入

　　有表决权的本期未债券的本金总额。

　　《债券持有人会议规则》第十二条，提交债券持有人会议审议的议案

　　由召集人负责起草。议案内容应在债券持有人会议的权限范围内，并有明确的

　　议题和具体决议事项。

　　《债券持有人会议规则》第十，单独或合并持有本期未债券

　　面值总额10%以上的债券持有人有权向债券持有人会议提出临时议案。发行人、

　　持有发行人10%以上股份的股东及其他重要关联方可参加债券持有人会议并提

　　出临时议案。临时提案人应不迟于债券持有人会议召开之前10日，将内容完整

　　的临时提案提交召集人，召集人应在收到临时提案之日起5日内在监管部门指

　　定的信息披露平台上发出债券持有人会议补充通知，并公告临时提案内容。

　　除上述外，召集人发出债券持有人会议通知后，不得修改会议通知中

　　已列明的提案或增加新的提案。债券持有人会议通知（包括增加临时提案的补

　　充通知）中未列明的提案，或不符合本规则内容要求的提案不得进行表决并作

　　出决议。

　　《债券持有人会议规则》第十四条，债券持有人（或其代表人、

　　负责人）可以亲自出席债券持有人会议并表决，也可以委托代理人代为出席并

　　表决。债券受托管理人和发行人应当出席债券持有人会议，但无表决权（债券

　　受托管理人亦为债券持有人者或受债券持有人委托参会并表决的除外）。

　　受托管理人可以作为征集人，征集债券持有人委托其代为出席债券持有人

　　会议，并代为行使表决权。

　　征集人应当向债券持有人客观说明债券持有人会议的议题和表决事项，不

　　得隐瞒、或者以有偿方式征集。征集人代为出席债券持有人会议并代为行

　　使表决权的，应当取得债券持有人出具的委托书。

　　《债券持有人会议规则》第十五条，债券持有人本人出席会议的，应

　　出示本人身份证件和持有本期未债券的证券账户卡或适用法律的

　　其他证件，债券持有人代表人或负责人出席会议的，应出示本人身份

　　证件、代表人或负责人资格的有效证明和持有本期未债券的证券

　　账户卡或适用法律的其他证件。委托代理人出席会议的，代理人应出

　　示本人身份证件、被代理人（或其代表人、负责人）依法出具的投票

　　

　　代理委托书、被代理人身份证件、被代理人持有本期未债券的证券账

　　户卡或适用法律的其他证件。

　　《债券持有人会议规则》第十六条，债券持有人出具的委托他人出席

　　债券持有人会议的投票代理委托书应当载明下列内容：

　　1、代理人的姓名；

　　2、是否具有表决权；

　　3、分别对列入债券持有人会议议程的每一审议事项投赞成、反对或弃权票

　　的；

　　4、投票代理委托发日期和有效期限；

　　5、个人委托人签字或机构委托人盖章并由其代表人签字。

　　《债券持有人会议规则》第十七条，投票代理委托书应当注明如果债

　　券持有人未作具体，债券持有人的代理人是否可以按自己的意思表决。投

　　票代理委托书应在债券持有人会议召开24小时之前送交召集人。

　　发行人、债券清偿义务承继方等关联方及债券增信机构应当按照召集人的

　　要求列席债券持有人会议。资信评级机构可以应召集人邀请列席会议，持续跟

　　踪债券持有人会议动向，并及时披露评级结果。

　　

　　第九节债券受托管理人

　　投资者认购本期公司债券视作同意《债券受托管理协议》。

　　一、债券受托管理人聘任及受托管理协议签订情况

　　（一）债券受托管理人的名称及基本情况

　　名称：国海证券股份有限公司

　　住所：广西壮族自治区桂林市辅星13号

　　代表人：何春梅

　　联系人：孙彦飞

　　联系地址：市海淀区西直门外大街168号腾达大厦1502室

　　联系电话：

　　传真：

　　邮政编码：100044

　　（二）受托管理协议签订情况

　　发行人与国海证券签订了《债券受托管理协议》。

　　（三）受托管理人与发行人的利害关系情况

　　截至2015年9月30日，发行人与本期债券受托管理人及其负责人、高级

　　管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系及其他利害关系。

　　二、受托管理协议的主要内容

　　以下仅列明《债券受托管理协议》的主要条款，投资者在作出相关决策时，

　　请查阅《债券受托管理协议》的全文。

　　（一）债券受托管理事项

　　《债券受托管理协议》第二条，发行人确认同意聘请国海证券担任本

　　期债券的受托管理人，并同意接受国海证券的监督。

　　

