今日券商“买入”十大金股(0309)

今日券商“买入”十大金股(0309)本站　　国联证券:2015年，公司实现归母净利润2.17亿至2.47亿元，同比增长190%至230%

　　国联证券:2015年，公司实现归母净利润2.17亿至2.47亿元，同比增长190%至230%。公司业绩大幅增长主要是因为转让镇江百盛商城有限公司股权获得1.4亿元的收益，扣除这一部分之后，我们测算公司实现的归母净利润应在1亿元至1.3亿元，同比增长33.64%至73.73%。公司营收增速在13%左右，未能实现2015年20%的目标，主要原因在于行业竞争激烈，此外公司在2015年取消了贴牌经销商，也影响了公司的营收。公司属于典型的大行业中的小公司，有望获得国企改革红利，技术、管理、渠道、产品升级有望带动公司业绩快速增长，2015-2017年EPS分别为0.77元、0.56元和0.75元，对应当前18.4元股价的PE分别为24倍、33倍和25倍，给予“推荐”评级。

　　公司是国内目前食醋最大的生产企业。其香醋产品在生产规模和市场占有率上居国内同行业前列,市场占有率约15%。同时公司拥有显著的品牌优势和一定的自主定价权。

　　光大证券：15全年公司实现营业收入5.67 亿元，同比降下降32.02%;归母净利润1806.69 万元，同比下降80.95%，EPS0.05 元。分拆来看，15 年全年出口2.57 亿元，同比下降29.62%;国内1.78亿元，同比增21.09%，同时公司积极布局裘皮产业链上下游，搭建从水貂育种、原皮交易、裘皮产品研发、生产、设计直至销售、融资等的完整产业链。随着近两年俄罗斯市场的萎缩，我国已成为全球裘皮产品销售规模最大的国家。作为行业龙头企业，公司全方位获益程度将最大。预计公司2016 年业绩将得到较大改善，调整16-19 年EPS 为0.18、0.24、0.31 元，虽然目前估值较高，但我们长期看好公司在裘皮全产业链布局的行业地位优势和互联网+布局的进一步拓展，维持“增持”评级。

　　产品结构逐步改变,公司毛利率逐年提高:随着公司核心竞争力逐渐从原料和制造领域向研发设计、自主品牌销售转移,业务模式从OEM向ODM和OBM逐渐过渡,OEM业务比例逐渐降低, ODM和OBM业务占比稳步提高。公司2009年通过高新技术企业认证,2010年被评定为“农业产业化国家重点龙头企业”。

　　长江证券：公司拟非公开发行不超过 5000 万股，拟募资金不超过 9 亿元拟募资金将用于北京华盛煤层气连接线项目，募集资金将减轻公司资金压力，加快实现全产业链布局及外延式并购整合。 此前公司主要依靠借贷及债权融资，给公司形成较大债务压力，较高的财务费用同时也对公司利润形成拖累。公司此次拟募集资金 9亿，用于项目建设，将进一步缓解公司资金压力，优化资产负债结构，加快推进项目建设及并购整合。维持“买入”评级。考虑定增摊薄，预计公司 15-17 年 EPS 分别为 0.35、0.56、 0.72。

　　余热发电受政策支持,前景广阔:余热发电是节能减排的重要手段,已经写入《国民经济“十一五”发展规划》,国家工信部在《工业节能“十二五”规划》中,对钢铁、有色、化工、石化、玻璃、水泥等行业的余热利用做出了具体规定,同时国家加大了政策、财政上的扶持力度。从市场空间来看,预计水泥、玻璃、钢铁三大行业的余热发电装机容量市场高达12000MW,而目前已建装机容量仅为5000MW,还有很大市场空间。

　　长江证券 ：苏州高新发布2015 年年报，公司全年实现营业收入32.51 亿元，同比下降9.06%，净利润1.91 亿元，同比增长12.63%，EPS0.17 元，扣非净利润-5.58亿元，去年同期-4.1 亿元。主业加速去化，毛利率下滑拖累业绩：公司全年完成商品房合同销售面积29.43 万平方米、合同销售金额26.91 亿元，分别同比增长24.09%和10.24%，其中住宅销售同比分别增长182.84%和167.99%。公司金融业务目前已逐步铺开，投资的中心开发集团、江苏银行IPO 均已获得证监会审核通过，发起设立的3.8 亿融联新兴产业基金已完成第二期出资，目前已累计完成13 家企业、1.44 亿元的投资。预计公司2016-2017 年EPS 分别为0.08、0.11 元，对应PE 分别为112、78 倍，维持“买入”评级

　　公司形成以房地产开发和基础设施经营为主体的产业布局,以水务、热电和物流等为主的基础设施经营性产业体系。公司大股东苏高新集团是苏州高新区的开发、融资和经营主体,与园区管委会合作多年,总资产规模230亿元。

　　光大证券：美盈森全资子公司苏州美盈森环保科技有限公司于近日顺利通过牧田(中国)有限公司、牧田(昆山)有限公司的验厂、综合评估、打样等审核程序，获得其包装供应资质。牧田公司所属机械制造行业， 其一在经受当年富士康搬迁的风险教育之后， 美盈森正在持续不断地将客户群进行行业分散， 降低对单一行业以及单一客户的依赖度，减少经营风险;其二从 2013 年至今，我们可以明显、清楚地看到，美盈森在各行各业开拓优质客户已经达到近乎“随心所欲”的程度，这表明公司的核心竞争力在一只卓越的管理团队锤炼之下越发强悍。我们维持 2016 年、 2017 年净利润 4.3 亿和 6.2 亿的盈利预测，当前公司的市值为 143 亿，对应 2016-2017 年 PE 为 33 倍、 23 倍，维持“买入”评级。

