2017年化肥价格将大涨!?谁说的?
上周尿素价格止跌反弹,而一铵则一高歌猛进,湖北出厂价格成功突破1900元/吨关口,钾肥也是一货难求。化肥价格上涨速度过快,使人产生了一种泡沫的感觉,加大了市场的分歧,但客观地说当前的化肥价格仍然处于历史的低点,至于后期如何发展,笔者认为不再取决于化肥行业本身,而是要更多地考虑外围约束因素如何变化。具体有以下三个方面的约束。
首先是农业需求。今年是中国农业供给侧的元年,明年仍然是工作的一个重点,农产品价格的市场化程度会进一步提高,的成效可能会在明年下半年得到体现,因此化肥上半年的总体需求并不乐观。其次是工业的需求。随着经济的回暖,预计化肥在工业上的需求会有小幅上升。再次是进出口。尿素的出口可能会大幅减少,而磷肥的出口会稳中有升,钾肥因为国内外的价差,进口量会在一季度加大。
总体看,化肥的总需求将保持相对稳定,并不构成价格是否能够继续上涨的关键因素。
在煤炭生产恢复了330个工作日后,煤炭价格继续上涨的条件已经不复存在,价格下行已经成为共识,因此靠能源价格上涨推动化肥价格上涨的约束因素已经消除。
中国的氮肥企业主要在、河南、山西、山东、内蒙和新疆,很多消费地的氮肥企业已经关停;磷肥生产主要集中在湖北和云贵川,而用地主要在东北、西北和华北;钾肥生产主要集中在新疆和青海。由此可见,中国化肥要实现产销平衡必须要有畅通的物流。当前运输的问题造成了化肥生产企业原料运不进来,产品运不出去,运力能否提升已经成为化肥后期能否继续涨价的关键因素。
笔者初步判断,在明年3月份后,运力紧张问题将得以缓解:春运结束;煤炭运量下降;铁新增车皮投入运营,铁运力提升;新购货车投入运营,公运力提升。
近期因华北地区出现的严重雾霾,部分氮肥企业受到环保的。随着中央环保督察组进入湖北和央视两大磷肥企业污染问题,直接造成湖北磷肥企业开工率大幅下降,使得磷肥价格不再取决于成本,而是完全取决于环保的执度。
中国企业的环保欠账太多,指望一夜之间还清所有的欠账是不可能的,相信也明白这点,不会采取休克疗法,但环保督查和出现区域重度污染的临时限产措施将会是新常态,氮、磷肥的价格也将随环保执度的大小而波动。
结合的分析,笔者认为当前所有化肥产品价格的上涨不是需求拉动的,而是供应受到约束的影响,产能过剩的问题并没有得到根本的解决。
分产品看,氮肥后期价格是否能够继续上涨取决于运输和环保,远离产地的市场更有机会;磷肥取决于环保,短期之内仍有上涨空间;钾肥取决于运输,在3月份之前将保持上涨的势头。