　　在本期债券存续期内，国海证券应当勤勉尽责，根据相关法律法规、规范

　　性文件及自律规则（以下合称法律、法规和规则）、募集说明书、《债券受托

　　管理协议》及债券持有人会议规则的，行使和履行义务。

　　凡通过认购、交易、受让、继承、承继或其他方式取得并持有本期债

　　券的投资者，均视同自愿接受国海证券担任本期债券的受托管理人，同意《债

　　券受托管理协议》中关于发行人、受托管理人、债券持有利义务的相关约

　　定。经债券持有人会议决议更换受托管理人时，亦视同债券持有人自愿接受继

　　任者作为本期债券的受托管理人。

　　（二）发行人的、职责和义务

　　受托管理协议第，发行人享有以下：

　　1、向债券持有人会议提出更换受托管理人的议案；

　　2、对受托管理人没有代理权、超越代理权或者代理权终止后所从事的行为，

　　发行人有权予以，债券持有人对发行人的上述行为应当认可；

　　3、依据法律、法规和规则、募集说明书、债券持有人会议规则的，发

　　行人所享有的其他。

　　发行人应当履行下列义务：

　　1、发行人应当根据法律、法规和规则及募集说明书的约定，按期足额支付

　　本期债券的利息和本金。

　　2、发行人应当指定专项账户，用于本期债券募集资金的接收、存储、划转

　　与本息偿付，并应为本期债券的募集资金制定相应的使用计划及管理制度。募

　　集资金的使用应当符合现行法律、法规和规则的有关及募集说明书的有关

　　约定。

　　3、本期债券存续期内，发行人应当根据法律、法规和规则的，及时、

　　公平地履行信息披露义务，确保所披露或者报送的信息真实、准确、完整，不

　　得有虚假记载、性陈述或者重大遗漏。

　　发行人应当将披露的信息刊登在债券交易场所（深圳证券交易所）的互联

　　网网站，同时将披露的信息或信息摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，

　　供查阅。

　　4、本期债券存续期内，发生以下任何事项，发行人应当在3个工作日内书

　　

　　面通知受托管理人，并按法律、法规和规则的及时向深圳证券交易所提交

　　并披露重大事项公告，说明事项起因、状态及其影响，并提出有效且切实可行

　　的应对措施，并根据受托管理人要求持续书面通知事件进展和结果：

　　（1）发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化；

　　（2）债券信用评级发生变化；

　　（3）发行人主要资产被查封、、冻结；

　　（4）发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；

　　（5）发行人当年累计新增借款或者对外提供超过上年末净资产的百分

　　之二十；

　　（6）发行人放弃债权或财产，超过上年末净资产的百分之十；

　　（7）发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；

　　（8）发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；

　　（9）发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚；

　　（10）人（如有）、物（如有）或者其他偿债保障措施发生重大

　　变化；

　　（11）发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市或交易/转让

　　条件；

　　（12）发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管

　　理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；

　　（13）发行人拟变更募集说明书的约定；

　　（14）发行人预计不能或实际未能按期支付本期债券本金及/或利息；

　　（15）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严

　　重不确定性，需要依法采取行动；

　　（16）发行人提出债务重组方案；

　　（17）本期债券可能被暂停或者终止提供交易或转让服务；

　　（18）发生其他对债券持有益有重大影响的事项。

　　发行人就上述事件通知受托管理人的同时，应当就该等事项是否影响本期

　　债券本息安全向受托管理人作出书面说明，并对有影响的事件提出有效且切实

　　可行的应对措施。

　　

