中国轻工集团王磊化工行业的十大职业2024年6月29日轻工业行业分类

　　造纸：浆价连续上涨，特种纸外洋需求兴旺

　　造纸：浆价连续上涨，特种纸外洋需求兴旺。下流文明纸需求团体不变，将来在相对高浆价本钱下无望挺价，林浆纸一体化龙头料将具有合作劣势。特种纸外洋需求快速增加，行业团体供求格式较优，本钱支持下无望降价。倡议存眷：林浆纸一体化龙头太阳纸业，特种纸龙头仙鹤股分、华旺科技。

　　风险提醒：房地产市场不及预期的风险，消耗不及预期的风险，原质料大幅涨价的风险，合作加重的风险，商业政策不愿定的风险，地缘抵触不愿定的风险。

　　轻工出口：定单连续向好，快速生长。美国成屋市场同利率高度相干，估计将来陪伴美联储降息落地，地产苏醒无望提振海娘家居需求化工行业的十大职业。同时，兴旺开展，轻工品类排名前线，品牌出海效果明显。倡议存眷：轻工出口细分龙头致欧科技中国轻工团体王磊、匠心家居化工行业的十大职业、恒林股分、嘉益股分、乐歌股分。

　　包装：看好行业格式优化带来的投资时机。纸代塑无望完成行业增量，格式分离布景下纸包装龙头拓展空间宽广。啤酒罐化率提拔动员范围扩大，对标外洋空间较大中国轻工团体王磊。宝钢包装、奥瑞金均提出收买中粮包装，将来落地将优化格式，无望动员红利改进化工行业的十大职业。倡议存眷：包装细分龙头裕同科技、中国轻工团体王磊、上海艾录。

　　行业回忆：1)家居，地产及消耗较为疲软，家居需求各月保持小个位数增加。2)造纸，环球纸浆需求兴旺，叠加供给端身分扰动，浆价连续上涨。3)包装，下流需求安稳苏醒，为包装定单供给支持。4)轻工出口，外洋库存回落，轻工出口企业定单连续好转，2023年下半年以来营收端较着修复。

　　家居：周期底部静候苏醒，龙头逆势稳步提份额。家居行业处于周期底部，地产、消耗将来均无望改进，存量需求逐渐开释。龙头主动掌握构造性时机，逆势提拔市场份额。同时，智能家居细分品类浸透率处于低位，行业范围妥当增加。倡议存眷：家居细分范畴龙头欧派家居、顾家家居、索菲亚、志邦家居、金牌家居、敏华控股、瑞尔特、好太太、公牛团体。

　　行业瞻望：内销需求估计安稳苏醒，市场存在构造性时机，细分龙头主动规划，连续进步市场份额。内销需求大几率保持高景心胸，特种纸出口快速增加化工行业的十大职业，跨境电商出口高速扩大，将来美联储降息无望提振海娘家居需求。