　　公司主要从事瓦楞包装产品的生产、销售和服务,是一家集绿色环保和高科技创新为一体的瓦楞包装行业领先企业。公司拥有年产7000万平方米瓦楞包装产品的柔性生产能力,市场占有率位居珠江三角洲地区前列。公司是中国包装联合会常务理事单位,是新一轮国家包装标准制定企业以及军品包装定点生产企业

　　银河证券：本次收购股权成功后，天沃科技将成为红旗船厂实际控股股东(占股 45%的第一大股东)，正式进入军工领域。无锡红旗船厂是我国较早进入军品科研与生产领域的厂家，为原总装备部工程兵渡河桥梁装备的专业生产基地之一， 拥有武器装备科研生产许可证、装备承制单位注册证书、军工保密二级资质、武器装备质量体系认证证书。其军工产品覆盖重型舟桥、特种舟桥、舟车改装及军用油船等多种特种装备，参加研制的项目先后获得国家质量银质奖、 军队科技进步一等奖、原国家科学技术委员会科技进步三等奖、国家级新产品等荣誉称。 红旗船厂还在民用舰船、钢结构、网架工程施工等领域，拥有较强的研发、生产、制造能力和广阔市场。

　　公司是从事石油化工、煤化工、化工、有色金属等领域压力容器、非标设备的设计、制造的国内知名专业厂家,经过多年的发展,已具有一、二、三类压力容器设计和AR1级高压容器的制造资格。公司是国内少数可提供现代煤化工和石油化工工程成套核心设备的企业,多项产品达到国际领先并填补国内空白。

　　中泰证劵：公司拟与禹泽投资管理有限公司、深圳华控赛格股份有限公司、四川环能德美科技股份有限公司、内 蒙古泰弘生态环境发展股份有限公司签订《禹泽环境产业基金合作框架协议》，基金总规模50亿元，首期 规模15亿元，其中公司出资2亿元，占首期出资比例13.33%，基金主要用于环保产业类项目投资。

　　公司的主营业务是自来水制售、自来水排水及相关水处理,2009年公司供水总量为22,495.09万立方米,占全国供水总量的0.64%,供水规模在全国1838家同行业企业中排名第40位,处于前2.2%分位,已超过江苏省内大部分地级市的同行业企业和国内10个省会城市的供水规模。2010年度公司日均供水量为65.67万立方米。

　　中投证券：电信行业运营支撑系统龙头地位稳固，业绩稳定增长。公司作为国内最大的网络管理系统(OSS)提供商，拥有16 年以上服务于三大运营商的经验，市场份额处于领先地位(移动约90%，申信、联通达50%以上);同时公司从15 年开始涉足网络优化服务的细分市场，凭借OSS 领域积累的技术及客户资源优势，该块业务有望获得较快发展。继续强化OSS 领域龙头+网络优化服务快速发展，公司主营业绩将获得稳定增长。

　　公司核心业务是电信运营商网管系统解决方案,竞争能力显著。连续5年在电信行业 OSS业务支撑系统和高速公路智能信息系统市场排名第一,在中国移动招标的项目中占有90%的份额,在中国联通的项目中占有50%的份额。随着3G的普及,公司前景广阔。

　　中投证券：公司经过两年布局，通过收购5 家相关领域的公司，从原主营业务市政园林项目向危废和水环境综合治理转垄，打造完整的生态环保产业链，致力二成为危废处理和水生态综合治理领域的领军企业 。从市政园林到生态园林，借劣PPP 模式确保主营业务增长。国家一系列政策性文件鼓励在环保行业应用PPP 模式。公司新中标PPP 项目中包含了大量生态园林项目，将推动公司园林业务的持续增长。

　　公司主要为各类重点市政公共园林工程、高端休闲度假园林工程、大型生态湿地工程及地产景观等项目提供园林环境景观设计和园林工程施工服务。公司是国内同时具有城市园林绿化一级企业资质和甲级工程设计资质的10家企业之一,是园林绿化行业的龙头企业,2008年公司盈利在园林绿化行业企业中排名第四,营业收入在行业企业中排名第八。公司积极布局市政工程景观、度假项目景观和生态湿地公园项目。

　　东吴证券：公司发布2015 年年报，2015 年营业收入58.38 亿元，同比增长25.08%;归属母公司净利润2.01 亿元，同比增长76.7%。定位未来农村京东(改造化肥门店嫁接消费品)+陆金所(与平安集团深度合作开发农村理财、征信和供应链金融平台)：目前联合利华、中粮、伊利、可乐、茅五剑等白酒企业等高毛利高周转的刚需SKU 已经全面入驻，APP 已经上线，完胜周边所有小超市。公司与平安集团和网信金融深度合作，开发农村理财产品。目前四大行中农行资金成本最低，说明农村理财产品匮乏，新都通过线 万个化肥终端成为有效的营业部，向农民销售安全高利率的理财产品。红包、游戏抽奖等线上活动契合农民心理，平台粘性高。哈哈农庄计划3 月开始大规模发力推广，规划2016年用户数量至少300 万，力争突破600W;理财交易量超70 亿，化肥交易量30 亿。

　　公司以生产和销售多系列、多品种复合肥及围绕复合肥产业链深度开发为主营业务,主要产品涵盖6大系列70多个品种的复肥产品以及复合肥产业链环节产品氯化铵、纯碱和工业盐。是国内唯一一个拥有全线复合肥产品的供应商,复合肥产能居于全国第九位。