　　5、发行人应当协助受托管理人在债券持有人会议召开前取得债权登记日的

　　本期债券持有人名册，并承担相应费用。除上述情形外，发行人应每年（或根

　　据受托管理人合理要求的间隔更短的时间）向受托管理人提供（或促使登记公

　　司提供）更新后的债券持有人名册。

　　6、发行人应当履行债券持有人会议规则及债券持有人会议决议项下发行人

　　应当履行的各项职责和义务。

　　7、预计不能债务时，发行人应当按照受托管理人要求追加，追加

　　的具体方式包括增加人提供和/或用财产提供抵押和/或质押

　　，并履行《债券受托管理协议》约定的其他偿债保障措施，同时配合受托

　　管理人办理其依法申请机关采取的财产保全措施。相关偿债保障措施或财

　　产保全措施的方式及费用承担，按照《债券受托管理协议》第【4.18-4.20】条

　　的执行。

　　8、发行人无法按时偿付本期债券本息时，发行人应当按照募集说明书的约

　　定落实全部或部分偿付及实现期限、增信机构或其他机构代为偿付安排、重组

　　或者破产安排等相关还本付息及后续偿债措施安排并及时报告债券持有人、书

　　面通知受托管理人。

　　9、发行人应对受托管理人履行《债券受托管理协议》第四条项下各项职责

　　或授权予以充分、有效、及时的配合和支持，并提供便利和必要的信息、资料

　　和数据。发行人应指定专人负责与本期债券相关的事务，并确保与受托管理人

　　能够有效沟通，配合受托管理人所需进行的现场检查。

　　本期债券设定的，发行人应当敦促人配合受托管理人了解、

　　调查人的资信状况，要求人按照受托管理人要求及时提供经审计的年

　　度财务报告、中期报告及征信报告等信息，协助并配合受托管理人对人进

　　行现场检查。

　　10、债券受托管理人变更时，发行人应当配合受托管理人及新任受托管理

　　人完成受托管理人工作及档案移交的有关事项，并向新任受托管理人履行《债

　　券受托管理协议》项下应当向受托管理人履行的各项义务。

　　11、在本期债券存续期内，发行人应尽最大合理努力维持债券上市交易。

　　12、发行人应当根据《债券受托管理协议》的相关向受托管理人支付

　　

　　本期债券受托管理报酬和受托管理人履行受托管理人职责产生的其他额外费

　　用。

　　13、本期债券存续期间，发行人应当聘请资信评级机构进行定期和不定期

　　信用评级。评级报告应当同时向发行人和深圳交易所提交，并由发行

　　人和资信评级机构及时向市场披露。发行人和资信评级机构至少于每年六月三

　　十日前披露上一年度的债券信用评级报告。

　　发行人应当在债权登记日前，披露付息或者本金兑付等有关事宜。债券附

　　利率调整条款的，发行人应当在利率调整日前，及时披露利率调整相关事宜。

　　债券附回售条款的，发行人应当在满足债券回售条件后及时发布回售公告，并

　　在回售期结束前发布回售提示性公告。回售完成后，发行人应当及时披露债券

　　回售情况及其影响。

　　14、发行人应当履行《债券受托管理协议》、募集说明书及法律、法规和

　　规则的其他义务。

　　（三）债券受托管理人的职责、和义务

　　《债券受托管理协议》第四条了受托管理人的职责、和义务：

　　1、受托管理人应当根据法律、法规和规则的及《债券受托管理协议》

　　的约定制定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和程序，

　　对发行人履行募集说明书及《债券受托管理协议》约定义务的情况进行持续跟

　　踪和监督。

　　2、受托管理人应当持续关注发行人和人（如有）的资信状况、物

　　（如有）状况、内外部增信机制（如有）及偿债保障措施的实施情况，并全面

　　调查和持续关注发行人的偿债能力和增信措施的有效性。

　　受托管理人有权采取包括但不限于如下方式进行核查：

　　（1）就《债券受托管理协议》第3.5条约定的情形，列席发行人和人

　　（如有）的内部有权机构的决策会议；

　　（2）至少每半年查阅前项所述的会议资料、财务会计报告和会计账簿；

　　（3）调取发行人、人（如有）银行征信记录；

　　（4）对发行人和人（如有）进行现场检查；

　　（5）约见发行人或者人（如有）进行谈话。

　　

