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　　今年双十一，电梯广告的阵地不再是此前的各类到家、求职、少儿教育等品牌，而是被完美日记抢滩登陆，据了解，在刚刚过去的双十一中，完美日记登陆全国100座城市的60万部新潮电梯智慧屏，发力社区流量入口

　　今年双十一，电梯广告的阵地不再是此前的各类到家、求职、少儿教育等品牌，而是被完美日记抢滩登陆，据了解，在刚刚过去的双十一中，完美日记登陆全国100座城市的60万部新潮电梯智慧屏，发力社区流量入口。

　　作为完美日记的母公司，逸仙电商也于11月19日登陆美股，股票代码为“YSG”，发行价10.5美元/股，在首个交易日，逸仙电商股价便上涨75%，收盘时市值突破了133亿美元作品装饰边框图片。

　　数据显示，今年前三季度，逸仙电商销售费用支出达到20.3亿元，同比增长幅度超过了152.7%。营销费用占净收入比重从去年的41.3%，上升到今年的62.2%西安城市人家装饰坑。

　　同为美妆品牌。完美日记133亿美元的市值让珀莱雅、御家汇等品牌相形见绌，但在本质上，虽然顶着电商光环，其本质则是一家美妆企业，被完美日记“妆饰”的逸仙电商装饰简笔画简单漂亮，高市值又能维持多久？

　　完美日记是含着金汤匙出生的，2016年，黄锦峰与两位中山大学校友陈宇文、吕建华一起创办了逸仙电商，其中黄锦峰曾任职于宝洁、御泥坊，2017年完美日记这一品牌被正式推出装饰装修，同年8月登陆天猫。

　　细数完美日记的融资过程西安城市人家装饰坑，其中不乏头部的资本的加持。鳌头财经查询天眼查发现作品装饰边框图片，自创立至今，完美日记共进行过5轮融资，在投资方中，高瓴资本、真格基金等知名资本均位列其中。

　　2016年，完美日记获得来自真格基金、弘毅投资的天使轮投资；2018年5月，又获得高榕资本的A轮投资，此轮融资后，其估值来到1亿美金；2019年，完美日记获得来自高瓴资本和CMC资本的战略投资，估值也来到了10亿美金的大关装饰装修。

　　今年以来，完美日记又获得两轮战略融资，其中包括厚朴投资领投的1亿美金投资和华平投资、凯雷投资等的1.4亿美金投资作品装饰边框图片，其估值也来带了40亿美金升值。

　　直到此次登陆美股，其市值来到了133亿美元，从2018年的A轮融资开始，两年的时间其估值翻了130多倍，投资人和早期的创始人也因此赚的盆满钵满。

　　鳌头财经统计发现，逸仙电商三位创始人分别持股25.3%、7.6%和3.5%，对应市值则分别为220亿元、66.35亿元和30.55亿元。

　　“中概股在上市后短期内往往会迎来小幅上涨西安城市人家装饰坑，长期之下如果业绩不及预期，泡沫终会被戳破。”长期观察互联网人士向鳌头财经表示，起初云集也是亏损上市并维持高估值，但现在再看云集市值已经跌了90%以上。

　　在上市造富创始人后装饰简笔画简单漂亮，市场对于完美日记的质疑也随之而来，首当其冲的便是其业绩情况，逸仙电商目前处于亏损状态。

　　招股书显示，2018年至今年前三季度，逸仙电商净利润分别为4012.4万元、7535.9万元和亏损11.57亿元；抛去股权激励费用后，公司各期经调整后的净利润为亏损2407.9万元、1.5亿元和亏损5亿元，累计净利润为亏损3.7亿元。其中，仅今年第三季度便亏损了6.4亿元。

　　招股书显示，2018年至今年前三季度，其毛利率分别为63.5%、63.6%及63.1%。鳌头财经查询数据发现，珀莱雅、丸美股份等企业毛利率接近70%，而雅诗兰黛、资生堂毛利率则维持在70%以上。

　　实际上，逸仙电商的主要收入来源于完美日记这一品牌，完美日记的业绩情况决定了逸仙电商总体的盈亏。

　　数据显示，2019年完美日记占逸仙电商收入占比为97.7%，今年前三季度下降为79.8%。虽然比重有所下降，但仍对逸仙电商业绩影响明显作品装饰边框图片，今年前三季度完美日记营收32.7亿元，亏损11.6亿元，这也导致了逸仙电商前三季度的亏损。

　　鳌头财经统计发现，横向比较之下，珀莱雅前三季度营收22.91亿元，丸美股份前三季度营收为11.37亿元，完美日记则为32.72亿元，对比三家企业的市值则分别为347.9亿元、233.2亿元和133亿美元，外界对于完美日记市值明显高估。

　　招股书显示，2018年至今年前三季度，其市场营销费用分别为3.09亿元、12.51亿元和20.34亿元，占营收的比重则分别为48.69%、41.28%、62.16%，换言之，目前逸仙电商超六成收入依靠营销驱动。

　　更为关键的是，不断上涨的营销费用却越来越难换取销量的增长装饰简笔画简单漂亮，今年前三季度西安城市人家装饰坑，逸仙电商营销费用由去年同期的8.05亿元大幅增长至20.34亿元，同比增长了152.66%。另一方面，其前三季度营收由去年的18.89亿元增长为32.72亿元，同比增长42.26%。营销费用的增速远大于营收增速，其营销的效果在降低。

　　与此同时，今年前三季度逸仙电商DTC客户为2350万人，与去年年底相比增幅并不大，曾依赖小红书和KOL起家的完美日记，在线上流量的获取上趋于疲软。

　　对于营销费用的变化作品装饰边框图片，黄锦峰曾对媒体表示，“今年的营销成本确实有上升，今年受疫情影响，线下门店关闭的情况下成本支出没有停，另外装饰装修，不比去年完美日记单一品牌作战，今年小奥汀和完子心选两个品牌新近推出，拉高了投入量。”

　　然而在实际上，行业内营销费用占营收的总比重平均为40%左右，逸仙电商则超过了平均值20个百分点。

　　“线上流量越来越难获取是行业共识，事实上完美日记也采取开实体店，包下电梯广告等方式获取线下的流量和渠道，但线下前期投入较高，伴随着完美日记对线下店的投入其亏损会只增不减装饰简笔画简单漂亮，市场给其多少耐心和等待是完美日记要考虑的问题。”前述观察人士说道。返回搜狐装饰装修，查看更多