　　3、受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息

　　偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托管理人应当每半年检查发行人募集

　　资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。

　　4、受托管理人应当督促发行人在募集说明书中披露《债券受托管理协议》、

　　债券持有人会议规则的主要内容，并应当按照法律、法规和规则以及募集说明

　　书的，通过《债券受托管理协议》第3.4条的的方式，向债券持有人

　　披露受托管理事务报告、本期债券到期不能的法律程序以及其他需要向债

　　券持有人披露的重大事项。

　　5、受托管理人应当每半年对发行人进行回访，监督发行人对募集说明书约

　　定义务的执行情况，并做好回访记录，出具受托管理事务报告。

　　6、出现《债券受托管理协议》第3.5条情形且对债券持有益有重

　　大不利影响的，在知道或应当知道该等情形之日起五个工作日内，受托管理人

　　应当问询发行人或者人（如有），要求发行人、人（如有）解释说明，

　　提供相关、文件和资料，并向市场公告临时受托管理事务报告。发生触发

　　债券持有人会议情形的，召集债券持有人会议。

　　7、受托管理人应当根据法律、法规和规则、《债券受托管理协议》及债券

　　持有人会议规则的召集债券持有人会议，并监督相关各方严格执行债券持

　　有人会议决议，监督债券持有人会议决议的实施。

　　8、受托管理人应当在债券存续期内持续督导发行人履行信息披露义务。受

　　托管理人应当关注发行人的信息披露情况，收集、保存与本期债券偿付相关的

　　所有信息资料，根据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照《债券

　　受托管理协议》的约定报告债券持有人。

　　9、受托管理人预计发行人不能债务时，应当要求发行人追加，督

　　促发行人履行《债券受托管理协议》第3.8条约定的偿债保障措施，或者可以

　　依法申请机关采取财产保全措施。

　　相关费用承担及财产保全的提供按《债券受托管理协议》第【4.18-4.20】

　　条约定执行。

　　10、本期债券存续期内，受托管理人应当勤勉处理债券持有人与发行人之

　　间的谈判或者诉讼事务。

　　

　　11、发行人为本期债券设定的，受托管理人应当在本期债券发行前或

　　募集说明书约定的时间内取得的证明或者其他有关文件，并在期

　　间妥善保管。

　　12、发行人不能债务时，受托管理人应当督促发行人、增信机构（如

　　有）和其他具有偿付义务的相关主体落实相应的偿债措施，并可以接受全部或

　　部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组

　　或者破产的法律程序。

　　13、受托管理人对受托管理相关事务享有知情权，但应当依法保守所知悉

　　的发行人商业秘密等非息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有人

　　权益有重大影响的事项为自己或他人谋取利益。

　　14、受托管理人应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子

　　资料，包括但不限于《债券受托管理协议》、债券持有人会议规则、受托管理

　　工作底稿、与增信措施有关的证明（如有），保管时间不得少于本期债券

　　到期之日或本息全部清偿后五年。

　　15、除上述各项外，受托管理人还应当履行以下职责：

　　（1）债券持有人会议授权受托管理人履行的其他职责；

　　（2）募集说明书约定由受托管理人履行的其他职责。

　　16、在本期债券存续期内，受托管理人不得将其受托管理人的职责和义务

　　委托其他第三方代为履行。

　　受托管理人在履行《债券受托管理协议》项下的职责或义务时，可以聘请

　　律师事务所、会计师事务所、资产评估师等第三方专业机构提供专业服务。

　　17、对于受托管理人因依赖其合理认为是真实且经适当方签署的任何通知、

　　、同意、证书、书面陈述、声明或者其他文书或文件而采取的任何作为、

　　或遭受的任何损失，受托管理人应得到且不应对此承担责任；受托

　　管理人依赖发行人根据《债券受托管理协议》的而通过邮件、传真或其他

　　数据电文系统传输发出的合理并据此采取的任何作为或行为应受保

　　护且不应对此承担责任。但受托管理人的上述依赖显失合理或不具有善意的除

　　外。

　　

　　（四）受托管理事务报告

　　《债券受托管理协议》第五条了受托管理事务报告：

　　1、受托管理事务报告包括年度受托管理事务报告和临时受托管理事务报

　　告。

　　2、受托管理人应当建立对发行人的定期机制，监督发行人对募集说明

　　书所约定义务的执行情况，并在每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托

　　管理事务报告。

　　前款的受托管理事务报告，应当至少包括以下内容：

　　（1）受托管理人履行职责情况；

　　（2）发行人的经营与财务状况；

　　（3）发行人发行人募集资金使用及专项账户运作情况；

　　（4）内外部增信机制（如有）、偿债保障措施发生重大变化的，说明基本

　　情况及处理结果；

　　（5）发行人偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况；

　　（6）发行人在募集说明书中约定的其他义务的执行情况；

　　（7）债券持有人会议召开的情况；

　　（8）发生《债券受托管理协议》第3.5条第（一）项至第（十二）项等情

　　形的，说明基本情况及处理结果；

　　（9）对债券持有益有重大影响的其他事项。

　　3、公司债券存续期内，出现受托管理人与发行人发生利益冲突、发行人募

　　集资金使用情况和募集说明书不一致的情形，或出现第3.5条第（一）项至第

　　（十二）项等情形且对债券持有益有重大影响的，受托管理人在知道或应

　　当知道该等情形之日起五个工作日内向市场公告临时受托管理事务报告。

　　（五）受托管理的报酬及费用

　　《债券受托管理协议》第四条受托管理的报酬及费用：

　　1、除《债券受托管理协议》约定应由发行人或债券持有人承担的有关费用

　　或支出外，受托管理人不就其履行本期债券受托管理人责任而向发行人收取报

　　酬。

　　

　　2、本期债券存续期间，受托管理人为债券持有人权益，履行《债

　　券受托管理协议》项下责任时发生的包括但不限于如下全部合理费用和支出由

　　发行人承担：

　　（1）因召开债券持有人会议所产生的会议费（包括场地费等会务杂费）、

　　公告费、差旅费、出具文件、邮寄、电信、召集人为债券持有人会议聘用的律

　　师费等合理费用；

　　（2）受托管理人为债券持有人利益，为履行受托管理职责而聘请的第三方

　　专业机构（包括律师、会计师、评级机构、评估机构等）提供专业服务所产生

　　的合理费用。只要受托管理人认为聘请该等中介机构系为其履行受托管理人职

　　责合理所需，且该等费用符合市场公平价格，发行人不得；

　　（3）因发行人未履行《债券受托管理协议》和募集说明书项下的义务而导

　　致受托管理人额外支出的其他费用。

　　上述所有费用应在发行人收到受托管理人出具账单及相关凭证之日起五个

　　工作日内向受托管理人支付。

　　3、债券持有人会议通过决议委托受托管理人代理与本期债券有关的诉讼、

　　仲裁或其他司法程序的，债券持有人应当承担启动该等司法程序所需的费用，

　　并按照会议决议列明的费用支付方式，在受托管理人按照会议决议启动相关诉

　　讼、仲裁及其他司法程序之前向受托管理人支付。

　　（六）受托管理人的变更

　　《债券受托管理协议》第八条了受托管理人的变更：

　　1、在本期债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有人会议，

　　履行变更受托管理人的程序：

　　（1）受托管理人未能持续履行《债券受托管理协议》约定的受托管理人职

　　责；

　　（2）受托管理人停业、解散、破产或依法被撤销；

　　（3）受托管理人提出书面辞职；

　　（4）受托管理人不再符合受托管理人资格的其他情形。

　　在受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，单独或合计持有本期

　　债券总额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。

　　

　　2、债券持有人会议决议决定变更受托管理人或者解聘受托管理人的，自符

　　合会议决议生效之日，新任受托管理人继承受托管理人在法律、法规和规则及

　　《债券受托管理协议》项下的和义务，《债券受托管理协议》终止。新任

　　受托管理人应当及时将变更情况向协会报告。

　　3、受托管理人应当在上述变更生效当日或之前与新任受托管理人办理完毕

　　工作移交手续。

　　4、受托管理人在《债券受托管理协议》中的和义务，在新任受托管理

　　人与发行人签订受托协议之日或双方约定之日起终止，但并不免除受托管理人

　　在《债券受托管理协议》生效期间所应当享有的以及应当承担的责任。

　　（七）违约责任

　　《债券受托管理协议》第十一条了违约责任：

　　1、《债券受托管理协议》任何一方违约，守约方有权依据法律、法规和规

　　则、募集说明书及《债券受托管理协议》的追究违约方的违约责任。

　　2、以下任一事件均构成发行人在《债券受托管理协议》和本期债券项下的

　　违约事件：

　　（1）在本期债券到期、加速清偿（如适用）或回购（如适用）时，发行人

　　未能偿付到期应付本金和/或利息；

　　（2）发行人不履行或违反《债券受托管理协议》项下的任何承诺或义务（第

　　（一）项所述违约情形除外）且将对发行人履行本期债券的还本付息产生重大

　　不利影响，在托管理人书面通知，或经单独或合并持有本期债券未面

　　值总额10%以上的债券持有人书面通知，该违约在上述通知所要求的合理期限

　　内仍未予纠正；

　　（3）发行人在其资产、财产或股份上设定以致对发行人就本期债券的

　　还本付息能力产生实质不利影响，或出售其重大资产等情形以致对发行人就本

　　期债券的还本付息能力产生重大实质性不利影响；

　　（4）在债券存续期间内，发行人发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧

　　失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序；

　　（5）任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或、监管、

　　立法或司法机构或部门的指令、或命令，或上述的解释的变更导

　　

　　致发行人在《债券受托管理协议》或本期债券项下义务的履行变得不；

　　（6）在债券存续期间，发行人发生其他对本期债券的按期兑付产生重大不

　　利影响的情形。

　　3、上述违约事件发生时，受托管理人行使以下职权：

　　（1）在知晓该行为发生之日的十个工作日内告知全体债券持有人；

　　（2）在知晓发行人发生《受托管理协议》中第11.2条第（一）项的

　　未本期债券到期本息的，受托管理人应当召集债券持有人会议，按照会议

　　决议的方式追究发行人的违约责任，包括但不限于向发行人提起民事诉讼、

　　参与重组或者破产等有关法律程序；在债券持有人会议无法有效召开或未能形

　　成有效会议决议的情形下，受托管理人可以按照《管理办法》的接受全部

　　或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重

　　组或者破产的法律程序。

　　（3）在知晓发行人发生《受托管理协议》中第11.2条第（二）至第（六）

　　项的情形之一的，并预计发行人将不能债务时，应当要求发行人追加

　　，并可依法申请机关采取财产保全措施。

　　（4）及时报告深圳证券交易所、中国证监会当地派出机构等监管机构。

　　4、上述违约事件发生时，发行人应当承担相应的违约责任，包括但不限于

　　按照募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金及/或利息以及迟延支

　　付本金及/或利息产生的罚息、违约金等，并就受托管理人因发行人违约事件承

　　担相关责任造成的损失予以赔偿。

　　5、在本期债券存续期间，若受托管理人拒不履行、故意迟延履行《债券受

　　托管理协议》约定下的义务或职责，致使债券持有人造成直接经济损失的，受

　　托管理人应当按照法律、法规和规则的及募集说明书的约定（包括其在募

　　集说明书中做出的有关声明，如有）承担相应的法律责任，包括但不限于继续

　　履行、采取补救措施或者赔偿损失等方式，但非因受托管理人自身故意或重大

　　原因导致其无法按照《债券受托管理协议》约定履职的除外。

　　（八）法律适用和争议解决

　　《债券受托管理协议》第十二条了法律适用和争议解决：

　　1、《债券受托管理协议》的签订、效力、履行、解释及争议的解决应适用

　　

　　。

　　2、《债券受托管理协议》项下所产生的或与《债券受托管理协议》有关的

　　任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，应当向发行

　　人住所地提起诉讼并由该法院受理和裁判。

　　3、当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，

　　各方有权继续行使《债券受托管理协议》项下的其他，并应履行《债券受

　　托管理协议》项下的其他义务。

　　

　　第十节发行人董事、监事、高级管理人员及有关中

　　介机构声明

　　

　　一、发行人声明

　　根据《公司法》、《证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》的有关规

　　定，本公司符合公开发行公司债券的条件。

　　代表人（签字）

　　王秀生

　　山东胜通集团股份有限公司

　　年月日

　　

　　二、发行人全体董事、监事及高级管理人员声明

　　本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚

　　假记载、性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的

　　法律责任。

　　因本募集说明书及其摘要存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏，致使投

　　资者在证券交易中遭受损失的，本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺与发

　　行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有的除外。

　　

　　（本页无正文，为山东胜通集团股份有限公司《发行人全体董事、监事及高

　　级管理人员声明》之签章页）

　　全体董事签字：

　　王秀生

　　王忠民

　　刘安林

　　尚炳林

　　王秀刚

　　

　　王增永

　　王银河

　　董本杰

　　山东胜通集团股份有限公司

　　年月日

　　

　　（本页无正文，为山东胜通集团股份有限公司《发行人全体董事、监事及高

　　级管理人员声明》之签章页）

　　全体监事签字：

　　祥

　　张茂强

　　张延涛

　　山东胜通集团股份有限公司

　　年月日

　　

　　（本页无正文，为山东胜通集团股份有限公司《发行人全体董事、监事及高

　　级管理人员声明》之签章页）

　　非董事高级管理人员签字：

　　张茂强

　　张延涛

　　郭军

　　山东胜通集团股份有限公司

　　年月日

　　

　　三、主承销商声明

　　本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、性

　　陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

　　本公司承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、性陈述或者重大遗

　　漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能

　　够证明自己没有的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、性陈述

　　或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，本公司承诺负责组织、落实相

　　应的还本付息安排。

　　项目负责人（签字）：

　　孙彦飞

　　代表人（签字）：

　　何春梅

　　国海证券股份有限公司

　　年月日

　　

　　四、发行人律师声明

　　本所及签字的律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与

　　本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及签字律师对发行人在募集说明书及其

　　摘要中引用的法律意见书的内容无，确认募集说明书不致因所引用内容出现

　　虚假记载、性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的

　　法律责任。

　　签字律师（签字）：

　　王建强

　　刘炜

　　律师事务所负责人（签字）：

　　杜众华

　　山东鲁成律师事务所

　　年月日

　　

　　五、审计机构声明——中天运会计师事务所

　　会计师事务所声明

　　本所及签字注册会计师对募集说明书及其摘要中引用的本所出具的上述报

　　告的内容无，确认募集说明书及其摘要不致因完整准确地引用由本所出具

　　的上述报告而导致在相应部分出现虚假记载、性陈述或重大遗漏，并对本

　　所出具的上述报告的真实性、准确性和完整性根据有关法律法规的承担相

　　应的法律责任。

　　中天运会计师事务所(特殊普通合伙)执行事务合伙人或授权代表：

　　中国·

　　签字注册会计师：

　　签字注册会计师：

　　年月日

　　

　　六、审计机构声明——山东天恒信有限责任会计师事务所

　　会计师事务所声明

　　本所及签字注册会计师对胜通集团在募集说明书及其摘要中引用的本所出

　　具的上述报告的内容无，确认募集说明书及其摘要不致因完整准确地引用由

　　本所出具的上述报告而导致在相应部分出现虚假记载、性陈述或重大遗漏，

　　并对本所出具的上述报告的真实性、准确性和完整性根据有关法律法规的承

　　担相应的法律责任。

　　山东天恒信有限责任会计师事务所负责人：

　　签字注册会计师：

　　签字注册会计师：

　　年月日

　　

　　七、资信评级机构声明

　　本机构及签字的资信评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书

　　及其摘要与本机构出具的报告不存在矛盾。本机构及签字的资信评级人员对发行

　　人在募集说明书及其摘要中引用的报告的内容无，确认募集说明书及其摘要

　　不致因所引用内容而出现虚假记载、性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准

　　确性和完整性承担相应的法律责任。

　　签字评级人员（签字）：

　　刁婷

　　周洋

　　评级机构负责人（授权人）（签字）：

　　宋杰

　　大公国际资信评估有限公司

　　年月日

　　

　　八、受托管理人声明

　　本公司承诺严格按关监管机构及自律组织的、募集说明书及受托

　　管理协议等文件的约定，履行相关职责。

　　发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏，致使

　　债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人

　　承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义

　　代表债券持有人主张，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他

　　责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等,

　　有效债券持有人权益。

　　受托管理人拒不履行、迟延履行或者不适当履行相关、约定及本声明中

　　载明的职责，给债券持有人造成损失的，受托管理人承诺对损失予以相应赔偿。

　　项目负责人（签字）：

　　孙彦飞

　　代表人（签字）：

　　何春梅

　　国海证券股份有限公司

　　年月日

　　

　　第十一节备查文件

　　一、本募集说明书的备查文件如下：

　　（一）发行人2013年度、2014年度及2015年度财务报表及审计报告、2016

　　年1-6月未经审计的财务报表；

　　（二）主承销商出具的核查意见；

　　（三）法律意见书；

　　（四）信用评级报告；

　　（五）债券持有人会议规则；

　　（六）债券受托管理协议；

　　（七）中国证监会核准本期债券发行的文件。

　　二、备查文件查阅时间及地点

　　（一）查阅时间

　　交易日：每日9:00-11:30，14:00-16:30。

　　（二）查阅地点

　　1、发行人：山东胜通集团股份有限公司

　　住所：东营市垦利县胜坨镇

　　联系地址：东营市垦利县新兴377号

　　联系人：李国茂

　　联系电话：

　　传真：

　　邮政编码：257500

　　2、主承销商：国海证券股份有限公司

　　住所：广西壮族自治区桂林市辅星13号

　　联系人：孙彦飞

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